Báo cáo năm 2025 của Tân Lực Tài Chính: Dòng tiền kinh doanh giảm mạnh 186,87%, dòng tiền từ hoạt động tài trợ tăng vọt 179,94%

Doanh thu hoạt động: Quy mô doanh thu ổn định tăng trưởng, hoạt động cho thuê đóng góp phần tăng trưởng cốt lõi

Năm 2025, Năng Lực Tài Chính đạt doanh thu 352 triệu nhân dân tệ, tăng trưởng 12,30% so với cùng kỳ, quy mô doanh thu liên tiếp hai năm đạt tăng trưởng dương, quy mô hoạt động liên tục mở rộng. Xét theo phân khúc doanh thu, hoạt động cho thuê tài chính đóng góp doanh thu 236 triệu nhân dân tệ, chiếm 67,03% tổng doanh thu, là nguồn thu nhập cốt lõi của công ty, tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ đạt 23,44%, trở thành động lực chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu tổng thể; hoạt động cho vay nhỏ, hoạt động cầm cố lần lượt đạt doanh thu 69 triệu nhân dân tệ và 23 triệu nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ lần lượt là -3,62% và 28,15%, tăng trưởng nhanh của hoạt động cầm cố trở thành điểm sáng mới trong thành tích; doanh thu dịch vụ phần mềm và công nghệ thông tin, hoạt động bảo lãnh tài chính lần lượt đạt 31 triệu nhân dân tệ và 19 triệu nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ lần lượt là -10,00% và -21,39%, chịu ảnh hưởng của cạnh tranh ngành và điều chỉnh hoạt động.

Lợi nhuận ròng: Mức độ sinh lời ổn định nâng cao, ảnh hưởng của lợi nhuận phi thường hạn chế

Năm 2025, công ty đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty niêm yết 35,68 triệu nhân dân tệ, tăng 14,49% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau khi trừ các khoản không thường xuyên đạt 34,48 triệu nhân dân tệ, tăng 14,62%, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao hơn tốc độ tăng doanh thu, khả năng sinh lời liên tục được nâng cao. Lợi nhuận phi thường và bất thường là 1,20 triệu nhân dân tệ, ảnh hưởng nhỏ đến lợi nhuận ròng, phần lớn lợi nhuận của công ty đến từ hoạt động chính. Xét về cấu trúc lợi nhuận, hoạt động cho thuê tài chính đóng góp lợi nhuận ròng 95 triệu nhân dân tệ, là nguồn lợi nhuận chính của công ty; hoạt động cho vay nhỏ đóng góp 29 triệu nhân dân tệ; hoạt động bảo lãnh, cầm cố lần lượt đóng góp 5 triệu và 0,3 triệu nhân dân tệ; dịch vụ phần mềm và công nghệ thông tin đóng góp 15 triệu nhân dân tệ; Tài chính Đức Chúng vẫn trong trạng thái lỗ, lỗ 6 triệu nhân dân tệ.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu: Chỉ số sinh lời đồng bộ cải thiện, khả năng trả cổ tức tăng cường

Năm 2025, lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu của công ty là 0,07 nhân dân tệ/cổ phiếu, tăng 16,67%; lợi nhuận sau khi trừ các khoản không thường xuyên trên mỗi cổ phiếu là 0,07 nhân dân tệ/cổ phiếu, tăng 16,67%, chỉ số lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và tốc độ tăng lợi nhuận ròng duy trì nhất quán, khả năng trả cổ tức của cổ đông được nâng cao đồng bộ. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình có trọng số là 3,32%, tăng 0,35 điểm phần trăm so với cùng kỳ; tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình có trừ các khoản không thường xuyên là 3,21%, cũng tăng 0,35 điểm phần trăm, khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu liên tục được cải thiện.

Chi phí: Chi phí bán hàng tăng mạnh, chi phí nghiên cứu phát triển giảm rõ rệt

Tình hình nhân sự R&D: Quy mô nhóm R&D ổn định, nhân lực đại học là trung tâm

Số lượng nhân viên R&D của công ty là 25 người, chiếm 12,02% tổng số nhân viên, quy mô nhóm R&D duy trì ổn định. Xét về trình độ học vấn, nhân viên R&D đều có trình độ đại học trở lên, trong đó có 25 người đại học, trình độ chung của nhóm R&D khá cao; về cấu trúc tuổi, có 20 nhân viên R&D trong độ tuổi 30-40, chiếm 80% tổng số, là lực lượng trung tâm của nhóm R&D; có 2 người dưới 30 tuổi, 3 người trong độ tuổi 40-50, cấu trúc tuổi tương đối hợp lý.

Dòng tiền: Dòng tiền hoạt động lớn rút ra mạnh, dòng tiền huy động hỗ trợ vững chắc

Năm 2025, dòng tiền hoạt động kinh doanh của công ty chuyển từ lớn sang âm, chủ yếu do quy mô hoạt động cho thuê tài chính mở rộng mạnh mẽ, tăng vốn đầu tư dự án; dòng tiền huy động từ hoạt động tài chính chuyển từ âm sang dương lớn, chủ yếu do phát hành trái phiếu công ty để bổ sung vốn, hỗ trợ hiệu quả nhu cầu mở rộng hoạt động; dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư giảm nhẹ, tác động tổng thể tương đối hạn chế.

