Chứng khoán Hồng Tháp bổ nhiệm nữ giám đốc 55 tuổi làm Giám đốc Tuân thủ, một tháng trước đã có cuộc "đại tẩy rửa" ở tầng lớp cốt lõi!

Hỏi AI · Trần Xú nghỉ hưu đảm nhận quản lý rủi ro, ý nghĩa sâu xa của quá trình chuyển giao quản lý là gì?

Tác giả | Liu Yinping

Biên tập | Fu Ying

Nguồn | Độc giác tài chính

Theo thông báo ngày 2 tháng 4 của Hồng Tháp Chứng khoán (601236.SH), Chức danh Giám đốc Tuân thủ của Trần Xú đã được cơ quan quản lý phê duyệt, chính thức nhậm chức. Đáng chú ý là, Trần Xú là một nữ doanh nhân trong lĩnh vực tài chính, năm nay đủ 55 tuổi, đạt tuổi nghỉ hưu. Một tháng trước, chức vụ của bà vừa mới có sự điều chỉnh — từ Giám đốc tài chính, Thư ký Hội đồng quản trị chuyển sang đảm nhận vị trí Giám đốc Rủi ro Chính, đồng thời trong đợt điều chỉnh này còn kiêm nhiệm chức vụ Giám đốc Tuân thủ.

Chuyển đổi nhân sự lần này không phải là trường hợp cá biệt. Trong cùng đợt, có tổng cộng 7 cán bộ cấp cao có sự điều chỉnh chức vụ, hơn một nửa trong số các quản lý cốt lõi “đổi chỗ”, có thể gọi là một cuộc đại tân trang. Trước khi điều chỉnh, đội ngũ quản lý cấp cao của Hồng Tháp Chứng khoán có vấn đề về “lão hóa” — trong 7 người, có 6 người trên 50 tuổi. Dù đợt điều chỉnh này đã đưa thêm nhân lực trẻ vào, nhưng vẫn còn một số cán bộ cấp cao đang đến tuổi nghỉ hưu, việc đổi mới đội ngũ có thể vẫn chưa hoàn tất.

Việc nhân sự thay đổi đúng vào thời điểm công ty công bố kết quả kinh doanh năm 2025. Dưới tác động của các hoạt động tự doanh, môi giới, ngân hàng đầu tư, Hồng Tháp Chứng khoán doanh thu và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty lần lượt tăng trưởng 37,76% và 58,84% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, công ty vẫn phụ thuộc lớn vào hoạt động đầu tư tự doanh, lĩnh vực này chiếm hơn 70% doanh thu, biến động trong vài năm gần đây rất lớn, gần như trực tiếp quyết định xu hướng tổng thể của kết quả kinh doanh.

1

=

24 năm cựu binh chia tay “sổ sách”, đảm nhận “quản lý rủi ro”,

===================

Làn sóng thay máu lãnh đạo trẻ

===========

Trần Xú sinh năm 1971 tháng 11, đến tháng 11 năm nay sẽ tròn 55 tuổi, ở độ tuổi gần nghỉ hưu, đảm nhiệm hai vị trí quan trọng là Giám đốc Rủi ro Chính và Giám đốc Tuân thủ của công ty. Điều này vừa thể hiện sự tin tưởng cao của công ty vào năng lực chuyên môn và kinh nghiệm của bà, vừa khiến thị trường đặt câu hỏi liệu đây có phải là một phương án chuyển giao quản lý mang tính tạm thời hay không.

Trong giai đoạn 1993-2021, Trần Xú lần lượt làm việc tại Ngân hàng Công Thương Trung Quốc tỉnh Vân Nam, Công ty TNHH Đầu tư Tin cậy Vân Nam, đảm nhiệm các công việc quản lý tài chính; từ tháng 1 năm 2002 gia nhập Hồng Tháp Chứng khoán, bắt đầu sự nghiệp kéo dài 24 năm tại đây. Chủ yếu bà làm các công việc liên quan đến tài chính, tuân thủ, từng giữ chức Giám đốc Phòng đại diện người lao động, Tổng Giám đốc Tài chính Tổng hợp.

