Nhìn nhận báo cáo thường niên｜Lãi suất tiền gửi ngân hàng giảm, doanh thu phân phối tăng, liệu tiền gửi có phải "chuyển nhà" không?

Trong những năm gần đây, khi lãi suất tiền gửi liên tục giảm dần, chủ đề chuyển đổi tài khoản ngân hàng chưa bao giờ giảm nhiệt.

Dự báo thị trường cho thấy, năm nay sẽ có nhiều khoản tiền gửi ngân hàng đáo hạn, trong bối cảnh lợi thế lãi suất không còn, cách ngân hàng phòng tránh “rút lui tập thể” của tiền gửi trở thành một trong những chủ đề nóng trong các buổi công bố kết quả kinh doanh năm nay.

Tin vui là, dựa trên dữ liệu báo cáo hiệu quả của các ngân hàng niêm yết, hiện tại các khoản tiền gửi của ngân hàng chưa xuất hiện tình trạng “chuyển nhà” diện rộng. Tuy nhiên, các ngân hàng vẫn không dám lơ là, trong lòng đã có kế hoạch rõ ràng: giảm lãi suất tiền gửi giúp giảm áp lực chênh lệch lãi suất, đồng thời, các khoản thu ngoài lãi như phí đại lý, phí quản lý tài sản cũng tăng trưởng đáng kể. Những khoản tiền gửi cá nhân “rời bỏ” do lãi suất thấp, qua vòng luân chuyển, cuối cùng phần lớn vẫn sẽ chảy trở lại hệ thống ngân hàng qua các tổ chức tài chính phi ngân hàng (như công ty quỹ, công ty con quản lý tài sản).

“Tiền gửi có thể sẽ bị mất đi, nhưng vốn thì không.” Theo các lãnh đạo ngân hàng, trọng tâm của cuộc chiến giữ chân tiền gửi năm nay là “bắt lấy khách hàng”, các dịch vụ gia tăng như quản lý tài sản sẽ là “vũ khí lợi hại” trong tay ngân hàng.

TĂNG TRƯỞNG quy mô tiền gửi đã chậm lại Chưa xuất hiện chuyển nhà quy mô lớn

Từ cuối năm ngoái, thị trường liên tục lo ngại về “chuyển nhà” tiền gửi ngân hàng. Nhưng theo dữ liệu báo cáo tài chính của các ngân hàng niêm yết năm 2025, hiện tượng “chuyển nhà” tiền gửi chưa diễn ra quy mô lớn, nhiều ngân hàng vẫn duy trì tăng trưởng về quy mô tiền gửi năm ngoái.

Theo thống kê chưa đầy đủ của phóng viên Beike Finance, 22 ngân hàng niêm yết trên sàn A chia sẻ báo cáo tài chính năm 2025, tổng số tiền gửi đều duy trì tăng trưởng dương so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng trung bình đạt 7.31%.

Cụ thể, tổng số tiền gửi của Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Xây dựng đều vượt 30 nghìn tỷ nhân dân tệ. Các ngân hàng như Ngân hàng Trùng Khánh, Ngân hàng Thanh Đảo, Ngân hàng Trịnh Châu, Ngân hàng Nông thương Wuxi, Ngân hàng Huaxia đều có tốc độ tăng trưởng tiền gửi trên 10%. Tuy nhiên, Ngân hàng Everbright, Ngân hàng Ping An và Ngân hàng Minsheng tăng trưởng tiền gửi khá chậm, đều dưới 2%.

Đáng chú ý, lo ngại về “chuyển nhà” tiền gửi chủ yếu tập trung vào tiền gửi định kỳ cá nhân. Nhưng theo báo cáo hiệu quả của ngành ngân hàng, năm ngoái, dư nợ tiền gửi cá nhân tăng trưởng 9.66% so với cùng kỳ, dư nợ tiền gửi định kỳ cá nhân cũng tăng tới 10.97%. Điều này cho thấy xu hướng định kỳ hóa tiền gửi ngân hàng vẫn chưa thay đổi.

Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng dư nợ tiền gửi cá nhân và tiền gửi định kỳ của nhiều ngân hàng thực tế đã giảm. Theo thống kê chưa đầy đủ của phóng viên Beike Finance, trong 22 ngân hàng niêm yết, năm ngoái có 17 ngân hàng có tốc độ tăng trưởng dư nợ tiền gửi cá nhân thấp hơn năm 2024; 12 ngân hàng có tốc độ tăng trưởng dư nợ tiền gửi định kỳ cá nhân thấp hơn năm 2024.

Một số chuyên gia trong ngành cho biết, năm 2025 chưa xuất hiện hiện tượng đáo hạn lớn của tiền gửi ngân hàng, chủ yếu là do lượng lớn tiền gửi định kỳ năm nay mới đáo hạn. Còn việc giảm tốc độ tăng trưởng tiền gửi định kỳ là do ngân hàng chủ động điều chỉnh, giảm chi phí nợ phải trả.

Tiền gửi có thể ít, nhưng vốn thì không thể thiếu. Ngân hàng bắt đầu “chiến tranh bảo vệ vốn”

Theo ước tính của các tổ chức thị trường, năm nay tổng quy mô đáo hạn của các khoản tiền gửi định kỳ trong ngành ngân hàng sẽ lớn. Trong các buổi công bố kết quả kinh doanh, nhiều lãnh đạo ngân hàng cho biết, từ nửa cuối năm ngoái đến nay, quy mô đáo hạn tiền gửi của ngân hàng đã tăng so với các năm trước, nhưng vẫn nằm trong phạm vi bình thường.

“Từ nửa cuối năm 2025, quy mô đáo hạn tiền gửi định kỳ của Ngân hàng Trung Quốc đã tăng lên.” Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung Quốc Yang Jun nói, đối với các khoản tiền gửi đáo hạn này, ngân hàng đã chú trọng công tác giữ chân, ổn định tiền gửi.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Giao thông Zhou Wanfu cũng tiết lộ, năm nay, quy mô đáo hạn tiền gửi định kỳ của ngân hàng này rõ ràng tăng so với năm ngoái, trong đó tỷ lệ lớn tập trung vào quý I.

Đối với ngân hàng, việc dùng các sản phẩm định kỳ có lãi suất cao để giữ chân vốn gửi này là không khả thi. Trong những năm gần đây, quy mô tiền gửi định kỳ có lãi suất cao tương đối lớn, tỷ lệ trả lãi tiền gửi đã trở thành một trong những yếu tố gây áp lực lớn nhất lên chênh lệch lãi ròng của ngân hàng trong những năm qua. Do đó, việc giảm lãi suất tiền gửi là điều tất yếu. Vậy ngân hàng sẽ làm thế nào để giữ chân vốn?

“Chuyện ‘chuyển nhà’ tiền gửi, là vấn đề mất tiền gửi định kỳ đáo hạn trong năm.” Phó Chủ tịch Ngân hàng China Merchants Bank Peng Jiawen nói, từ góc nhìn khách hàng, giả sử tiền gửi chảy vào các sản phẩm quản lý tài sản và quỹ mở, ngân hàng China Merchants hy vọng có thể giữ chân các khoản này trong hệ thống của mình thông qua dịch vụ. Dù không nhất thiết là vốn trong bảng cân đối kế toán, nhưng đó là vốn của khách hàng ngân hàng. Nói cách khác, ngân hàng hy vọng dựa vào các hoạt động liên ngân hàng và các công ty con, cuối cùng đạt được “tiền gửi có thể mất, nhưng vốn và khách hàng thì không”.

Chủ tịch Ngân hàng Bảo An Wang Jun cũng cho biết, trong bối cảnh lãi suất tiền gửi giảm, cùng với sự thay đổi của thị trường vốn và kỳ vọng đầu tư tích cực hơn, ngân hàng nhận thấy sự thay đổi trong sở thích rủi ro của khách hàng cá nhân hoặc khách hàng bán lẻ, trong đó tỷ lệ các sản phẩm có tính chất rủi ro cao hơn rõ rệt. Đồng thời, nhu cầu về các danh mục sản phẩm đa dạng cũng ngày càng tăng.

