Tiếng đồng bộ | Báo cáo nghiên cứu phát triển hai mươi năm của Nhật Bản Bảo hiểm (Trung Quốc), một trong tám công ty bảo hiểm tài sản thành lập tại Trung Quốc năm 2005

本 báo cáo lấy Nhật Bản Bảo hiểm Tài sản (Trung Quốc) trong số tám công ty bảo hiểm tài sản thành lập từ năm 2005 gồm Bohai Tài chính, Dubang Tài chính, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc), Samsung Tài chính, Á-Đông Tài chính, Sunshine Tài chính, Sunshine Nông nghiệp, Ngân hàng Trung Quốc Bảo hiểm làm đối tượng nghiên cứu, dựa trên hệ thống chỉ tiêu nghiên cứu ngành bảo hiểm tài sản, phân tích từ năm chiều chính: ổn định vận hành, chất lượng phát triển kinh doanh, quản lý đầu tư và tài sản, nghĩa vụ và xã hội, quản trị cổ đông và quản lý cấp cao. Qua 20 năm phát triển, thể hiện đặc điểm phân hóa, xu hướng phát triển, cung cấp tham khảo thực tiễn cho phát triển chất lượng cao của ngành, đồng thời làm gương và ý tưởng cho doanh nghiệp. Báo cáo do tổ chức nghiên cứu bảo hiểm chuyên nghiệp Học viện Nghiên cứu Ngân hàng Tài chính biên soạn.

1. Đối tượng nghiên cứu và tiêu chuẩn dữ liệu

（一） Tổng quan về đối tượng nghiên cứu

Nghiên cứu lần này chọn Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) thành lập năm 2005, vốn đăng ký, tính chất cổ phần và định hướng cốt lõi cụ thể như bảng dưới đây:

Vốn đăng ký：Quy mô vốn của doanh nghiệp nước ngoài còn thấp, phù hợp cao với định hướng và bố trí**.**

Quy mô vốn phù hợp chặt chẽ với định hướng và bố trí kinh doanh của công ty. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (600M nhân dân tệ) có vốn đăng ký thấp nhất, phù hợp với định hướng tập trung vào vận hành đặc thù, tinh tế, không theo đuổi quy mô toàn quốc, không cần vốn lớn để hỗ trợ mạng lưới kinh doanh rộng rãi.

Tính chất cổ phần：Chủ thể nước ngoài mang lại sinh khí mới cho ngành, phù hợp xu hướng phát triển ngành**.**

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) giới thiệu mô hình kiểm soát rủi ro và dịch vụ tiên tiến của Nhật Bản, mang lại sinh khí mới cho ngành.

**Định hướng cốt lõi：**Tiêu chuẩn đặc thù, đổi mới phát triển trong lĩnh vực dẫn đầu

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) tập trung vào đặc trưng kiểm soát rủi ro và dịch vụ, trở thành tiêu chuẩn dẫn đầu của bảo hiểm Nhật Bản.

Tổng thể, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) qua quy mô vốn, tính chất cổ phần và định hướng cốt lõi phù hợp chính xác, hình thành con đường phát triển đặc trưng, tạo nền tảng cho sự đa dạng, chuyên nghiệp và đặc thù của ngành bảo hiểm tài sản, đồng thời thúc đẩy khả năng dịch vụ và trình độ phát triển chung của ngành.

（二）Tiêu chuẩn dữ liệu

1.Nguồn dữ liệu chính

Báo cáo năng lực thanh toán của Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc), báo cáo công bố hàng năm, thông cáo chính thức và các báo cáo truyền thông uy tín.

2.Tiêu chuẩn chỉ số chính

Tuân thủ nghiêm ngặt “Quy định quản lý năng lực thanh toán của công ty bảo hiểm”, xử lý tất cả các chỉ số so sánh theo cùng một tiêu chuẩn, đảm bảo tính so sánh dữ liệu và khách quan phân tích.

2. Phân tích so sánh theo các chiều chính

（一）Chiều ổn định vận hành: Tập trung chính vào năng lực thanh toán và phòng chống rủi ro

Ổn định vận hành là nền tảng phát triển bền vững của công ty bảo hiểm tài sản, chiều này phân tích từ hai mặt: năng lực thanh toán và xếp hạng quản lý, các chỉ số tài chính cốt lõi và dự phòng, nhằm đo lường chính xác tình trạng vốn của công ty, khả năng kiểm soát rủi ro và sức khỏe tài chính cơ bản.

1.Năng lực thanh toán và xếp hạng quản lý**。**

Các chỉ số năng lực thanh toán cốt lõi của Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) như tỷ lệ đủ năng lực thanh toán, tỷ lệ đủ năng lực thanh toán tổng hợp và xếp hạng rủi ro tổng hợp đều phù hợp yêu cầu định lượng của quản lý (tỷ lệ đủ năng lực thanh toán cốt lõi ≥50%, tỷ lệ đủ năng lực thanh toán tổng hợp ≥100%), các chỉ số mới nhất như sau:

Tỷ lệ đủ năng lực thanh toán cốt lõi: Chênh lệch lớn, chất lượng vốn rõ ràng**。**

Chỉ số này đo lường chất lượng vốn cao cấp, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (232,98%) thuộc nhóm cao cấp, phù hợp cao với định hướng và vị trí vận hành.