Tháng 8 năm 2023, bà được bổ nhiệm làm Giám đốc Tài chính của Hồng Tháp Chứng khoán, cùng tháng đó kiêm nhiệm chức vụ Thư ký Hội đồng quản trị. Ngày 27 tháng 2 năm nay, Hồng Tháp Chứng khoán công bố: Trần Xú từ chức Giám đốc Tài chính và Thư ký Hội đồng, chuyển sang đảm nhận vị trí Giám đốc Rủi ro Chính và Giám đốc Tuân thủ. Trần Xú từng giữ chức Tổng Giám đốc Pháp lý Tuân thủ, Trưởng phòng Công tác Đảng và Công đoàn (Phòng Thanh tra Kiểm tra), có nhiều kinh nghiệm về tài chính và tuân thủ, từ hồ sơ lý lịch có thể đảm nhiệm tốt các vai trò mới.

Tuy nhiên, sự thay đổi chức vụ của Trần Xú không phải là cá biệt. Trong cùng một thông báo, Hồng Tháp Chứng khoán có tổng cộng 7 cán bộ cấp cao có sự điều chỉnh, hơn một nửa trong số các quản lý cốt lõi, có thể gọi là một “làn sóng thay máu lớn”.

Sau khi Trần Xú điều chỉnh vị trí, Râu Hùng sẽ từ chức Giám đốc Rủi ro Chính và Giám đốc Tuân thủ, không còn làm việc tại Hồng Tháp Chứng khoán nữa, mà chuyển sang làm Thành viên Hội đồng quản trị của công ty con là Quỹ Đầu tư Hồng Tháp Hồng Thổ.

Hình ảnh này có thể do AI tạo ra

Nguồn ảnh: Thư viện ảnh hộp

Hoàng Tàng Vũ từ chức Phó Tổng Giám đốc, Giám đốc Thông tin Chính, chuyển sang làm Tổng Kiểm toán — đây là vị trí mới của công ty, nhằm tăng cường hệ thống kiểm soát nội bộ. Cũng giống như Trần Xú, Hoàng Tàng Vũ sinh năm 1971, là cựu binh 24 năm của Hồng Tháp Chứng khoán, tháng 8 năm 2023 được bổ nhiệm làm Phó Tổng Giám đốc, tháng 10 cùng năm kiêm nhiệm Giám đốc Thông tin Chính, là một quản lý đa năng trưởng thành từ lĩnh vực công nghệ. Việc chuyển từ Giám đốc Thông tin Chính sang Tổng Kiểm toán có phạm vi chuyên môn khá rộng, cùng lĩnh vực giám sát nội bộ và quản lý rủi ro, khả năng ứng dụng nền tảng kỹ thuật trong kiểm toán công nghệ, kiểm toán dữ liệu còn phải chờ xem xét.

Phó Tổng Giám đốc của công ty, Zhou Jiefei, đảm nhận vị trí Giám đốc Tài chính. Sinh năm 1974, Zhou Jiefei là một cựu binh trong ngành chứng khoán, trước đó làm việc tại Tây Nam Chứng khoán (600369.SH) 13 năm, tháng 8 năm 2012 gia nhập Hồng Tháp Chứng khoán, đảm nhiệm vị trí Tổng Giám đốc Bộ phận Môi giới, tháng 5 năm 2016 thăng chức Phó Tổng Giám đốc. Ông là một chuyên gia trong lĩnh vực kinh doanh, không có kinh nghiệm quản lý tài chính.

Bổ nhiệm Yan Yan làm Phó Tổng Giám đốc. Khác với các cán bộ cấp cao kể trên, Yan Yan là “chuyên gia mới đến”, trước đó giữ vị trí Giám đốc Đầu tư của Trust Yuan (600816.SH).

Bà Bi Wenbo từ chức đại diện công ty về các vấn đề chứng khoán, đảm nhận vị trí Thư ký Hội đồng quản trị, gia nhập hàng ngũ quản lý cấp cao. Sinh năm 1987, Bi Wenbo là một trong số ít các cán bộ cấp cao dưới 40 tuổi của Hồng Tháp Chứng khoán. Trước khi gia nhập công ty năm 2017, bà từng làm việc 8 năm tại Ngân hàng Trung Quốc (601988.SH) và Ngân hàng Phát triển Quảng Tây.

