Chứng khoán CITIC: Bản tin sáng hàng ngày về hàng hóa công nghiệp ngày 7 tháng 4

Nhãn nóng

            Cổ phiếu tự chọn
Trung tâm dữ liệu
Trung tâm thị trường
Dòng vốn chảy
Giao dịch mô phỏng
        

        Phiên bản khách hàng

Đồng: Tăng tốc giảm kho trong nước, giá đồng dao động ở mức cao

Trước kỳ nghỉ, đồng chính trên Thượng Hải dao động và đóng cửa ở mức 96.250 nhân dân tệ, thứ Hai, đồng Mỹ giảm nhẹ xuống còn 5.6 USD/ pound.

Chủ yếu trung lập vĩ mô. Iran từ chối ngừng bắn tạm thời, đề xuất 10 điều khoản phản hồi đề nghị ngừng chiến của Mỹ, Trump gây áp lực đặt thời hạn cuối, xung đột Trung Đông liên tục gây nhiễu kỳ vọng thị trường.

Cơ bản trung lập hướng tích cực. Trước kỳ nghỉ, tồn kho đồng trên các sàn giao dịch toàn cầu và trong nước giảm 270Mấn xuống còn 160Mấn, chủ yếu liên quan đến giảm mạnh tồn kho đồng trong nước 66.5 nghìn tấn, tốc độ giảm kho tăng lên hỗ trợ giá đồng.

Nhìn chung, tình hình Trung Đông liên tục gây ra sự không chắc chắn về triển vọng nhu cầu, cộng thêm hỗ trợ cơ bản khá mạnh phía dưới, dự kiến giá đồng trong thời gian tới sẽ duy trì dao động và chờ đợi hướng dẫn vĩ mô thêm. Hôm nay, tham khảo hoạt động chính của đồng Thượng Hải trong khoảng 95.7 nghìn - 97.2 nghìn nhân dân tệ/tấn. Chiến lược chủ yếu là trong phạm vi ngắn hạn.

Thông báo quan trọng

Thông tin trong báo cáo này đều lấy từ tài liệu công khai, Trung Quốc CITIC Construction Investment Futures cố gắng chính xác và đáng tin cậy, nhưng không đảm bảo về độ chính xác và đầy đủ của các thông tin này, đầu tư dựa trên đó tự chịu trách nhiệm. Báo cáo này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng khách hàng. Khách hàng cần xem xét xem các ý kiến hoặc đề xuất trong báo cáo có phù hợp với tình hình cụ thể của mình hay không. (Ngụ Lục Yến/Z0023596, chỉ để tham khảo)

Nickel & Thép không gỉ:

Về mặt vĩ mô, dự báo về xung đột địa chính trị gia tăng làm tăng sự không chắc chắn của thị trường, tuy nhiên kỳ vọng về các bên liên quan đạt thỏa thuận ngừng bắn trong tuần này đã mạnh lên, tâm lý thị trường có thể sẽ được phục hồi.

Kế hoạch thuế xuất khẩu nickel của Indonesia hoãn lại, tạm thời giảm bớt lo ngại thị trường. Hiện tại, dòng chảy nguyên liệu trung gian khá chặt chẽ, giá lưu huỳnh dự kiến tăng do ảnh hưởng của tình hình Trung Đông, hiện MHP dao động trong khoảng 90-92 USD, hỗ trợ giá nickel. Thủ tục phê duyệt RKAB của Indonesia chậm, Indonesia cho biết hạn ngạch quặng nickel đã đạt khoảng 160 triệu tấn, còn cách mục tiêu 260-270 triệu tấn của chính phủ còn xa. Từ quý 2 năm 26, các doanh nghiệp sẽ sử dụng hạn ngạch mới, dự kiến nguồn quặng sẽ càng khan hiếm hơn. Ngoài ra, mùa mưa ở Indonesia sắp đến, có thể ảnh hưởng đến công suất luyện kim địa phương. Về ferro nickel, dù chi phí nguyên liệu có xu hướng tăng, nhưng do khả năng chấp nhận giá cao của các doanh nghiệp phía dưới hạn chế, lợi nhuận truyền dẫn không thuận lợi, giá ferro nickel ngắn hạn có thể ổn định và tăng nhẹ. Về sulphate nickel, nhu cầu thị trường yếu, giá có thể chịu áp lực nhất định.

Về thép không gỉ, nguồn cung duy trì tốc độ tăng cao, nhưng nhu cầu khá trầm lặng, tồn kho tuần của Mysteel tăng 2.25%, cơ bản yếu hơn, nhưng chi phí đầu vào vẫn còn hỗ trợ mạnh, dự kiến giá dao động và đi lên.