Tỷ lệ đủ năng lực thanh toán tổng hợp: Đạt tiêu chuẩn chung, mức độ đầy đủ liên quan chặt chẽ đến cấu trúc vốn**。**

Chỉ số này đo lường tình trạng vốn tổng thể, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) vượt trên mức 100%, xu hướng số liệu gần như phù hợp với tỷ lệ đủ năng lực thanh toán cốt lõi, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (255,14%) thuộc nhóm ổn định, phù hợp quy mô và đặc thù của vốn.

Xếp hạng rủi ro tổng hợp：Phù hợp cao với khả năng kiểm soát rủi ro và vốn**。**

Cấp quản lý phân loại rủi ro tổng hợp thành A, B, C, D, kết quả xếp hạng liên quan chặt chẽ đến tỷ lệ đủ năng lực thanh toán, phản ánh hệ thống kiểm soát rủi ro, quản lý vận hành và cấu trúc vốn của từng công ty. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (BBB) xếp hạng trung cao, nổi bật trong kiểm soát rủi ro dưới đặc thù.

Chỉ số tài chính cốt lõi và dự phòng

Quy mô tài sản ròng liên quan chặt chẽ đến năng lực vốn, mô hình vận hành, nền tảng cổ phần và tình hình phát triển; tỷ lệ dự phòng bồi thường chưa công bố, tài sản ròng mới nhất của Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là 796M nhân dân tệ, phù hợp định hướng vận hành, hệ thống kiểm soát rủi ro nước ngoài chín chắn, dự phòng tính chuẩn.

Mối liên hệ giữa tài sản ròng, quản lý vốn và dự phòng

Doanh nghiệp có tài sản ròng đủ lớn (đầu ngành, nhóm trung cao) quản lý vốn vững chắc, dự phòng đầy đủ, hình thành chu trình “vốn đủ - quản lý chuẩn - vận hành ổn định”; Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là doanh nghiệp đặc thù, quy mô phù hợp định hướng, dựa trên hệ thống kiểm soát rủi ro chín chắn, dự phòng tính chuẩn, kiểm soát rủi ro trở thành lợi thế chính để bù đắp hạn chế về tài sản ròng.

Bài học chính từ tình hình tài sản ròng

Ngành bảo hiểm tài sản cần tích lũy quy mô và chất lượng đồng thời, nền tảng cổ phần, mô hình vận hành và định hướng thị trường cùng quyết định khả năng tích lũy tài sản ròng và hiệu quả hỗ trợ tài chính. Hiệu quả vận hành là động lực nội sinh cốt lõi của tích lũy tài sản ròng, thua lỗ liên tục sẽ trực tiếp xói mòn nền tảng tài chính; doanh nghiệp quy mô nhỏ và trung bình cần bổ sung vốn từ bên ngoài và tối ưu vận hành nội bộ, để đạt tăng trưởng tài sản ròng ổn định, phù hợp với định hướng của chính mình, chính xác về quy mô vốn và mô hình vận hành.

Tổng thể, các chỉ số năng lực thanh toán của Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) đều đạt tiêu chuẩn. Sự ổn định của năng lực thanh toán liên quan chặt chẽ đến khả năng bổ sung vốn của doanh nghiệp và hệ thống kiểm soát rủi ro hoàn thiện, xác định rõ hướng phát triển của quản lý vốn và kiểm soát rủi ro ngành bảo hiểm tài sản.

（二）Chất lượng phát triển kinh doanh: Tập trung chính vào quy mô, cấu trúc và hiệu quả bảo hiểm

Chất lượng phát triển kinh doanh phản ánh trực tiếp năng lực cạnh tranh cốt lõi của công ty bảo hiểm tài sản, chiều này phân tích từ hai mặt: quy mô và cấu trúc kinh doanh, các chỉ số quan trọng về hiệu quả bảo hiểm, tiết lộ xu hướng phát triển kinh doanh ngành.

Quy mô và cấu trúc kinh doanh

Hiệu suất kinh doanh của Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) gắn chặt với nền tảng cổ phần, định hướng thị trường và chiến lược vận hành, cụ thể như bảng dưới đây:

Doanh thu phí bảo hiểm gốc： Định hướng quyết định quy mô kinh doanh****, chiến lược đặc thù, tinh tế kiểm soát quy mô kinh doanh**

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (465M nhân dân tệ) thuộc nhóm thứ ba, chiến lược đặc thù, tinh tế kiểm soát quy mô kinh doanh.

Tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ：Chuyển đổi số và bố trí chuyên môn trở thành động lực tăng trưởng

Hiệu suất tăng trưởng của công ty liên quan trực tiếp đến tình hình vận hành và chiến lược kinh doanh, chuyển đổi số và chuyên môn sâu trở thành động lực chính của tăng trưởng cao, vấn đề vận hành sẽ làm giảm sâu độ sâu của kinh doanh. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (-15,04%) thuộc nhóm giảm trưởng, do điều chỉnh cấu trúc chủ động.

Cấu trúc kinh doanh：Xe và phi xe rõ ràng, hình thành hai phe

Thị trường bảo hiểm tài sản hình thành hai phe rõ ràng: “Xe chủ đạo” và “Phi xe chủ đạo”, tỷ lệ phi xe cao thấp là chỉ số quan trọng thể hiện đa dạng hóa kinh doanh và khả năng chống rủi ro, cấu trúc phân bổ là lựa chọn chiến lược chủ động dựa trên nguồn lực của doanh nghiệp. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (99,64%) tập trung hoàn toàn vào phi xe.

Đặc điểm cấu trúc cốt lõi：Định hướng và năng lực quyết định chất lượng phát triển

Là doanh nghiệp quy mô và cấu trúc ưu việt, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) dựa vào đặc thù khác biệt, đạt phát triển ổn định hoặc tăng trưởng cao.

Chỉ số hiệu quả bảo hiểm

Hiệu quả bảo hiểm là thể hiện cốt lõi khả năng sinh lời của hoạt động chính của công ty bảo hiểm tài sản, chiều này phân tích qua ba chỉ số: tỷ lệ chi phí tổng hợp, tỷ lệ bồi thường, tỷ lệ phí. Các chỉ số của công ty bảo hiểm tài sản gắn chặt với cấu trúc kinh doanh, khả năng kiểm soát rủi ro và mô hình kênh phân phối, cụ thể như bảng dưới đây:

Tỷ lệ chi phí tổng hợp： 100% là giới hạn lợi nhuận và lỗ**

Tỷ lệ chi phí tổng hợp là chỉ số chính để đánh giá lợi nhuận bảo hiểm, dưới 100% là có lãi, trên 100% là lỗ. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (81%) thuộc nhóm có lợi nhuận bảo hiểm, có lợi thế kiểm soát chi phí cốt lõi, dựa vào kiểm soát rủi ro Nhật Bản để đạt kiểm soát chi phí tối đa.

Tỷ lệ bồi thường： Ảnh hưởng rõ rệt bởi loại hình kinh doanh, lĩnh vực chuyên môn cao, đặc thù thấp**

Tỷ lệ bồi thường phản ánh tỷ lệ chi trả bồi thường so với doanh thu phí, cao thấp do cấu trúc kinh doanh, khả năng kiểm soát rủi ro và đặc điểm rủi ro của mục tiêu. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (41%) thuộc nhóm tỷ lệ bồi thường thấp, dựa vào các mục tiêu phi xe có rủi ro thấp và kiểm soát rủi ro tinh tế của Nhật Bản, đạt kiểm soát bồi thường tối đa.

Tỷ lệ phí： Liên quan chặt chẽ đến kênh phân phối, trình độ chuyển đổi số, kiểm soát chi phí là chìa khóa lợi nhuận**

Tỷ lệ phí phản ánh chi phí bán hàng, quản lý và các khoản chi phí khác, cao thấp liên quan đến mô hình kênh phân phối, vận hành số hóa và chiến lược thị trường, kiểm soát tỷ lệ phí là biến số quyết định lợi nhuận bảo hiểm. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (40%) thuộc nhóm tỷ lệ phí cao, mở rộng kênh offline và quản lý vận hành thô sơ làm tăng chi phí, là nguyên nhân chính gây lỗ trong bảo hiểm.

Ba chỉ số liên kết： Bồi thường làm nền tảng, tỷ lệ phí quyết định lợi nhuận**

Các chỉ số thể hiện rõ mối liên hệ: tỷ lệ bồi thường bị hạn chế bởi loại hình kinh doanh, không nhiều khả năng tối ưu; tỷ lệ phí dựa trên kênh phân phối và chuyển đổi số, có khả năng kiểm soát lớn, là yếu tố quyết định lợi nhuận bảo hiểm. Doanh nghiệp nước ngoài (Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc)) kiểm soát cả hai tỷ lệ qua hệ thống kiểm soát rủi ro.

Tổng thể, dữ liệu về chất lượng phát triển kinh doanh của các công ty bảo hiểm tài sản phản ánh rõ xu hướng phát triển ngành: giới hạn tăng trưởng của bảo hiểm xe, phi xe trở thành lĩnh vực cạnh tranh khác biệt và tăng trưởng chất lượng cao; chuyển đổi số, hợp tác kênh, chuyên sâu lĩnh vực trở thành động lực chính của tăng trưởng; lợi nhuận bảo hiểm dựa vào kiểm soát tỷ lệ phí, chuyển đổi số và quản lý tinh gọn là chìa khóa giảm chi phí, nâng cao hiệu quả, các doanh nghiệp chủ đạo xe cần tối ưu cấu trúc và kiểm soát chi phí để cải thiện lợi nhuận.

