MasTec (NYSE:MTZ) Công bố số liệu Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 mạnh mẽ

MasTec (NYSE:MTZ) Công bố số liệu Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 vượt mong đợi

Petr Huřťák

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 7:38 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

MTZ

+1.65%

Công ty xây dựng hạ tầng MasTec (NYSE:MTZ) công bố doanh thu Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 vượt kỳ vọng, với doanh số tăng 15.8% so với cùng kỳ năm trước lên 3,94 tỷ USD. Thêm vào đó, dự báo doanh thu quý tới ($3.48 tỷ tại trung bình) đã khá khả quan và cao hơn 8.7% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không theo GAAP của công ty là 2.07 USD trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 6.4% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu MasTec? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

MasTec (MTZ) Những điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025:

**Doanh thu:** 3,94 tỷ USD so với dự báo của các nhà phân tích là 3,72 tỷ USD (Tăng trưởng 15.8% so với cùng kỳ)

**EPS điều chỉnh:** 2.07 USD so với dự báo của các nhà phân tích là 1.95 USD (Vượt 6.4%)

**EBITDA điều chỉnh:** 338,2 triệu USD so với dự báo của các nhà phân tích là 325,5 triệu USD (Tỷ suất 8.6%, vượt 3.9%)

**Dự báo doanh thu Quý 1 Năm Dương Lịch 2026** là 3.48 tỷ USD tại trung bình, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 3.2 tỷ USD

**Dự báo EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026** là 8.40 USD tại trung bình, vượt dự báo của các nhà phân tích 3%

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026** là 1.45 tỷ USD tại trung bình, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 1.39 tỷ USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 4.4%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 9.5%, giảm so với 12.4% cùng kỳ năm ngoái

**Hàng tồn kho:** 18.96 tỷ USD vào cuối quý, tăng 32.6% so với cùng kỳ năm trước

**Vốn hóa thị trường:** 22.15 tỷ USD

Tổng quan công ty

Liên quan đến Thế vận hội Olympic 1996, MasTec (NYSE:MTZ) là một công ty xây dựng hạ tầng chuyên về các ngành viễn thông, năng lượng và tiện ích.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng các công ty hàng đầu duy trì tăng trưởng bền vững trong nhiều năm. Trong năm năm qua, MasTec đã tăng doanh số với tốc độ tăng trưởng trung bình cộng hàng năm là 17.7%. Tăng trưởng này vượt qua trung bình của các công ty công nghiệp và cho thấy các sản phẩm của họ phù hợp với nhu cầu khách hàng.

Doanh thu Quý của MasTec

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử trong nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của MasTec trong hai năm gần đây là 9.2%, thấp hơn xu hướng 5 năm, nhưng chúng tôi vẫn cho rằng kết quả này cho thấy nhu cầu vẫn còn khỏe mạnh.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước của MasTec

Chúng ta có thể phân tích sâu hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách xem xét hàng tồn kho, hoặc giá trị các đơn hàng chưa được thực hiện hoặc giao hàng. Hàng tồn kho của MasTec đạt 18.96 tỷ USD trong quý mới nhất và trung bình tăng 23.4% so với cùng kỳ năm trước trong hai năm qua. Vì con số này tốt hơn tăng trưởng doanh thu của công ty, chúng ta có thể thấy công ty đã tích lũy nhiều đơn hàng hơn khả năng thực hiện và trì hoãn doanh thu cho tương lai. Điều này có thể ám chỉ nhu cầu cao đối với các sản phẩm và dịch vụ của MasTec nhưng cũng đặt ra lo ngại về giới hạn năng lực.

Tiếp tục câu chuyện  

Hàng tồn kho của MasTec

Trong quý này, MasTec báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước là 15.8%, và doanh thu 3.94 tỷ USD vượt dự báo của Wall Street 5.9%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự kiến doanh số sẽ tăng 22% so với cùng kỳ năm trước trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 8.8% trong 12 tháng tới, tương tự tốc độ hai năm của công ty. Dự báo này cao hơn trung bình ngành và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ giúp duy trì hiệu suất doanh thu gần đây.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—tất cả đều bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Wall Street vẫn chưa chú ý đến. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động của MasTec có thể đã dao động nhẹ trong 12 tháng qua nhưng nhìn chung vẫn duy trì, trung bình 3% trong năm năm qua. Tỷ suất lợi nhuận này khá thấp đối với một doanh nghiệp công nghiệp và do cấu trúc chi phí không tối ưu cùng tỷ suất lợi nhuận gộp thấp.

Phân tích xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của MasTec có thể đã dao động nhẹ nhưng nhìn chung vẫn giữ nguyên trong năm năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về cơ sở chi phí của công ty vì doanh thu tăng trưởng của họ lẽ ra phải tạo ra lợi thế về quy mô cố định, dẫn đến hiệu quả kinh tế và lợi nhuận tốt hơn.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của MasTec (GAAP)

Trong Quý 4, MasTec đã tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 4.4%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy cấu trúc chi phí của công ty gần đây đã ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) mới phản ánh khả năng sinh lợi của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của MasTec tăng trưởng không ấn tượng 5.6% theo tỷ lệ tăng trưởng trung bình cộng hàng năm trong 5 năm qua, thấp hơn so với tăng trưởng doanh thu 17.7% hàng năm. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động của công ty không thay đổi trong thời gian này, cho thấy các yếu tố phi cơ bản như lãi suất và thuế đã ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng của họ.

EPS 12 tháng gần nhất của MasTec (Non-GAAP)

Phân tích các sắc thái trong lợi nhuận của MasTec có thể giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu suất của công ty. Một cái nhìn trong 5 năm cho thấy MasTec đã làm loãng cổ đông của mình, tăng số lượng cổ phiếu lên 7.1%. Điều này dẫn đến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu thấp hơn. Các khoản thuế và chi phí lãi vay cũng có thể ảnh hưởng đến EPS nhưng không nói lên nhiều về các yếu tố cơ bản của công ty.

Cổ phiếu đã làm loãng của MasTec

Giống như với doanh thu, chúng ta phân tích EPS trong một khoảng thời gian ngắn hơn để xem liệu có sự thay đổi nào trong hoạt động kinh doanh mà chúng ta bỏ lỡ hay không.

Đối với MasTec, tốc độ tăng trưởng EPS trung bình hàng năm trong 2 năm là 82.8%, cao hơn xu hướng 5 năm. Sự tăng tốc này khiến nó trở thành một trong những công ty công nghiệp tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử gần đây.

Trong Quý 4, MasTec báo cáo EPS điều chỉnh là 2.07 USD, tăng từ 1.44 USD trong cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt dự báo của các nhà phân tích 6.4%. Trong 12 tháng tới, Wall Street dự kiến EPS cả năm của MasTec là 6.55 USD sẽ tăng trưởng 25.4%.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của MasTec

Chúng tôi ấn tượng với dự báo EBITDA tích cực của MasTec cho quý tới, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng rất phấn khích khi doanh thu của công ty vượt dự báo của Wall Street một cách rõ rệt. Nhìn rộng ra, chúng tôi cho rằng quý này có một số điểm tích cực quan trọng. Cổ phiếu đã tăng 3% lên 298.58 USD ngay sau kết quả.

MasTec đã có một quý khả quan, nhưng một kết quả lợi nhuận không nhất thiết làm cho cổ phiếu trở thành một khoản đầu tư mua. Hãy xem xét xem đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Nếu bạn đang đưa ra quyết định đó, bạn nên xem xét tổng thể về định giá, phẩm chất doanh nghiệp cũng như các kết quả lợi nhuận mới nhất. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể truy cập miễn phí tại đây.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin