Phân tích logic nền tảng của “giai đoạn vàng” trong phát triển ngành bảo hiểm

Chứng khoán thì cứ xem báo cáo nghiên cứu của nhà phân tích Cẩm Lân, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai phá các cơ hội theo chủ đề tiềm năng!

■ Lạnh Thúy Hoa

Gần đây, các doanh nghiệp bảo hiểm niêm yết tại Thị trường Chứng khoán A lần lượt công bố bài thi kết quả hoạt động năm 2025. Dữ liệu nổi bật cho thấy sức bền phát triển của ngành. Tuy nhiên, trong quý 1 năm nay, mảng bảo hiểm trên Thị trường Chứng khoán A tiếp tục chịu áp lực, cho thấy thị trường vẫn còn lo ngại về kết quả kinh doanh trong tương lai của các doanh nghiệp bảo hiểm niêm yết.

Thực tế, ngành bảo hiểm hiện đang đứng tại điểm khởi đầu của sự phát triển chất lượng cao. Tại buổi họp công bố kết quả kinh doanh thường niên năm 2025 diễn ra gần đây, lãnh đạo các doanh nghiệp bảo hiểm đầu ngành như Nhân Thọ Trung Quốc (China Life), Nhân Bảo (China P&C) đều dự đoán rằng, trong giai đoạn “Kế hoạch 15 năm lần thứ 5 lần 5/15 năm lần thứ hai” (kỳ “Thập Ngũ Ngũ”), ngành bảo hiểm sẽ bước vào “thời kỳ vàng” phát triển.

Theo quan điểm của tôi, những dự đoán nêu trên không phải là sự cộng hưởng ngẫu nhiên do lợi thế ngắn hạn của thị trường, mà dựa trên bốn logic nền tảng cốt lõi: kinh tế vĩ mô, nhu cầu thị trường, hỗ trợ chính sách và biến đổi công nghệ.

Kinh tế vĩ mô ổn định và đi lên, tạo nền tảng vững chắc cho phát triển ngành. Nền tảng kinh tế của Trung Quốc vững chắc, sức bền phát triển mạnh mẽ, tiềm năng tăng trưởng rất lớn. “Cương yếu Kế hoạch 15 năm lần thứ 5 lần 5/15 năm lần thứ hai” nêu rõ: “Trong giai đoạn Kế hoạch 15 năm lần thứ 5 lần 5/15 năm lần thứ hai, phát triển chất lượng cao kinh tế và xã hội cần đạt hiệu quả rõ rệt, ‘tạo cơ sở để đến năm 2035, GDP bình quân đầu người so với năm 2020 tăng gấp đôi, đạt mức của các quốc gia phát triển trình độ trung đẳng’”. Tăng trưởng ổn định dài hạn của nền kinh tế không chỉ cung cấp môi trường phát triển ổn định cho ngành bảo hiểm, mà còn thúc đẩy nhu cầu thị trường tiếp tục nâng cấp.

Chính sách “đúng trọng tâm” trao năng lực, bảo đảm an toàn cho phát triển ngành. “Cương yếu Kế hoạch 15 năm lần thứ 5 lần 5/15 năm lần thứ hai” nhắc đến “bảo hiểm” 27 lần, đưa bảo hiểm vào vòng then chốt cốt lõi trong việc xây dựng hệ thống bảo đảm xã hội đa tầng. Ở phía đầu tư, cơ quan quản lý tiếp tục tối ưu hóa định hướng chính sách, khuyến khích vốn bảo hiểm phát huy ưu thế “vốn kiên nhẫn”, cung cấp dịch vụ chuyên sâu cho sự phát triển của lực lượng sản xuất mới, đồng thời tạo đỡ cho sự ổn định lợi nhuận ở phía tài sản của vốn bảo hiểm, có lợi cho phát triển chất lượng cao của ngành bảo hiểm.

Cơ cấu nhu cầu tiếp tục nâng cấp, mở ra không gian tăng trưởng mới cho ngành. Hiện nay, GDP bình quân đầu người của Trung Quốc đã liên tục 3 năm vượt 13.000 USD. Mức độ giàu có của cư dân tăng ổn định, nhưng mức độ thâm nhập, mật độ bảo hiểm so với các quốc gia phát triển vẫn còn chênh lệch rõ rệt, không gian để nhu cầu bảo đảm được giải phóng là rất lớn. Đồng thời, mức độ già hóa dân số của Trung Quốc tiếp tục gia tăng, nhu cầu bảo đảm đời sống như dưỡng lão, sức khỏe, chăm sóc dài hạn tăng trưởng liên tục. Bên cạnh đó, khi nhận thức quản lý tài sản của cư dân được nâng cao, nhu cầu tài chính cá nhân đang chuyển từ “chỉ gửi tiết kiệm” sang “bảo đảm + gia tăng giá trị tài sản” với hai trụ cột.

