nLIGHT (NASDAQ:LASR) Vượt dự kiến trong Quý 4 CY2025 mạnh mẽ nhưng cổ phiếu giảm

nLIGHT (NASDAQ:LASR) Vượt dự kiến trong Quý 4 CY2025 mạnh mẽ nhưng cổ phiếu giảm

===========================================================================

nLIGHT (NASDAQ:LASR) Vượt dự kiến trong Quý 4 CY2025 mạnh mẽ nhưng cổ phiếu giảm

Adam Hejl

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 6:58 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

LASR

+3.88%

Công ty laser nLIGHT (NASDAQ:LASR) đã vượt kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 CY2025, với doanh số tăng 71,3% so với cùng kỳ năm trước lên 81,19 triệu đô la. Thêm vào đó, dự báo doanh thu cho quý tới ($73 triệu tại điểm trung bình) đã khá tốt và cao hơn 6,3% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không-GAAP của công ty là 0,14 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn 27,3% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua nLIGHT? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

nLIGHT (LASR) Điểm nổi bật Quý 4 CY2025:

**Doanh thu:** 81,19 triệu đô la so với dự báo của nhà phân tích là 76,65 triệu đô la 1928374656574.84Tăng trưởng 71,3% so với cùng kỳ, vượt 5,9%(

**EPS điều chỉnh:** 0,14 đô la so với dự báo của nhà phân tích là 0,11 đô la )Vượt 27,3%(

**EBITDA điều chỉnh:** 10,69 triệu đô la so với dự báo của nhà phân tích là 8,25 triệu đô la 81.19Mỷ suất 13,2%, vượt 29,6%)

**Dự báo doanh thu cho Quý 1 CY2026** là (triệu tại điểm trung bình, cao hơn dự báo của nhà phân tích là 68,65 triệu đô la

**Dự báo EBITDA cho Quý 1 CY2026** là 7,5 triệu đô la tại điểm trung bình, cao hơn dự báo của nhà phân tích là 4,67 triệu đô la

**Biên lợi nhuận hoạt động:** -6,7%, tăng so với -55,8% cùng kỳ năm ngoái

**Dòng tiền tự do** là 15,93 triệu đô la, tăng so với -18,6 triệu đô la cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 3.35Bỷ đô la

“2025 là một năm xuất sắc đối với nLIGHT, với tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ nhờ sức mạnh liên tục của các thị trường A&D khi chúng tôi thực hiện tốt các chương trình hiện có và giành được các giải thưởng mới giúp thúc đẩy tăng trưởng thêm,” ông Scott Keeney, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của nLIGHT, bình luận.

-9223372036854775808Tổng quan công ty

Được thành lập bởi cựu CEO và doanh nhân Harvard Scott Keeneyn, nLIGHT )NASDAQ:LASR$73 cung cấp laser bán dẫn và sợi quang cho các ngành công nghiệp, hàng không vũ trụ & quốc phòng, và y tế.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất dài hạn của một công ty là chỉ số cho chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt được một hoặc hai quý tốt, nhưng nhiều doanh nghiệp bền vững phát triển trong nhiều năm. Đáng tiếc, doanh số của nLIGHT tăng trưởng chậm 3,2% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong năm năm qua. Điều này thấp hơn tiêu chuẩn của ngành công nghiệp và là điểm khởi đầu thô cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu Quý của nLIGHT

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của nLIGHT trong hai năm qua là 11,6%, cao hơn xu hướng năm năm, cho thấy nhu cầu của công ty gần đây đã tăng tốc.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ của nLIGHT

nLIGHT cũng phân chia doanh thu của các phân khúc quan trọng nhất, Sản phẩm Laser và Phát triển Nâng cao, chiếm 67,9% và 32,1% doanh thu. Trong hai năm qua, doanh thu Sản phẩm Laser của nLIGHT ###laser, bộ khuếch đại, và các sản phẩm năng lượng hướng dẫn( trung bình tăng 22,6% so với cùng kỳ trong khi doanh thu Phát triển Nâng cao )hợp đồng R&D( trung bình tăng 28,3%.

