Quỹ Vay Trực Tiếp Morgan Stanley Công bố Kết quả Tài chính ngày 31 tháng 12 năm 2025 và tuyên bố cổ tức định kỳ Quý 1 năm 2026 là $0.45 mỗi cổ phần

SelfRugger

2026-04-09 08:28:05

Đây là thông cáo báo chí trả phí. Liên hệ trực tiếp với bên phân phối thông cáo báo chí nếu có bất kỳ câu hỏi nào.

Morgan Stanley Direct Lending Fund công bố kết quả tài chính tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 và tuyên bố khoản cổ tức thường niên đầu tiên của quý 1 năm 2026 là 0,45 USD cho mỗi cổ phiếu

Business Wire

Thứ Sáu, 27 tháng 2 năm 2026 lúc 6:25 AM GMT+9 12 phút đọc

Trong bài viết này:

MSDL

-0,96%

NEW YORK, ngày 26 tháng 2 năm 2026–(BUSINESS WIRE)–Morgan Stanley Direct Lending Fund (NYSE: MSDL) (“MSDL” hoặc “Công ty”), một công ty phát triển kinh doanh được quản lý bên ngoài bởi MS Capital Partners Adviser Inc. (“Cố vấn”), hôm nay công bố kết quả tài chính cho quý thứ tư và năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025.

NHỮNG ĐIỂM NHẤN THEO QUÝ

Thu nhập đầu tư ròng là 42,4 triệu USD, tương đương 0,49 USD/cổ phiếu, so với 43,7 triệu USD, tương đương 0,50 USD/cổ phiếu, đối với quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025;

Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là 20,26 USD, so với 20,41 USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025;

Nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,20x tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, so với 1,17x tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025;

Các cam kết đầu tư mới là 146,5 triệu USD (sau khi trừ bất kỳ khoản đồng tài trợ nào), các khoản giải ngân là 163,8 triệu USD và doanh số bán và các khoản hoàn trả là 162,6 triệu USD, dẫn đến mức triển khai ròng có nguồn vốn là 1,2 triệu USD;

Hội đồng Quản trị của Công ty (“Hội đồng”) tuyên bố cổ tức thường niên là 0,50 USD/cổ phiếu cho các cổ đông sở hữu tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025; và

Sau khi kết thúc quý, Công ty đã ra mắt Capstone Lending LLC, một công ty liên doanh (“JV”) với một đối tác tổ chức (“Đối tác JV”) có chiến lược đầu tư tương tự đáng kể như Công ty. Công ty và Đối tác JV lần lượt đồng ý đóng góp tối đa 200,0 triệu USD và 50,0 triệu USD vào JV. Sau khoản đóng góp ban đầu trong tháng 2 năm 2026, khoảng 47% tổng các cam kết vốn của Công ty và Đối tác JV đã được gọi.

NHỮNG ĐIỂM NHẤN TÀI CHÍNH ĐƯỢC CHỌN LỌC

	Đối với Quý Kết Thúc
(Đơn vị: USD tính bằng nghìn, trừ thông tin theo mỗi cổ phiếu)	Ngày 31 tháng 12 năm 2025	Ngày 30 tháng 9 năm 2025
Thu nhập đầu tư ròng trên mỗi cổ phiếu	$0.49	$0.50
Lãi (lỗ) ròng đã thực hiện và chưa thực hiện trên mỗi cổ phiếu1	($0.16)	($0.18)
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu	$0.33	$0.32
Cổ tức thường niên trên mỗi cổ phiếu	$0.50	$0.50
1 Số tiền được trình bày có thể không tương ứng cho giai đoạn vì có thể bao gồm ảnh hưởng của thời điểm phân phối, các cổ phiếu đã mua lại và việc phát hành cổ phiếu phổ thông.

Tại
(Đơn vị: USD tính bằng nghìn, trừ thông tin theo mỗi cổ phiếu)	Ngày 31 tháng 12 năm 2025	Ngày 30 tháng 9 năm 2025
Các khoản đầu tư, theo giá trị hợp lý	$3,771,546	$3,775,797
Tổng nợ phải trả, theo mệnh giá	$2,093,153	$2,078,120
Tài sản ròng	$1,748,089	$1,771,611
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu	$20.26	$20.41
Nợ trên vốn chủ sở hữu	1.20x	1.17x
Nợ ròng trên vốn chủ sở hữu	1.14x	1.13x

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG

Tổng thu nhập đầu tư trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 là 96,6 triệu USD, so với 99,7 triệu USD trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025. Mức giảm chủ yếu được thúc đẩy bởi các lãi suất cơ bản thấp hơn, được bù trừ một phần bởi thu nhập liên quan đến việc hoàn trả.

Câu chuyện tiếp tục

Tổng chi phí ròng trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 là 54,2 triệu USD, so với 56,0 triệu USD trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025. Mức giảm chủ yếu được thúc đẩy bởi việc giảm khoản phí khuyến khích mà chúng tôi thu được do giới hạn phí khuyến khích.

Thu nhập đầu tư ròng trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 là 42,4 triệu USD, tương đương 0,49 USD/cổ phiếu, so với 43,7 triệu USD, tương đương 0,50 USD/cổ phiếu, trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025.

Trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, sự thay đổi ròng trong khấu hao/lãi chưa thực hiện là 5,6 triệu USD và lỗ ròng đã thực hiện là 8,1 triệu USD.

HOẠT ĐỘNG DANH MỤC ĐẦU TƯ VÀ ĐẦU TƯ

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, danh mục đầu tư của Công ty có giá trị hợp lý khoảng 3.8Bỷ USD, bao gồm 227 công ty trong danh mục trên 35 ngành, với quy mô đầu tư trung bình là 16,6 triệu USD, tương đương 0,4% tổng danh mục của chúng tôi xét trên cơ sở giá trị hợp lý. Cơ cấu các khoản đầu tư của Công ty như sau:

	Ngày 31 tháng 12 năm 2025			Ngày 30 tháng 9 năm 2025
($ tính bằng nghìn)	Giá gốc	Giá trị hợp lý	% trên Tổng các Khoản Đầu Tư tại Giá Trị Hợp Lý	Giá gốc	Giá trị hợp lý	% trên Tổng các Khoản Đầu Tư tại Giá Trị Hợp Lý
Nợ ưu tiên thứ nhất	$3,686,118	$3,631,498	96.2%	$3,686,876	$3,638,914	96.3%
Nợ ưu tiên thứ hai	83,428	75,210	2.0	82,757	72,101	1.9
Các khoản đầu tư nợ khác	11,857	10,114	0.3	11,566	9,954	0.3
Vốn chủ sở hữu	57,636	54,724	1.5	56,523	54,828	1.5
Tổng	$3,839,039	$3,771,546	100.0%	$3,837,722	$3,775,797	100.0%

Hoạt động đầu tư diễn ra như sau:

Hoạt động Đầu tư:	Năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025	Ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025	Ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025
Các cam kết đầu tư mới theo mệnh giá	$711,948	$146,477	$183,049
Các khoản giải ngân cho đầu tư	$771,395	$163,792	$197,953
Số lượng các cam kết đầu tư mới trong các công ty danh mục	44	17	9
Số lượng các công ty trong danh mục đã thoái vốn hoặc hoàn trả đầy đủ	25	8	5

Tổng lợi suất bình quân gia quyền của các khoản đầu tư vào chứng khoán nợ tính theo giá trị ghi sổ theo giá trị phân bổ và giá trị hợp lý lần lượt là 9,3% và 9,5% tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, so với 9,7% và 9,9% tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2025. Các khoản đầu tư nợ lãi suất thả nổi tính theo tỷ lệ trên tổng danh mục xét theo cơ sở giá trị hợp lý là 99,6% tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, không thay đổi so với ngày 30 tháng 9 năm 2025. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, một số khoản đầu tư vào bốn công ty trong danh mục ở trạng thái không cộng dồn lãi, chiếm khoảng 1,6% tổng các khoản đầu tư tính theo giá trị ghi sổ theo giá trị phân bổ.

VỐN VÀ TÍNH THANH KHOẢN

Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, Công ty có tổng nợ phải trả theo mệnh giá là 2.093,2 triệu USD, bao gồm 351,0 triệu USD chưa thanh toán trong cơ sở tài trợ BNP của Công ty, 308,2 triệu USD chưa thanh toán trong cơ sở tín dụng Truist của Công ty, 425,0 triệu USD chưa thanh toán trong các trái phiếu không có bảo đảm cấp cao đến hạn tháng 2 năm 2027 của Công ty, 350,0 triệu USD chưa thanh toán trong các trái phiếu không có bảo đảm cấp cao đến hạn tháng 5 năm 2029 của Công ty, 350,0 triệu USD chưa thanh toán trong các trái phiếu không có bảo đảm cấp cao đến hạn tháng 5 năm 2030 của Công ty và 309,0 triệu USD chưa thanh toán trong CLO lần đầu tiên của Công ty đã đóng vào tháng 9 năm 2025.

