Ngân hàng China Merchants hướng tới sự không còn bối rối

Trong những năm gần đây, các cuộc xung đột địa chính trị toàn cầu và tranh chấp thương mại diễn ra thường xuyên, môi trường phát triển kinh tế trong nước nhanh chóng chuyển đổi, thị trường bất động sản điều chỉnh sâu sắc, thị trường lãi suất ngày càng sâu, quá trình giảm bớt trung gian tài chính liên tục tiến triển… Môi trường phát triển ngành ngân hàng đã trải qua những biến đổi sâu sắc, thách thức ngành ngày càng nghiêm trọng, quá trình chuyển đổi còn kéo dài, sự phân hóa nội bộ ngày càng rõ rệt. Đến năm 2025, hơn 400 ngân hàng trong nước sẽ rút khỏi thị trường do sáp nhập, tái cấu trúc hoặc giải thể. “Mùa đông” của ngành buộc các ngân hàng phải chuyển đổi để thích nghi, cố gắng vượt qua chu kỳ.

Khi thủy triều rút, mới thấy chân lý. Trong báo cáo thường niên năm 2025, Ngân hàng Đầu tư Chiết Giang (招商银行) một lần nữa thể hiện sự kiên cường không đổi trong những biến động của chu kỳ, đồng thời phản ánh niềm tin và quyết tâm của ngân hàng này, sắp bước vào giai đoạn mới của tuổi trung niên.

Một câu trả lời của những người theo chủ nghĩa dài hạn

Trong buổi công bố kết quả kinh doanh giữa năm 2025, Chủ tịch Ngân hàng Chiết Giang Vương Liêu từng dự đoán rằng ngân hàng này sẽ duy trì đà phát triển ổn định, tiến bộ từng quý. Năm 2025, tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng của ngân hàng này đều tăng theo từng quý, cả năm đều đạt tăng trưởng dương so với cùng kỳ, thu nhập phí ròng và hoa hồng tăng 4,39% so với cùng kỳ, lần đầu tiên kể từ 151.13Bốc độ tăng đã chuyển sang dương; biên lãi ròng đạt 1,87%, ROAA đạt 1,19%, ROAE đạt 13,44%, tỷ lệ nợ xấu là 0,94%, tỷ lệ dự phòng bao phủ là 391,79%, các chỉ số cốt lõi tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu ngành.

Cản bản này vừa là phản hồi cho dự đoán của Vương Liêu về xu hướng phát triển của Chiết Giang trong năm 2025, vừa là minh chứng cho việc ngân hàng này kiên trì chủ nghĩa dài hạn trong nghịch cảnh.

Hiện nay, ngành ngân hàng đang đối mặt với nhiều thách thức như môi trường lãi suất thấp, tình hình rủi ro nghiêm trọng, biến động nhu cầu huy động vốn. Theo dữ liệu do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia công bố, tính đến cuối năm 2025, tổng dư nợ cho vay của ngành tài chính Trung Quốc đối với nền kinh tế thực đã giảm liên tiếp hai năm so với cùng kỳ, các khoản vay doanh nghiệp mới phát hành và vay mua nhà cá nhân giảm lãi suất xuống khoảng 3,1%, biên lãi ròng của ngành ngân hàng giảm xuống còn 1,42%, trong khi tỷ lệ nợ xấu trung bình của các ngân hàng thương mại đạt 1,5%.

Giám đốc điều hành Jamie Dimon của Ngân hàng JPMorgan Chase từng viết trong thư gửi cổ đông: “Chúng tôi cam kết dài hạn, quản lý chu kỳ, luôn chuẩn bị cho những thời khắc khó khăn nhất.” Các doanh nghiệp xuất sắc có vẻ ngoài khác biệt, nhưng logic nền tảng thúc đẩy thành công của họ thường rất giống nhau. Đối mặt với thử thách nghiêm trọng, Chiết Giang cũng kiên trì theo chủ nghĩa dài hạn để chiến thắng.

Phân tích nội dung các cuộc trao đổi của Chủ tịch Mưu Kiến Minh và Chủ tịch Vương Liêu của Chiết Giang trong hai năm gần đây tại các diễn đàn và thị trường cho thấy, các từ khóa như giữ vững quy luật, ổn định tiến lên, tăng trưởng ổn định, phát triển cân đối, nâng cao năng lực được nhắc đi nhắc lại nhiều lần, thể hiện rõ mong muốn của ngân hàng này vừa muốn có chiến lược ổn định, vững chắc, vừa muốn liên tục đột phá trong xây dựng năng lực, để dùng “độ tin cậy” của năng lực nâng cao đối phó với “tính không chắc chắn” của môi trường bên ngoài.