（三）Quản lý đầu tư và tài sản, quản lý nợ và vốn: Tập trung vào lợi nhuận và phù hợp

Năng lực đầu tư là nền tảng bổ sung lợi nhuận và phát triển bền vững của công ty bảo hiểm, quản lý tài sản và nợ quyết định hiệu quả sử dụng vốn và khả năng phù hợp rủi ro. Chi tiêu này phân tích qua tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng hợp, tỷ suất lợi nhuận đầu tư kết hợp đặc điểm phân bổ tài sản, đánh giá khả năng đầu tư, ổn định lợi nhuận và phù hợp rủi ro của doanh nghiệp, cụ thể như bảng dưới đây:

Tổng hợp****Tỷ suất lợi nhuận đầu tư： Phân bổ tài sản và lợi thế nguồn lực quyết định lợi nhuận cao**

Tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng hợp đo lường lợi nhuận của toàn bộ danh mục đầu tư, chủ yếu là cố định, cổ phần phù hợp để nâng cao lợi nhuận. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (1,78%) thuộc nhóm lợi nhuận thấp, bị hạn chế đầu tư nước ngoài.

Tỷ suất lợi nhuận đầu tư： Phản ánh hiệu quả lợi nhuận thực tế**

Tỷ suất lợi nhuận đầu tư đo lường lợi nhuận thực tế sau khi trừ chi phí, phản ánh hiệu quả lợi nhuận của danh mục đầu tư. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) (2,23%) thuộc nhóm lợi nhuận trung thấp, kiểm soát chi phí và chất lượng lợi nhuận theo khả năng vận hành giảm dần.

Liên kết hai chỉ số： Không theo quy luật thông thường của ngành**

Thông thường, tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng hợp cao hơn tỷ suất lợi nhuận đầu tư, nhưng Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) thể hiện đặc điểm ngược lại, do cách trừ chi phí, ghi nhận lỗ chưa thực hiện và logic phân bổ tài sản đặc thù, chênh lệch nhỏ, lợi nhuận trên sổ sách trung bình, khả năng thực hiện còn tốt.

Liên kết năng lực đầu tư và loại hình doanh nghiệp： Phân bổ xác định định hướng, loại hình xác định năng lực, nguồn lực xác định cao độ**

Các doanh nghiệp có tính chất cổ phần và định hướng vận hành khác nhau hình thành mô hình lợi nhuận đầu tư khác biệt, doanh nghiệp nước ngoài Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) chú trọng lợi nhuận thực tế, tổng lợi nhuận thấp nhưng lợi nhuận ròng tốt.

Tổng thể, dữ liệu đầu tư của doanh nghiệp phản ánh xu hướng cốt lõi của vận hành đầu tư ngành bảo hiểm tài sản: trong định hướng phân bổ chủ yếu là cố định, phân bổ cổ phần phù hợp để tăng lợi nhuận; lợi nhuận đầu tư cuối cùng thể hiện ở lợi nhuận ròng, khả năng kiểm soát chi phí và chất lượng lợi nhuận đã thực hiện là yếu tố quyết định lợi nhuận thực tế; nguồn lực cổ đông và hỗ trợ của tập đoàn thể hiện rõ tầm quan trọng, nguồn lực tốt có thể tạo lợi thế trong phân bổ tài sản, kiểm soát chi phí và lựa chọn mục tiêu. Doanh nghiệp có lợi nhuận đầu tư thấp cần tối ưu cấu trúc phân bổ tài sản, nâng cao hiệu quả kiểm soát chi phí, tận dụng nguồn lực cổ đông để có được các mục tiêu tốt hơn.

（四）Dịch vụ phù hợp và xã hội: Tập trung chính vào phù hợp và đóng góp

Dịch vụ phù hợp là yêu cầu nền tảng trong vận hành của công ty bảo hiểm tài sản, giá trị xã hội là thể hiện trách nhiệm xã hội, hòa nhập phát triển ngành và kinh tế thực. Chiều này phân tích từ hai mặt: chỉ số phù hợp và dịch vụ, đóng góp giá trị xã hội, mặc dù một số chỉ số định lượng chưa công bố, nhưng dựa trên định hướng và đặc điểm vận hành của doanh nghiệp có thể xác định rõ các thể hiện chính, cụ thể như sau:

Chỉ số phù hợp và dịch vụ

Đánh giá phù hợp của công ty bảo hiểm và năng lực cạnh tranh dịch vụ liên quan chặt chẽ đến nền tảng cổ phần, định hướng thị trường và khả năng kiểm soát rủi ro, các doanh nghiệp có hệ thống kiểm soát rủi ro chín chắn, quản trị chuẩn mực có khả năng phù hợp tốt; Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) có tiêu chuẩn phù hợp cao, tiêu chuẩn dịch vụ Nhật Bản, trải nghiệm khách hàng tốt.

