Nhiều ngân hàng công bố báo cáo thường niên phát đi tín hiệu tích cực, chênh lệch lãi ròng kỳ vọng sẽ ổn định trong năm nay

Tính đến nay, đã có hơn 20 ngân hàng niêm yết A-share công bố báo cáo thường niên năm 2025, trong đó có 6 ngân hàng thương mại nhà nước lớn và 9 ngân hàng cổ phần. Dữ liệu cho thấy, dù biên lãi ròng (NIM) vẫn tiếp tục thu hẹp, nhưng các ngân hàng nói trên đang dần thoát khỏi tình thế doanh thu rơi vào tăng trưởng âm.

Nhìn lại gần 3 năm, trước môi trường chênh lệch lãi suất thấp, nguồn thu nhập ngoài lãi của ngân hàng đã đóng vai trò hỗ trợ quan trọng, bù đắp hiệu quả khoảng trống doanh thu do thu nhập lãi ròng suy giảm.

Một thay đổi tích cực là, khi nhịp độ thu hẹp NIM chậm lại, thu nhập lãi ròng—thành phần cốt lõi trong cơ cấu doanh thu của ngân hàng—đã bước sang cải thiện trong năm 2025. Nhiều ngân hàng niêm yết cho thấy chỉ tiêu này chuyển từ âm sang dương, kéo theo việc doanh thu tổng thể đảo chiều xu hướng tăng trưởng âm liên tục trong hai năm trước. Ngoài ra, ngay cả khi doanh thu của một số ngân hàng và thu nhập lãi ròng vẫn tăng trưởng âm, mức độ giảm cũng đã rõ ràng thu hẹp.

Mở rộng quy mô chuyển sang tăng trưởng dương của thu nhập lãi ròng

Tính đến nay, trong số 22 ngân hàng niêm yết đã công bố báo cáo thường niên, có tổng cộng 12 ngân hàng đạt tăng trưởng dương thu nhập lãi ròng so với cùng kỳ.

Trong đó, 9 ngân hàng như Ngân hàng Chiêu Thương, Ngân hàng Phố Đông Phát Triển (SPDB), Ngân hàng Dân Sinh, Ngân hàng Hoa Hạ, Ngân hàng Nông thôn Trùng Khánh (Yurun?), Ngân hàng Trùng Khánh, Ngân hàng Trịnh Châu, Ngân hàng Vô Tích, Ngân hàng Ruifeng… sau nhiều năm thu nhập lãi ròng tiếp tục tăng trưởng âm, đã lần đầu tiên chuyển sang tăng trưởng dương so với cùng kỳ.

Không ít ngân hàng trong hai năm trước dù có thu nhập lãi ròng tăng trưởng âm, nhưng vẫn đạt tăng trưởng dương doanh thu nhờ các khoản thu ngoài lãi như thu nhập từ đầu tư. Trong số các ngân hàng nói trên, 5 ngân hàng gồm Ngân hàng Chiêu Thương, Ngân hàng Phố Đông Phát Triển, Ngân hàng Dân Sinh, Ngân hàng Trùng Khánh và Ngân hàng Trịnh Châu, dưới tác động của việc thu nhập lãi ròng tăng trưởng dương, đã thoát khỏi tăng trưởng âm trước đó và quay trở lại tăng trưởng dương vào năm 2025.

Ví dụ, trong bối cảnh thu nhập lãi ròng của Ngân hàng Chiêu Thương liên tục hai năm giảm so với cùng kỳ, doanh thu hoạt động năm 2023 và 2024 lần lượt giảm 1,64% và 0,48%; trong khi năm 2025 thu nhập lãi ròng của ngân hàng này tăng 2,04%, từ đó cuối cùng giúp doanh thu hoạt động cả năm đạt mức tăng trưởng dương nhẹ 0,01%.

Tuy nhiên, cần thừa nhận rằng, đa số các ngân hàng nói trên trong năm 2025 vẫn chưa vượt tổng thu nhập lãi ròng năm 2022.

Nhìn chung, trong số 22 ngân hàng nêu trên, có 17 ngân hàng đạt tăng trưởng dương về doanh thu, gồm 6 ngân hàng thương mại nhà nước lớn và 4 ngân hàng cổ phần.

