Một năm giúp người nắm giữ kiếm lời khủng 17 tỷ yuan! Vì sao ETF Trí tuệ Nhân tạo trên sàn Chứng khoán sáng tạo của Huabao Fund cho sàn khởi nghiệp AI (159363) lại dẫn đầu các quỹ cùng loại?

Năm 2025, lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) trở thành “đầu tàu” sáng giá nhất trong thị trường bò của A-shares, đồng thời cũng là một trong những hướng thu hút sự tập trung dòng tiền cao nhất và có thời gian duy trì câu chuyện dài nhất. Trong bối cảnh đó, Quỹ ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo cho Nasdaq/Chuangye Board AI (159363) của GEM (Chiết Giang?) đã mang về một bảng thành tích vô cùng nặng ký**: Theo dữ liệu báo cáo thường niên của quỹ, lợi nhuận của quỹ trong cả năm 2025 đạt 1.72B nhân dân tệ, trong cùng nhóm ETF theo tài sản cơ sở, quy mô lợi nhuận tạo ra cho nhà đầu tư nắm giữ (holders) đứng đầu.

Điều này không chỉ là một nhóm các con số lợi nhuận; đó là minh chứng cho việc người nắm giữ chia sẻ trực tiếp lợi nhuận do ngành AI tạo ra bằng tiền thật, bạc thật. Đồng thời, nó cũng đặt ra cho thị trường một câu hỏi đáng suy ngẫm: trong năm 2025 phân hóa cực độ, ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo trên GEM (159363) rốt cuộc nhờ điều gì để tạo ra lợi nhuận dồi dào cho người nắm giữ? Câu trả lời, có lẽ nằm ở hiệu suất của chỉ số cơ sở và cơ cấu cổ phiếu thành phần.

Hiệu quả tốt! Dẫn đầu ngắn hạn, băng qua dài hạn

Năm 2025, nhờ các sự kiện xúc tác của ngành như DeepSeek bùng nổ, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây ở nước ngoài đẩy mạnh chi tiêu vốn, và ứng dụng AI được triển khai nhanh hơn, chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI tích lũy tăng 106.35%; trong cùng kỳ, chỉ số GEM (Chuangye) tăng 49.57%, vượt trội hơn GEM trên 56 điểm phần trăm, tạo ra mức vượt trội (excess) rõ rệt.

So với các chỉ số chủ đề AI phổ biến trên thị trường, lợi thế hiệu quả của chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI cũng nổi bật. Tính đến ngày 31/03/2026, trong khung thời gian gần 1 năm, chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI tích lũy tăng 110.26%, đứng đầu trong 5 chỉ số cùng loại như AI khoa học-kỹ thuật và doanh nghiệp khởi nghiệp (87.38%), Trí tuệ nhân tạo (63.05%), CS AI (49.14%), AI khoa học-kỹ thuật (21.00%).

Kéo dài chu kỳ, khoảng cách dẫn đầu của chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI còn được mở rộng hơn nữa. Chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI trong 3 năm gần đây tăng tích lũy 189.20%, trong 5 năm gần đây tăng 269.75%, cả hai chỉ số đều đứng đầu trong nhóm cùng loại. Trong cùng kỳ, chỉ số AI khởi nghiệp khoa học-kỹ thuật đứng thứ hai trong 3 năm và 5 năm gần đây lần lượt tăng 131.87% và 156.32%, lợi nhuận vượt trội dài hạn của chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI tiếp tục được khuếch đại.

Ghi chú: Dữ liệu tính đến đến 31/03/2026, ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo GEM bám sát thụ động chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI, chỉ số có ngày gốc là 2018.12.28, ngày phát hành là 2024.7.11, mức tăng/giảm hằng năm của chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI trong giai đoạn 2021-2025 lần lượt là: 17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%. Thành phần cổ phiếu của chỉ số được điều chỉnh kịp thời theo quy tắc biên soạn của chỉ số; kết quả lịch sử từ mô phỏng (backtest) không dự báo hiệu suất tương lai của chỉ số.

