【Nhận xét】Dẫn dòng nước thái bình, rửa sạch mọi bụi trần—Nhận xét về sự tăng mạnh của truyền thông, thiết bị bán dẫn, phần mềm

#Tình hình thị trường

Thị trường chung hôm nay tăng mạnh, chỉ số Thượng Hải tăng hơn 1,5%. Chuỗi ngành AI thể hiện rất mạnh; ETF trí tuệ nhân tạo của sàn ChiNext (159388) và ETF thiết bị bán dẫn (159516) tăng hơn 5% trong phiên; các ETF như ETF truyền thông (515880), ETF phần mềm (515230) v.v. tăng hơn 4% trong phiên.

#Nên nhìn nhận triển vọng AI dài hạn như thế nào?

1、Kỳ vọng hỗ trợ từ kết quả kinh doanh mạnh, mức độ hiện thực hóa cao; ưu tiên lựa chọn ETF truyền thông (515880). Các mắt xích như module quang, máy chủ trong A-shares có lợi thế trên quy mô toàn cầu, chiếm tỷ phần cốt lõi trong chuỗi công nghiệp của các “ông lớn” công nghệ ở Bắc Mỹ. Quy mô thị trường module quang trong giai đoạn 2026/2027 có thể vẫn duy trì mức tăng gấp đôi, và tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp dẫn đầu có khả năng cao hơn so với toàn ngành.

2、Thời gian gần đây có mức điều chỉnh khá nhiều, đang ở vùng tương đối thấp và kỳ vọng trong tương lai mạnh; ưu tiên lựa chọn ETF thiết bị bán dẫn (159516). Việc GPU liên quan đến tính toán AI được mở rộng mạnh kéo theo mở rộng sản xuất ở quy trình tiên tiến; bộ nhớ lưu trữ AI thúc đẩy mở rộng dung lượng lưu trữ; thiết bị bán dẫn là trụ đỡ nền tảng. Đồng thời năm nay có các sự kiện xúc tác như việc niêm yết hai mảng “2 bộ nhớ”; câu chuyện ngắn hạn lẫn dài hạn đều có. Thời gian gần đây có mức điều chỉnh khá nhiều, có thể đã đến thời điểm để bố trí.

3、Với nhóm cổ phiếu phần mềm, nhà đầu tư thận trọng vẫn cần quan sát thêm. Mặc dù các mô hình lớn được lặp lại liên tục và tokens đi ra nước ngoài có nhiều động lực xúc tác, sau khi êm dịu căng thẳng ở Trung Đông, khẩu vị rủi ro của thị trường có phần được cải thiện. Tuy nhiên, tính bền vững của ETF phần mềm và ETF máy tính (computer) cần được theo dõi; nhà đầu tư thận trọng nếu đuổi giá cần hết sức cẩn trọng.

#Liệu xung đột còn có thể lặp lại không?

Mặc dù Trump luôn nói về “taco”, nhưng hiện tại Lực lượng vũ trang Mỹ vẫn tiếp tục triển khai ở Trung Đông. Dùng kế hoạch đánh trước, dùng mưu tính đánh sau, rủi ro chiến tranh có thể đạt đỉnh trong thời gian rất ngắn, nhưng vẫn có khả năng lặp lại. Với tư cách là nhà đầu tư, vẫn cần bảo vệ tốt vốn gốc, thận trọng khi đuổi giá, và bố trí theo từng đợt, tùy thời điểm.

Cảnh báo rủi ro: Việc đề cập đến từng cổ phiếu chỉ nhằm phục vụ phân tích theo sự kiện của ngành, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị mua bán hay tư vấn đầu tư nào đối với cổ phiếu đó. Biến động tăng/giảm ngắn hạn của các chỉ số chỉ để tham khảo, không đại diện cho hiệu quả trong tương lai của chúng và cũng không cấu thành cam kết hoặc đảm bảo về kết quả hoạt động của quỹ. Quan điểm có thể thay đổi theo môi trường thị trường, không cấu thành tư vấn hoặc cam kết đầu tư. Các quỹ được đề cập có đặc điểm rủi ro–lợi nhuận khác nhau; đề nghị nhà đầu tư đọc kỹ các văn bản pháp lý của quỹ, hiểu đầy đủ các yếu tố sản phẩm, mức độ rủi ro và nguyên tắc phân phối lợi nhuận, lựa chọn sản phẩm phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bản thân, và đầu tư thận trọng.

Tin kinh tế hằng ngày