Quỹ mở dự kiến lợi nhuận 2,61 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2025 lập kỷ lục mới: Các tổ chức hàng đầu dẫn đầu, mô hình cổ phiếu mạnh trái phiếu yếu rõ ràng

Hỏi AI · Lợi nhuận quỹ công mở nhân đôi vào năm 2025, làm thế nào để lĩnh vực sức mạnh tính toán AI trở thành động cơ trung tâm?

Sản phẩm | Nhóm nghiên cứu quỹ của công ty

Bài viết | Trương Dương

Đến năm 2025, ngành quỹ công mở đã trình bày một bảng thành tích ấn tượng.

Dữ liệu của Tianxiang Investment Advisory cho thấy, tổng lợi nhuận của 163 nhà quản lý quỹ trong toàn ngành đạt 2,61 nghìn tỷ nhân dân tệ, phá vỡ kỷ lục lịch sử, tăng gấp đôi so với 1,28 nghìn tỷ nhân dân tệ của năm 2024.

Nhìn chung, ngành thể hiện rõ ràng mô hình “cổ phiếu mạnh trái phiếu yếu”, các tổ chức hàng đầu giữ vững lợi thế, các sản phẩm ETF và quỹ chủ động cổ phần thể hiện các điểm sáng riêng biệt.

Lợi nhuận tổng thể tăng gấp đôi, mô hình cổ phiếu mạnh trái phiếu yếu nổi bật

Lợi nhuận của quỹ công mở năm 2025 đạt mức tăng trưởng vượt bậc, phạm vi các chủ thể lợi nhuận trong toàn ngành rất rộng, trong số 163 nhà quản lý, có 159 nhà đạt lợi nhuận dương.

Xét theo loại hình quỹ, các quỹ cổ phần trở thành trụ cột chính của lợi nhuận, các quỹ cổ phiếu và hỗn hợp lần lượt lợi nhuận 1,12 nghìn tỷ và 26.1k nhân dân tệ, tổng cộng gần 2 nghìn tỷ, tăng mạnh so với cùng kỳ.

Ngược lại, lợi nhuận của các sản phẩm cố định thu nhập rõ ràng giảm sút. Các quỹ trái phiếu và tiền tệ đều lợi nhuận trên 12.8k, nhưng so với cùng kỳ giảm hơn 50% và 18%, đặc trưng “cổ phiếu mạnh trái phiếu yếu” xuyên suốt cả năm.

Ngoài ra, các phân loại nhỏ hơn đã chứng kiến sự bùng nổ, 63 quỹ hàng hóa lợi nhuận 11.2k nhân dân tệ, tăng 551,07% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng đứng đầu toàn ngành; 979 quỹ FOF lợi nhuận 20k nhân dân tệ, tăng 267,38%, trở thành điểm tăng trưởng lợi nhuận mới của ngành.

Các tổ chức hàng đầu dẫn dắt ngành, cải cách giảm phí tiến triển vững chắc

Ở cấp độ nhà quản lý quỹ, hình thái “tập trung vào các đầu tàu” rõ ràng, top 10 nhà quản lý quỹ tổng lợi nhuận đạt 1,43 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm hơn một nửa lợi nhuận toàn ngành, vượt xa mức cùng kỳ năm 2024.

Cụ thể, sản phẩm của Quỹ E Fund lợi nhuận tổng cộng 180B nhân dân tệ, đứng đầu, tăng 125% so với cùng kỳ. Theo sau là Quỹ Huaxia với 18.68B, xếp thứ hai, tăng 82,8%.

Quỹ Nam Phương, Quỹ Quảng Phát, Quỹ Jiashí, Quỹ Hòa Thái Bác Nhĩ, Quỹ Phú Quốc, Quỹ Hòa An, Quỹ Boshi và Quỹ Hồi Tiến Phú lần lượt xếp thứ 3 đến thứ 10, lợi nhuận lần lượt là 14.3k, 1.120.53Bỷ, 134.38B, 120.53B, 116.49B, 78.52Bỷ, 111.14B và 105.66B.

Trong bối cảnh cải cách giảm phí ngành, phí quản lý quỹ thể hiện xu hướng “tổng thể tăng nhẹ, từng quỹ giảm”, năm 2025, tổng phí quản lý của top 10 nhà quản lý chỉ tăng 5,28% so với cùng kỳ.

Quỹ E Fund liên tiếp 3 năm đứng đầu về phí quản lý với 85.31B nhân dân tệ, nhưng phí trung bình trên mỗi quỹ giảm 8,78% so với cùng kỳ, cải cách giảm phí thực sự mang lại lợi ích cho nhà đầu tư, thúc đẩy ngành chuyển đổi sang “chất lượng cao, phí thấp”.

ETF trở thành trụ cột lợi nhuận, quỹ cổ phần chủ động bùng nổ thành tích

Về sản phẩm, ETF chỉ số rộng trở thành loại quỹ có lợi nhuận cao nhất năm 2025.

Trong 20 quỹ lợi nhuận cao nhất, ETF chiếm 18 vị trí, ETF Hù Hán Thâm 300 của Huatai Bairui với lợi nhuận 81.41B nhân dân tệ giành danh hiệu “quỹ lợi nhuận cao nhất năm”, các ETF của Quỹ E Fund và Quỹ Huaxia đều lợi nhuận trên 8.45B, toàn thị trường có 15 ETF lợi nhuận vượt 258.75Bỷ.

Quỹ cổ phần chủ động đón nhận sự bùng nổ về thành tích, tổng lợi nhuận cả năm đạt 1.40Bỷ nhân dân tệ.

Toàn thị trường có 160 nhà quản lý đạt lợi nhuận dương trong lĩnh vực cổ phần chủ động, Quỹ E Fund, Quỹ Trung Âu, Quỹ Phú Quốc đứng top 3; trong các sản phẩm đơn lẻ, Quỹ Ruiruan tăng trưởng giá trị hỗn hợp A lợi nhuận 873.34Bỷ, trở thành quỹ chủ động lợi nhuận cao nhất, là quỹ chủ động duy nhất lọt vào top 20 lợi nhuận.

Xét theo danh mục, lĩnh vực sức mạnh tính toán AI trở thành động lực trung tâm của lợi nhuận quỹ công mở, Ningde Times, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng đứng đầu về giá trị danh mục, hai công ty sau có mức tăng trưởng lần lượt là 396,38% và 424,03%, cung cấp nền tảng vững chắc cho thành tích quỹ.