Tiếp tục câu chuyện  

Doanh thu Quý của nLIGHT theo phân khúc

Trong quý này, nLIGHT báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ ấn tượng là 71,3%, và doanh thu 81,19 triệu đô la của công ty vượt dự báo của Phố Wall 5,9%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo tăng trưởng doanh số 41,3% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích phía bán dự kiến doanh thu sẽ tăng 11% trong 12 tháng tới, tương tự như tốc độ hai năm của công ty. Dự báo này rất đáng khen ngợi và cho thấy thị trường đang tính toán thành công cho các sản phẩm và dịch vụ của công ty.

Trong khi Phố Wall theo đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít tên tuổi đang thống trị một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời vì nó thể hiện phần doanh thu còn lại sau khi trừ tất cả các chi phí cốt lõi – từ chi phí hàng hóa bán ra đến quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì nó loại trừ lãi vay và thuế.

Chi phí cao của nLIGHT đã góp phần vào trung bình biên lợi nhuận hoạt động âm 19% trong năm năm qua. Các công ty công nghiệp không có lãi cần chú ý đặc biệt vì họ có thể bị bắt gặp trong tình trạng “bơi trần truồng” khi thủy triều rút. Thật khó để tin rằng doanh nghiệp có thể chịu đựng một chu kỳ đầy đủ.

Ở mặt tích cực, biên lợi nhuận hoạt động của nLIGHT đã tăng 1 điểm phần trăm trong năm năm qua, khi tăng trưởng doanh số giúp công ty có đòn bẩy hoạt động. Tuy nhiên, để đạt được lợi nhuận lâu dài, công ty còn cần nhiều hơn nữa.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của nLIGHT )GAAP(

Biên lợi nhuận hoạt động của nLIGHT trong quý này là âm 6,7%. Việc công ty liên tục không có lợi nhuận là một dấu hiệu cảnh báo.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu )EPS( cho thấy khả năng sinh lời của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số của mình thông qua chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của nLIGHT đã tăng trưởng khá 8,4% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong năm năm qua, cao hơn mức tăng trưởng doanh thu hàng năm là 3,2%. Điều này cho thấy công ty đã trở nên có lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng.

EPS 12 tháng gần nhất của nLIGHT )Non-GAAP(

Phân tích sâu về lợi nhuận của nLIGHT có thể giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu suất của công ty. Như đã đề cập trước đó, biên lợi nhuận hoạt động của nLIGHT đã mở rộng 1 điểm phần trăm trong năm năm qua. Đây là yếu tố quan trọng nhất )ngoài tác động của doanh thu( đằng sau lợi nhuận cao hơn của công ty; chi phí lãi vay và thuế cũng ảnh hưởng đến EPS nhưng không nói lên nhiều về các yếu tố nền tảng của công ty.

Giống như với doanh thu, chúng ta phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần đây hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về một xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Đối với nLIGHT, tốc độ tăng trưởng EPS hàng năm trong hai năm là 68,2%, cao hơn xu hướng năm năm của công ty. Sự tăng tốc này khiến nó trở thành một trong những công ty công nghiệp tăng trưởng nhanh nhất gần đây.

Trong Quý 4, nLIGHT báo cáo EPS điều chỉnh là 0,14 đô la, tăng từ âm 0,30 đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này dễ dàng vượt dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông nên hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của nLIGHT sẽ là 0,24 đô la, tăng 13,1%.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của nLIGHT

Chúng tôi ấn tượng với dự báo EBITDA lạc quan của nLIGHT cho quý tới, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng vui mừng khi EPS của công ty vượt dự báo của Phố Wall. Nhìn rộng ra, chúng tôi nghĩ quý này có một số điểm tích cực quan trọng. Các nhà đầu tư có thể mong đợi nhiều hơn, và cổ phiếu đã giảm 6% xuống còn 57,75 đô la ngay sau kết quả.

Liệu nLIGHT có phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn ngay bây giờ không? Những gì xảy ra trong quý gần nhất quan trọng, nhưng không bằng chất lượng kinh doanh dài hạn và định giá, khi quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây, miễn phí.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin