Lại là ngày 7 tháng 4, cổ phiếu A "đổi phong cách đột ngột"!
Ngành hóa chất mở đầu làn sóng tăng trần

Hỏi AI · Làm thế nào xung đột Trung Đông ảnh hưởng đến cơ cấu cung cầu hóa chất toàn cầu?

Mỗi ngày phóng viên: Tiêu Ruì Đông    Mỗi ngày biên tập: Triệu Vân

Ngày 7 tháng 4, thị trường dao động rộng trong suốt cả ngày, ba chỉ số chính cuối cùng đều đóng cửa trong sắc đỏ, chỉ số sáng tạo công nghệ 60Măng hơn 1%. Đến cuối phiên, chỉ số Thượng Hải tăng 0.26%, Chéngzhēng chỉ tăng 0.36%, Chuangye Ban chỉ tăng 0.36%.

Về ngành, ngành hóa chất tiếp tục tăng mạnh, hơn hai mươi cổ phiếu thành phần đạt trần; khái niệm PCB dao động tăng, khái niệm thể thao hoạt động tích cực trở lại. Về giảm, ngành tài chính lớn giảm điểm, hướng bảo hiểm dẫn đầu giảm. Khái niệm thuốc sáng tạo nhiều cổ phiếu yếu đi.

Toàn thị trường có hơn 3900 cổ phiếu tăng giá, trong đó 101 cổ phiếu đạt trần. Tổng giá trị giao dịch của hai thị trường Thượng Hải và Thâm Quyến là 1,61 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 16.1k so với ngày giao dịch trước.

Như mọi người đều biết, đợt tăng giá của A-shares bắt đầu từ ngày 24 tháng 9 năm 2024, còn đúng một năm trước, tức ngày 7 tháng 4 năm 2025, là đoạn giữa của đợt tăng giá “hố vàng” sâu nhất trong đợt này.

Hôm nay trước giờ mở cửa, do kỳ nghỉ lễ Thanh minh, tin tức có phần phức tạp, hỗn loạn, cộng thêm lo ngại về “kỷ niệm một năm”, nhiều nhà đầu tư có thể cảm thấy căng thẳng.

Nhưng sau khi đóng cửa, nhìn lại, so với năm ngoái, thị trường năm nay đã “đổi phong cách hoàn toàn”, mọi người có chút hoảng loạn nhẹ.

Dữ liệu Wind cho thấy, ngoại trừ một số “tài sản cốt lõi” như Thượng Hải 50, CSI 16.1kăng giảm đột ngột, phần lớn các chỉ số trong phiên đều mạnh mẽ hơn.

Nhìn chung, chỉ số toàn A của Wind và trung bình giá cổ phiếu toàn A, sáng sớm đều tăng cao rồi giảm trở lại, buổi chiều gần chuyển sang giảm xanh rồi lại “vươn lên” lần nữa.

Nói cách khác, thị trường hôm nay đã “sửa chữa” phần nào đợt giảm cuối tuần trước, điều này là tốt;

Nhưng mức độ “sửa chữa” vẫn nằm trong phạm vi “dao động”, tạm thời chưa thay đổi xu hướng yếu trong trung hạn và ngắn hạn.

Tuy nhiên, cùng với việc ngày mai dòng tiền hướng Bắc bắt đầu “làm việc”, khối lượng giao dịch của thị trường dự kiến sẽ tăng lên, liệu có thể “đứng vững” trước áp lực để tiếp tục sửa chữa không, vẫn còn đáng để theo dõi.

Cái gọi là áp lực, vẫn hướng về tình hình Trung Đông. Theo các báo cáo của Trung ương Đài truyền hình và các phương tiện truyền thông khác, Tổng thống Mỹ Trump lại đưa ra “thư tối hậu” rằng, nếu Iran không “đầu hàng” trước 20 giờ ngày 7 tháng 4 theo giờ Mỹ (tức 8 giờ sáng thứ Tư theo giờ Bắc Kinh), ông sẽ tấn công hạ tầng dân dụng của Iran.

Báo cáo của Chứng khoán Chiết Giang chỉ ra, tuần này đề xuất tiếp tục duy trì thái độ thận trọng, có ba lý do:

(1) Trong tình hình lạc quan tương đối, theo nhịp điệu sau ngày “7.4.2025”, sự phục hồi rõ ràng của rủi ro thị trường cũng cần chờ đợi các dấu hiệu quan trọng như việc phát hành “Tuyên bố Liên Hợp”;

(2) Trong tình hình trung tính, xung đột địa chính trị kéo dài nhưng không kéo dài lâu, ít ảnh hưởng đến tăng trưởng toàn cầu trung và dài hạn, có niềm tin vào khả năng chống chịu của các tài sản quyền lợi trong nước, nhưng về nhịp điệu và cấu trúc phân bổ vẫn cần “đánh giá theo tình hình”. Cụ thể, trong ngắn hạn, nhịp điệu của các chỉ số tổng thể có khả năng vẫn bị ảnh hưởng bởi các tin tức địa chính trị, và khả năng phục hồi của nền tảng cơ bản trong nước cũng còn phải quan sát, trong khi dòng vốn tập trung vào các ngành “tăng trưởng chắc chắn” và “phòng thủ thuần túy” (như truyền thông và ngân hàng) cũng đang đối mặt với thử thách của báo cáo quý I;

