Luật tài chính xác định rõ các chức năng của Ngân hàng Trung ương là gì?｜Chính sách và Quản lý

Bài viết / 《Bình luận Tài chính Tsinghua》 丁开艳

Ngày 20 tháng 3 năm 2026, Bộ Tư pháp, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, Tổng cục Quản lý Tài chính, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Cục Quản lý Ngoại hối phối hợp công bố trên trang web chính thức Dự thảo Luật Tài chính Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (gọi tắt là “Dự thảo”), mở rộng ý kiến công chúng. Là đạo luật cơ bản, toàn diện, mang tính chỉ đạo đầu tiên trong lĩnh vực tài chính của Trung Quốc, Dự thảo gồm 11 chương 95 điều, trong đó tập trung thúc đẩy xây dựng hệ thống Ngân hàng Trung ương hiện đại, chương hai xác định rõ chức năng của Ngân hàng Trung ương, làm rõ việc hoàn thiện hệ thống chính sách tiền tệ khoa học, vững chắc, tích cực thúc đẩy xây dựng hệ thống quản lý vĩ mô thận trọng, duy trì ổn định giá trị đồng nhân dân tệ và ổn định tài chính.

Đồng nhân dân tệ gồm dạng vật lý và dạng số

Chương hai của Dự thảo Luật Tài chính công khai lần này lấy “Ngân hàng Trung ương” làm chủ đề trung tâm, xây dựng hệ thống chức năng và khung thể chế của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc theo hình thức lập pháp một cách hệ thống. Về vị trí pháp lý, rõ ràng ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm xây dựng, thực thi chính sách tiền tệ, thực hiện quản lý vĩ mô thận trọng và duy trì ổn định tài chính (Điều 11); về phát hành tiền tệ, xác lập đồng nhân dân tệ là tiền tệ hợp pháp, bao gồm dạng vật lý và dạng số, do Ngân hàng Trung ương độc quyền phát hành và quản lý, cấm bất kỳ tổ chức hoặc cá nhân nào gây rối trật tự lưu thông (Điều 12).

Về mặt chính sách tiền tệ, dự thảo yêu cầu hoàn thiện khung chính sách, dựa theo nhu cầu điều chỉnh, sử dụng công cụ chính sách tiền tệ theo pháp luật, chịu trách nhiệm xây dựng, thực thi và giám sát chính sách lãi suất, duy trì ổn định giá trị đồng nhân dân tệ, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đồng thời tăng cường phối hợp chính sách tiền tệ và tài khóa, tối ưu hóa cấu trúc tín dụng để hướng vốn chính xác phục vụ nền kinh tế thực (Điều 13). Về quản lý rủi ro, Ngân hàng trung ương dẫn dắt xây dựng khung chính sách vĩ mô thận trọng, phối hợp các bộ ngành liên quan theo dõi, đánh giá tính ổn định của hệ thống tài chính, thực hiện quản lý vĩ mô thận trọng, phòng ngừa và xử lý rủi ro hệ thống, có thể tùy tình hình điều chỉnh thị trường tài chính theo chu kỳ ngược hoặc xuyên chu kỳ (Điều 14, 15).

Ngoài ra, dự thảo còn giao nhiệm vụ cho Ngân hàng trung ương giám sát, quản lý hệ thống thanh toán, ngoại hối và quản lý dự trữ tài sản, xây dựng tiêu chuẩn cơ sở thống kê toàn ngành tài chính, tổ chức thực hiện thống kê toàn ngành, phối hợp với các bộ ngành của Quốc vụ viện xây dựng cơ sở dữ liệu tài chính quốc gia (Điều 16-18).

Nhìn chung, dự thảo nhấn mạnh hơn vào việc xác định vị trí của ngân hàng trung ương hiện đại, chú trọng duy trì ổn định giá trị tiền tệ, sử dụng nhiều hơn các phương thức điều tiết gián tiếp dựa trên thị trường và giá cả, tăng cường tính độc lập tài chính và khả năng bền vững, chú trọng quản lý kỳ vọng, tăng cường quản lý vĩ mô thận trọng, phòng ngừa và xử lý rủi ro hệ thống tài chính, duy trì sự ổn định toàn diện của hệ thống tài chính.

Lịch sử cho thấy, hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại của Trung Quốc bắt đầu từ năm 1984, khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chính thức đảm nhận chức năng ngân hàng trung ương. Sau đó, cùng với cải cách mở cửa, hệ thống tài chính của Trung Quốc trải qua các giai đoạn quan trọng như phân định ngân hàng thương mại và ngân hàng trung ương, phát triển và hoàn thiện hệ thống ngân hàng thương mại và bảo hiểm, sâu rộng thị trường vốn, phát triển toàn diện thị trường tài chính, đồng thời hoàn tất phân định chức năng quản lý chứng khoán, bảo hiểm, ngân hàng, thực hiện quản lý theo ngành, theo lĩnh vực. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc dưới sự lãnh đạo của Quốc vụ viện, xây dựng và thực thi chính sách tiền tệ, phòng ngừa và xử lý rủi ro tài chính, duy trì ổn định tài chính.