Từ năm 2020 đến 2025, doanh thu hoạt động của Chiết Giang từ 290.48B nhân dân tệ tăng lên 337.53B nhân dân tệ, lợi nhuận ròng từ 97.96B nhân dân tệ tăng lên 151.13B nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng kép lần lượt là 3,05% và 9,06%. Mặc dù trong 5 năm này, thành tích của ngân hàng có dao động, nhưng nhìn dài hạn, tốc độ tăng trưởng kép trong 5 năm vẫn đứng đầu các ngân hàng niêm yết lớn trung trong nước, chứng minh lời của Vương Liêu: “Hoạt động ngân hàng là cuộc thi marathon, đòi hỏi sự kiên trì và bền bỉ để đi xa.”

Đáng chú ý, trong danh sách “Top 1000 ngân hàng toàn cầu 2025” của tạp chí The Banker (Anh), xếp hạng theo vốn cấp 1, Chiết Giang đã vươn từ vị trí thứ 10 năm ngoái lên vị trí thứ 8. Vốn cấp là phần vốn tự có của ngân hàng dùng để chịu rủi ro, hấp thụ tổn thất, vừa là nền tảng cho hoạt động ổn định, vừa thể hiện năng lực tổng thể. Khi mới thành lập năm 1987, Chiết Giang chỉ có 100 triệu nhân dân tệ vốn, sau 39 năm, tổng vốn đã nâng lên 1,38 nghìn tỷ nhân dân tệ, trở thành ngân hàng thương mại trẻ nhất trong top 10 vốn cấp 1 của ngành ngân hàng toàn cầu.

Trở thành “ngân hàng trẻ nhất”, Chiết Giang dựa vào lợi thế cạnh tranh dài hạn. Ví dụ, ngân hàng này có chi phí huy động vốn thấp, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn năm 2025 là 50,79%, tỷ lệ chi phí trung bình của tiền gửi là 1,17%, biên lãi ròng duy trì vị trí số một trong các ngân hàng lớn trung trong nước. Trong lĩnh vực quản lý tài sản lớn, Chiết Giang xây dựng chuỗi giá trị “quản lý tài sản, phân bổ tài sản, quản lý tài sản đặc thù, ủy thác tài sản”, kiên trì cung cấp dịch vụ phân bổ tài sản chuyên nghiệp toàn thị trường cho khách hàng, năm 2025, tổng tài sản quản lý (AUM) vượt 17 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng hơn 2 nghìn tỷ so với năm trước, số khách hàng sở hữu tài sản tăng trên 64 triệu. Trong ngành, Chiết Giang luôn nổi tiếng với quản lý rủi ro chặt chẽ, chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ nợ xấu ổn định dưới 1%, tỷ lệ dự phòng bao phủ luôn duy trì ở mức cao. Công nghệ của ngân hàng này cũng rất nổi bật, trong đầu tư công nghệ, cơ sở kỹ thuật, đổi mới sản phẩm dịch vụ, luôn đi đầu ngành, góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng và khả năng cạnh tranh khác biệt.

Chắc chắn, những lợi thế này không chỉ là nền tảng để Chiết Giang giữ vững chủ nghĩa dài hạn trong nghịch cảnh, mà còn là thước đo quan trọng để đánh giá thành quả phát triển trong tương lai của ngân hàng.

Chặng đường “Chuyển đổi” theo mô hình “bốn hóa”

Chuyên gia quản trị Peter Drucker từng nói: “Không ai có thể kiểm soát sự thay đổi, chỉ có thể đi trước sự thay đổi.” Lãi suất thấp đã trở thành “một con rồng xám” lớn nhất mà ngành ngân hàng hiện nay phải đối mặt, không ngân hàng nào có thể tự thân thoát khỏi.

Chiết Giang là một trong những ngân hàng sớm chú ý đến ảnh hưởng của chu kỳ lãi suất thấp, và năm ngoái đã đề ra chiến lược “bốn hóa” để phá vỡ thế cục. Theo Vương Liêu, thúc đẩy chuyển đổi quốc tế hóa, tổng hợp hóa, khác biệt hóa, số hóa có thể giúp Chiết Giang đa dạng hóa thu nhập, ổn định hoạt động, vượt qua chu kỳ lãi suất thấp, nâng cao năng lực cạnh tranh, đồng thời mang lại lợi ích ổn định, bền vững cho cổ đông.

Phát triển quốc tế hóa được Chiết Giang xem là hướng mở rộng phạm vi dịch vụ khách hàng, đa dạng hóa nguồn thu nhập. Gần đây, xu hướng doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài, phân bổ tài sản toàn cầu của người dân ngày càng rõ nét, nhu cầu dịch vụ tài chính của các tổ chức tài chính Trung Quốc cũng ngày càng cấp bách. Báo cáo của CICC cho rằng, mở rộng quốc tế và thành công trong lĩnh vực này đồng nghĩa với khả năng duy trì hoặc mở rộng nhóm khách hàng chất lượng cao, nâng cao khả năng định giá rủi ro và dịch vụ, điều này sẽ phản ánh rõ trên bảng cân đối kế toán. Chiết Giang đã xây dựng hệ thống tổ chức quốc tế, dịch vụ xuyên biên giới, chỉ đứng sau vài ngân hàng quốc doanh lớn về quy mô phát triển quốc tế, nhưng cũng phải đối mặt với nhiều thách thức phức tạp của môi trường quốc tế. Mưu Kiến Minh nhấn mạnh, Chiết Giang cần dựa trên nền tảng an toàn, phù hợp điều kiện địa phương, thúc đẩy phát triển các tổ chức quốc tế chất lượng cao; tập trung vào chiến lược “đi ra” và phân bổ tài sản xuyên biên giới của cư dân, nhanh chóng xây dựng năng lực dịch vụ toàn cầu tích hợp. Đến năm 2025, tổng tài sản các tổ chức quốc tế của Chiết Giang tăng 12,88%, doanh thu hoạt động tăng 33,80% so với cùng kỳ, đều cao hơn tốc độ tăng trưởng tổng thể của ngân hàng; các lĩnh vực trọng điểm như dịch vụ đối ngoại doanh nghiệp, giao dịch thị trường tài chính đều tăng trưởng tốt, lần lượt tăng 12,96% và 20,20%. Những số liệu này thể hiện rõ đà phát triển quốc tế của Chiết Giang, đang ngày càng mở rộng.

Phát triển tổng hợp là biện pháp quan trọng giúp Chiết Giang thích ứng với sự thay đổi của nhu cầu khách hàng, nâng cao khả năng chống chịu của hoạt động. Theo kinh nghiệm phát triển của ngành tài chính quốc tế, chu kỳ lãi suất thấp thường là thời điểm thị trường vốn phát triển nhanh, huy động vốn trực tiếp ngày càng sâu, nhu cầu tài chính toàn diện của khách hàng liên tục bùng nổ. Thông qua phát triển tổng hợp, ngân hàng có thể nâng cao khả năng cung cấp dịch vụ toàn diện, tăng tỷ trọng thu nhập phi lãi, đa dạng hóa nguồn thu. Ví dụ, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất năm 2019, doanh thu của JPMorgan Chase chủ yếu dựa vào thu nhập lãi của các mảng bán lẻ và thương mại, giảm sút, nhưng các mảng dựa vào thu nhập phi lãi như ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản, quản lý tài chính cá nhân lại tăng trưởng ngược dòng. Chiết Giang đã có nền tảng phát triển tổng hợp từ lâu, là một trong số ít các tập đoàn ngân hàng có giấy phép tài chính đa dạng trong nước, năm 2025, ngân hàng này còn nhận được giấy phép Công ty Đầu tư Tài chính (AIC). Hiện tại, Chiết Giang đang thúc đẩy chuyển đổi tổng hợp, tập trung khai thác lợi thế của nhiều giấy phép tài chính, tăng cường phối hợp giữa các chi nhánh và công ty con, nâng cao năng lực cốt lõi và dịch vụ tổng hợp, thúc đẩy đóng góp hoạt động. Đến năm 2025, tổng tài sản của 8 công ty con chính của Chiết Giang tăng 11,43% so với đầu năm, tỷ lệ doanh thu chiếm 12,26%, cao hơn 1,97 điểm phần trăm so với năm trước, phát triển tổng hợp đang trở thành động lực tăng trưởng mới của ngân hàng này.