Đóng góp giá trị xã hội

Dựa trên định hướng và bố trí lĩnh vực của từng doanh nghiệp, trong việc phục vụ kinh tế thực, đảm bảo đời sống dân sinh, hỗ trợ phát triển ngành, các đóng góp giá trị xã hội của từng doanh nghiệp có đặc điểm riêng, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là doanh nghiệp nước ngoài, đóng góp chính là hỗ trợ bảo hiểm rủi ro xuyên biên giới.

Tổng thể, các doanh nghiệp có tiêu chuẩn phù hợp cao thường có hệ thống kiểm soát rủi ro chín chắn, quản trị chuẩn mực, năng lực dịch vụ phù hợp với nhu cầu khách hàng; đóng góp giá trị xã hội liên quan chặt chẽ đến quy mô kinh doanh và bố trí lĩnh vực, các doanh nghiệp tập trung vào kinh tế thực, đảm bảo đời sống dân sinh có đóng góp thực chất và hiệu quả hơn.

（五）Quản trị cổ đông và cấp cao: Tập trung chính vào chuẩn mực quản trị và thúc đẩy

Quản trị doanh nghiệp là nền tảng đảm bảo phát triển ổn định của công ty bảo hiểm tài sản, quản trị cổ đông quyết định nguồn lực và giới hạn rủi ro, quản trị cấp cao ảnh hưởng đến chiến lược vận hành và hiệu quả phát triển. Chiều này phân tích từ hai mặt: quản trị cổ đông, quản lý cấp cao và hệ thống lương thưởng.

Quản trị cổ đông

Bốn chiều chính của quản trị cổ đông (chủ sở hữu và độ ổn định, tập trung quyền lực, hỗ trợ toàn diện, rủi ro) liên quan chặt chẽ đến tính chất cổ phần, định hướng vận hành của doanh nghiệp, phù hợp hướng dẫn của quản lý ngành “tăng cường giám sát xuyên thấu cổ phần, tối ưu hóa năng lực chủ sở hữu”, cụ thể như bảng dưới đây:

**Chủ sở hữu và độ ổn định:**Chủ nước ngoài có tiêu chuẩn cao, quản trị chuẩn mực

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là doanh nghiệp nước ngoài, chủ sở hữu có tiêu chuẩn cao, quản trị chuẩn mực.

Tập trung quyền lực： Hình thức tập trung cao, chủ sở hữu toàn quyền kiểm soát**

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là hình thức tập trung cao, chủ sở hữu toàn quyền kiểm soát, quyết định nhanh, chủ sở hữu trực tiếp hỗ trợ.

Hỗ trợ toàn diện： Toàn diện hỗ trợ về vốn, nguồn lực, kiểm soát rủi ro**

Hỗ trợ của chủ sở hữu bao gồm bổ sung vốn, phối hợp nguồn lực, hỗ trợ kiểm soát rủi ro và công nghệ, thể hiện theo thứ tự “toàn diện hỗ trợ - phối hợp hỗ trợ - bổ sung vốn - hỗ trợ yếu”, liên quan chặt chẽ đến tiêu chuẩn chủ sở hữu và mức độ tập trung quyền lực. Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là hỗ trợ toàn diện, hỗ trợ về vốn, nguồn lực và kiểm soát rủi ro.

Rủi ro từ phía chủ sở hữu： Không có rủi ro, quản trị chuẩn mực, không có vấn đề về vận hành hoặc cổ phần**

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là doanh nghiệp không có rủi ro, quản trị chuẩn mực, không có vấn đề về vận hành hoặc cổ phần.

Bài học chính từ quản trị cổ đông

Ngành bảo hiểm tài sản thể hiện bốn logic cốt lõi: Tính chất cổ phần quyết định nền tảng, mức độ tập trung quyết định hiệu quả, hỗ trợ toàn diện quyết định phát triển, rủi ro quyết định giới hạn. Chủ sở hữu chất lượng cao và quản trị chuẩn mực là nền tảng phát triển cốt lõi của doanh nghiệp; cấu trúc cổ phần cần phù hợp chính xác với định hướng vận hành để phát huy tối đa hiệu quả quản trị; dưới giám sát xuyên thấu cổ phần, rủi ro của chủ sở hữu đã trở thành trọng tâm của quản lý ngành, là nguồn gốc rủi ro vận hành của doanh nghiệp.

Quản lý cấp cao và hệ thống lương thưởng

Chỉ số quản trị cấp cao thể hiện rõ ràng mối liên hệ với quản trị cổ đông và tình hình vận hành, doanh nghiệp có quản trị chuẩn mực cao cấp cao, doanh nghiệp có rủi ro cổ phần cao sẽ chịu áp lực trong quản trị cấp cao, cụ thể như bảng dưới đây:

Ổn định đội ngũ cấp cao： Chủ yếu ổn định, liên quan chặt chẽ đến vận hành và rủi ro của doanh nghiệp/cổ đông**

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là doanh nghiệp có đội ngũ cấp cao lâu dài, dựa trên hệ thống quản trị chín chắn, chủ sở hữu ổn định, hình thành mô hình vận hành lâu dài.