Bổ nhiệm Ye Biaosong làm Giám đốc Thông tin Chính của công ty. Cũng giống như Yan Yan, ông là “chuyên gia mới đến”, trước đó là Giám đốc vận hành của Chứng khoán Trung Sơn, có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ thông tin.

Ngoài 6 cán bộ cấp cao nêu trên, Hồng Tháp Chứng khoán còn thăng chức cho nhiều Mộng Tố để làm đại diện các vấn đề chứng khoán, trước đó là Trợ lý trưởng phòng Hội đồng quản trị của công ty.

Chức vụ đại diện các vấn đề chứng khoán không nằm trong hàng ngũ quản lý cấp cao, nếu không tính vị trí này, đợt điều chỉnh lần này của Hồng Tháp Chứng khoán có tổng cộng 6 vị trí cấp cao có sự thay đổi, chiếm 60% trong đội ngũ 10 người, mức độ điều chỉnh không nhỏ.

Hồng Tháp Chứng khoán trước đó đã giải thích với “Chứng khoán Trung Quốc” rằng, đợt điều chỉnh này đã tính toán toàn diện các tình huống như sắp đến tuổi nghỉ hưu của một số cán bộ cao cấp, đồng thời dựa trên nhu cầu phát triển kinh doanh và sở trường cá nhân để sắp xếp hợp lý các vị trí. Điều này giúp công ty tối ưu hóa nguồn lực nội bộ, nâng cao hiệu quả quản lý, đảm bảo sự liên kết và chuyển giao quản lý một cách trật tự, ổn định.

Trước đó, các thành viên quản lý cấp cao của Hồng Tháp Chứng khoán có tuổi khá cao, theo báo cáo thường niên 2024, kể cả Phó Tổng Giám đốc từ chức Gong Xianglin, trong số 8 quản lý cấp cao, có 7 người trên 50 tuổi. Điều này không phải là cá biệt trong các công ty chứng khoán niêm yết, nhiều tổ chức tài chính có nền tảng nhà nước lớn cũng có đội ngũ quản lý cao tuổi.

Sau đợt thay máu này, hai cán bộ trẻ mới được bổ nhiệm là Yan Yan (47 tuổi), Ye Biaosong (39 tuổi), cùng với bà Bi Wenbo (39 tuổi) đảm nhận chức vụ Thư ký Hội đồng quản trị, đã mang đến luồng sinh khí mới cho đội ngũ quản lý. Tuy nhiên, kể cả Trần Xú, Chủ tịch Hội đồng quản trị Jing Feng (58 tuổi) và Phó Tổng Giám đốc nữ Yang Haiyan (54 tuổi) đều gần tuổi nghỉ hưu, việc thay đổi nhân sự cấp cao có thể vẫn chưa kết thúc.

2

=

Rủi ro từ vi phạm quản lý tài chính và tham nhũng của cán bộ cấp cao

=============

Cùng với sự nhậm chức của Giám đốc Rủi ro Chính và Giám đốc Tuân thủ mới, hệ thống quản lý rủi ro của Hồng Tháp Chứng khoán đã có những điều chỉnh then chốt.

Trong hai năm gần đây, theo các hồ sơ xử phạt của cơ quan quản lý, số lượng các biện pháp xử phạt của Hồng Tháp Chứng khoán khá ít, cho thấy công ty này về tổng thể tuân thủ quy định và quản lý rủi ro khá tốt, mức độ kiểm soát rủi ro nằm trong phạm vi chấp nhận được. Tuy nhiên, trước đó, các vụ vi phạm về sản phẩm quản lý tài chính và hai vị Chủ tịch đã lần lượt “dập tắt” sự nghiệp, phản ánh những tồn tại sâu xa về khả năng thực thi quy định, hiệu quả quản trị công ty và phòng ngừa rủi ro đạo đức của cán bộ cấp cao.

Tháng 9 năm 2025, một tin gây chấn động thị trường: Hồng Tháp Chứng khoán và người đại diện pháp lý, Tổng Giám đốc Shen Chunhui bị Tòa án Tài chính Bắc Kinh ban hành lệnh hạn chế tiêu dùng. Nguyên nhân là do kế hoạch quản lý tài sản “Hongxin 2” của công ty liên quan đến một vụ tranh chấp mua bán trái phiếu thế chấp trị giá hàng nghìn triệu nhân dân tệ, bắt nguồn từ việc vỡ nợ “Hua Chen trái phiếu” năm 2020.

