Sáu ngân hàng lớn so sánh chênh lệch lãi ròng, Ngân hàng Bưu điện vẫn đứng đầu với 1,66%

Báo (chinatimes.net.cn) phóng viên Lữ Mộng Tuyết Bắc Kinh đưa tin

Ngày 30 tháng 3, sáu ngân hàng quốc doanh lớn đã công bố báo cáo tài chính năm 2025, như là “đáy tàu” của ngành ngân hàng, trong bối cảnh các ngân hàng này giảm lợi ích cho nền kinh tế thực, tổng doanh thu hoạt động năm 2025 đạt 36k tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng vượt quá 14.4k tỷ nhân dân tệ.

Là chỉ số cốt lõi để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng, chênh lệch lãi suất ròng của sáu ngân hàng lớn năm 2025 thể hiện đặc điểm rõ ràng là giảm biên độ dần thu hẹp, ổn định theo tháng. Mặc dù vẫn còn trong xu hướng giảm, nhưng thông qua tối ưu cấu trúc tín dụng, kiểm soát chi phí nợ chặt chẽ, mở rộng thu nhập phi lãi, nhóm các biện pháp này đã giúp giảm đà giảm của chênh lệch lãi suất rõ rệt hơn.

Triển vọng năm 2026, khi các khoản tiền gửi kỳ hạn cao lãi suất đáo hạn tập trung, việc định giá lại các khoản vay tồn đọng gần hoàn tất, chi phí nợ ngành liên tục giảm, sáu ngân hàng lớn dự đoán rằng, chênh lệch lãi suất ròng ngành sẽ thu hẹp đáng kể so với cùng kỳ năm trước.

Chênh lệch lãi suất giảm biên độ thu hẹp rõ ràng, dấu hiệu ổn định rõ ràng

Báo cáo tài chính cho thấy, năm 2025, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng của sáu ngân hàng đều đạt “hai chiều tăng trưởng”, nhưng dưới tác động của việc giảm lãi suất cho vay thị trường (LPR), định giá lại các khoản vay tồn đọng và cạnh tranh huy động tăng, chênh lệch lãi suất ròng của sáu ngân hàng vẫn tiếp tục xu hướng giảm.

Cụ thể, Ngân hàng gửi tiết kiệm Trung Quốc vẫn duy trì lợi thế tương đối, với chênh lệch lãi suất 1,66%, đứng đầu trong sáu ngân hàng; chênh lệch lãi suất của Ngân hàng xây dựng là 1,34%, các ngân hàng còn lại đều thấp hơn 1,3%, cụ thể là Ngân hàng Nông nghiệp 1,28%, Ngân hàng Công Thương 1,28%, Ngân hàng Trung Quốc 1,26%, Ngân hàng Giao thông 1,20%.

Về mức giảm, chênh lệch lãi suất ròng của các ngân hàng đều giảm so với năm 2024, trong đó Ngân hàng Giao thông thu hẹp 7 điểm cơ bản, là mức giảm nhỏ nhất. Đáng chú ý, mặc dù vẫn còn thu hẹp, nhưng so với mức giảm cùng kỳ năm 2024, năm 2025, chênh lệch lãi suất ròng của sáu ngân hàng đã có xu hướng thu hẹp toàn diện. Trong đó, chênh lệch của Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng Công Thương giảm ít hơn 5 điểm cơ bản so với năm 2024; Ngân hàng Nông nghiệp và Ngân hàng Xây dựng giảm ít hơn lần lượt 4 và 2 điểm cơ bản so với năm 2024.

Thực tế, từ nửa cuối năm 2025, thị trường đã có kỳ vọng nhất định về việc chênh lệch lãi suất ròng của sáu ngân hàng ổn định. Tổng hợp dữ liệu cuối năm, chênh lệch của Ngân hàng Công Thương và Ngân hàng Giao thông đều giữ ở mức bằng cuối quý 3 năm 2025, chênh lệch của Ngân hàng Xây dựng và Ngân hàng Gửi tiết kiệm Trung Quốc cuối năm 2025 giảm trong phạm vi 0,01 đến 0,02 điểm phần trăm so với cuối quý 3, cho thấy tín hiệu ổn định rõ ràng hơn theo tháng.

Ông Yuan Shuai, sáng lập viên của Phòng khách hàng Sức mạnh sản xuất mới của Tập đoàn Tư duy mới, phân tích với phóng viên của “Hua Xia Times” rằng, việc thu hẹp chênh lệch lãi suất ròng sẽ làm giảm không gian thu nhập lãi của ngân hàng, nếu một ngân hàng giảm chênh lệch lãi suất ròng lớn, mà không thể bù đắp bằng các hoạt động khác, doanh thu sẽ bị ảnh hưởng.