Tổng thể, Chương hai của dự thảo Luật Tài chính là tổng kết và nâng cao kinh nghiệm cải cách trong quá khứ, đánh dấu bước tiến chính thức của hệ thống ngân hàng trung ương Trung Quốc bước vào giai đoạn pháp quyền, chuẩn hóa mới.

Bảng: Các chức năng liên quan của ngân hàng trung ương theo dự thảo Luật Tài chính

Làm thế nào để xây dựng ngân hàng trung ương hiện đại?

Trước khi công bố dự thảo này, Đại hội lần thứ XIX của Đảng, Đại hội lần thứ XX và Nghị quyết của Đảng về xây dựng hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại đã xác định rõ phương hướng. Là ngân hàng của chính phủ, ngân hàng của ngân hàng, ngân hàng của phát hành, trọng trách của ngân hàng trung ương là duy trì ổn định giá trị tiền tệ và ổn định tài chính, tạo nền tảng vững chắc cho việc đạt được mục tiêu toàn diện về việc làm và tăng trưởng kinh tế.

Trên phạm vi toàn cầu, cộng đồng quốc tế cũng có những thay đổi mới trong xây dựng ngân hàng trung ương. Thời đại tiến về phía trước không ngừng, ngân hàng trung ương cũng đang chủ động hoặc bị động tiếp nhận cuộc cách mạng công nghệ, cách mạng công nghiệp, chuyển đổi số. Về cách xây dựng hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại, Tạp chí Tài chính Tsinghua số 5 năm 2023 đã đăng chuyên đề “Xây dựng hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại”, chỉ rõ:

Kiên trì duy trì ổn định giá trị tiền tệ, giữ vững túi tiền của người dân là nhiệm vụ quan trọng của ngân hàng trung ương hiện đại. Ngân hàng trung ương ban đầu chủ yếu phục vụ cho chính phủ vay vốn, Ngân hàng Quốc gia Thụy Điển là ngân hàng trung ương thành lập sớm nhất hiện nay, nhưng Ngân hàng Anh mới được công nhận là người tiên phong của ngân hàng trung ương hiện đại, chủ yếu vì năm 1844, Anh chính thức áp dụng chế độ bản vị vàng, tránh cho chính phủ quá mức chiếm đoạt nguồn tài chính và gây ra lạm phát nghiêm trọng. Hiện nay, chính sách tiền tệ của các quốc gia đều lấy lạm phát làm mục tiêu hàng đầu, chính sách tài khóa đóng vai trò lớn hơn trong thúc đẩy tối ưu hóa cấu trúc. Ở Trung Quốc, với vai trò là “hai túi tiền” của quốc gia, tài chính và ngân hàng trung ương luôn chú ý xây dựng “tường lửa”, tăng cường phối hợp để duy trì ổn định giá cả.

Ngân hàng trung ương cũng cần chú ý đến các mục tiêu về sản lượng và việc làm. Quá trình truyền dẫn chính sách tiền tệ có độ trễ nhất định, tác dụng thúc đẩy giá cả theo cung thường hạn chế, biến động lạm phát và biến động sản lượng còn có mối liên hệ luân phiên, quá cứng nhắc theo đuổi ổn định giá có thể gây ra dao động lớn của nền kinh tế. Trong khi duy trì ổn định giá, ngân hàng trung ương còn phải cân nhắc các mục tiêu khác như tăng trưởng, việc làm. Dựa trên thực tế của Trung Quốc, cần phát huy tốt chức năng tổng thể và cấu trúc của công cụ chính sách tiền tệ, sử dụng phù hợp các công cụ cấu trúc, tập trung hỗ trợ “Tam nông”, doanh nghiệp nhỏ, doanh nghiệp tư nhân và phát triển xanh.

Ngân hàng trung ương hiện đại phải duy trì tốt sự ổn định tài chính. Ổn định tài chính giúp giảm thiểu ảnh hưởng của dao động thị trường đối với giá tiền và lãi suất, phù hợp với mục tiêu duy trì giá trị tiền tệ nói chung. Do đó, trong trường hợp có thể xảy ra khủng hoảng thanh khoản, ngân hàng trung ương cần phát huy vai trò của người cho vay cuối cùng, duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính, đây cũng là lý do chính khiến các quốc gia công nghiệp cuối thế kỷ XIX, đầu thế kỷ XX thành lập ngân hàng trung ương. Sau khủng hoảng tài chính toàn cầu, ngân hàng trung ương càng chú trọng đến biến động chu kỳ tài chính, hoàn thiện chính sách vĩ mô thận trọng, phổ biến áp dụng khung điều tiết hai trụ cột chính sách tiền tệ và chính sách vĩ mô thận trọng, phát huy vai trò lớn hơn trong quản lý các tổ chức tài chính hệ trọng và phòng ngừa rủi ro. Trong các tình huống cực đoan, việc chuyển hướng nhanh chóng của chính sách tiền tệ và thắt chặt lớn có thể gây ra bất ổn tài chính, đặc biệt trong môi trường giám sát lỏng lẻo, lãi suất duy trì ở mức thấp dài hạn, và các tổ chức tài chính có kiểm soát rủi ro nội bộ yếu.