Khoảng tham khảo của hợp đồng Niken Thượng Hải 2605 là 130.000 - 145.000 nhân dân tệ/tấn. Khoảng tham khảo của SS2605 là 13.800 - 14.800 nhân dân tệ/tấn. Về mặt giao dịch, mua vào khi giá giảm.

Thông báo quan trọng: Thông tin này do nhóm phân tích của bộ phận nghiên cứu phát triển của công ty hợp đồng tương lai thực hiện, tất cả đều lấy từ tài liệu công khai, CITIC Construction Investment Futures cố gắng chính xác và đáng tin cậy, nhưng không đảm bảo về độ chính xác và đầy đủ của các thông tin này, giao dịch dựa trên đó tự chịu trách nhiệm. Báo cáo này không phải là lời khuyên giao dịch cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng khách hàng. Khách hàng cần cân nhắc xem các ý kiến hoặc đề xuất trong báo cáo có phù hợp với tình hình của mình hay không. (Lưu Gia Khải/Thông tin tư vấn giao dịch hợp đồng tương lai: Z0022848, chỉ để tham khảo)

Silicon tinh thể đa dạng:

Giá hợp đồng tương lai silicon tinh thể liên tục giảm, nguyên nhân chính là áp lực phản hồi tiêu cực của chuỗi ngành vẫn kéo dài, khiến tồn kho silicon tinh thể cao khó tiêu thụ. Từ góc độ cung cầu, dự kiến sản lượng silicon tinh thể toàn cầu tháng 4 đạt 99.7 nghìn tấn, dựa trên tiêu hao silicon 0.19 nghìn tấn/GW, tương đương khoảng 52.47 GW, nhưng sản lượng của ba giai đoạn từ wafer đến module dự kiến đều chưa đạt 50 GW, nguyên nhân là từ ngày 1 tháng 4, việc hoàn thuế xuất khẩu các sản phẩm quang điện sẽ giảm hiệu suất hoạt động của các giai đoạn phía dưới.

Dựa trên đó, dự kiến tồn kho silicon tinh thể toàn cầu tháng 4 sẽ đạt khoảng 51.87 nghìn tấn, tương đương khoảng 5 tháng tồn kho, áp lực tồn kho cao vẫn còn. Từ cấu trúc tồn kho, chúng tôi nhận thấy tồn kho rõ ràng của silicon tinh thể vẫn tăng, nhưng tồn kho tiềm ẩn tiếp tục giảm, cho thấy các giai đoạn phía dưới vẫn tiêu thụ nguyên liệu tồn kho, nhu cầu mua silicon tinh thể chưa đủ mạnh. Tuy nhiên, theo tốc độ tiêu thụ tồn kho tiềm ẩn hiện tại, dự kiến trước tháng 5, tồn kho tiềm ẩn sẽ giảm xuống còn khoảng 1 tháng an toàn, khi đó nhu cầu bổ sung kho có thể sẽ xuất hiện, hỗ trợ giá silicon tinh thể.

Dự kiến hoạt động của PS2605 trong khoảng 30.000 - 38.000 nhân dân tệ/tấn. Giao dịch tạm thời giữ thái độ quan sát.

Thông báo quan trọng: Thông tin này do nhóm phân tích của bộ phận nghiên cứu phát triển của công ty hợp đồng tương lai thực hiện, tất cả đều lấy từ tài liệu công khai, CITIC Construction Investment Futures cố gắng chính xác và đáng tin cậy, nhưng không đảm bảo về độ chính xác và đầy đủ của các thông tin này, giao dịch dựa trên đó tự chịu trách nhiệm. Báo cáo này không phải là lời khuyên giao dịch cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng khách hàng. Khách hàng cần cân nhắc xem các ý kiến hoặc đề xuất trong báo cáo có phù hợp với tình hình của mình hay không. (Lưu Gia Khải/Thông tin tư vấn giao dịch hợp đồng tương lai: Z0022848, chỉ để tham khảo)

Nhôm:

Tuần trước, giá giao ngay duy trì ổn định, giá hợp đồng giảm mạnh, chênh lệch hợp đồng rõ ràng thu hẹp. Khi các nhà máy mới ở phía Nam bắt đầu vận hành ổn định, kỳ vọng về cung cấp giao ngay tăng lên, đồng thời, sau khi giá hợp đồng giảm mạnh, lượng hàng tồn kho chuyển ra ngoài. Giao ngay yếu đi, cộng thêm nhóm kim loại màu yếu, các nhà đầu tư mua vào nhờ lợi nhuận đã chốt lời. Hiện tại, hỗ trợ chi phí vẫn chưa thay đổi, một mặt, hạn ngạch xuất khẩu của Guinea chưa được thực thi, mặt khác, việc cung cấp nhiên liệu ở Úc có thể gây ảnh hưởng đến sản xuất mỏ trong tương lai vẫn còn chưa rõ ràng, do đó hợp đồng dài hạn vẫn còn khả năng giao dịch. Trong ngắn hạn, hợp đồng tháng 09 có thể mua vào khi giá giảm.

