Santander ( BME:SAN) Có Cơ Hội Sau Khi Tăng 81% Giá Cổ Phiếu Trong Một Năm

Simply Wall St

Thứ, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 15:09 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

SAN

-1.58%

Tìm kiếm khoản đầu tư chất lượng tiếp theo của bạn với công cụ quét dễ sử dụng và mạnh mẽ của Simply Wall St, được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu giá cổ phiếu gần đây của Ngân hàng Santander có phải đang giảm giá hoặc đã phản ánh tin tốt lành, bạn đang ở đúng nơi để có cái nhìn rõ ràng về những gì các con số nói về giá trị.

Cổ phiếu đã giảm 5% trong tuần qua, hiện đứng ở mức tích cực nhẹ trong năm với 0.4%, và có lợi nhuận 81.4% trong 1 năm và 221.2% trong 3 năm, trong khi lợi nhuận 5 năm là 310.8%.

Các bài viết gần đây tập trung vào vai trò của Ngân hàng Santander như một ngân hàng lớn của châu Âu và vị trí của nó trong các thị trường tài chính toàn cầu, điều này đã giữ sự chú ý của nhà đầu tư vào sức mạnh vốn và kế hoạch tăng trưởng của nó. Các bình luận về xu hướng quy định toàn ngành và dự báo lãi suất cũng đã ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư nghĩ về rủi ro và phần thưởng cho các ngân hàng lớn như Santander.

Theo kiểm tra của chúng tôi, Ngân hàng Santander đạt điểm định giá 5 trên 6. Tiếp theo, chúng tôi sẽ phân tích cách các phương pháp định giá khác nhau phù hợp với kết quả đó và lý do tại sao có thể có cách nhìn nhận về giá trị còn tốt hơn nữa vào cuối bài viết này.

Ngân hàng Santander đã mang lại lợi nhuận 81.4% trong năm qua. Xem nó so sánh như thế nào với các ngân hàng khác trong ngành.

Phương pháp 1: Phân tích Lợi nhuận Thặng dư của Ngân hàng Santander

Mô hình Lợi nhuận Thặng dư xem xét mức lợi nhuận mà ngân hàng có thể tạo ra vượt quá lợi nhuận mà cổ đông yêu cầu, dựa trên vốn chủ sở hữu của nó. Thay vì tập trung vào dòng tiền, nó bắt đầu từ bảng cân đối kế toán và khả năng sinh lời để đánh giá giá trị của mỗi cổ phiếu.

Đối với Ngân hàng Santander, mô hình sử dụng Giá trị Sổ sách là €6.82 mỗi cổ phiếu và EPS Ổn định là €1.06 mỗi cổ phiếu, dựa trên ước tính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong tương lai có trọng số từ 10 nhà phân tích. Trung bình lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được sử dụng là 13.24%, so với Chi phí Vốn chủ sở hữu là €0.68 mỗi cổ phiếu. Sự chênh lệch giữa lợi nhuận tạo ra và lợi nhuận yêu cầu, gọi là Lợi nhuận Thặng dư, là €0.37 mỗi cổ phiếu.

Mô hình cũng giả định Giá trị Sổ sách Ổn định là €7.99 mỗi cổ phiếu, lấy từ ước tính giá trị sổ sách trong tương lai có trọng số từ 7 nhà phân tích. Kết hợp các dữ liệu này, mô hình Lợi nhuận Thặng dư ước tính giá trị nội tại là €14.22 mỗi cổ phiếu, điều này cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn thị trường hiện tại 27.6%.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN

Phân tích Lợi nhuận Thặng dư của chúng tôi cho thấy Ngân hàng Santander bị định giá thấp hơn 27.6%. Theo dõi trong danh sách theo dõi hoặc danh mục đầu tư của bạn, hoặc khám phá thêm 221 cổ phiếu có chất lượng cao và bị định giá thấp.

Giá trị Dòng tiền Chiết khấu của SAN tính đến tháng 2 năm 2026

Đi đến phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Ngân hàng Santander.

Câu chuyện Tiếp tục  

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với Lợi nhuận của Ngân hàng Santander

Hệ số P/E là một cách hữu ích để xem xét các công ty có lợi nhuận như Ngân hàng Santander vì nó liên kết số tiền bạn trả cho mỗi cổ phiếu với lợi nhuận mà doanh nghiệp hiện đang tạo ra. Các nhà đầu tư thường chấp nhận P/E cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai và mức độ rủi ro của lợi nhuận đó.

Ngân hàng Santander hiện giao dịch với P/E là 10.65x. Điều này thấp hơn trung bình ngành Ngân hàng là 11.18x và cũng thấp hơn trung bình nhóm so sánh là 11.38x, điều này có thể cho thấy thị trường đang áp dụng mức chiết khấu so với các công ty tương tự.