Từ việc xây dựng ngân hàng dựa trên bán lẻ đến dẫn đầu công nghệ, từ dịch vụ tận tâm đến quản lý tài sản lớn, dịch vụ tích hợp ngân hàng đầu tư, Chiết Giang luôn có các đặc trưng phân biệt rõ ràng. Đây cũng chính là nguồn gốc quan trọng của năng lực cạnh tranh cốt lõi. Trong môi trường lãi suất thấp, các ngân hàng phải đối mặt với yêu cầu cao hơn về phát triển khác biệt. Nếu ngân hàng chỉ cạnh tranh về giá, quy mô, đồng nhất hóa, không những gây nhiễu loạn tín hiệu thị trường, còn tích tụ rủi ro tài chính, điều này không bền vững. Ngành ngân hàng Mỹ đã trải qua nhiều chu kỳ lãi suất thấp, các tổ chức hàng đầu cũng là những ví dụ điển hình về phát triển khác biệt, như Wells Fargo nổi bật về dịch vụ bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ, Citibank dẫn đầu về quốc tế hóa, JPMorgan Chase nổi tiếng với “ngân hàng toàn năng”. Đường lối phát triển khác biệt của Chiết Giang tập trung vào hai mặt: về mặt hoạt động, hệ thống bán lẻ rõ ràng, ngân hàng này muốn phát huy lợi thế bán lẻ, thúc đẩy bốn lĩnh vực kinh doanh đạt sự phối hợp cân đối, tạo lợi thế cạnh tranh mới trong nhiều lĩnh vực nhỏ hơn. Đến năm 2025, năng lực cạnh tranh trong các lĩnh vực như quản lý tài sản lớn, thẻ tín dụng, tài chính công nghệ, tài chính xanh, tài chính toàn diện, ngân hàng đầu tư, thị trường tài chính, chứng từ đã được nâng cao rõ rệt, ví dụ, sản phẩm quản lý tài sản doanh nghiệp trung bình hàng ngày tăng hơn 31% so với cùng kỳ, quy mô dịch vụ phát hành chứng từ trực tiếp đứng thứ hai toàn thị trường. Về mặt khu vực, Chiết Giang tập trung thúc đẩy các chi nhánh trọng điểm như vùng Thượng Hải, Quảng Châu khai thác tiềm năng phát triển địa phương, đẩy nhanh tiến độ. Đến năm 2025, các chỉ số chính như khách hàng, AUM, tiền gửi cốt lõi, vay doanh nghiệp của các chi nhánh trọng điểm đều đạt tốc độ tăng trưởng cao hơn.

Xét về dài hạn, số hóa và trí tuệ nhân tạo không chỉ là động lực quan trọng giúp Chiết Giang vượt qua chu kỳ lãi suất thấp một cách ổn định, mà còn có thể là “tấm vé” quyết định thành công trong tương lai. Hiện nay, trong 4400 ngân hàng thương mại Mỹ, 54% đã triển khai các mô hình lớn, JPMorgan Chase đang đẩy nhanh xây dựng ngân hàng “toàn AI” đầu tiên thế giới. Mưu Kiến Minh nhấn mạnh, trong tương lai, Chiết Giang cần tập trung xây dựng lợi thế cạnh tranh hệ thống AI, thúc đẩy AI từ công cụ hỗ trợ chuyển thành trung tâm dịch vụ, đẩy nhanh xây dựng ngân hàng thông minh. Vương Liêu cũng đề xuất trong nội bộ Chiết Giang rằng “AI First”, mong muốn trong đầu tư và ứng dụng AI, ngân hàng này sẽ “ưu tiên”, “dẫn đầu” và “tiên phong”, đẩy nhanh xây dựng năng lực số hóa và trí tuệ nhân tạo. Đến năm 2025, trung bình mỗi ngày, lượng token xử lý của Chiết Giang tăng gấp 10,1 lần so với 2024, đã triển khai 15.56Mô hình chuyên sâu trong các lĩnh vực; trong các lĩnh vực tài chính bán lẻ, tài chính doanh nghiệp, quản lý rủi ro, vận hành, đã triển khai 856 ứng dụng AI, tiết kiệm 15,56 triệu giờ lao động. Tuy nhiên, để chiếm lĩnh đỉnh cao chuyển đổi số, biến AI từ công cụ hỗ trợ thành trung tâm dịch vụ, thành năng lực cốt lõi, Chiết Giang còn cần đẩy nhanh tiến độ.

Mô hình “Chữ mới” của Ngân hàng Chiết Giang trong thời đại mới

Các sản phẩm, dịch vụ, chiến lược, quy trình của ngân hàng dễ bị các đối thủ học hỏi, bắt chước, nhưng mô hình vận hành dựa trên tổ chức, đội ngũ, văn hóa, cơ chế thường là một năng lực hệ thống, là nền tảng sâu xa của năng lực cạnh tranh cốt lõi của ngân hàng.

Trong bài phát biểu tại báo cáo thường niên, Vương Liêu nhấn mạnh sẽ xây dựng “mô hình ngân hàng Chiết Giang trong thời đại mới”, bao gồm việc thúc đẩy cải cách thể chế doanh nghiệp hiện đại, hoàn thiện cơ chế quản trị doanh nghiệp hiện đại và cơ chế thúc đẩy, đãi ngộ theo thị trường, xây dựng mô hình phát triển chất lượng cao “quản lý nghiêm khắc, giữ vững chính đạo, sáng tạo đổi mới”, mô hình hoạt động và dịch vụ cân đối, phối hợp giữa bốn lĩnh vực kinh doanh, mô hình vận hành và dịch vụ “người + số hóa”.