Cho dù xét ở độ “sắc nét” ngắn hạn hay độ bền dài hạn, chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI trong nhóm chỉ số cùng loại đều thể hiện năng lực vượt trội liên tục và rõ rệt. Dẫn đầu trong 1 năm gần đây, lợi thế mở rộng trong 3 năm, lợi nhuận tích lũy trong 5 năm gần chạm mốc gần 2.7 lần — bộ dữ liệu tiến dần này có thể chính là logic nền tảng giúp sản phẩm ETF tạo ra lợi nhuận hơn 1.7B nhân dân tệ cho người nắm giữ.

Sắc nét cao! Nền tảng là điện toán hiệu năng cao (compute), cánh là ứng dụng

Nếu dữ liệu hiệu quả là “kết quả”, thì cấu trúc thành phần cổ phiếu chính là “nguyên nhân”. Chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI có thể liên tục dẫn đầu trong ngắn, trung và dài hạn so với nhóm cùng loại là không thể tách rời khỏi bố cục ngành đặc thù của nó.

Xét theo phân bố trong chuỗi ngành, Nasdaq/Chuangye Board AI thể hiện rõ đặc trưng “điện toán hiệu năng cao (compute) là chính, ứng dụng là phụ” với cơ chế lái kép. Tính đến ngày 31/03/2026, tỷ trọng chuỗi ngành điện toán hiệu năng cao (compute) đạt 70.8%, chuỗi ngành ứng dụng chiếm 29.2%. Cấu trúc này khớp chính xác với logic cốt lõi của sự phát triển ngành AI hiện nay: điện toán hiệu năng cao là “hạ tầng cơ sở” của ngành AI, là giai đoạn đi trước để thương mại hóa triển khai, đồng thời cũng là “đường đua” có mức độ chắc chắn cao nhất trong việc hiện thực hóa hiệu quả.

Ghi chú: Dữ liệu tính đến đến 31/03/2026, cổ phiếu thành phần của chỉ số chỉ dùng để trưng bày; mô tả từng cổ phiếu không phải là bất kỳ hình thức nào của khuyến nghị đầu tư, đồng thời không đại diện cho thông tin nắm giữ và động thái giao dịch của bất kỳ quỹ nào thuộc nhà quản lý.

Phân rã thêm chuỗi ngành điện toán hiệu năng cao, quang thông (optical communication) chiếm 45% tỷ trọng, trở thành lĩnh vực tiểu ngành lớn nhất, các cổ phiếu vốn trọng điểm của nhóm quang module đầu ngành “易中天” (Newinest, 中际旭创, 天孚通信) là cổ phiếu trọng số; IDC trung tâm dữ liệu chiếm 15%, chip chiếm 8.4%, thiết bị truyền thông chiếm 2.4%. Vừa có thể nắm bắt phần “độ co giãn” lớn nhất trong bùng nổ nhu cầu điện toán cho AI ở hạng mục quang module, vừa tạo thành một vòng khép kín chuỗi ngành điện toán hiệu năng cao thông qua phủ đều IDC, thiết bị truyền thông, chip… để hình thành bao phủ toàn diện.

Ở mảng chuỗi ngành ứng dụng, Nasdaq/Chuangye Board AI tuyển chọn 2Mã ứng dụng AI có năng lực thương mại hóa, bao phủ các doanh nghiệp tiêu biểu như Thông Thịnh (Tonghuashun), 蓝色光标, 软通动力, 易华录… liên quan đến nhiều lĩnh vực dọc như công nghệ tài chính, dịch vụ marketing, dịch vụ phần mềm, hạ tầng dữ liệu. Nhóm cổ phiếu ứng dụng AI này cùng nhau tạo thành một mắt xích quan trọng để công nghệ AI từ “hạ tầng cơ sở” mở rộng sang “trao năng lực cho ngành (industry enablement)”.

