Toàn cầu lưu trữ năng lượng duy trì mức độ sôi động cao, 23 cổ phiếu khái niệm báo cáo kết quả kinh doanh khả quan

Nhật báo Chứng khoán phóng viên Liang Qian Gang

Ngày 31 tháng 3, tại lễ khai mạc Hội nghị và Triển lãm Quốc tế Lưu trữ Năng lượng lần thứ 14, Liên minh Công nghiệp Công nghệ Lưu trữ Năng lượng Zhongguancun (CNESA) đã phát hành “Sách trắng Nghiên cứu Ngành công nghiệp Lưu trữ Năng lượng 2026” (gọi tắt là “Sách trắng”) cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tổng công suất lưu trữ năng lượng mới của Trung Quốc đã vượt 100GW, chiếm hơn 2/164Mổng quy mô lưu trữ điện lực trong nước, lần đầu tiên chiếm hơn một nửa thị phần trên thị trường lưu trữ năng lượng mới toàn cầu, đạt 51,9%.

Sách trắng dự đoán, từ 2024 đến 2035, công suất lắp đặt tích lũy của pin lưu trữ toàn cầu sẽ tăng vọt từ 8 đến 17 lần. Cơ cấu lắp đặt lưu trữ toàn cầu sẽ chủ yếu do Trung Quốc, Mỹ, châu Âu dẫn đầu, dần mở rộng sang Ấn Độ, Trung Đông và các khu vực khác.

CNESA dự kiến, sau giai đoạn bùng nổ ban đầu, ngành sẽ bước vào giai đoạn chuyển đổi tốc độ tăng trưởng. Từ 2026 đến 2030, tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong kịch bản bảo thủ và lý tưởng lần lượt khoảng 20,7% và 25,5%. Mặc dù tốc độ tăng trưởng tương đối có phần chậm lại, nhưng lượng tăng tuyệt đối vẫn duy trì ở mức cao.

Ông Liu Deshun, Tổng kỹ sư của Cục Tiết kiệm Năng lượng và Thiết bị Khoa học Công nghệ thuộc Ủy ban Năng lượng Quốc gia, cho biết, trong giai đoạn “15 năm tới”, lưu trữ năng lượng mới sẽ trở thành phương tiện chính để nâng cao khả năng điều chỉnh linh hoạt của hệ thống điện. Đồng thời, ngành công nghiệp lưu trữ năng lượng mới cũng đối mặt với một số thách thức trong quá trình phát triển nhanh chóng, chẳng hạn như cơ chế thị trường và quy chuẩn quản lý dự án cần hoàn thiện hơn, một số công nghệ lưu trữ còn cần nâng cao độ trưởng thành.

Về tình hình thị trường pin lưu trữ trong tương lai, ông Huang Feng, Chủ tịch Tập đoàn Năng lượng Mới Chu Năng, cho biết, từ 2026 đến 2027, pin lưu trữ sẽ trong tình trạng tương đối căng thẳng, mối quan hệ cung cầu là yếu tố quyết định. Ông phân tích, Trung Quốc chiếm hơn 90% sản lượng và doanh số pin toàn cầu, dự kiến năm 2025, doanh số bán trong nước khoảng 600GWh (theo tính toán của doanh nghiệp), đã xuất hiện tình trạng “một pin khó tìm” trong nửa cuối năm, công suất thực tế khoảng trên 500GWh. Nếu tính theo tỷ lệ tăng trưởng trung bình ngành 35%, nhu cầu năm nay sẽ đạt 800GWh đến 850GWh, toàn thị trường vẫn còn áp lực.

Công ty Chứng khoán Guoxin cho biết, nhu cầu lưu trữ năng lượng toàn cầu đang nhận được sự thúc đẩy từ cả trong nước và quốc tế: chính sách giá điện nội địa kích thích đơn hàng thị trường; Mỹ do tải trọng trung tâm dữ liệu tăng đột biến dẫn đến thiếu hụt nguồn cung điện, thúc đẩy tốc độ lắp đặt lưu trữ lớn; lưới điện châu Âu không ổn định cộng với giá khí tự nhiên cao, kích thích nhu cầu lưu trữ tại nhà và công nghiệp thương mại.

Công ty Chứng khoán Đông Ngô cho rằng, chính sách bù giá công suất cấp quốc gia đã ra đời, nhu cầu lưu trữ của các trung tâm dữ liệu Mỹ liên tục thúc đẩy, nhiều dự án lớn tại châu Âu, Trung Đông; ngoài chính sách lưu trữ tại nhà của Úc, Anh, Ba Lan cũng tăng cường trợ cấp, tạo ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho lưu trữ tại nhà, lưu trữ công nghiệp và thương mại tiếp tục tăng trưởng, dự kiến đến 2026, tổng công suất lưu trữ toàn cầu sẽ tăng hơn 60%.

Về kết quả hoạt động, theo thống kê của Nhị báo Chứng khoán·Dữ liệu Bảo, dựa trên lợi nhuận ròng của các báo cáo cuối năm 2025, báo cáo nhanh, dự báo lợi nhuận ròng hợp nhất của năm 2025 (nếu không có giới hạn dưới thì lấy số công bố) có 23 cổ phiếu liên quan đến ngành lưu trữ năng lượng có tăng trưởng so với cùng kỳ (bao gồm cả chuyển đổi lỗ thành lãi). Trong đó, 4 cổ phiếu đã chuyển từ lỗ thành lãi, gồm Công ty Cổ phần Enjie, Công ty Cổ phần Shanshan (bảo vệ quyền lợi), Penghui Energy, Gudewei.

Enjie dự kiến lợi nhuận ròng hợp nhất năm 100Mừ 109 triệu đến 164 triệu nhân dân tệ, so với cùng kỳ có lãi. Công ty cho biết, từ quý 3 năm ngoái, nhu cầu ngành màng cách ly pin lithium liên tục tăng, đồng thời, nhờ cải thiện cung cầu ngành, giá sản phẩm màng đã ổn định dần, một số sản phẩm đã tăng giá trở lại.

Trong số các cổ phiếu không lỗ, các cổ phiếu như XianDao Zhinen, Tianci Materials, Ruitai New Materials có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng hợp nhất cao hơn. XianDao Zhinen năm 2025 đạt lợi nhuận ròng hợp nhất 1.56B nhân dân tệ, tăng 446,58% so với cùng kỳ. Trong kỳ báo cáo, công ty đã hỗ trợ nhiều doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu hoàn thành các dự án lưu trữ GWh, quy mô đơn hàng tích lũy dẫn đầu ngành.

Về mặt vốn, theo dữ liệu của Dữ liệu Bảo, tính đến ngày 31 tháng 3, có 15 cổ phiếu liên quan đến ngành lưu trữ có mua ròng rưỡi hơn 100M nhân dân tệ kể từ đầu tháng 3, như BYD, Shangneng Electric, Baichuan Shares, Xinwanda, Putailai.

BYD đã mua ròng 1,91.91Bỷ nhân dân tệ trong tháng 3, đứng đầu. Trong lĩnh vực lưu trữ, công ty ra mắt hệ thống lưu trữ Haohan thế hệ mới, trang bị pin đặc biệt dành cho lưu trữ lớn nhất thế giới 2710Ah, đạt đột phá về mật độ năng lượng. Báo cáo của Huajin Securities nhận định, BYD là doanh nghiệp dẫn đầu ngành ô tô điện mới toàn cầu, công nghệ sạc nhanh thúc đẩy nâng cấp toàn diện các sản phẩm, mở ra chu kỳ mới về công nghệ và sản phẩm.

(Nguồn: Nhị báo Chứng khoán)