Nền tảng chuyên môn： Phù hợp định hướng vận hành, đa dạng nền tảng hợp thành lợi thế đặc thù doanh nghiệp**

Đội ngũ cấp cao Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) có nền tảng chuyên môn trong lĩnh vực bảo hiểm tài sản và các lĩnh vực liên quan, thể hiện yêu cầu chuyên môn ngành, phân hướng phù hợp định hướng doanh nghiệp. Là nhóm đa nền tảng, kết hợp năng lực chuyên môn của Nhật Bản Tài chính, trở thành lợi thế cạnh tranh khác biệt.

Hệ thống lương thưởng： Liên quan chặt chẽ đến quy mô doanh nghiệp và mô hình quản trị**

Quy mô lương thưởng và quy mô kinh doanh, tính chất cổ phần, trình độ quản trị ảnh hưởng trực tiếp

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) thể hiện hệ thống lương thưởng “lương cao ít người, lương thấp nhiều người”, tập trung vào kích thích chính xác hơn là quy mô nhân sự, có 3 cấp cao nhất trong khoảng 1,85 triệu nhân dân tệ/năm, 2 cấp trong khoảng 0,5-1 triệu, 6 cấp dưới 50 nghìn, mức lương cao nhất là 1,85 triệu.

Nguồn: Báo cáo năng lực thanh toán Quý 4 năm 2025 của Nhật Bản Tài chính

Hệ thống lương thưởng và phù hợp với thành tích： Mức độ phù hợp và trình độ quản trị liên kết chặt chẽ****，Mức độ phù hợp cao**

Mức độ phù hợp giữa lương thưởng và thành tích là chỉ số chính của cơ chế kích thích, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là loại phù hợp cao, hệ thống kích thích chín chắn, liên kết sâu với các chỉ số thành tích cốt lõi, hình thành vòng tuần hoàn tích cực.

Đánh giá quản trị： Liên kết chặt chẽ với các chiều của quản trị cấp cao, quyết định chất lượng phát triển vận hành**

Đánh giá quản trị công ty phản ánh toàn diện độ ổn định của cấp cao, nền tảng chuyên môn, phù hợp của hệ thống lương thưởng, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc) là loại chuẩn mực/tiên tiến, các chỉ số thể hiện xuất sắc, trở thành tiêu chuẩn ngành.

Bài học chính từ quản trị cấp cao

Ngành bảo hiểm tài sản thể hiện ba logic cốt lõi của quản trị cấp cao: Quản trị cổ đông là nền tảng của quản trị cấp cao; Tính phù hợp của nền tảng chuyên môn và định hướng vận hành là cốt lõi của thực thi nhiệm vụ của cấp cao; Phù hợp giữa lương thưởng và thành tích là trung tâm của cơ chế kích thích. Quản trị cấp cao cần liên kết sâu với quản trị cổ đông và định hướng vận hành, xây dựng đội ngũ chuyên môn đa dạng, thiết lập hệ thống kích thích phù hợp với thành tích, nâng cao hiệu quả quản trị.

3. Đề xuất phát triển khác biệt của Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc)

Dựa trên phân tích so sánh năm chiều chính, kết hợp với nền tảng cổ phần, định hướng cốt lõi, tình hình vận hành và điểm yếu phát triển của công ty, đề xuất các chiến lược phát triển phù hợp, giúp doanh nghiệp xác định đúng hướng, đạt phát triển chất lượng cao:

Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc)：Tăng cường lợi thế đặc thù, mở rộng quy mô phù hợp

1.Kiên trì giữ vững rào cản kiểm soát rủi ro

Tiếp tục nâng cao hệ thống kiểm soát rủi ro tinh tế của Nhật Bản, tối ưu hơn nữa kiểm soát tỷ lệ bồi thường (hiện ở mức dẫn đầu 41%), mở rộng lợi thế kiểm soát rủi ro sang nhiều lĩnh vực phi xe, củng cố vị trí “kiểm soát rủi ro và dịch vụ đặc thù rõ nét”.

2.Mở rộng quy mô kinh doanh phù hợp

Dựa trên giữ vững đặc thù vận hành, dựa vào nền tảng nước ngoài để mở rộng kinh doanh bảo hiểm xuyên biên giới (ví dụ trách nhiệm doanh nghiệp Trung-Nhật), đồng thời khám phá hợp tác với doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nước, không làm giảm tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro, nâng dần quy mô phí bảo hiểm (hiện 500k nhân dân tệ), vượt qua giới hạn quy mô nhỏ.