Điện toán cung cấp tính chắc chắn cho hiệu quả, ứng dụng cung cấp độ co giãn tăng trưởng — cấu trúc lái kép này chính là logic cốt lõi giúp chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI duy trì sức cạnh tranh ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ ngành. Đứng ở thời điểm hiện tại, ngành AI đang chuyển từ “đánh theo chủ đề” sang “hiện thực hóa hiệu quả”, và logic lái kép điện toán cùng ứng dụng tiếp tục được củng cố.

Đúng lúc! Từ “câu chuyện” đi đến “hiệu quả”

Đứng ở thời điểm hiện tại, ngành AI đang chuyển từ “đánh theo chủ đề” sang “hiện thực hóa hiệu quả” ở giai đoạn mới, logic lái kép điện toán và ứng dụng tiếp tục được củng cố.

Ở phía điện toán, nhu cầu bùng phát kết hợp với lặp lại công nghệ, mức độ thuận lợi (tình hình ngành) tiếp tục đi lên. Trong quý 1 năm 2026, lượng gọi Token trung bình mỗi ngày trong nước đã vượt 1.4M tỷ, tăng hơn nghìn lần so với đầu năm 2024; quang module 1.6T bước vào năm đầu tiên phát hành theo quy mô, nguồn cung phía thượng nguồn đang căng thẳng, lợi thế của các nhà cung cấp hàng đầu được mở rộng. Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin gần đây đã nêu rõ việc khám phá các mô hình đổi mới như “ngân hàng điện toán (算力银行)”, trực tiếp có lợi cho chuỗi ngành hạ tầng điện toán.

Ở phía ứng dụng, việc triển khai thương mại hóa tăng tốc, độ co giãn về lợi nhuận có thể kỳ vọng. Năm 2026 được xem là năm đầu tiên triển khai theo quy mô của AI agent (tác nhân AI); ứng dụng AI đang tiến hóa từ “công cụ” sang “tác nhân thông minh (intelligent agent)”, nâng cấp từ phản hồi bị động sang thực thi tự chủ các nhiệm vụ. Các lĩnh vực dọc như tài chính, marketing, lập trình đã vượt trội trước, một số doanh nghiệp có khả năng hiện thực hóa lợi nhuận theo quy mô, và không gian thương mại hóa ở các mảng ứng dụng dọc của AI có thể tiếp tục mở rộng.

Khi thương mại hóa AI từ “câu chuyện” chuyển sang “hiệu quả”, hai trục chính điện toán và ứng dụng có thể tạo ra sự cộng hưởng kép về lợi nhuận và định giá. Nắm bắt cơ hội đầu tư điện toán AI + ứng dụng, khuyến nghị chú ý ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo cho GEM (159363) – kênh đổi mới (双创) với quy mô và tính thanh khoản đứng đầu và quỹ liên kết ngoài sàn (loại A 023407, loại C 023408), để trực tiếp nắm bắt lợi tức tăng trưởng do bùng nổ thương mại hóa công nghệ AI.

Nguồn dữ liệu: Sở giao dịch Thượng Hải và Thâm Quyến (v.v.).Tính đến ngày 31/03/2026, quy mô mới nhất của ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo cho GEM là 1.6T nhân dân tệ, giao dịch bình quân ngày trong 6 tháng gần đây vượt 5.56Bỷ nhân dân tệ; quy mô và giá trị giao dịch đứng thứ nhất trong 26 ETF theo dõi chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI, chỉ số Khoa học-kỹ thuật AI (科创AI) và chỉ số AI khởi nghiệp khoa học-kỹ thuật (科创创业AI).