Xét theo hiệu quả của nhóm ngân hàng nhà nước lớn, trừ Ngân hàng Giao Thông, 5 ngân hàng thương mại nhà nước lớn còn lại trong năm 2025 đều có thu nhập lãi ròng tăng trưởng âm, đồng thời tỷ trọng trong doanh thu đều giảm so với cùng kỳ. Việc doanh thu tăng trưởng dương chủ yếu dựa vào lợi nhuận từ đầu tư trái phiếu và thu nhập từ nghiệp vụ trung gian.

Ngân hàng lớn: lợi suất cho vay doanh nghiệp bình quân phá ngưỡng “3”

Năm 2025, do LPR giảm và lãi suất thị trường duy trì ở mức thấp, lợi suất tài sản sinh lãi của các ngân hàng thương mại tiếp tục giảm.

Theo báo cáo thường niên, năm 2025, lợi suất trung bình cho vay nhóm khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng Công Thương, Ngân hàng Xây dựng và Ngân hàng Nông nghiệp cùng giảm xuống nhóm số “2”. Mặc dù lợi suất cho vay đối với cá nhân vẫn giữ ở nhóm “3”, nhưng lợi suất ở phía tài sản nhìn chung vẫn đang tiếp tục đi xuống. Ngược lại, lợi suất cho vay của các ngân hàng cổ phần và ngân hàng nhỏ-trung bình vẫn duy trì ở mức trên nhóm “3”.

Lấy Ngân hàng Nông nghiệp làm ví dụ: năm 2025, ngân hàng này đạt thu nhập lãi ròng 11.1B NDT, chiếm 78,5% doanh thu hoạt động cả năm, nhưng giảm 569.59Bỷ NDT so với năm 2024. Mặc dù việc tăng trưởng quy mô của ngân hàng góp phần làm thu nhập lãi ròng tăng thêm 55.15B NDT, nhưng biến động lãi suất lại khiến thu nhập lãi ròng giảm 44.05Bỷ NDT. Xét từ tài sản tín dụng của ngân hàng này, lợi suất trung bình cho vay nhóm doanh nghiệp giảm từ 3,34% năm 2024 xuống 2,88% năm 2025, giảm 46 điểm cơ bản, làm cho thu nhập lãi từ các khoản cho vay và các khoản phải thu lãi của năm trước giảm 7,9%.

Điểm then chốt giúp một phần ngân hàng đạt tăng trưởng thu nhập lãi ròng nằm ở việc kiểm soát chi phí ở phía nguồn vốn một cách đồng bộ.

Lấy Ngân hàng Phố Đông Phát Triển làm ví dụ: trong cơ cấu thu nhập lãi, cả thu nhập lãi từ cho vay và thu nhập lãi từ đầu tư đều giảm so với cùng kỳ, nhưng thu nhập lãi ròng lại đạt tăng trưởng dương, vì ngân hàng này đã giảm chi phí ở phía nguồn vốn.

Theo thống kê dữ liệu từ Wind, 22 ngân hàng nói trên có tỷ lệ chi phí vốn tiền gửi bình quân năm 2025 giảm mạnh 34 điểm cơ bản so với cùng kỳ, mức giảm rõ rệt cao hơn 15 điểm cơ bản của năm 2024 và 3,5 điểm cơ bản của năm 2023.

Trong đó, nhiều ngân hàng như Ngân hàng Bình An, Ngân hàng Giao Thông, Ngân hàng Dân Sinh, Ngân hàng Chiết Thương, Ngân hàng Quang Đại, Ngân hàng Thanh Đảo, Ngân hàng Trịnh Châu… có tỷ lệ chi phí vốn tiền gửi bình quân năm 2025 xuống dưới “2”, với mức giảm chủ yếu trong khoảng 33—42 điểm cơ bản.

Ngoài ra, Ngân hàng Bưu điện & Tiết kiệm (Bưu Chương), Ngân hàng Chiêu Thương, Ngân hàng Xây dựng, Ngân hàng Nông nghiệp, Ngân hàng Công Thương và Ngân hàng Nông thôn Trùng Khánh… đều đã nén tỷ lệ chi phí vốn tiền gửi bình quân năm 2025 xuống dưới 1,5%. Trong đó, Ngân hàng Bưu điện & Tiết kiệm có tỷ lệ chi phí vốn tiền gửi bình quân thấp nhất, đạt 1,15%.

Nhiều ngân hàng lớn kỳ vọng xu hướng năm nay

Hiện tại, dù NIM của ngành ngân hàng vẫn đang thu hẹp, nhưng mức thu hẹp đã rõ ràng chậm lại. Nhiều lãnh đạo của các ngân hàng niêm yết phát đi tín hiệu tích cực, kỳ vọng NIM có thể ổn định trở lại vào năm 2026.