3.Tăng cường phù hợp dịch vụ nội địa

Dựa trên tiêu chuẩn dịch vụ Nhật Bản, tối ưu quy trình dịch vụ phù hợp nhu cầu khách hàng Trung Quốc, nâng cao hiệu quả bồi thường và giao tiếp, mở rộng lợi thế “trải nghiệm khách hàng tốt”, tăng cường năng lực cạnh tranh tại thị trường Trung Quốc.

4. Tổng kết đặc điểm phân hóa và xu hướng phát triển ngành

（一）20 năm đặc điểm phân hóa ngành

Trong số tám công ty bảo hiểm tài sản thành lập từ năm 2005, sau hai mươi năm phát triển đã hình thành đặc điểm phân hóa rõ ràng, chủ yếu do khác biệt về quy mô vốn, tính chất cổ phần, trình độ quản trị, chiến lược vận hành, khả năng kiểm soát rủi ro, chuyển đổi số, thể hiện ba đặc điểm chính:

1.Phân hóa lĩnh vực: Định hướng đặc thù quyết định quy mô phát triển

Các doanh nghiệp tập trung vào lĩnh vực toàn quốc, dựa vào hợp tác tập đoàn hoặc kênh ngân hàng như Sunshine Tài chính, Ngân hàng Trung Quốc Bảo hiểm, đứng đầu; các doanh nghiệp bị hạn chế bởi vấn đề cổ phần như Á-Đông Tài chính phát triển chậm; các doanh nghiệp tập trung vào khu vực hoặc lĩnh vực chuyên môn như Bohai Tài chính, Nông nghiệp Sunshine, có lợi thế đặc thù; các doanh nghiệp tiêu biểu đặc thù như Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc), Samsung Tài chính, dựa vào kiểm soát rủi ro và chuyển đổi số để xây dựng đặc trưng ngành, phát triển ổn định.

2.Phân hóa năng lực: Năng lực cốt lõi quyết định lợi nhuận và tăng trưởng

Các doanh nghiệp có khả năng kiểm soát rủi ro nổi bật (Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc), Ngân hàng Trung Quốc Bảo hiểm, Sunshine Tài chính) đạt lợi nhuận kép từ bảo hiểm và đầu tư; doanh nghiệp dẫn đầu chuyển đổi số (Samsung Tài chính) trở thành động lực tăng trưởng cao; các doanh nghiệp kiểm soát chi phí tốt có thể chống đỡ tốt áp lực bồi thường, đạt lợi nhuận bảo hiểm; các doanh nghiệp yếu về kiểm soát rủi ro, thiếu năng lực cốt lõi rơi vào lỗ bảo hiểm, kinh doanh trì trệ.

3.Phân hóa quản trị: Quản trị cổ đông và cấp cao quyết định giới hạn và mức độ phát triển

Các doanh nghiệp có quản trị cổ đông chuẩn mực, nguồn lực hỗ trợ đầy đủ (Ngân hàng Trung Quốc Bảo hiểm, Nhật Bản Tài chính (Trung Quốc)), đội ngũ cấp cao ổn định, hệ thống kích thích hiệu quả, phát triển ổn định và có tiềm năng tăng trưởng; các doanh nghiệp có cổ đông rủi ro, quản trị thất bại (Á-Đông Tài chính), đội ngũ cấp cao thay đổi liên tục, hệ thống kích thích kém, là doanh nghiệp phát triển chậm nhất; các doanh nghiệp trong quá trình chuyển đổi (Bohai Tài chính, DUBANG), quản trị có vấn đề giai đoạn, cần tối ưu để đột phá phát triển.

（二）Triển vọng phát triển ngành bảo hiểm tài sản

Dựa trên phân tích so sánh tám công ty, kết hợp với thực trạng ngành, dự báo ngành bảo hiểm tài sản trong tương lai sẽ có bốn xu hướng chính, định hướng phát triển cho các doanh nghiệp:

1.Chuyển đổi đặc thù, tạo lợi thế riêng trở thành hướng phát triển chính

Thị trường bảo hiểm xe có giới hạn tăng trưởng, cạnh tranh quy mô toàn quốc không còn là xu hướng chính, các doanh nghiệp tập trung vào lĩnh vực chuyên môn (nông nghiệp, trách nhiệm), xây dựng lợi thế đặc thù (kiểm soát rủi ro, chuyển đổi số, hợp tác kênh) trở thành chìa khóa vượt qua giới hạn phát triển, cần dựa vào nền tảng cổ phần, nguồn lực để xây dựng chiến lược khác biệt, tránh cạnh tranh đồng dạng.

2.Chuyển đổi số trở thành động lực chính để giảm chi phí, thúc đẩy tăng trưởng

Chuyển đổi số không chỉ thúc đẩy mở rộng theo kịch bản kinh doanh (ví dụ Samsung Tài chính xây dựng hệ sinh thái chủ xe), còn nâng cao hiệu quả vận hành và tối ưu kiểm soát chi phí, trở thành chìa khóa giảm chi phí và nâng cao hiệu quả. Trong tương lai, các công ty bảo hiểm cần tăng cường đầu tư chuyển đổi số, thúc đẩy số hóa toàn bộ quy trình từ khách hàng, bồi thường, vận hành, đầu tư, xây dựng năng lực cạnh tranh số.