Khoảng hoạt động của hợp đồng nhôm tháng 09 là 2.800 - 3.100 nhân dân tệ/tấn, mua vào khi giá giảm.

Vấn đề địa chính trị Trung Đông có xu hướng leo thang, dự kiến giá dầu sẽ vẫn duy trì ở mức cao trong tuần này. Ngoài ra, một số quốc gia Trung Đông lại bị tổn thương, Emirates Aluminum công bố dừng toàn bộ hoạt động tại Al Taweelah, công suất của Aluminium Bahrain sẽ giảm còn 30%, hiện ảnh hưởng hơn 3 triệu tấn, thời gian ảnh hưởng dài hơn dự kiến, chênh lệch giá LME tăng lên mức cao nhất trong 10 năm. Trong nước, các số liệu cơ bản có cải thiện, sau đợt điều chỉnh giá nhôm tuần trước, nhu cầu mua của các doanh nghiệp phía dưới đã tăng lên, tốc độ tồn kho chậm lại. Tuần trước, các doanh nghiệp gia công nhôm lớn trong nước tiếp tục tăng tỷ lệ hoạt động hàng tuần thêm 1.2 điểm phần trăm lên 65.2%, các lĩnh vực đều phản hồi rằng mùa cao điểm năm nay chưa đủ sức, nhu cầu phía dưới thận trọng hơn. Hiện tại, trong bối cảnh cơ bản tích cực và kỳ vọng vĩ mô tiêu cực, dự kiến giá nhôm sẽ dao động và tăng nhẹ.

Khoảng hoạt động của hợp đồng nhôm Thượng Hải 05 là 24.500 - 25.500 nhân dân tệ/tấn, mua vào khi giá giảm.

Thông báo quan trọng

Thông tin trong báo cáo này đều lấy từ tài liệu công khai, CITIC Construction Investment Futures cố gắng chính xác và đáng tin cậy, nhưng không đảm bảo về độ chính xác và đầy đủ của các thông tin này, đầu tư dựa trên đó tự chịu trách nhiệm. Báo cáo này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng khách hàng. Khách hàng cần xem xét xem các ý kiến hoặc đề xuất trong báo cáo có phù hợp với tình hình của mình hay không. (Vương Hiền Vĩ/Thông tin tư vấn giao dịch hợp đồng tương lai: Z0015983)

Kim loại quý:

Kim loại quý dao động hẹp, xu hướng chung yếu hơn, chủ yếu vẫn chịu áp lực từ tiến trình xung đột Mỹ-Iran không chắc chắn. Trump gia hạn “thông điệp cuối cùng” về mở eo biển cho Iran hôm qua, đồng thời tăng cường đe dọa hạ tầng cơ sở của Iran, nhưng Iran từ chối đàm phán ép buộc, sẽ ưu tiên tập trung vào quốc phòng, từ chối yêu cầu ngừng bắn tạm thời mở eo biển, rủi ro xung đột Iran vẫn còn, kim loại quý vẫn đối mặt với áp lực nhất định. Tuy nhiên, PMI phi chế tạo của Mỹ không đạt kỳ vọng, làm giảm áp lực đồng USD mạnh, đồng thời hỗ trợ giá kim loại quý. Tổng thể, xung đột Mỹ-Iran không chắc chắn khiến kim loại quý ngắn hạn chịu áp lực, nhưng rủi ro lạm phát đình trệ khiến kim loại quý trung dài hạn vẫn có nền tảng vững chắc.

Giao dịch, có thể mua vào khi giá giảm. Tham khảo khoảng của vàng Thượng Hải 2606 là 990-1070 nhân dân tệ/gram, bạc Thượng Hải 2606 là 17.000-19.500 nhân dân tệ/kg, bạch kim Quảng 2606 là 500-550 nhân tệ/gram, palađi Quảng 2606 là 370-410 nhân tệ/gram.

Thông báo quan trọng

Thông tin trong báo cáo này đều lấy từ tài liệu công khai, CITIC Construction Investment Futures cố gắng chính xác và đáng tin cậy, nhưng không đảm bảo về độ chính xác và đầy đủ của các thông tin này, đầu tư dựa trên đó tự chịu trách nhiệm. Báo cáo này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng khách hàng. Khách hàng cần xem xét xem các ý kiến hoặc đề xuất trong báo cáo có phù hợp với tình hình của mình hay không. (Vương Yến Thanh/Z0014569)