Lãi suất bình quân gia quyền kết hợp trên nợ chưa thanh toán là 5,61% cho quý kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025, Công ty có 1.381,1 triệu USD khả dụng theo các cơ sở tín dụng và 90,6 triệu USD tiền mặt không bị hạn chế và các khoản đầu tư thanh khoản ngắn hạn. Nợ trên vốn chủ sở hữu lần lượt là 1,20x và 1,17x tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 và ngày 30 tháng 9 năm 2025.

MUA LẠI CỔ PHIẾU

Ngày 27 tháng 2 năm 2025, Hội đồng đã ủy quyền một chương trình mua lại cổ phiếu đã được sửa đổi và tái lập (“Chương trình mua lại cổ phiếu năm 2025”), có quy mô tối đa là 100,0 triệu USD, không bao gồm việc sử dụng các chương trình trước đó. Đối với ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, Công ty đã mua lại 534.908 cổ phiếu với giá mua lại bình quân là 17,03 USD/cổ phiếu.

Ngày 26 tháng 2 năm 2026, Hội đồng đã ủy quyền chương trình mua lại cổ phiếu mới của Công ty, theo đó Công ty có thể mua lại tối đa 100 triệu USD trong tổng số cổ phiếu phổ thông của Công ty, mệnh giá 0,001 USD/cổ phiếu, không bao gồm việc sử dụng các chương trình trước đó, với mức giá thấp hơn giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu trong thời hạn 24 tháng. Chương trình mua lại cổ phiếu mới này thay thế hoàn toàn Chương trình mua lại cổ phiếu năm 2025 của Công ty.

PHÁT HÀNH THEO CHƯƠNG TRÌNH ATM

Ngày 28 tháng 3 năm 2025, Công ty đã ký kết các thỏa thuận phân phối vốn chủ sở hữu, theo đó Công ty có thể bán cổ phiếu phổ thông của Công ty với tổng giá chào bán lên đến 300,0 triệu USD. Đối với quý và năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, không có cổ phiếu nào được phát hành thông qua chương trình ATM.

CÔNG TY LIÊN DOANH

Sau khi kết thúc quý, Công ty đã ra mắt Capstone Lending LLC, một JV với Đối tác JV có chiến lược đầu tư tương tự đáng kể như Công ty. Công ty và Đối tác JV lần lượt đồng ý đóng góp tối đa 200,0 triệu USD và 50,0 triệu USD vào JV. Sau khoản đóng góp ban đầu trong tháng 2 năm 2026, khoảng 47% tổng các cam kết vốn của Công ty và Đối tác JV đã được gọi.

CÁC DIỄN BIẾN KHÁC

Ngày 26 tháng 2 năm 2026, Hội đồng đã tuyên bố phân phối thường niên 0,45 USD/cổ phiếu, khoản này sẽ được thanh toán vào hoặc khoảng ngày 24 tháng 4 năm 2026 cho các cổ đông sở hữu tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026.

THÔNG TIN CUỘC GỌI HỘI NGHỊ

Morgan Stanley Direct Lending Fund sẽ tổ chức cuộc gọi hội nghị vào Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 10:00 sáng ET để xem xét kết quả tài chính và thực hiện phiên hỏi đáp. Tất cả các bên quan tâm được mời tham gia cuộc gọi hội nghị thu nhập trực tiếp bằng cách sử dụng một trong các số điện thoại kết nối sau hoặc liên kết phát trực tuyến âm thanh có sẵn trên trang web Quan hệ Nhà đầu tư của MSDL:

Phát trực tuyến âm thanh

Cuộc gọi hội nghị

Trong nước: 800-330-6710

Quốc tế: +1 213-279-1505

Mã truy cập: 8218038

Để tránh các khả năng bị chậm trễ, vui lòng tham gia ít nhất 10 phút trước khi bắt đầu cuộc gọi thu nhập. Bản ghi nhớ lại cũng sẽ có sẵn trên trang web Quan hệ Nhà đầu tư của MSDL.