Chỉ số P/E hợp lý của Simply Wall St cho Ngân hàng Santander là 12.89x. Đây là ước tính độc quyền về P/E có thể dựa trên hồ sơ lợi nhuận của công ty, ngành, biên lợi nhuận, quy mô và đặc điểm rủi ro. Nó đi xa hơn so với so sánh đơn thuần với các đối thủ cạnh tranh hoặc toàn ngành vì nó điều chỉnh các yếu tố có thể làm cho hai ngân hàng có P/E thô giống nhau trông khá khác biệt về rủi ro và chất lượng lợi nhuận.

Với Chỉ số P/E hợp lý là 12.89x so với hiện tại là 10.65x, P/E của Ngân hàng Santander nằm dưới phạm vi hợp lý này theo khung phân tích.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN

BME:SAN Chỉ số P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Chỉ số P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, không phải các nhà điều hành. Khám phá 104 công ty dẫn đầu do nhà sáng lập dẫn dắt của chúng tôi.

Nâng cao Quyết định của Bạn: Chọn Câu chuyện Ngân hàng Santander của Bạn

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách hiểu định giá còn tốt hơn nữa. Các câu chuyện trên Simply Wall St cho phép bạn viết một câu chuyện rõ ràng về Ngân hàng Santander, liên kết câu chuyện đó với một bộ dự báo về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, biến các dự báo đó thành Giá trị Công bằng, rồi so sánh Giá trị Công bằng đó với giá hiện tại trong trang Cộng đồng. Quan điểm của bạn sẽ được cập nhật liên tục khi có tin tức hoặc lợi nhuận mới. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể xây dựng một Câu chuyện Ngân hàng Santander tích cực hơn dựa trên Giá trị Công bằng là €11.10, trong khi người khác có thể giữ quan điểm thận trọng hơn với €7.10. Điều này giúp bạn dễ dàng thấy cách các quan điểm khác nhau chuyển thành các con số bạn có thể sử dụng trong quyết định của riêng mình.

Tuy nhiên, đối với Ngân hàng Santander, chúng tôi sẽ làm cho bạn dễ dàng hơn với các bản xem trước của hai Câu chuyện Ngân hàng Santander hàng đầu:

🐂 Trường hợp Tăng giá của Ngân hàng Santander

Giá trị hợp lý: €10.73 mỗi cổ phiếu

Chiết khấu ước tính so với giá trị hợp lý này: 4.1% so với mức đóng cửa cuối cùng là €10.29

Giả định tăng trưởng doanh thu: 9.64% mỗi năm

Các nhà phân tích liên kết tiềm năng doanh thu và lợi nhuận dài hạn với ngân hàng số, các chương trình nâng cao hiệu quả và sự đa dạng của các doanh nghiệp trên khắp châu Âu và châu Mỹ.

Các dự báo này bao gồm tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận thấp hơn một chút và P/E trong tương lai khoảng 12.2x để hỗ trợ ước tính Giá trị Công bằng hiện tại của nhà phân tích.

Quan điểm này xem giá cổ phiếu hiện tại và mục tiêu đồng thuận là phù hợp, do đó tập trung vào sự ổn định lợi nhuận, mua lại cổ phiếu và thu nhập hơn là một khoảng cách định giá lớn.

🐻 Trường hợp Gấu của Ngân hàng Santander

Giá trị hợp lý: €7.10 mỗi cổ phiếu

Phần thưởng ước tính so với giá trị hợp lý này: 44.9% so với mức đóng cửa cuối cùng là €10.29

Giả định tăng trưởng doanh thu: 8.67% mỗi năm

Các nhà phân tích thận trọng hơn tập trung vào khả năng lợi nhuận có thể chịu áp lực từ việc cắt giảm lãi suất, chi tiêu công nghệ nhiều hơn và cạnh tranh trong các dịch vụ dựa trên phí.

Các dự báo của họ giả định biên lợi nhuận giảm, P/E trong tương lai thấp hơn khoảng 9.8x và tỷ lệ chiết khấu cao hơn, tất cả đều chỉ ra giá trị hợp lý thấp hơn giá hiện tại.

Câu chuyện này vẫn sử dụng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, nhưng xem thị trường định giá quá lạc quan so với các giả định đã điều chỉnh rủi ro này.

Nếu bạn muốn xem cách cả hai câu chuyện phát triển theo thời gian thực, và cách các nhà đầu tư khác đang hình dung cùng dữ liệu này, bạn có thể sử dụng các Câu chuyện Cộng đồng trên Simply Wall St để xây dựng và theo dõi quan điểm của riêng bạn cùng với các quan điểm này.

Bạn có nghĩ còn nhiều điều chưa kể về Ngân hàng Santander không? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

BME:SAN Biểu đồ Giá cổ phiếu 1 Năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung chung. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng tới phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không có vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm SAN.MC.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc, gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Các điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin