Vừa chứng kiến một trong những phiên giao dịch dữ dội nhất trong một thời gian. Bitcoin bị dao động mạnh mẽ vào thứ Hai sau khi Trump đăng bài về việc tạm dừng các cuộc không kích Iran, rồi Iran ngay lập tức phủ nhận. Xem BTC tăng từ 67,5 nghìn đô la lên đến 71,2 nghìn đô la chỉ trong vài giây, rồi giảm 1,2 nghìn đô la nhanh chóng.

Chuỗi thanh lý diễn ra khốc liệt. Trong chỉ bốn giờ, $415M đã bị xóa sạch cả các vị thế mua và bán. Chỉ riêng Bitcoin đã chiếm 140 triệu đô la, Ethereum đạt 120 triệu đô la, và thậm chí còn có $64M trong hợp đồng tương lai dầu mỏ bị thanh lý trên Hyperliquid. Phần điên rồ nhất? Các vị thế bán khống mất $280M trong khi các vị thế mua chỉ mất 135 triệu đô la, điều này cho thấy thị trường đang đặt cược mạnh vào việc leo thang khi bài đăng của Trump xuất hiện. Những nhà giao dịch đó đã sai về hướng của tiêu đề tiếp theo sẽ đi.

Điều này thực sự cho thấy thị trường dựa nhiều vào phái sinh có thể biến những biến động nhỏ thành thảm họa tàn khốc cho các vị thế đòn bẩy. Khi khối lượng hợp đồng tương lai lớn gấp 5 lần so với giao dịch giao ngay, mỗi tiêu đề đều được khuếch đại qua các chuỗi thanh lý diễn ra theo cả hai chiều. Các vị thế bán bị ép chặt, rồi các vị thế mua bị mắc kẹt trong phản ứng ngược. Hành động giá cuối cùng có vẻ nhẹ nhàng, nhưng thiệt hại đối với các nhà giao dịch đòn bẩy thì không hề nhỏ.

BTC kết thúc thứ Hai quanh mức 70 nghìn đô la, tăng 2,3% trong ngày, nhưng câu chuyện thực sự là về sự biến động và ai đã bị dao động trong đó. Đây chính là lý do tại sao quản lý đòn bẩy trong các sự kiện địa chính trị lại cực kỳ quan trọng. Một tiêu đề có thể xóa sạch cả tuần lợi nhuận chỉ trong vài phút.