Về Morgan Stanley Direct Lending Fund

Morgan Stanley Direct Lending Fund (NYSE: MSDL) là một công ty tài chính chuyên biệt được quản lý bên ngoài, không đa dạng hóa, tập trung vào việc cho vay đối với các công ty tầm trung. MSDL đã lựa chọn được điều chỉnh như một công ty phát triển kinh doanh theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, đã được sửa đổi. MSDL được quản lý bên ngoài bởi MS Capital Partners Adviser Inc., một công ty con gián tiếp thuộc sở hữu hoàn toàn của Morgan Stanley. MSDL không phải là công ty con của hoặc không được hợp nhất với Morgan Stanley. Để biết thêm thông tin về Morgan Stanley Direct Lending Fund, vui lòng truy cập www.msdl.com.

Các tuyên bố hướng tới tương lai

Các tuyên bố được bao gồm trong hoặc trên webcast/cuộc gọi hội nghị có thể cấu thành “các tuyên bố hướng tới tương lai”, liên quan đến các sự kiện trong tương lai hoặc kết quả hoạt động hoặc tình hình tài chính trong tương lai của MSDL. Những tuyên bố này không phải là sự đảm bảo cho kết quả, tình hình hoặc kết quả trong tương lai và bao gồm một số rủi ro và sự không chắc chắn. Kết quả thực tế và các điều kiện có thể khác biệt đáng kể so với những gì được nêu trong các tuyên bố hướng tới tương lai do một số yếu tố, bao gồm những yếu tố được mô tả theo từng thời điểm trong các hồ sơ của MSDL với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. MSDL không thực hiện nghĩa vụ cập nhật bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào được đưa ra trong hoặc trên webcast/cuộc gọi hội nghị này.

Bảng cân đối kế toán hợp nhất - Tài sản và Nợ phải trả
(Đơn vị: tính bằng nghìn, trừ các khoản mục về cổ phiếu và theo mỗi cổ phiếu)

	Tại thời điểm
	Ngày 31 tháng 12 năm 2025			Ngày 31 tháng 12 năm 2024
	(Đã kiểm toán)			(Đã kiểm toán)
TÀI SẢN
Các khoản đầu tư không do kiểm soát/không liên kết, theo giá trị hợp lý (giá gốc phân bổ là $3,833,800 và $3,813,127)	$	3,766,757	$	3,791,494
Các khoản đầu tư không do kiểm soát/được liên kết, theo giá trị hợp lý (giá gốc phân bổ là $5,239 và $0)		4,789		—
Tổng các khoản đầu tư, theo giá trị hợp lý (giá gốc là $3,839,039 và $3,813,127)		3,771,546		3,791,494
Tiền và tương đương tiền (tiền bị hạn chế là $3,820 và $2,000)		81,434		63,396
Đầu tư vào quỹ thị trường tiền tệ không liên kết (giá gốc là $12,976 và $8,976)		12,976		8,976
Chi phí tài trợ trả chậm		16,874		16,498
Lãi và cổ tức phải thu từ các khoản đầu tư không do kiểm soát/không liên kết		26,332		30,554
Lãi phải thu từ các khoản đầu tư không do kiểm soát/có liên kết		89		—
Phải thu từ các khoản đầu tư đã bán/được hoàn trả		455		470
Chi phí trả trước và các tài sản khác		10,390		630
TỔNG TÀI SẢN		3,920,096		3,912,018
NỢ PHẢI TRẢ
Nợ (sau khi trừ chi phí phát hành nợ chưa phân bổ là $10,545 và $6,527)		2,086,672		1,973,479
Phải trả cho khoản đầu tư đã mua		—		192
Phải trả cho các bên liên quan (Ghi chú 3)		91		29
Cổ tức phải trả		43,222		53,229
Phí quản lý phải trả		9,596		7,042
Phí khuyến khích theo thu nhập phải trả		7,281		8,956
Lãi phải trả		20,945		21,205
Chi phí cộng dồn và các khoản nợ phải trả khác		4,200		5,730
TỔNG NỢ PHẢI TRẢ		2,172,007		2,069,862

Cam kết và nghĩa vụ tiềm tàng (Ghi chú 7)