Công nghệ trao năng lực, tái định hình mô hình vận hành ngành. Lấy công nghệ số và trí tuệ nhân tạo làm đại diện, các công nghệ số thông minh đang thâm nhập sâu vào toàn bộ quy trình kinh doanh bảo hiểm, thúc đẩy ngành đạt giảm chi phí tăng hiệu quả và đổi mới mô hình. Công nghệ không chỉ tối ưu hóa các khâu truyền thống như định giá, thẩm định rủi ro khi nhận bảo hiểm, bồi thường, mà còn mở rộng phạm vi khách hàng bảo hiểm và ranh giới có thể bảo đảm, thúc đẩy việc chuyển đổi mô hình kinh doanh của ngành từ “định hướng bán sản phẩm” sang “quản lý rủi ro + định hướng dịch vụ tổng hợp” một cách sâu rộng.

“Thời kỳ vàng” của sự phát triển đã đến. Chỉ khi ngành bảo hiểm chủ động hành động và tập trung “đúng lực, đúng chỗ” thì mới có thể chuyển hóa tiềm năng thị trường to lớn thành các thành tích kinh doanh cụ thể, xác thực.

Theo quan điểm của tôi, trước hết các doanh nghiệp bảo hiểm nên neo vào chiến lược quốc gia, đạt được sự “đồng nhịp” với nền kinh tế thực. Các doanh nghiệp bảo hiểm có thể thoát khỏi tư duy chỉ thuần về vận hành kinh doanh nghiệp vụ, tìm cơ hội phát triển và nâng cao giá trị trong việc phục vụ chiến lược quốc gia. Điều đáng chú ý là, trong giai đoạn “Kế hoạch 15 năm lần thứ 5 lần 5/15 năm lần thứ hai”, hệ thống công nghiệp hiện đại của nước ta đang được tăng tốc xây dựng; việc nuôi dưỡng và phát triển các ngành công nghiệp mới và ngành công nghiệp trong tương lai sẽ tạo ra không gian rộng lớn để ngành bảo hiểm mở rộng nghiệp vụ. Ví dụ, trong quá trình phát triển quy mô của các ngành công nghiệp mới như hàng không vũ trụ, kinh tế độ cao thấp, bảo hiểm vừa có thể phát huy chức năng bảo đảm rủi ro, vừa có thể khai thác cơ hội đầu tư dài hạn.

Thứ hai là tăng cường sự phối hợp tài sản - nợ, củng cố “đường ranh giới” vận hành vững chắc. Nắm bắt cơ hội ngành nhưng đồng thời các doanh nghiệp bảo hiểm cần nhận thức rõ các thách thức tiềm ẩn như mặt bằng lãi suất thị trường có xu hướng đi xuống. Trên cơ sở đó, tiếp tục củng cố quản lý khớp nối tài sản - nợ. Ở phía nợ phải trả, tối ưu cơ cấu sản phẩm với giá trị làm trung tâm, nghiêm khắc ngăn ngừa rủi ro lỗ do chênh lệch lãi suất; ở phía tài sản, kiên trì triết lý “tiền dài đầu tư dài”, tăng cường phân bổ tài sản thuộc nhóm quyền ích và tài sản thay thế/phi truyền thống, nâng cao tính ổn định của lợi nhuận dài hạn.

Cuối cùng là đi sâu vào đổi mới dựa trên động lực dẫn dắt từ công nghệ, giải phóng động năng tăng trưởng dài hạn. Hiện nay, nhiều doanh nghiệp bảo hiểm đã tăng đầu tư công nghệ và làm rõ chiến lược “All in AI” hoặc “AI in All”. Trong tương lai, các doanh nghiệp bảo hiểm cần đi sâu sự hòa nhập giữa công nghệ và nghiệp vụ bảo hiểm: thông qua AI tối ưu toàn bộ quy trình của toàn bộ nghiệp vụ, đổi mới hình thái sản phẩm, khám phá đổi mới mô hình dịch vụ, thúc đẩy quản lý rủi ro chuyển từ “bồi thường sau sự việc” sang “phòng ngừa trước, giảm lượng trong quá trình”. Như vậy, công nghệ mới thực sự trở thành động cơ cốt lõi cho sự phát triển chất lượng cao của ngành.

Đứng tại điểm khởi đầu mới, nhìn về “Kế hoạch 15 năm lần thứ 5 lần 5/15 năm lần thứ hai”, chỉ khi các doanh nghiệp bảo hiểm chủ động đón nhận chiến lược phát triển của quốc gia, tăng cường quản lý phối hợp tài sản - nợ, đi sâu đổi mới công nghệ và hòa nhập với nghiệp vụ thì mới có thể hiện thực bước nhảy từ “tăng trưởng phí bảo hiểm” sang “tăng trưởng giá trị”, đóng góp vững chắc hơn cho lực lượng tài chính vào công cuộc xây dựng hiện đại hóa kiểu Trung Quốc.

 Đăng ký mở tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai trên nền tảng hợp tác của Sina - an toàn, nhanh chóng và được đảm bảo


		
		
		

		

		
		Tuyên bố của Sina: Tin nhắn này là bài đăng lại từ phương tiện hợp tác của Sina. Sina.com đăng tải bài viết này với mục đích cung cấp thêm thông tin, và không có nghĩa là đồng ý với quan điểm của bài viết này hoặc xác nhận những nội dung mà bài viết mô tả. Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư thực hiện theo đó tự chịu rủi ro.

Tin tức phong phú, phân tích chính xác, có ngay trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Cao Giai