“Xét về kết quả, một số khoản tiền gửi không thực sự mất đi, mà còn chuyển đổi hiệu quả hơn trong hệ thống phân bổ tài sản của ngân hàng.” Wang Jun nói, đối mặt với những thay đổi về tiền gửi năm 2026, Ngân hàng Bảo An sẽ chuẩn bị tốt cho việc tiếp nhận các khoản đáo hạn dài hạn, không đơn thuần dùng cách gia hạn với giá cao, mà dựa vào dịch vụ phân bổ tài sản tích hợp trực tuyến và ngoại tuyến, kết hợp các sản phẩm quản lý tài sản phù hợp với nhu cầu khách hàng. Đồng thời, ngân hàng cũng sẽ xây dựng các kịch bản, liên tục nâng cao quy mô tiền gửi chất lượng cao.

Thu phí và hoa hồng chuyển sang tích cực, quản lý tài sản được kỳ vọng lớn

Khi một số khoản tiền gửi định kỳ đáo hạn, vốn đã chảy vào thị trường đầu tư.

Từ nửa cuối năm ngoái, hoạt động quản lý tài sản của ngân hàng đã có chiều hướng tích cực, thúc đẩy tăng trưởng thu phí và hoa hồng của ngân hàng.

Theo báo cáo hiệu quả của các ngân hàng, trong 22 ngân hàng đã công bố báo cáo tài chính năm 2025, có 13 ngân hàng ghi nhận tăng trưởng dương về thu phí và hoa hồng so với cùng kỳ, trong khi nửa đầu năm chỉ có 8 ngân hàng có tăng trưởng dương. Đồng thời, mức tăng trưởng so với cuối năm cao hơn so với giữa năm.

Nhiều ngân hàng trong báo cáo hiệu quả đã chỉ ra rằng, sự tăng trưởng của thu phí và hoa hồng năm ngoái chủ yếu đến từ sự phát triển của hoạt động quản lý tài sản.

Ngân hàng Xây dựng cho biết, năm ngoái, doanh thu hoạt động quản lý tài sản của ngân hàng đạt 300k nhân dân tệ, tăng 78.78% so với cùng kỳ, chủ yếu do tăng trưởng các sản phẩm quản lý tài chính, phí quản lý quỹ. Phí hoa hồng của hoạt động đại lý đạt 15.34B nhân dân tệ, tăng 6.19%, chủ yếu do tăng doanh thu từ phân phối quỹ, phát hành trái phiếu. Ngân hàng Nông nghiệp cũng chỉ ra, hoạt động đại lý của ngân hàng này tăng 87.8% trong năm, chủ yếu do đẩy mạnh chuyển đổi hoạt động quản lý tài sản, tăng doanh thu từ quản lý tài chính và phân phối quỹ.

Quy mô các sản phẩm quản lý tài sản của các công ty con quản lý quỹ cũng tăng lên. Dữ liệu cho thấy, quy mô quản lý quỹ của Huaxia đạt tăng trưởng 45.82% so với cùng kỳ năm ngoái, các công ty quản lý quỹ như China Post, Minsheng, Everbright đều có tốc độ tăng trưởng trên 20%. Ngoài ra, đã có 13 ngân hàng có quy mô quản lý quỹ nghìn tỷ, trong đó, Quỹ quản lý của China Merchants Bank vượt 2,6 nghìn tỷ, giữ vị trí hàng đầu trong ngành.

Dữ liệu tích cực về quản lý tài sản khiến các lãnh đạo ngân hàng kỳ vọng lớn vào lĩnh vực này. Nhiều lãnh đạo ngân hàng tại các buổi công bố kết quả đã nhấn mạnh, cố gắng chuyển lợi thế về tiền gửi thành lợi thế về quản lý tài sản.

“Quản lý tài sản có tiềm năng lớn cho các ngân hàng thương mại.” Phó Chủ tịch Ngân hàng Nông nghiệp Lin Lập tại buổi họp báo cho biết, quản lý tài sản lớn đã trở thành một động lực mới cho sự phát triển của ngành.

Giám đốc tài chính của Ngân hàng Xây dựng Sheng Liurong cũng nói rằng, khi ý thức đầu tư và quản lý tài chính của người dân ngày càng tăng, lĩnh vực quản lý tài sản, quản lý tài sản và dịch vụ ủy thác liên kết hai đầu vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển.

Phóng viên Jingjing của Beijing News Beike Finance, Jiang Fan biên tập, Chen Li hiệu đính, Mu Xiangtong kiểm tra