Cường Đạt Điện Lực phản hồi câu hỏi kiểm tra về trái phiếu chuyển đổi Dự kiến huy động 550 triệu nhân dân tệ để bổ sung khoản thiếu hụt vốn của dự án huy động vốn trước đó

Cường Đạt Điện Mạch (mã cổ phiếu: Cường Đạt Điện Mạch) gần đây đã phản hồi về thư hỏi về việc xem xét của Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến liên quan đến việc phát hành trái phiếu chuyển đổi cho đối tượng không xác định của công ty. Công ty dự kiến huy động không quá 550M nhân dân tệ qua đợt phát hành này, nhằm bù đắp khoản thiếu hụt vốn cho dự án “Công ty TNHH Công nghệ Mạch Cường Đạt Nam Dương, sản xuất hàng năm 1.64B2 mạch in nhiều lớp, mạch HDI” trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.

Tiến triển thuận lợi của dự án huy động vốn trước đó, thiếu hụt cần bổ sung

Theo phản hồi tiết lộ, tổng đầu tư của dự án huy động vốn IPO trước đó của Cường Đạt Điện Mạch là 960k nhân dân tệ, dự kiến sử dụng 1B nhân dân tệ từ vốn huy động. Tính đến ngày 28 tháng 2 năm 2026, dự án đã sử dụng tổng cộng 363.2M nhân dân tệ từ vốn huy động, tiến độ sử dụng đạt 95,92%. Công trình xây dựng chính của dự án đã cơ bản hoàn thành, và đã hoàn tất nghiệm thu công trình vào tháng 11 năm 2025. Hiện tại đang tiến hành thi công trang trí nội thất và mua sắm, lắp đặt thiết bị, dự kiến chuyển sang hoạt động cố định trong quý II năm 2026.

Do khoản huy động vốn ròng thực tế của đợt IPO trước đó lớn hơn khoản đầu tư tổng thể của dự án, công ty đã sử dụng 1.484,51 triệu nhân dân tệ từ vốn tự có, nhưng vẫn cần bổ sung vốn qua đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi này. Khoản huy động vốn lần này không bao gồm khoản đã đầu tư của Hội đồng quản trị trước đó, không có tình trạng hoán đổi.

Điều chỉnh dự án huy động vốn tập trung vào lĩnh vực cao cấp, sản xuất theo từng giai đoạn để tiêu thụ công suất

Công ty đã điều chỉnh cấu trúc đầu tư nội bộ của dự án huy động vốn trước đó, chủ yếu mở rộng tỷ lệ sản phẩm HDI cao cấp, tập trung vào các lĩnh vực ứng dụng như máy chủ AI và tính toán, liên lạc vệ tinh, tự động hóa công nghiệp, điện tử ô tô và các lĩnh vực mới nổi khác. Đồng thời, kéo dài thời hạn đầu tư thiết bị đến nửa cuối năm T+2 và T+6. Sau điều chỉnh, tổng đầu tư của dự án vẫn là 348.39M nhân dân tệ, chi phí mua sắm thiết bị tăng thêm 14.85M nhân dân tệ, chi phí xây dựng và lắp đặt giảm tương ứng.

Dự án dự kiến sẽ vận hành theo từng giai đoạn, bắt đầu từ năm T+3 (nửa cuối năm 2026), với công suất đạt 18%, 35%, 75% và 100% lần lượt, đến năm T+6 (2029) sẽ hoàn toàn đi vào hoạt động. Sau khi đi vào hoạt động đầy đủ, dự kiến doanh thu hàng năm đạt 59.25M nhân dân tệ, tỷ lệ lợi nhuận gộp trung bình hàng năm là 29,58%. Công ty cho biết, công suất bổ sung của dự án chủ yếu hướng tới các lĩnh vực ứng dụng mới, kết hợp với gần 3.000 khách hàng hoạt động và tình hình đặt hàng hiện có, rủi ro tiêu thụ công suất tổng thể là khá nhỏ.

Dữ liệu tài chính ổn định, khả năng thanh toán nợ đảm bảo

Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025, tỷ lệ nợ trên tài sản của Cường Đạt Điện Mạch là 24,98%, thấp hơn trung bình của các công ty cùng ngành. Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty ổn định và lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản không thường xuyên liên tục tăng trưởng, lần lượt là 81.95M nhân dân tệ, 85.03M nhân dân tệ và 97.75M nhân dân tệ từ năm 2022 đến 2024. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trung bình hàng năm vượt quá 1Bỷ nhân dân tệ, tạo nền tảng vững chắc cho việc thanh toán gốc và lãi của đợt trái phiếu chuyển đổi này.

Dự tính, sau khi phát hành trái phiếu chuyển đổi lần này, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty sẽ tăng lên 44,83%, và nếu toàn bộ trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu, tỷ lệ này sẽ giảm xuống còn 18,37%. Trong trường hợp cực đoan, giả sử các chủ trái phiếu không chuyển đổi cổ phiếu, mỗi năm công ty sẽ phải trả lãi tối đa là 12,10 triệu nhân dân tệ, khả năng sinh lời hiện tại đủ để trang trải.

Cảnh báo rủi ro

Công ty đã bổ sung tiết lộ về các rủi ro liên quan đến thiếu hụt vốn huy động, tiêu thụ công suất, hiệu quả không như kỳ vọng, tăng khấu hao phân bổ và thanh toán gốc lãi trái phiếu. Đặc biệt nhấn mạnh rằng, nếu môi trường thị trường có biến động tiêu cực lớn hoặc tiến độ xây dựng dự án không như dự kiến, có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty.

Các phương án liên quan đến đợt phát hành này đã được Hội đồng quản trị phê duyệt, còn phải trình Đại hội cổ đông phê duyệt và được Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến xét duyệt, cũng như đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Trung Quốc.

Xem thông báo gốc tại đây>>

Lưu ý: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này do mô hình AI dựa trên dữ liệu của bên thứ ba tự động phát hành, không phản ánh quan điểm của Sina Finance, mọi thông tin xuất hiện trong bài chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân. Nếu có sự khác biệt, vui lòng dựa theo thông báo thực tế. Nếu có thắc mắc, vui lòng liên hệ: biz@staff.sina.com.cn.