Có Quá Muộn Để Cân Nhắc Seadrill (SDRL) Sau Cú Tăng Giá Cổ Phiếu Gần Đây Của Công Ty Này?

Simply Wall St

Thứ Ba, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 10:10 AM GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

SDRL

+3.72%

Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu Seadrill, vào khoảng US$42.66, có mang lại giá trị hay đang kéo dài kỳ vọng, thì bạn không phải là người duy nhất.

Cổ phiếu đã ghi nhận mức sinh lợi 3.6% trong 7 ngày qua, 22.9% trong 30 ngày qua, 22.1% tính từ đầu năm và 37.0% trong năm vừa qua. Điều này tự nhiên làm dấy lên câu hỏi về mức độ lạc quan đã nằm sẵn trong giá.

Các tin tức gần đây chủ yếu tập trung vào vị thế của Seadrill trong lĩnh vực khoan dầu ngoài khơi và việc các nhà đầu tư đang đánh giá lại các công ty chịu rủi ro từ thị trường năng lượng. Những tiêu đề này cung cấp bối cảnh quan trọng cho các biến động giá cổ phiếu gần đây, đặc biệt đối với những độc giả đang cân nhắc sự cân bằng giữa cơ hội và rủi ro.

Qua các kiểm tra của chúng tôi, Seadrill đạt 2 trên 6 về giá trị, như thể hiện trên bảng điểm định giá. Tiếp theo, chúng tôi sẽ xem các phương pháp định giá tiêu chuẩn có thể và không thể cho bạn biết gì về cổ phiếu, trước khi kết thúc bằng một cách nghĩ khác về định giá, gắn kết mọi thứ lại với nhau.

Seadrill chỉ đạt 2/6 trong các kiểm tra định giá của chúng tôi. Xem những cờ đỏ khác mà chúng tôi đã tìm thấy trong phần phân tích định giá chi tiết đầy đủ.

Phương pháp 1: Phân tích DCF (Dòng tiền chiết khấu) của Seadrill

Mô hình Dòng tiền chiết khấu lấy ước tính về dòng tiền trong tương lai của một công ty và chiết khấu chúng về giá trị tại thời điểm hiện tại, để đưa ra ước tính về việc toàn bộ doanh nghiệp có thể đáng giá bao nhiêu ngay bây giờ.

Đối với Seadrill, mô hình được sử dụng là phương pháp Dòng tiền tự do cho vốn chủ sở hữu (Free Cash Flow to Equity) theo mô hình 2 giai đoạn. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất là khoản lỗ 100.35 triệu USD, vì vậy định giá nghiêng mạnh về các dự phóng trong tương lai hơn là việc tạo tiền mặt hiện tại. Các nhà phân tích cung cấp ước tính cho giai đoạn gần, và Simply Wall St sẽ suy rộng thêm các ước tính đó ra xa hơn nữa. Trong trường hợp này, dòng tiền tự do dự phóng cho năm 2026 là 48.50 triệu USD, cho năm 2027 là 262 triệu USD và cho năm 2035 vào khoảng 2.49Bỷ USD, tất cả đều theo đơn vị USD.

Chiết khấu chuỗi dòng tiền được dự phóng này dẫn đến giá trị nội tại ước tính khoảng 615.61 USD mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu hiện tại vào khoảng 42.66 USD, kết quả DCF cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp khoảng 93.1%.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích DCF (Dòng tiền chiết khấu) của chúng tôi cho thấy Seadrill đang bị định giá thấp 93.1%. Theo dõi điều này trong danh sách theo dõi hoặc danh mục của bạn, hoặc khám phá thêm 54 cổ phiếu khác chất lượng cao đang bị định giá thấp.