Các rủi ro có thể đối mặt

Rủi ro chung của hoạt động tài chính truyền thống

2. Rủi ro thị trường: Bao gồm rủi ro tỷ giá và lãi suất. Rủi ro tỷ giá chủ yếu đến từ hoạt động vay ngoại tệ, rủi ro lãi suất chủ yếu đến từ vay ngân hàng, nợ lãi suất biến động đối mặt rủi ro dòng tiền lãi suất, nợ lãi suất cố định đối mặt rủi ro giá trị hợp lý, biến động lãi suất và tỷ giá có thể ảnh hưởng đến chi phí tài chính và lợi nhuận của công ty.
3. Rủi ro tín dụng: Chủ yếu đến từ tiền mặt, phải thu, các khoản phải thu khác, chứng từ phải thu và cho vay, khách hàng vi phạm có thể gây thiệt hại tài sản của công ty. Công ty kiểm soát rủi ro tín dụng qua thẩm định kỹ lưỡng trước, quản lý động trong quá trình, thu hồi sau, nhưng vẫn tồn tại khả năng khách hàng quá hạn và vi phạm.
4. Rủi ro thanh khoản: Công ty cần huy động vốn để đáp ứng nhu cầu đầu tư và trả nợ, nếu không kịp thời hoặc thị trường thanh khoản thắt chặt, có thể dẫn đến thiếu hụt vốn.

Rủi ro hoạt động dịch vụ phần mềm và công nghệ thông tin

2. Rủi ro cạnh tranh thị trường: Thị trường dịch vụ đám mây tài chính internet cạnh tranh khốc liệt, nếu công ty không thể cung cấp kịp thời sản phẩm dịch vụ chất lượng cao, duy trì lợi thế mô hình kinh doanh, có thể dẫn đến giảm thị phần.
3. Rủi ro công nghệ và phát triển sản phẩm: Công nghệ ngành tiến bộ nhanh, vòng đời sản phẩm ngắn, nếu công ty không thể đổi mới công nghệ phù hợp nhu cầu thị trường, có thể mất lợi thế cạnh tranh.
4. Rủi ro nguồn nhân lực: Ngành phụ thuộc cao vào nhân tài công nghệ, nếu mất nhân tài chủ chốt, có thể ảnh hưởng khả năng sáng tạo liên tục của công ty.

Rủi ro dịch vụ chuỗi cung ứng

2. Rủi ro cạnh tranh ngành: Ngành dịch vụ chuỗi cung ứng đã trưởng thành, cạnh tranh khốc liệt, các mô hình kinh doanh mới liên tục xuất hiện, công ty đối mặt áp lực chuyển đổi và nâng cấp.
3. Rủi ro vi phạm hợp đồng: Ảnh hưởng bởi bất định kinh tế vĩ mô, có khả năng khách hàng hoặc nhà cung cấp không thực hiện đúng cam kết, có thể gây thiệt hại cho công ty.

Chính sách lương thưởng của ban lãnh đạo: Ổn định, cơ chế thị trường

2. Chủ tịch Mạnh Quảng Lập: Trong kỳ báo cáo, tổng thu nhập trước thuế từ công ty là 709k nhân dân tệ, mức lương phù hợp với quy mô hoạt động và mức ngành, thể hiện giá trị đóng góp của người đứng đầu công ty.
3. Tổng giám đốc Mạnh Quảng Lập: Trong kỳ báo cáo, tổng thu nhập trước thuế từ công ty là 709k nhân dân tệ, phù hợp với Chủ tịch, phù hợp hệ thống lương thưởng của công ty.
4. Phó tổng giám đốc Dương Bân: Trong kỳ báo cáo, tổng thu nhập trước thuế từ công ty là 734.5k nhân dân tệ, cao hơn Chủ tịch và Tổng giám đốc, chủ yếu do cùng lúc đảm nhiệm chức vụ Chủ tịch, Tổng giám đốc của Đức Thuận, đảm nhận nhiều trách nhiệm quản lý hoạt động.
5. Giám đốc tài chính Đổng Phi: Trong kỳ báo cáo, tổng thu nhập trước thuế từ công ty là 504.2k nhân dân tệ, phù hợp với vị trí phụ trách tài chính của công ty.

Chính sách lương của lãnh đạo công ty do Hội đồng quản trị quyết định dựa trên chức vụ và hiệu quả công việc, các thành viên độc lập cho rằng quy trình chi trả lương phù hợp pháp luật, quy định của điều lệ công ty, không gây thiệt hại cho lợi ích công ty và nhà đầu tư, hệ thống lương thưởng có tính thị trường cao, có thể thúc đẩy đội ngũ lãnh đạo thực hiện trách nhiệm.