Trong bối cảnh chênh lệch lãi suất ròng giảm chậm lại, lợi nhuận thu nhập lãi ròng của sáu ngân hàng năm 2025 cũng đang cải thiện. Trong đó, Ngân hàng Giao thông tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận thu nhập lãi, tăng 1,91% so với cùng kỳ; ba ngân hàng Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Trung Quốc giảm chênh lệch lãi suất ròng lần lượt thu hẹp 3,12, 7,54, 5,76 điểm phần trăm so với năm 2024.

Chống đỡ áp lực thu hẹp chênh lệch lãi suất

Việc cải thiện biên độ chênh lệch lãi suất ròng không phải là ngẫu nhiên, từ báo cáo tài chính và họp báo công bố kết quả, việc tăng cường kiểm soát hai phía tài sản và nợ, giữ vững nền tảng thu nhập lãi ròng, nâng cao đóng góp từ thu nhập phi lãi là lý luận cốt lõi để sáu ngân hàng chống đỡ áp lực thu hẹp chênh lệch này.

Chủ tịch tài chính Ngân hàng Xây dựng Sheng Liu Rong tại cuộc họp báo về kết quả cho biết, lý do chính khiến chênh lệch lãi suất ròng của Ngân hàng Xây dựng năm 2025 thu hẹp gồm ba điểm: thứ nhất, định giá lại các khoản vay tồn đọng dần hoàn tất, áp lực giảm lợi nhuận từ vay giảm; thứ hai, các khoản tiền gửi kỳ hạn cao chiếm đến hạn, cộng thêm cơ chế tự điều chỉnh lãi suất tiền gửi ngành, lãi suất trả lãi giảm mạnh; thứ ba, chủ động tối ưu cấu trúc tài sản và nợ, giảm các khoản tiền gửi lãi cao, mở rộng tiền gửi ngành có chi phí thấp.

Theo các phóng viên, về phía tài sản, Ngân hàng Xây dựng đã nâng tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính có lợi nhuận cao hơn, trong năm 35.7B lệ này tăng 1,66 điểm phần trăm; về phía nợ, ngân hàng này quản lý hiệu quả qua phân tầng khách hàng, giảm quy mô tiền gửi lãi cao, đồng thời mở rộng tiền gửi ngành có chi phí thấp. Ông Sheng Liu Rong nhấn mạnh, kiểm soát chi phí nợ hiệu quả đóng vai trò lớn trong việc thu hẹp biên độ chênh lệch lãi suất.

Về thu nhập từ các nghiệp vụ trung gian, năm 2025, lợi nhuận ròng từ phí và hoa hồng của sáu ngân hàng đều duy trì tăng trưởng dương, trong đó Ngân hàng Nông nghiệp tăng 16,57% so với cùng kỳ, Ngân hàng Gửi tiết kiệm Trung Quốc tăng 16,15%, là hai ngân hàng có tốc độ tăng nhanh nhất. Về tỷ trọng thu nhập từ nghiệp vụ trung gian trong tổng doanh thu, có năm ngân hàng lớn trong số đó tăng tỷ lệ so với năm 2024.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Nông nghiệp Lin Li cho biết, năm 2025, doanh thu quản lý tài sản lớn đạt 25.1B nhân dân tệ, phí quản lý tài sản đạt 750k nhân dân tệ, trở thành động lực tăng trưởng mới của hoạt động. Theo đó, lợi nhuận ròng từ phí và hoa hồng của Ngân hàng Nông nghiệp tăng mạnh chủ yếu nhờ tăng thu từ quản lý tài chính và phân phối quỹ, trong đó hoạt động đại lý tăng 87,8%.

Giám đốc kinh doanh bán lẻ Ngân hàng Gửi tiết kiệm Trung Quốc Liang Shidong cho biết, chiến lược của ngân hàng này là dựa trên nền tảng duy trì tăng trưởng đầu tiên, toàn lực mở rộng nghiệp vụ trung gian, phát triển mạnh mẽ “đường tăng trưởng thứ hai”, trong đó quản lý tài sản là trụ cột quan trọng của “đường thứ hai”. Năm ngoái, hoạt động quản lý tài sản của ngân hàng này phát triển nhanh, trong đó khách hàng tư nhân tăng 26%. Ngoài ra, dựa trên nền tảng duy trì lợi thế bảo hiểm, thu nhập phi bảo hiểm của ngân hàng này tăng hơn 38%, chiếm hơn một nửa tổng doanh thu phân phối, tăng 14 điểm phần trăm so với năm trước.