Chiết Giang là sản phẩm của cải cách sáng tạo, từ khi thành lập đã xây dựng hệ thống quản trị doanh nghiệp tốt và cơ chế thị trường hóa, như thực hiện “quy chế lãnh đạo của Hội đồng quản trị dưới sự phụ trách của Tổng giám đốc”, lấy “sáu năng lực” làm trung tâm của cơ chế thúc đẩy, kiểm soát. Thập niên 1990, khi truyền thông khám phá “bí quyết” của sự phát triển nhanh chóng của Chiết Giang mới ra đời, đã tổng kết các đổi mới thể chế này thành “mô hình ngân hàng Chiết Giang”.

Hôm nay, khi chuẩn bị bước vào tuổi trung niên, Chiết Giang hy vọng sẽ tiếp tục truyền tải nội hàm mới cho “mô hình ngân hàng Chiết Giang”, xây dựng “mật mã” mới bao gồm hệ thống quản trị doanh nghiệp, cơ chế thúc đẩy, phát triển mô hình, mô hình kinh doanh, vận hành và dịch vụ.

Điều đáng chú ý là, Chiết Giang đã tiến sâu vào “quản lý nghiêm khắc, giữ vững chính đạo”, phát triển cân đối bốn lĩnh vực kinh doanh, đã có những khám phá sâu về “người + số hóa” và các lĩnh vực khác.

Trong những năm gần đây, Chiết Giang đề xuất xây dựng hệ thống quản lý “chuẩn mực, tinh tế, trao quyền, hệ thống, khoa học”, nâng cao năng lực quản lý rủi ro, tài sản, cân đối tổng thể, vận hành, dịch vụ, năm 2025, tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ thu nhập chi phí của Chiết Giang đều giảm 0,13 và 1,32 điểm phần trăm so với năm 2020. Trong lĩnh vực đổi mới sáng tạo, Chiết Giang đề xuất thúc đẩy đổi mới toàn diện dựa trên công nghệ, đẩy nhanh nghiên cứu “AI + tài chính”. Ví dụ, sản phẩm “loạt sản phẩm tài trợ thương mại nhanh” của Chiết Giang có thể nâng cao rõ rệt hiệu quả xử lý tài trợ ngắn hạn cho doanh nghiệp, năm 2025, khối lượng giao dịch tài trợ thương mại nội địa đạt 1,64 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 9,56% so với cùng kỳ.

Trong việc phát triển cân đối các lĩnh vực kinh doanh, năm 2025, Chiết Giang dự kiến phục vụ hơn 220 triệu khách hàng bán lẻ, hơn 3,6 triệu khách hàng doanh nghiệp, tăng lần lượt 6,67% và 14,40% so với cuối năm trước, đóng góp của dịch vụ tài chính bán lẻ tiếp tục duy trì trên 50%, đồng thời năng lực cạnh tranh của tài chính doanh nghiệp và các lĩnh vực đầu tư tài chính cũng được nâng cao rõ rệt, quy mô quản lý tài sản và ủy thác tài sản lần lượt đạt 4,71 và 26,09 nghìn tỷ nhân dân tệ, đứng trong nhóm dẫn đầu ngành ngân hàng trong nước.

Về mặt “người + số hóa”, các kênh trực tuyến như ứng dụng di động của Chiết Giang có ưu thế về độ hoạt động của khách hàng cao, chức năng đa dạng, là nền tảng cho dịch vụ kết hợp trực tuyến và trực tiếp. Đồng thời, Chiết Giang liên tục nâng cấp dịch vụ thông minh nhằm nâng cao chất lượng quản lý hoạt động và dịch vụ khách hàng.

Trong bài phát biểu tại báo cáo thường niên, Vương Liêu viết: “Không còn bối rối, là sự bình tĩnh rõ ràng hơn, là sự kiên định tiến về phía trước.” Nhờ thành tích kinh doanh xuất sắc, câu trả lời của chủ nghĩa dài hạn và sự tích lũy bền bỉ về năng lực cạnh tranh, Chiết Giang khi bước vào tuổi trung niên trở nên rõ ràng, bình tĩnh hơn, còn quá trình chuyển đổi, đổi mới, kiên trì tiến về phía trước của ngân hàng này chắc chắn sẽ gánh vác nhiều kỳ vọng của thị trường hơn nữa.