Phó Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc,陶玲, trong cuốn sách “Quyết định của Trung ương Đảng về việc tiếp tục toàn diện cải cách, thúc đẩy hiện đại hóa theo kiểu Trung Quốc” đã giới thiệu, về mặt cụ thể, xây dựng hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại cần tuân thủ năm nguyên tắc sau:

Thứ nhất, kiên định hướng đi, giữ vững sự lãnh đạo tập trung, thống nhất của Đảng đối với công tác ngân hàng trung ương. Sự lãnh đạo của Đảng là lợi thế chính trị lớn nhất và là nền tảng của sự phát triển ngành tài chính của Trung Quốc. Ngân hàng trung ương là bộ phận then chốt trong lãnh đạo công tác tài chính của Đảng, liên quan đến phát triển kinh tế, an ninh tài chính, và túi tiền của người dân. Phải kiên trì tính chính trị, tính nhân dân trong công tác ngân hàng trung ương, thực hiện nghiêm túc các quyết định của Trung ương, thực hiện lý tưởng tài chính vì dân, đảm bảo công tác ngân hàng trung ương luôn đi đúng hướng.

Thứ hai, xác định rõ vị trí, thiết lập mục tiêu kép duy trì ổn định giá trị tiền tệ và ổn định tài chính. Nhiệm vụ cốt lõi của ngân hàng trung ương Trung Quốc là duy trì ổn định giá trị tiền tệ và ổn định tài chính, bao gồm ổn định giá trong nước, không để đồng tiền trong tay người dân trở nên “mỏng”, và giữ cho tỷ giá đồng nhân dân tệ ở mức cân đối hợp lý, cơ bản ổn định. Phải xây dựng khung điều tiết “hai trụ” chính sách tiền tệ và chính sách vĩ mô thận trọng, duy trì chính sách tiền tệ vững chắc theo tầm nhìn dài hạn, giữ lãi suất thực hợp lý, tạo động lực tích cực cho phát triển chất lượng cao của nền kinh tế. Đồng thời, chú trọng mục tiêu việc làm, quan tâm phù hợp đến biến động giá tài sản, xây dựng cơ chế giao tiếp hiệu quả, tăng cường minh bạch chính sách.

Thứ ba, nâng cao chức năng, tăng cường khả năng phục vụ nền kinh tế thực của ngân hàng trung ương. Ngân hàng trung ương là nhà thúc đẩy và thực thi dịch vụ tài chính cho nền kinh tế thực, cần tăng cường chức năng thực thi nhiệm vụ, đa dạng hóa các biện pháp và công cụ thị trường hóa, pháp lý, hướng dẫn tối ưu hóa cấu trúc tài trợ, hoàn thiện hệ thống tổ chức tài chính, sản phẩm, thị trường, xây dựng hạ tầng thị trường tài chính tự chủ, kiểm soát được, an toàn, hiệu quả, cung cấp nền tảng tài chính vững chắc cho phát triển kinh tế xã hội.

Thứ tư, củng cố bảo đảm, giữ vững trách nhiệm người cho vay cuối cùng. Kinh tế là nền tảng của tài chính, tài chính phản ánh kinh tế, rủi ro kinh tế và rủi ro tài chính đan xen, ảnh hưởng lẫn nhau. Phải hoàn thiện mạng lưới an toàn tài chính do ngân hàng trung ương làm người cho vay cuối cùng, tăng cường giám sát, cảnh báo rủi ro tài chính, hoàn thiện cơ chế xử lý rủi ro, giữ vững giới hạn không để xảy ra rủi ro hệ thống tài chính.

Thứ năm, củng cố nền móng, thực hiện chế độ ngân sách tài chính độc lập của ngân hàng trung ương. Đặc điểm của ngân hàng trung ương là vừa là cơ quan hành chính, chịu trách nhiệm quản lý tài chính; vừa là chủ thể trong thị trường, về bản chất như “ngân hàng”, sử dụng các biện pháp thị trường, mở rộng hoặc thu hẹp bảng cân đối tài sản, điều chỉnh lượng tiền cơ bản, điều tiết hoạt động tài chính. Do các biến số kinh tế vĩ mô và tài chính luôn cập nhật theo thời gian, biến động thị trường tài chính và rủi ro tài chính không thể hoàn toàn “dự toán”, nên ngân hàng trung ương thường thực hiện chế độ ngân sách tài chính độc lập, nhằm đảm bảo có khả năng và nguồn lực thực hiện các nhiệm vụ và mục tiêu của mình.

Biên tập | 丁开艳

Thẩm định | 秦婷

Biên tập viên | 兰银帆