(3) Trong tình hình thận trọng, nếu xung đột địa chính trị kéo dài vượt quá dự kiến, thị trường có thể quay trở lại các giao dịch điều chỉnh giảm dựa trên tăng trưởng toàn cầu, lúc đó các tài sản quyền lợi trong nước vẫn sẽ đối mặt với điều chỉnh chung do sự giảm sút trong rủi ro ưa thích toàn cầu. Do đó, dưới ba kịch bản này, trong ngắn hạn, việc phân bổ trọng điểm vào các tài sản quyền lợi có thể vẫn đối mặt với rủi ro biến động lớn, nên chú ý đến tính liên tục của dữ liệu kinh tế tháng 3 trong nước và khả năng duy trì của lợi nhuận quý I của các ngành giao dịch tập trung hiện tại. Nói cách khác, miễn là “khả năng chống chịu của nội địa” được xác nhận ở mức độ nào đó, trừ khi xuất hiện các tình huống đáng lo ngại nhất, thị trường A-shares vẫn có khả năng phân bổ hợp lý về mặt giá trị.

Chứng khoán Trung Quốc Thái thì cho rằng, tuần trước các loại tài sản lớn lại rơi vào chế độ tránh rủi ro, nhưng có 42.1Bín hiệu có thể tích cực hơn một chút.

Tín hiệu 1: Trump bắt đầu “TACO”, thị trường dần mất phản ứng mạnh mẽ.

Tín hiệu 2: Giá dầu kỳ hạn xa giảm bớt tác dụng tích cực.

Tín hiệu 3: Một số thị trường chứng khoán các nền kinh tế đối mặt với giá dầu cao đã giảm nhạy cảm. Sau khi Trump bắt đầu phát đi tín hiệu “TACO” từ ngày 23 tháng 3, các thị trường chứng khoán của một số nền kinh tế ít phụ thuộc vào Trung Đông đã giảm nhạy cảm với giá dầu, trong bối cảnh giá dầu liên tục lập đỉnh mới, các chỉ số dao động tăng.

Tín hiệu 4: Các ngành có độ đàn hồi cao thể hiện rõ rệt vượt trội. Mặc dù thị trường A-shares ngày 2 và 3 tháng 4 giảm chung, nhưng các ngành có độ đàn hồi cao (như module quang mạnh mẽ + một số ngành chu kỳ) lại thể hiện rõ sự vượt trội.

Các ngành dẫn đầu tăng trưởng hôm nay, so với tuần trước, cũng có thể gọi là “đổi phong cách hoàn toàn”, chính là ngành hóa chất toàn diện tăng mạnh.

Dựa theo chỉ số ngành hóa chất trong hệ thống Wind, ngành này từ giữa tháng 3 đã đạt đỉnh rồi giảm trở lại, tuần trước theo đà giảm của thị trường chung, hôm nay đột nhiên bùng nổ.

Về mặt tin tức, xung đột Trung Đông vẫn là nguyên nhân trực tiếp gây ra đợt tăng giá. Theo Tân Hoa xã, sáng ngày 7 tháng 4, hãng Thông tấn Fars của Iran dẫn nguồn tin không tên cho biết, một vụ nổ xảy ra tại khu công nghiệp Jubail ở phía đông bắc Ả Rập Xê-út, do bị tấn công quy mô lớn. Theo đó, khu công nghiệp Jubail là một trong những trung tâm sản xuất hóa dầu quan trọng toàn cầu, sản lượng hàng năm khoảng 60 triệu tấn hóa dầu, chiếm 6% đến 8% tổng sản lượng toàn cầu.

Trong khi đó, Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin cùng sáu bộ ngành khác đã phối hợp ban hành “Kế hoạch thúc đẩy nâng cấp các thiết bị cũ trong ngành hóa dầu (2026—2029)”, đề ra mục tiêu hoàn thành nâng cấp thiết bị cũ vào năm 2029, thúc đẩy nâng cấp an toàn, xanh hóa, thông minh hóa, đồng thời xây dựng hệ thống công tác nâng cấp liên tục, thúc đẩy ngành hóa dầu của Trung Quốc chuyển từ “số lượng lớn” sang “chất lượng cao”.

Có phân tích cho rằng, trong 10 năm qua, ngành hóa chất toàn cầu chưa đạt được khả năng quy mô lớn rõ rệt, ngược lại còn đang loại bỏ nguồn cung. Sau năm 2022, châu Âu và các nước Nhật Bản, Hàn Quốc, Đông Nam Á sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ này có thể gặp khó khăn do chuỗi cung ứng yếu ớt, đối mặt với việc loại bỏ nhanh chóng các tài sản hóa chất, các tài sản hóa chất hiệu quả toàn cầu sẽ trở nên khan hiếm. Trong khi đó, về phía cầu, nhờ cấu trúc dân số và giá nguyên liệu tăng nhanh, các quốc gia châu Phi, châu Á, Mỹ Latinh đang có nhu cầu tăng nhanh, có thể dẫn đến thiếu hụt cung cầu hàng hóa công nghiệp và thúc đẩy lạm phát hàng hóa công nghiệp. Trong bối cảnh này, thị trường sẽ nhận thức được tính không thể sao chép của các tài sản hóa chất Trung Quốc, và các năng lực sản xuất trong nước có khả năng cung cấp chuỗi cung ứng bền vững sẽ được định giá cao hơn.

Mỗi ngày kinh tế báo