“Năm 2025, trong bối cảnh môi trường nội bộ và bên ngoài phức tạp, không chắc chắn liên tục gia tăng, sáu ngân hàng lớn đã trình bày một báo cáo về chất lượng tài sản tổng thể ổn định, áp lực sinh lời phân hóa rõ rệt.” Ông Dong Xiemiao, Chủ tịch Viện Liên kết Tài chính, nhận định, nhìn chung, khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại lớn chịu ảnh hưởng của môi trường lãi suất thấp đã giảm, việc thu hẹp chênh lệch lãi suất ròng trở thành thách thức chung.

Điểm chuyển biến của chênh lệch lãi suất dần đến

Chuyên gia liên quan của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc từng phát biểu tại họp báo rằng, năm 2026 sẽ có các khoản tiền gửi dài hạn 3 năm và 5 năm lớn đến hạn định giá lại. Báo cáo nghiên cứu của CICC chỉ ra, ước tính quy mô tiền gửi kỳ hạn của người dân đến hạn năm 2026 khoảng 11k tỷ nhân dân tệ. Khi lãi suất tiền gửi tiếp tục giảm, nhiều ngân hàng quốc doanh lớn cũng đã phản hồi về vấn đề đến hạn định giá lại các khoản tiền gửi kỳ hạn trong báo cáo kết quả.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Giao thông Zhou Wanfu tại họp báo cho biết, những năm trước, ngành ngân hàng thường gặp vấn đề về việc định giá lại chậm hơn so với định giá lại của vay mượn, nhưng khi lãi suất niêm yết của tiền gửi giảm, cùng với việc nhiều khoản tiền gửi kỳ hạn đến hạn định giá lại, chi phí trả lãi tiền gửi sẽ giảm rõ rệt. Năm nay, quy mô tiền gửi kỳ hạn đến hạn của Ngân hàng Giao thông tăng so với năm ngoái, phần lớn tập trung vào quý 1, hiệu ứng định giá lại tiền gửi sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho lợi nhuận ròng trong năm.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung Quốc Yang Jun cũng cho biết, từ nửa cuối năm 2025, quy mô tiền gửi kỳ hạn của ngân hàng này đến hạn tăng lên, do lãi suất tiền gửi hiện thấp hơn lãi suất tiền gửi kỳ hạn của ba năm trước, việc định giá lại các khoản tiền gửi này sẽ thúc đẩy giảm lãi suất trả lãi, điều này sẽ có tác động tích cực đến việc duy trì mức chênh lệch lãi suất của Ngân hàng Trung Quốc.

Triển vọng xu hướng chênh lệch lãi suất ròng năm 2026, các ngân hàng lớn đều cho rằng, xu hướng ổn định biên độ biên sẽ tiếp tục.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Công Thương Yao Mingde dự đoán, năm 2026, chênh lệch lãi suất ròng của ngành ngân hàng có khả năng thể hiện theo hình “L”, mặc dù trong ngắn hạn, xu hướng giảm vẫn chưa thay đổi, nhưng các yếu tố thúc đẩy cải thiện chênh lệch lãi suất ròng đang tích tụ liên tục, xu hướng ổn định biên độ có khả năng kéo dài.

Ông đặc biệt đề cập, trong hai tháng đầu năm, lãi suất cho vay mới của Ngân hàng Công Thương đối với vay doanh nghiệp, vay mua nhà cá nhân đã bắt đầu ổn định, lãi suất cho vay mới chỉ giảm 2 điểm cơ bản so với năm trước, giảm ít hơn 18 điểm cơ bản, giảm rõ rệt hơn. Nếu không tính đến việc điều chỉnh lớn hơn nữa của LPR và lãi suất niêm yết tiền gửi, dự kiến năm nay, lợi nhuận thu nhập lãi ròng của Ngân hàng Công Thương sẽ chuyển sang dương, tạo điểm ngoặt, và mức giảm chênh lệch lãi suất ròng cũng sẽ thu hẹp hơn so với năm 2025.

Chủ tịch Ngân hàng Nông nghiệp Wang Zhiheng cũng phản hồi rằng, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận thu nhập lãi ròng sẽ chuyển sang dương, dự kiến sẽ có điểm ngoặt trong quý 1. Ông tiết lộ, từ tình hình hai tháng đầu năm 2026, hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Nông nghiệp vẫn duy trì xu hướng ổn định và tích cực, các khoản vay thực thể tăng thêm 1,1 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng so với cùng kỳ, xu hướng ổn định của chênh lệch lãi suất rõ ràng, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng lợi nhuận toàn ngân hàng.