Bình luận buổi chiều: Chỉ số Chỉ số Chứng khoán Thị trường mới nổi tăng gần 5%, ngành bán dẫn tăng mạnh, các khái niệm về sức mạnh tính toán và các lĩnh vực liên quan hoạt động sôi động

Vào đầu phiên giao dịch sáng ngày 8 tháng 4, các chỉ số cổ phiếu trên cả hai sàn tăng mạnh, VN-Index tăng gần 2%, Nasdaq/Chỉ số doanh nghiệp sáng tạo tăng mạnh gần 5%, thị trường A-share khoảng 5.000 cổ phiếu đều lên sắc đỏ.

Tính đến khi kết thúc phiên giao dịch buổi trưa, VN-Index tăng 1,92% lên 3964,72 điểm, Chỉ số chứng khoán Thâm Quyến tăng 3,87%, Chỉ số doanh nghiệp sáng tạo tăng 4,81%, Chỉ số tổng hợp khoa học-kỹ thuật đổi mới (科创综指) tăng 4,53%; giao dịch tổng hợp của ba sàn Thượng Hải, Thâm Quyến và Bắc Kinh đạt khoảng 15.5k tỷ nhân dân tệ.

Nhìn trên bảng giá, mảng dầu mỏ lao dốc mạnh, mảng than giảm; các nhóm bán dẫn, kim loại màu, bảo hiểm, thép, chứng khoán… tăng trở lại, trong khi các lĩnh vực điện toán đám mây (算力), khái niệm CPO, khái niệm vàng, khái niệm ứng dụng AI… diễn biến sôi động.

Công ty Chứng khoán Quốc Kim (国金证券) cho biết: hiện trạng cấu trúc của thị trường không phải là trạng thái cân bằng bền vững (ổn định), nếu chiến sự leo thang thì các “tài sản phòng vệ/chịu đựng tốt” đang được gọi là như vậy cũng sẽ phải đối mặt với đợt điều chỉnh bổ sung; nếu xuất hiện xu hướng hạ nhiệt, thì nó có thể không phải là phương án tối ưu. Thực ra nguồn gây tác động lớn nhất hiện nay chính là năng lượng, vì vậy việc giải quyết mâu thuẫn của năng lượng mới là “tài sản chịu đựng tốt” thực sự; việc nâng tỷ trọng năng lượng trong GDP toàn cầu là một kịch bản có khả năng cao.

Dựa trên thông tin hiện tại, xét kỳ vọng tổng hợp của hai tình huống và đồng thời tăng thêm kỳ vọng lạc quan đối với thị trường, đưa ra các khuyến nghị sau: Thứ nhất, toàn cầu bước vào chu kỳ dự trữ (bổ kho) năng lượng, năng lượng mới và cũ có khả năng sẽ tạo ra sự cộng hưởng (dầu mỏ, vận tải dầu, than, pin lithium, điện gió/điện mặt trời, lưu trữ năng lượng); Thứ hai, sau khi “ảo cảnh” đồng USD dần rút lui, thuộc tính tài chính của hàng hóa thô quay trở lại cộng với nhu cầu phục hồi là đồng, nhôm, vàng; Thứ ba, định giá lại doanh nghiệp sản xuất của Trung Quốc: máy móc thiết bị, hóa chất. Khi sản xuất của Trung Quốc trở thành “hòn đá kê chân” cho toàn cầu, việc xuất khẩu tiếp tục vượt kỳ vọng và dòng vốn quay trở lại cũng sẽ mang lại động lực mới cho nhu cầu nội địa đã lặng im từ lâu; tìm cơ hội mang tính cấu trúc khi các yếu tố kìm hãm được đảo ngược, như du lịch và khu danh thắng, sản phẩm lên men gia vị, bia và các loại rượu khác, thương mại dược, thẩm mỹ y khoa…