“Thần cổ phiếu” Buffett: Giao động thị trường gần đây “không đáng kể” Không dự định hành động trong ngắn hạn

Hỏi AI · Làm thế nào Buffett dựa trên sáu mươi năm kinh nghiệm để đánh giá rằng biến động thị trường không đáng lo ngại?

Cáo của Liên đoàn Tài chính ngày 1 tháng 4 (Biên tập viên Liu Rui) Vào thứ Ba theo giờ Đông Mỹ, “thiên tài chứng khoán” Buffett đã trả lời phỏng vấn và công khai chia sẻ quan điểm của ông về những biến động thị trường gần đây.

Đối với nhà đầu tư huyền thoại 95 tuổi này, ông cho rằng, tác động của chiến tranh Iran hiện tại đối với thị trường về cơ bản là “không có gì to tát”.

Và so với rủi ro suy thoái kinh tế mà giới Wall Street lo lắng, Buffett cũng không lo lắng — ngược lại, ông còn quan tâm nhiều hơn đến khả năng đồng đô la có thể đang đối mặt với nguy cơ mất đi vị thế dự trữ tiền tệ của thế giới.

Biến động thị trường gần đây “không có gì to tát”

Dưới tác động của chiến tranh Iran, giá dầu quốc tế đã tăng vọt vào tháng 3, chỉ số S&P 500 trong quý đầu tiên giảm tổng cộng 4,63%, ghi nhận hiệu suất quý tồi tệ nhất kể từ quý II năm 2022.

Giống như những người khác trên thị trường, Buffett cũng nhận thấy sự điều chỉnh mạnh mẽ của các chỉ số chính của Mỹ trong vài tuần gần đây. Nhưng khác với những người lo lắng trên Phố Wall, kết luận của Buffett là: Hiện tại, không có gì to tát.

“Kể từ khi tôi tiếp quản Berkshire, giá cổ phiếu đã giảm hơn 50% ba lần. Lần này không tính là gì.”

Ở tuổi 95, Buffett đã đảm nhiệm vị trí CEO của Tập đoàn Berkshire Hathaway trong sáu mươi năm, nhưng đã từ chức vào đầu năm nay, vẫn tham gia vào các quyết định đầu tư.

Ông cho biết, sự điều chỉnh nhỏ gần đây của thị trường sẽ không thay đổi nguyên tắc đầu tư của Berkshire: tìm kiếm các doanh nghiệp đáng để nắm giữ lâu dài và có giá hợp lý, “mục đích của chúng tôi không phải chỉ để đạt lợi nhuận 5% hoặc 6%.”

Trong ngắn hạn chưa vội hành động

Tính đến cuối năm 2025, Berkshire sở hữu hơn 17Bỷ USD tiền mặt và trái phiếu kho bạc. Buffett xác nhận, tuần này, công ty đã mua thêm 373Bỷ USD trái phiếu kho bạc tại một cuộc đấu giá.

Đối với người khác, việc nắm giữ lượng tiền mặt khổng lồ như vậy có thể khiến họ khó kiềm chế. Nhưng Buffett thì không như vậy. Ông nói, trước khi thấy cơ hội thực sự, số tiền này sẽ không động đậy, “nếu thị trường giảm mạnh, chúng tôi sẽ đầu tư.”

Sự kiên nhẫn này bắt nguồn từ nguyên tắc đầu tư nổi tiếng của Buffett — ông luôn chờ đợi đến khi giá thấp đủ để chứng minh tính hợp lý của đầu tư dài hạn, giống như cách ông đã từng đối xử với American Express và Occidental Petroleum cách đây hàng chục năm.

Buffett không đồng tình với các tuyên bố cho rằng thị trường hiện tại đang đặc biệt nguy hiểm, nhưng ông thực sự chỉ ra rằng quá nhiều nhà đầu tư không dành đủ thời gian cho các khoản đầu tư — đó mới là vấn đề lâu dài.

“Nếu (nhà đầu tư) mua một cổ phiếu rồi chờ đợi 50 năm, nếu họ có vài cổ như vậy, chắc chắn họ sẽ làm rất tốt,” ông nói, “Hệ thống tư bản của Mỹ là hiệu quả, và chống lại các nhà cái là không thành công.”

Lo ngại vị thế của đồng đô la bị đe dọa

Buffett cho biết, so với rủi ro suy thoái kinh tế mà giới Wall Street bàn luận, ông lo lắng hơn về vị thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.

Ông nhấn mạnh, sự ổn định của hệ thống ngân hàng còn quan trọng hơn bất kỳ biến động thị trường nào, và nhớ lại tình hình trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, khi thậm chí các doanh nghiệp lớn nhất cũng ngừng nhận cuộc gọi.

Về lạm phát, ông cho rằng, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhanh chóng hạ lãi suất mạnh mẽ vào tháng 3 năm 2020 là đúng đắn, nhưng sau đó, việc Fed giữ lãi suất ở mức quá thấp trong thời gian dài có thể đã quá lâu.

Ông còn hoài nghi về mục tiêu lạm phát 2% mà Fed đề ra. “Tôi hy vọng họ đặt mục tiêu là không lạm phát,” ông nói, “Một khi bạn bắt đầu nói rằng chấp nhận lạm phát 2%, theo thời gian, tình hình sẽ trở nên tồi tệ nhanh chóng.”

Về các yếu tố không chắc chắn trên thị trường hiện nay — thuế quan, chiến tranh Iran, sự bất ổn trong quý đầu tiên — Buffett đưa ra dự đoán tương tự như những dự đoán ông đã đưa ra trong nhiều thập kỷ qua: “Tôi không có chút ý tưởng nào về xu hướng thị trường, tôi nghĩ người khác cũng vậy.”

(Chí liên Liên đoàn Tài chính Liu Rui)