NIM năm 2025 của Ngân hàng Xây dựng là 1,34%, mức giảm so với cùng kỳ thu hẹp 2 điểm cơ bản, và mức giảm theo quý cũng xuất hiện xu hướng thu hẹp dần.

Đối với những thay đổi trên, tại cuộc họp thuyết minh kết quả hoạt động của ngành, Giám đốc tài chính (CFO) của Ngân hàng Xây dựng, Bùi Diễu Vinh (Sinh Liu Rong), cho biết mức thu hẹp trong biên độ giảm ở ngân hàng này quy về ba yếu tố: một là việc định giá lại dần đối với các khoản cho vay còn tồn đã hoàn tất, áp lực giảm lợi suất cho vay đã được giảm bớt; hai là tiền gửi kỳ hạn có tỷ suất trả lãi tương đối cao tập trung đến hạn, trong khi tỷ suất trả lãi của tiền gửi thông thường giảm mạnh, phần nào bù trừ và làm chậm tác động của việc lợi suất cho vay giảm lên NIM; ba là thực hiện quản lý chủ động hiệu quả tài sản - nợ, nâng hơn nữa tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính ở phía tài sản có mức sinh lời tương đối cao trong tài sản sinh lãi; đồng thời tăng cường mở rộng tiền gửi thanh toán phổ thông và tiền gửi thanh toán kỳ hạn thấp chi phí ở phía nguồn vốn, đồng thời nén giảm tiền gửi chi phí cao.

Không nghi ngờ gì, việc kiểm soát chi phí tiền gửi vẫn là công cụ cốt lõi để ổn định NIM.

Ngân hàng Bưu điện & Tiết kiệm, với lợi thế tiền gửi chi phí thấp, đã nâng tiền gửi tự doanh lên tầm chiến lược. Tại cuộc họp thuyết minh kết quả năm 2025, Tổng giám đốc ngân hàng Lữ Uy (Lu Wei) giới thiệu rằng, năm ngoái tiền gửi của ngân hàng tăng 8,2%, tự doanh đạt mức cao kỷ lục trong những năm gần đây; trong các khoản tiền gửi gia tăng, tỷ trọng vượt 40%, qua đó kéo chi phí vốn của nguồn tiền gia tăng giảm 17 điểm cơ bản.

Ngân hàng Nông nghiệp tại năm 2024 đạt tăng trưởng 2% của thu nhập lãi ròng so với cùng kỳ, nhưng lại giảm 1,91% so với cùng kỳ vào năm 2025. Tuy nhiên, Tổng giám đốc ngân hàng Nông nghiệp Vương Chí Hằng bày tỏ lạc quan về triển vọng kinh doanh năm 2026, cho rằng xu hướng NIM ổn định trong năm nay là rõ ràng.

Vương Chí Hằng cho biết, căn cứ theo tình hình hai tháng đầu năm, tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi ròng của ngân hàng đã chuyển sang tăng trưởng dương so với cùng kỳ, dự kiến sẽ tạo “điểm ngoặt” vào quý 1, qua đó càng khẳng định xu hướng biến động tích cực của NIM. Trong bối cảnh đó, xu hướng khả quan về doanh thu hoạt động tiếp tục thể hiện rõ.

Về diễn biến NIM năm 2026, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung Quốc (China Bank) Lưu Thừa Cương tỏ ra khá vững tin. Nhìn về năm 2026, Lưu Thừa Cương dự kiến mức giảm NIM của Ngân hàng Trung Quốc so với cùng kỳ sẽ thu hẹp đáng kể, và thu nhập lãi ròng có khả năng đạt tăng trưởng dương. Trước môi trường lãi suất thấp, Lưu Thừa Cương cho biết ngân hàng tự tin nắm bắt cơ hội thị trường do việc triển khai thực hiện đồng bộ một gói chính sách gia tăng, phát huy hết lợi thế toàn cầu hóa và đặc trưng tổng hợp, thực hiện vững chắc cân bằng tổng thể “lượng, giá, rủi ro, hiệu quả”, qua đó tăng cường hơn nữa khả năng chống chịu trong hoạt động và năng lực phát triển bền vững.

Nhiều tin tức phong phú, diễn giải chính xác—tất cả tại ứng dụng Sina Finance

Người chịu trách nhiệm: Lý Lý Lý