TÀI SẢN RÒNG
Cổ phiếu ưu đãi, mệnh giá $0.001 (1.000.000 cổ phiếu được phép phát hành; không có cổ phiếu được phát hành và đang lưu hành)		—			—
Cổ phiếu phổ thông, mệnh giá $0.001 (500.000.000 cổ phiếu được phép phát hành; 86.276.305 và 88.511.089 cổ phiếu được phát hành và đang lưu hành)		86			89
Vốn góp vượt mệnh giá		1,767,623			1,812,443
Tổng thu nhập phân phối được (lỗ)		(19,620 )			29,624
TỔNG TÀI SẢN RÒNG	$	1,748,089		$	1,842,156
TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ TÀI SẢN RÒNG	$	3,920,096		$	3,912,018
Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu	$	20.26		$	20.81

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất (Đã kiểm toán)
(Đơn vị: tính bằng nghìn, trừ số liệu về cổ phiếu)

	Đối với năm kết thúc
	Ngày 31 tháng 12 năm 2025							Ngày 31 tháng 12 năm 2024
THU NHẬP ĐẦU TƯ:
Từ các khoản đầu tư không do kiểm soát/không liên kết:
Thu nhập lãi	$	371,811		$	396,421			$	355,530
Thu nhập trả bằng hiện vật (Payment-in-kind)		15,623			10,709				4,276
Thu nhập cổ tức		2,849			2,591				2,124
Thu nhập khác		6,558			6,354				5,808
Từ các khoản đầu tư không do kiểm soát/có liên kết:
Thu nhập lãi		150			-				-
Thu nhập trả bằng hiện vật (Payment-in-kind)		250			-				-
Thu nhập cổ tức		46			-				-
Tổng thu nhập đầu tư		397,287			416,075				367,738

CHI PHÍ:
Chi phí lãi và các chi phí tài trợ khác		136,132			122,928				112,883
Phí quản lý		38,466			35,415				30,550
Phí khuyến khích theo thu nhập		35,685			43,467				42,012
Phí dịch vụ chuyên môn		8,017			6,718				4,470
Phí của thành viên Ban giám đốc (Directors’)		517			533				345
Phí dịch vụ hành chính		287			216				178
Chi phí chung và chi phí khác		359			97				633
Tổng chi phí		219,463			209,374				191,071
Miễn/giảm phí quản lý (Ghi chú 3)		(641	)			(9,936	)
Miễn/giảm phí khuyến khích (Ghi chú 3)		(375	)			(6,035	)
Chi phí ròng		218,447			193,403				168,158
Thu nhập đầu tư ròng (lỗ) trước thuế		178,840			222,672				199,580
Chi phí thuế nhà kho (Excise tax)		2,814			2,437				1,519
Thu nhập đầu tư ròng (lỗ) sau thuế		176,026			220,235				198,061

Lãi (lỗ) ròng đã thực hiện và chưa thực hiện:
Lãi (lỗ) ròng đã thực hiện từ các khoản đầu tư không do kiểm soát/không liên kết		(7,480	)			(16,480	)
Giao dịch bằng ngoại tệ và các giao dịch khác		58			13				-
Lãi (lỗ) ròng đã thực hiện		(7,422	)			(16,467	)
Thay đổi ròng trong đánh giá tăng (giảm) chưa thực hiện:
Thay đổi ròng trong đánh giá tăng (giảm) chưa thực hiện đối với các khoản đầu tư không do kiểm soát/không liên kết		(46,138	)			11,904				32,835
Thay đổi ròng trong đánh giá tăng (giảm) chưa thực hiện đối với các khoản đầu tư không do kiểm soát/có liên kết		(450	)			-				-
Chuyển đổi tài sản và nợ phải trả bằng ngoại tệ		78			(108	)				-
Đánh giá tăng (giảm) chưa thực hiện ròng		(46,510	)			11,796				32,835
Lãi (lỗ) ròng đã thực hiện và chưa thực hiện		(53,932	)			(4,671	)
Tăng (giảm) ròng tài sản do hoạt động	$	122,094		$	215,564			$	231,014
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (cơ bản và pha loãng)	$	1.40		$	2.43			$	3.11
Số cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành		87,270,081			88,649,149				74,239,743

Xem phiên bản nguồn trên businesswire.com:

Liên hệ

**Nhà đầu tư

**Sanna Johnson, Trưởng bộ phận Quan hệ Nhà đầu tư
msdl@morganstanley.com

**Truyền thông

**Alyson Barnes
212-762-0514
alyson.barnes@morganstanley.com

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.