Thuyết minh chi phí liên quan đến quỹ ETF: Khi nhà đầu tư đăng ký mua hoặc hoàn trả chứng chỉ quỹ, tổ chức đại lý đăng ký/hoàn trả có thể thu hoa hồng theo mức không vượt quá 0.5%. Phí giao dịch trên sàn được xác định theo mức thực tế công ty chứng khoán thu, không thu phí dịch vụ bán hàng.

Thuyết minh chi phí liên quan đến quỹ liên kết: ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo GEM dạng thành lập (phát hành) liên kết C không thu phí đăng ký mua; phí hoàn trả trong vòng 7 ngày là 1.5%, từ 7 ngày (bao gồm) trở lên là 0%; phí dịch vụ bán hàng là 0.3%. ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo GEM dạng thành lập liên kết A: phí đăng ký mua dưới 1 triệu nhân dân tệ là 1%, từ 1 triệu nhân dân tệ (bao gồm) đến 2 triệu nhân dân tệ là 0.6%, từ 2 triệu nhân dân tệ (bao gồm) trở lên là 1000 nhân dân tệ/lần; phí hoàn trả trong vòng 7 ngày là 1.5%, từ 7 ngày (bao gồm) trở lên là 0%; không thu phí dịch vụ bán hàng.

Lời cảnh báo rủi ro: ETF trí tuệ nhân tạo Hoa Bảo GEM bám sát thụ động chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI; chỉ số có ngày gốc là 2018.12.28, ngày phát hành là 2024.7.11, mức tăng/giảm hằng năm của chỉ số Nasdaq/Chuangye Board AI trong giai đoạn 2021-2025 lần lượt là: 17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%. Cơ cấu cổ phiếu thành phần của chỉ số được điều chỉnh kịp thời theo quy tắc biên soạn của chỉ số; kết quả lịch sử từ mô phỏng không dự báo hiệu suất tương lai của chỉ số. Cổ phiếu thành phần của chỉ số trong bài chỉ dùng để minh họa; mô tả từng cổ phiếu không phải là bất kỳ hình thức nào của khuyến nghị đầu tư, đồng thời không đại diện cho thông tin nắm giữ và động thái giao dịch của bất kỳ quỹ nào thuộc nhà quản lý. Mức độ rủi ro của quỹ do nhà quản lý quỹ đánh giá là R4- rủi ro trung cao, phù hợp với nhà đầu tư năng động (C4) trở lên; ý kiến phù hợp về mức độ phù hợp (appropriateness) vui lòng theo quyết định của tổ chức bán hàng. Bất kỳ thông tin nào xuất hiện trong bài viết này (bao gồm nhưng không giới hạn các cổ phiếu, nhận xét, dự đoán, biểu đồ, chỉ số, lý thuyết, mọi hình thức diễn đạt…) chỉ nhằm mục đích tham khảo; nhà đầu tư phải tự chịu trách nhiệm về bất kỳ hành vi đầu tư nào do mình tự quyết định. Ngoài ra, mọi quan điểm, phân tích và dự đoán trong bài viết này không cấu thành bất kỳ hình thức khuyến nghị đầu tư nào đối với người đọc, và cũng không chịu bất kỳ trách nhiệm nào đối với các tổn thất trực tiếp hoặc gián tiếp phát sinh do việc sử dụng nội dung bài viết. Đầu tư vào quỹ có rủi ro, hiệu quả hoạt động trong quá khứ của quỹ không đại diện cho hiệu quả tương lai; hiệu quả của các quỹ khác do nhà quản lý quỹ quản lý không cấu thành sự đảm bảo về hiệu quả của quỹ; nhà đầu tư cần thận trọng khi đầu tư vào quỹ.

Tín hiệu MACD tạo đỉnh vàng (golden cross), các cổ phiếu này có xu hướng tăng khá tốt!

Nhiều thông tin phong phú, diễn giải chính xác, tất cả tại ứng dụng Tân Lãng Tài Kinh (Sina Finance APP)

Người phụ trách: Dương Từ