Nguyên nhân chính khiến giá vàng giảm 1000 USD là do các ngân hàng trung ương bán ra, Thổ Nhĩ Kỳ, Nga... có thể là Ấn Độ tiếp theo

Hỏi AI · Việc Thổ Nhĩ Kỳ bán tháo vàng có phản ánh tình trạng kinh tế ngày càng tệ đi không?

Nguồn: Jinshi Data

Tờ báo Financial Times của Anh đưa tin rằng, kể từ khi chiến tranh ở Iran bùng phát, Thổ Nhĩ Kỳ đã bán hoặc đem đi cho mượn lượng vàng trị giá 20Bỷ USD; chuỗi các đợt bán tháo vàng này đã làm giá vàng lập mức giảm theo tháng lớn nhất kể từ năm 2008.

Theo phân tích của công ty tư vấn Metals Focus dựa trên dữ liệu chính thức, trong giai đoạn từ ngày 27/2 đến 27/3, ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ đã bán ròng 52 tấn vàng, khiến dự trữ ròng của ngân hàng trung ương giảm xuống còn 440 tấn, mức thấp nhất trong hơn hai năm. Theo tính toán của Financial Times, trong thời gian này, ngân hàng cũng sắp xếp khoảng 79 tấn giao dịch hoán đổi vàng—cho thuê vàng thỏi để kiếm lợi nhuận và gây áp lực giảm đối với giá vàng bằng cách tăng nguồn cung trên thị trường—tổng giá trị của các hoạt động bán và hoán đổi này theo giá hiện tại lên gần 20Bỷ USD.

Các cú sốc năng lượng toàn cầu và việc mở rộng hóa chiến tranh ở Trung Đông đã khiến ngày càng nhiều quốc gia, bao gồm cả Nga và Ba Lan, cân nhắc bán vàng để hỗ trợ đồng nội tệ hoặc cải thiện tình hình tài chính. Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ cũng là một trong những ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang bán trái phiếu Mỹ để hỗ trợ đồng nội tệ.

Các nhà phân tích cho biết, trước đây, các ngân hàng trung ương là lực đẩy chính cho một thị trường bò vàng kéo dài, đẩy giá vàng đạt mức kỷ lục trên 5.500 USD/ounce trong tháng 1 năm nay. Nhưng sự thay đổi hành vi gần đây của họ đã kéo giá vàng đi xuống. Tháng trước, giá vàng giảm 11,5%, ghi nhận hiệu suất theo tháng tệ nhất trong 18 năm.

Nhà phân tích Nicky Shiels của MKS Pamp cho biết: “Việc các ngân hàng trung ương bán ra là động lực chính khiến giá vàng giảm 1.000 USD trong vài tuần qua. Thị trường luôn giả định rằng các ngân hàng trung ương là hậu thuẫn… nhưng dữ liệu dòng tiền gần đây và các tuyên bố chính thức đang phản bác điều đó.”

Dữ liệu của Metals Focus cho thấy tốc độ bán vàng của Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng nhanh vào cuối tháng 3; trong một tuần tính đến ngày 27/3, nước này đã bán 74.38Mấn.

Nhà bình luận kinh tế Thổ Nhĩ Kỳ Uğur Gürses, người từng làm việc trong bộ phận quản lý dự trữ vàng của ngân hàng này, cho biết: “Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ luôn nắm giữ 60% đến 70% dự trữ của mình dưới dạng vàng. Vì vậy, họ buộc phải bán ra hoặc thực hiện hoán đổi một phần để huy động tính thanh khoản USD cần thiết.”

Gürses nói: “Nếu 160kấn vàng đi vào thị trường thì có thể tạo ra tác động lớn đến giá.” Ông nói thêm rằng ông tin rằng ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ hiện đã có đủ tính thanh khoản, trong ngắn hạn không cần phải bán thêm vàng nữa.

Những đợt bán vàng này cho thấy quyết tâm của Thổ Nhĩ Kỳ trong việc hỗ trợ đồng lira, vì tỷ giá ổn định là trụ cột trung tâm của chiến dịch kiềm chế lạm phát kéo dài hơn hai năm của nước này—hiện lạm phát của Thổ Nhĩ Kỳ ở mức 31%. Theo tính toán dựa trên dữ liệu chính thức của Bürümcekçi Research and Consulting, kể từ khi chiến tranh ở Iran bắt đầu, dự trữ ròng quốc tế của Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm gần một nửa, xuống còn 74.22Mỷ USD.

Những đợt bán này cũng phản ánh sự chuyển biến rộng hơn trong quản lý dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu. Theo dữ liệu của hiệp hội ngành World Gold Council, tổng lượng mua ròng vàng của các ngân hàng trung ương các nước năm ngoái vào khoảng 860 tấn, giảm 20% so với năm trước. Năm nay, ngoài Thổ Nhĩ Kỳ, các bên bán được biết đến còn có Nga, quốc gia này đã bán 46Bấn vàng trong tháng 1 và tháng 2. Trong khi đó, gần đây, lãnh đạo ngân hàng trung ương Ba Lan đã đề xuất bán vàng để gây quỹ cho quốc phòng, dù chính phủ phản đối kế hoạch này.

Các bên tham gia thị trường cho biết, việc bán thêm vàng trong năm nay có thể đến từ các nước nhập khẩu dầu bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng năng lượng (như Ấn Độ), hoặc từ các quốc gia Trung Á có lượng dự trữ vàng lớn.

Sự sụt giảm mạnh của giá vàng tháng trước—trái ngược với vị thế truyền thống của nó như một tài sản trú ẩn và công cụ phòng hộ chống lạm phát—cũng phản ánh dòng tiền rút liên tục khỏi các quỹ giao dịch vàng (ETF) trong suốt bốn tuần kể từ khi chiến tranh bùng phát, do một số nhà đầu tư tranh thủ lúc xung đột Trung Đông bùng nổ đã vội chốt lời từ các vị thế có lợi nhuận.

Ngày càng nhiều ngân hàng trung ương cũng chọn đưa vàng về nước. Ví dụ, tuần trước, Pháp cho biết họ đã hoàn tất một kế hoạch rút vàng kéo dài nhiều năm và không còn nắm giữ bất kỳ lượng vàng nào tại Mỹ.

Không phải tất cả các ngân hàng trung ương đều đang bán ra. Theo dữ liệu được công bố vào thứ Ba, dự trữ vàng của ngân hàng trung ương Trung Quốc vào cuối tháng 3 là 74,38 triệu ounce, tăng 160k ounce so với 74,22 triệu ounce vào cuối tháng 2. Đây là tháng thứ 17 liên tiếp ngân hàng trung ương Trung Quốc tăng nắm giữ vàng, đồng thời cũng là lượng mua đơn lớn nhất trong hơn một năm qua theo báo cáo.

Shaokai Fan, phụ trách khu vực châu Á - Thái Bình Dương của World Gold Council, cho biết: “Chúng tôi thấy các ngân hàng trung ương các nước hiện đang giữ hai lập trường đối với xu hướng giá vàng. Trong vài tháng gần đây, sự quan tâm của các ngân hàng trung ương đối với vàng đã tăng lên, nhưng đó là câu chuyện hai chiều.”