Trump's deadline for Iran is approaching; crude oil and gold face three major scenario tests

Hỏi AI · Vì sao hạn chót cuối cùng của Trump khiến thị trường dầu thô và vàng biến động mạnh hơn?

Vào thời điểm hạn chót cuối cùng của Trump đối với Iran sắp đến, vào 8 giờ tối theo giờ Đông Mỹ tối nay, do mức độ bất định tăng lên, biến động trên thị trường chứng khoán và giá dầu thô gia tăng; còn vàng đang trong trạng thái đứng ngoài, mặc dù đã xuất hiện các tín hiệu tạm dừng bắn sơ bộ, nhưng rủi ro xảy ra leo thang thêm vẫn còn hiện hữu, và phần lớn các nhà giao dịch vẫn giữ thái độ chờ đợi.

Iran hôm thứ Hai cho biết hy vọng cuộc chiến với Mỹ và Israel có thể kết thúc vĩnh viễn, đồng thời kháng cự yêu cầu buộc họ phải mở lại eo biển Hormuz. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Trump cảnh báo rằng nếu Iran không đạt được thỏa thuận trước hạn chót vào tối thứ Ba, nước này có thể sẽ bị “tiêu diệt”.

Trump cho biết rằng, trước khi hạn chót của thỏa thuận đến, các cuộc đàm phán với Iran “diễn ra thuận lợi”, nhưng ông đồng thời nhấn mạnh rằng mọi thỏa thuận đều phải bao gồm quyền tự do lưu thông qua eo biển Hormuz. Trump hôm thứ Hai cảnh báo rằng, nếu Iran không chấp nhận các điều kiện của Mỹ, quân đội Mỹ có thể sẽ “phá hủy toàn bộ các cây cầu trong lãnh thổ Iran trước 12 giờ đêm ngày mai”, và khiến tất cả các nhà máy phát điện “ngừng hoạt động”.

Sau hai ngày giảm liên tiếp, giá vàng ổn định trở lại; sáng nay tiến sát mức 4660 USD mỗi ounce, sau khi hai ngày giao dịch trước đó tổng cộng giảm hơn 2%. Các nhà giao dịch đang cân nhắc lời đe dọa mới nhất của Trump về việc phá hủy cơ sở hạ tầng của Iran, cũng như tác động của một cuộc chiến kéo dài đến lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Vào thứ Hai, sau khi Trump đưa ra lời đe dọa mới nhất, giá trái phiếu chính phủ Mỹ tăng nhẹ; các nhà giao dịch trái phiếu dự kiến Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất không đổi trong phần còn lại của năm nay. Do vàng không trả lãi, chi phí đi vay cao hơn tạo áp lực lên vàng.

Kể từ khi xung đột ở Trung Đông bùng phát vào cuối tháng 2, giá vàng đã giảm khoảng 12%. Các nhà đầu tư đã bán tháo vị thế vàng để bù đắp khoản lỗ ở các lĩnh vực khác, đồng thời làm suy yếu sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn truyền thống. Diễn biến giá vàng và giá dầu thô gần như đi ngược chiều nhau: giá dầu thô đã tăng liên tiếp trong phiên thứ ba hôm thứ Ba, lập mức cao nhất kể từ tháng 3. Tuy nhiên, khi giá vàng đi xuống, cũng có dấu hiệu cho thấy những người mua bắt đáy đang âm thầm gia tăng vị thế. Theo tính toán của Bloomberg, lượng nắm giữ của các quỹ ETF vàng vào tuần trước lần đầu tiên tăng trở lại kể từ khi chiến tranh bùng phát.

Kịch bản có thể xảy ra khi hạn chót đến

“Gia hạn kỹ thuật” lần nữa: Như các lần trước đây, khi sắp đến hạn, Trump có thể tuyên bố gia hạn tạm thời do “tiến triển” trong đàm phán; về ngắn hạn sẽ làm dịu bớt nỗi hoảng loạn của thị trường, giá dầu thô có thể xuất hiện một đợt điều chỉnh kỹ thuật, trong khi vàng chịu áp lực do tâm lý trú ẩn hạ nhiệt.

Tấn công quân sự hạn chế: Trump có thể thực hiện các đòn tấn công “hạn chế” theo đúng nội dung đe dọa đối với các mục tiêu như nhà máy phát điện, cầu cống của Iran, nhưng không lập tức tiến hành các hoạt động trên bộ quy mô lớn, dùng biện pháp này để gây sức ép tối đa. Giá dầu thô sẽ biến động mạnh, trong phiên có thể bật tăng nhanh; còn vàng thì có thể một lần nữa chuyển sang chịu áp lực.

Xung đột leo thang hơn nữa: Phạm vi tấn công tiếp tục mở rộng và cường độ đe dọa được nâng cao, hai bên đối đầu bằng những lời lẽ và hành động quyết liệt hơn, có thể châm ngòi cho sự bùng nổ trên thị trường năng lượng; giá dầu thô có thể trực tiếp tiến vào một khoảng tăng cao hơn. Vàng sẽ giảm sâu hơn do đồng USD và giá dầu thô cùng tăng; khi nhà đầu tư chịu đòn nặng từ thị trường chứng khoán và các thị trường khác, họ buộc phải bán vàng để lấy tiền mặt, bù đắp cho khoản lỗ của các tài sản khác. Cần lưu ý rằng hiện tại mức biến động của thị trường cực kỳ cao, và bất kỳ cược một chiều nào dựa trên “kết quả” đều tồn tại rủi ro rất lớn; giữ cho vị thế linh hoạt là nguyên tắc số một để ứng phó với sự bất định.

Nguồn: ATFX

Cảnh báo rủi ro: Quỹ đầu tư có rủi ro, khi đầu tư cần thận trọng.