3.Chuẩn mực quản trị và chủ sở hữu chất lượng cao là nền tảng phát triển

Giám sát xuyên thấu cổ phần trở thành quy chuẩn ngành, chủ sở hữu chất lượng cao và quản trị chuẩn mực là nền tảng để doanh nghiệp huy động vốn, nguồn lực, phòng ngừa rủi ro; quản trị cấp cao cần liên kết sâu với quản trị cổ đông và định hướng vận hành, xây dựng đội ngũ chuyên môn đa dạng, hệ thống kích thích phù hợp với thành tích, nâng cao hiệu quả quản trị.

4.Hai động lực chính để sinh lời: Bảo hiểm và đầu tư

Ngành bảo hiểm tài sản đã bước vào “thời kỳ lợi nhuận nhỏ”, lợi nhuận từ hoạt động bảo hiểm là nền tảng, lợi nhuận từ đầu tư là bổ sung, mô hình hai bánh xe trở thành xu hướng chính. Các doanh nghiệp cần tối ưu cấu trúc kinh doanh, nâng cao kiểm soát rủi ro và chi phí, đồng thời trong định hướng phân bổ chủ yếu là cố định, cần phân bổ hợp lý cổ phần để tăng lợi nhuận, nâng cao khả năng đầu tư và lợi nhuận ròng, đạt được lợi nhuận từ bảo hiểm và đầu tư phối hợp.

4. Đề xuất phát triển ngành

Dựa trên đặc điểm phân hóa của tám công ty và xu hướng ngành, đề xuất các chiến lược phát triển phù hợp cho doanh nghiệp và quản lý ngành, thúc đẩy phát triển chất lượng cao:

（一）Đối với doanh nghiệp bảo hiểm tài sản

1.Xác định rõ vị trí, xây dựng lợi thế cạnh tranh khác biệt

Dựa trên quy mô vốn, nền tảng cổ phần, nguồn lực, doanh nghiệp cần xác định rõ vị trí khác biệt, tập trung sâu vào lĩnh vực nhỏ: doanh nghiệp toàn quốc cần tăng cường hợp tác tập đoàn hoặc kênh, đạt quy mô và cấu trúc ưu việt; doanh nghiệp khu vực cần dựa vào thị trường địa phương, phục vụ phát triển kinh tế và đời sống; doanh nghiệp chuyên môn cần tập trung vào nông nghiệp, trách nhiệm, xây dựng dịch vụ chuyên nghiệp; doanh nghiệp đặc thù dựa vào kiểm soát rủi ro, chuyển đổi số để trở thành tiêu chuẩn ngành.

2.Tăng cường kiểm soát rủi ro, giữ vững nền tảng vận hành ổn định

Kiểm soát rủi ro xuyên suốt quy trình bảo hiểm, xây dựng hệ thống kiểm soát rủi ro toàn diện: từ khâu bảo hiểm, bồi thường, đầu tư, vận hành, nâng cao khả năng kiểm soát rủi ro, tối ưu định giá rủi ro, giảm tỷ lệ bồi thường, nâng cao khả năng kiểm soát rủi ro của danh mục đầu tư, đồng thời bổ sung vốn liên tục, nâng cao năng lực năng lực thanh toán, đảm bảo vận hành ổn định.

3.Thúc đẩy chuyển đổi số, giảm chi phí, tăng trưởng kinh doanh

Tăng cường đầu tư công nghệ số, thúc đẩy chuyển đổi số toàn bộ quy trình: qua kênh số để mở rộng khách hàng, giảm chi phí bán hàng; xây dựng hệ thống bồi thường số, nâng cao hiệu quả và trải nghiệm khách hàng; dùng dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo để tối ưu kiểm soát rủi ro và quyết định đầu tư, nâng cao hiệu quả vận hành; kết hợp đặc thù kinh doanh để xây dựng sản phẩm bảo hiểm theo kịch bản, khai thác không gian tăng trưởng mới.

4.Tối ưu quản trị công ty, tăng cường phối hợp quản trị cổ đông và cấp cao

Chặt chẽ kiểm soát tiêu chuẩn cổ đông, thu hút cổ đông chất lượng cao, phát huy vai trò hỗ trợ của cổ đông, tránh rủi ro từ cổ đông; tối ưu cấu trúc cổ phần phù hợp định hướng vận hành, nâng cao hiệu quả quyết định; xây dựng đội ngũ cấp cao ổn định, chuyên nghiệp, kết hợp đặc thù doanh nghiệp, xây dựng hệ thống kích thích phù hợp với thành tích, nâng cao hiệu quả quản trị; tăng cường kiểm soát nội bộ,