Dù Hồng Tháp Chứng khoán đã làm rõ rằng, phán quyết trọng tài quy định nghĩa vụ thanh toán thuộc về kế hoạch quản lý tài sản chứ không phải công ty, và “lệnh hạn chế tiêu dùng” sau đó đã bị rút lại, vụ việc này vẫn làm dấy lên những nghi vấn về khả năng kiểm soát rủi ro của hoạt động quản lý tài sản của công ty. Là một nhà quản lý, quy trình chuyển tiền nội bộ có thể có lỗ hổng hay không cũng là điểm gây tranh cãi.

Chuyên gia nghiên cứu của Tư vấn Tài chính Trung Quốc, ông Yu Fenghui, cho rằng, những vụ việc như vậy có thể ảnh hưởng gián tiếp đến công ty qua các cách khác, ví dụ như giảm thu nhập phí quản lý, vì liên quan đến niềm tin của nhà đầu tư vào năng lực quản lý của công ty. Trong ngành dịch vụ tài chính, một khi uy tín bị tổn hại, nguy cơ khách hàng tiềm năng rút lui sẽ tăng lên, ảnh hưởng đến tăng trưởng dài hạn và thị phần. Dù công ty đã khẳng định trong tuyên bố rằng hoạt động kinh doanh không bị ảnh hưởng, nhưng thực tế có thể phức tạp hơn nhiều.

Hình ảnh này có thể do AI tạo ra

Nguồn ảnh: Thư viện ảnh hộp

Ngoài ra, năm 2025, hai cựu Chủ tịch của Hồng Tháp Chứng khoán đều bị kết án hoặc khởi tố về các hành vi nhận hối lộ, thu hút sự chú ý của thị trường.

Tháng 1 năm 2025, cựu Chủ tịch Li Jianbo (nhiệm kỳ 2016-2021) bị tuyên án tù giam 5 năm rưỡi về tội nhận hối lộ và phạt 60 vạn nhân dân tệ. Các hành vi phạm tội là, từ năm 2011 đến 2019, Li Jianbo lợi dụng các chức vụ Phó Tổng Giám đốc Tập đoàn Hồng Tháp, Tổng Giám đốc Tập đoàn He & Co., Chủ tịch Hội đồng quản trị Hồng Tháp Chứng khoán để nhận trái phép tổng cộng 2,6771 triệu nhân dân tệ của người khác.

Tháng 4 năm 2025, cựu Chủ tịch Li Guanglin (nhiệm kỳ 2006-2016) bị truy tố về tội nhận hối lộ và cho vay trái phép. Vụ án đang trong quá trình xét xử.

Trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2006 đến tháng 12 năm 2023, Li Guanglin lợi dụng các chức vụ Phó Tổng Giám đốc Tập đoàn Hồng Tháp, Phó Tổng Giám đốc Tập đoàn Yunnan Trung Y, Chủ tịch Hội đồng quản trị Hồng Tháp Chứng khoán, để giúp người khác trong việc cho vay, phát triển dự án, điều chỉnh chức vụ, nhận trái phép tài sản của người khác, số tiền đặc biệt lớn; đồng thời vi phạm quy định của nhà nước về cho vay, số tiền đặc biệt lớn.

Cả hai cựu Chủ tịch đều lợi dụng chức vụ để trục lợi, nhận hối lộ, đều bộc lộ những lỗ hổng lớn trong kiểm soát quyền lực của các cán bộ cấp cao của Hồng Tháp Chứng khoán. Tình hình này chính là trọng tâm của trách nhiệm của người mới đảm nhận vai trò Giám đốc Tuân thủ và Giám đốc Rủi ro Chính — xây dựng “tường lửa” kiểm soát quyền lực.

3

=

Lợi nhuận ròng tăng gần 60%,

=========

Doanh thu tự doanh chiếm hơn 70%

============

Cùng với làn sóng thay máu nhân sự, Hồng Tháp Chứng khoán đã trình bày một kết quả khá ấn tượng: Năm 2025, đạt doanh thu 24,34 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 37,76%, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty là 12,14 tỷ nhân dân tệ, tăng 58,84%.

Dưới tác động của thị trường, các lĩnh vực tự doanh, môi giới, ngân hàng đầu tư đều tăng trưởng, trong đó thu nhập phí môi giới tăng 24,83% so với cùng kỳ, đạt 2,62 tỷ nhân dân tệ, thu nhập phí ngân hàng đầu tư tăng 231,71%, đạt 1,38 tỷ nhân dân tệ.

Chi phí giảm mạnh cũng góp phần thúc đẩy lợi nhuận tăng trưởng, chi phí hoạt động là 8,61 tỷ nhân dân tệ, giảm 0,63 tỷ, giảm 6,86%, chủ yếu nhờ thu hồi các khoản rủi ro trong hoạt động mua bán trái phiếu thế chấp, thu hồi các khoản phải thu đã trích dự phòng toàn bộ trước đó, giảm thiểu tổn thất tín dụng 0,73 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ.

Nguồn ảnh: Thư viện ảnh hộp

Tuy nhiên, một số dự án không đạt kỳ vọng, hoạt động quản lý tài sản liên tục giảm trong 5 năm, doanh thu phí thấp nhất là 9,33 triệu nhân dân tệ, giảm 61,38% so với cùng kỳ; do quy mô đầu tư trái phiếu và lãi suất giảm, lợi nhuận từ lãi suất giảm 7,97%, còn 3,8 tỷ nhân dân tệ.

Xét về các lĩnh vực kinh doanh của Hồng Tháp Chứng khoán, hoạt động tự doanh rõ ràng là lĩnh vực quan trọng nhất, được xem như “bệ đỡ” cho thành tích của công ty. Gồm các lĩnh vực đầu tư cổ phiếu, đầu tư cố định, đầu tư sáng tạo và phái sinh, thị trường thứ 3, đầu tư trực tiếp vào cổ phần và đầu tư thay thế. Năm 2025, doanh thu từ hoạt động tự doanh đạt 17,48 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,04%, chiếm 71,83% tổng doanh thu, giảm 5,46 điểm phần trăm so với năm 2024, nhưng vẫn duy trì ở mức cao.

Lợi nhuận từ hoạt động tự doanh là 16,5 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,6%, chiếm hơn 105% tổng lợi nhuận (một số dự án lỗ).

Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2025 của Hồng Tháp Chứng khoán

Trong số 26 công ty chứng khoán niêm yết trên sàn A đã công bố báo cáo tài chính năm 2025, tỷ lệ doanh thu từ hoạt động tự doanh (tính theo lợi nhuận đầu tư + biến động giá trị hợp lý – lợi nhuận đầu tư vào liên doanh, liên kết) chiếm tỷ trọng cao nhất, đạt 66,69% tổng doanh thu, trong khi đó, phí môi giới chỉ chiếm 10,78%, xếp thứ hai từ dưới lên.

Trong vài năm gần đây, doanh thu và tỷ lệ của hoạt động tự doanh của Hồng Tháp Chứng khoán có biến động lớn, thậm chí ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh tổng thể. Ví dụ, năm 2022, hoạt động tự doanh thua lỗ, khiến doanh thu và lợi nhuận cả năm giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm.

Ông Yu Fenghui nhận định, việc phụ thuộc quá nhiều vào hoạt động tự doanh của Hồng Tháp Chứng khoán tiềm ẩn rủi ro lớn, vì biến động thị trường có thể gây ra lợi nhuận không ổn định hoặc thua lỗ. Thêm vào đó, tỷ lệ các dịch vụ quản lý tài sản và dịch vụ tổ chức lớn còn nhỏ, cho thấy cấu trúc hoạt động của công ty chưa đa dạng, khả năng chống chịu biến động thị trường còn hạn chế.

Với việc đội ngũ quản lý thay máu, lực lượng trẻ gia nhập, liệu Giám đốc Rủi ro Chính, Giám đốc Tuân thủ mới Trần Xú có thể tích hợp quản lý rủi ro và tuân thủ vào quá trình mở rộng kinh doanh? Công ty có thể phá vỡ sự phụ thuộc quá lớn vào hoạt động tự doanh để đa dạng hóa các nguồn thu nhập không? Câu hỏi này còn cần thời gian để kiểm chứng.