Doanh số Quý 4 Năm 2025 của Solventum (NYSE:SOLV) Vượt Mức Dự Báo

Doanh số Quý 4 Năm 2025 của Solventum (NYSE:SOLV) Vượt Mức Dự Báo

Petr Huřťák

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 7:17 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

SOLV

+2.48%

Nhà cung cấp giải pháp chăm sóc sức khỏe Solventum (NYSE:SOLV) công bố doanh thu vượt dự kiến trong Quý 4 Năm 2025, nhưng doanh số giảm 3,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,00 tỷ đô la. Lợi nhuận theo GAAP của công ty là 0,36 đô la mỗi cổ phiếu, thấp hơn 37,3% so với dự đoán của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Solventum? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Solventum (SOLV) Điểm nổi bật Quý 4 Năm 2025:

**Doanh thu:** 2,00 tỷ đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 1,96 tỷ đô la (giảm 3,7% so với cùng kỳ năm trước, vượt 1,9%)

**EPS (GAAP):** 0,36 đô la so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,57 đô la (thất vọng 37,3%)

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 6,2%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

**Biên dòng tiền tự do:** 1,7%, giảm so với 4,4% của cùng kỳ năm ngoái

**Doanh thu hữu cơ** tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước (vượt)

**Vốn hóa thị trường:** 13,02 tỷ đô la

“Kết quả quý 4 của Solventum phản ánh một quý nữa hoạt động ổn định, dẫn đến kết quả cả năm 2025 vượt mong đợi về doanh số và EPS,” ông Bryan Hanson, giám đốc điều hành của Solventum, cho biết.

Tổng quan về công ty

Thành lập năm 1985, Solventum (NYSE:SOLV) phát triển, sản xuất và thương mại hóa danh mục các sản phẩm và dịch vụ chăm sóc sức khỏe đáp ứng các nhu cầu quan trọng của khách hàng và bệnh nhân điều trị.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty có thể cho thấy chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý tốt, nhưng những công ty tốt nhất luôn tăng trưởng đều đặn theo thời gian dài. Thật không may, Solventum gặp khó khăn trong việc duy trì tăng trưởng đều đặn khi doanh số 8,33 tỷ đô la trong 12 tháng gần nhất gần như không thay đổi so với doanh thu của ba năm trước. Đây không phải là kết quả tốt và cho thấy chất lượng kinh doanh còn hạn chế.

Doanh thu Quý của Solventum

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, một cái nhìn lịch sử kéo dài có thể bỏ lỡ các đổi mới hoặc chu kỳ nhu cầu mới. Giống như xu hướng trong ba năm của nó, doanh thu của Solventum trong hai năm qua không có nhiều biến động, cho thấy công ty đang trong giai đoạn trì trệ.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước của Solventum

Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về động thái doanh số của công ty bằng cách phân tích doanh thu hữu cơ, loại bỏ các sự kiện một lần như mua lại hoặc biến động tỷ giá không phản ánh chính xác các yếu tố cơ bản của công ty. Trong hai năm qua, doanh thu hữu cơ của Solventum trung bình tăng 2,3% mỗi năm. Vì con số này phù hợp với tốc độ tăng trưởng doanh thu hai năm của công ty, chúng ta có thể thấy phần lớn kết quả đến từ hoạt động cốt lõi của công ty (không phải do mua lại hay thoái vốn).

Tăng trưởng doanh thu hữu cơ của Solventum

Trong quý này, doanh thu của Solventum giảm 3,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,00 tỷ đô la, nhưng vượt dự báo của Phố Wall 1,9%.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ giảm 3,3% trong 12 tháng tới, chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này không làm chúng tôi phấn khích và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của công ty sẽ gặp phải một số khó khăn về nhu cầu.

Câu chuyện tiếp tục  

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—all bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên một xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn chưa để ý đến. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng thể hiện khả năng sinh lời của công ty, cho biết phần trăm doanh thu còn lại sau khi trừ tất cả các chi phí cốt lõi – từ chi phí hàng hóa bán ra đến quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì loại trừ lãi vay và thuế.

Solventum đã hoạt động hiệu quả trong bốn năm qua. Nó là một trong những doanh nghiệp có lợi nhuận cao trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, với biên lợi nhuận trung bình là 20,1%.

Nhìn vào xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Solventum đã tăng 5,4 điểm phần trăm trong bốn năm qua. Quá trình hai năm gần đây cho thấy hiệu quả của công ty chủ yếu dựa vào những cải thiện gần đây.

Biên lợi nhuận hoạt động của Solventum trong 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong quý này, Solventum đạt biên lợi nhuận hoạt động 6,2%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cho thấy cấu trúc chi phí tổng thể của công ty khá ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) mới phản ánh khả năng sinh lời của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

Thật đáng buồn, đối với Solventum, EPS của công ty đã giảm 31,6% mỗi năm trong ba năm qua trong khi doanh thu không đổi. Chúng ta có thể thấy sự khác biệt bắt nguồn từ chi phí lãi vay hoặc thuế cao hơn, mặc dù công ty đã cải thiện biên lợi nhuận hoạt động và mua lại cổ phiếu trong thời gian này.

EPS của Solventum trong 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong Quý 4, Solventum báo cáo EPS 0,36 đô la, tăng so với 0,17 đô la của cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tăng trưởng so với cùng kỳ, kết quả này vẫn chưa đạt dự báo của các nhà phân tích. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự báo EPS cả năm của Solventum sẽ giảm 64,1% xuống còn 8,88 đô la.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Solventum

Thật vui khi thấy Solventum chỉ vượt nhẹ dự báo về doanh thu hữu cơ của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hài lòng khi doanh thu của công ty vượt dự báo của Wall Street. Ngược lại, EPS của công ty lại thấp hơn dự kiến. Tổng thể, đây là một quý yếu hơn. Cổ phiếu giữ nguyên ở mức 77,00 đô la ngay sau khi công bố kết quả.

Liệu Solventum có phải là một cơ hội đầu tư hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Quý gần nhất có ảnh hưởng, nhưng không nhiều bằng các yếu tố dài hạn về nền tảng và định giá, khi quyết định xem cổ phiếu có nên mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể truy cập miễn phí tại đây.