DCF của SDRL tính đến Tháng 2 năm 2026

Hãy đến phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị hợp lý (Fair Value) cho Seadrill.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với Lợi nhuận (Earnings) của Seadrill

Đối với một công ty hiện đang có lãi, tỷ lệ P/E là một cách hữu ích để suy nghĩ về việc bạn đang phải trả bao nhiêu cho mỗi 1 đô la lợi nhuận. Nó thực chất gom quan điểm của thị trường về tiềm năng tăng trưởng và rủi ro vào thành một con số duy nhất.

Câu chuyện tiếp tục  

Kỳ vọng tăng trưởng cao hơn hoặc rủi ro được cảm nhận thấp hơn có thể biện minh cho P/E cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường dẫn đến hệ số “bình thường” thấp hơn. Với Seadrill, P/E hiện tại là 78.26x, so với mức trung bình của ngành Dịch vụ Năng lượng là 25.04x và P/E trung bình của nhóm công ty cùng ngành là 19.57x, do đó cổ phiếu đang giao dịch với bội số lợi nhuận cao hơn nhiều so với các mốc tham chiếu đơn giản này.

Tỷ lệ Fair Ratio (Tỷ lệ hợp lý) của Simply Wall St cho Seadrill là 51.05x. Đây là ước tính độc quyền về một mức P/E hợp lý có thể có, dựa trên các yếu tố như hồ sơ lợi nhuận của công ty, ngành của công ty, biên lợi nhuận, vốn hóa thị trường và các rủi ro chính. Điều này khiến tỷ lệ đó được “may đo” hơn so với việc so sánh đơn thuần với mức trung bình ngành hoặc của nhóm cùng ngành, vốn không điều chỉnh theo các đặc điểm riêng của từng công ty. Việc đặt Fair Ratio là 51.05x so với P/E thực tế là 78.26x cho thấy thị trường đang định giá cổ phiếu với nhiều lạc quan hơn so với khung này ngụ ý.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ CAO

Biểu đồ Tỷ lệ P/E của NYSE:SDRL tính đến Tháng 2 năm 2026

P/E cho biết một câu chuyện, nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào các “di sản” thay vì các giám đốc điều hành. Khám phá 23 công ty hàng đầu do người sáng lập dẫn dắt của chúng tôi.

Nâng cấp quá trình ra quyết định của bạn: Chọn “câu chuyện” (Narrative) về Seadrill

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng có một cách thậm chí tốt hơn để nghĩ về định giá. Trên Simply Wall St, cách này bắt đầu từ Narratives (các câu chuyện/luận điểm), nơi bạn trình bày câu chuyện của mình về Seadrill, liên kết nó với các dự báo cụ thể cho doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, rồi đi đến Giá trị hợp lý (Fair Value) của riêng bạn để so sánh với giá hiện tại, từ đó giúp bạn quyết định có nên mua, nắm giữ hay bán.

Trên thực tế, một Narrative là một lời giải thích ngắn về điều mà bạn nghĩ là đang thực sự thúc đẩy Seadrill, sau đó bạn sẽ củng cố quan điểm đó bằng các con số, để góc nhìn của bạn không chỉ là cảm tính mà là một “đường thẳng” rõ ràng từ câu chuyện doanh nghiệp đến dự báo tài chính rồi đến định giá.

Những Narratives này nằm trong trang Simply Wall St Community (Cộng đồng), nơi hàng triệu nhà đầu tư có thể chia sẻ và điều chỉnh quan điểm của mình. Chúng được cập nhật tự động khi có dữ liệu mới, kết quả lợi nhuận hoặc tin tức, vì vậy Fair Value của bạn luôn phản ánh thông tin mới nhất thay vì một mô hình tĩnh “một lần duy nhất”.

Đối với Seadrill, chẳng hạn, một nhà đầu tư có thể đồng thuận với mức Fair Value cao khoảng US$74.12, dựa trên giả định tăng trưởng và biên lợi nhuận mạnh hơn. Một người khác có thể nghiêng về Fair Value thận trọng hơn khoảng US$32.00, và các Narratives giúp làm rõ các quan điểm khác nhau đó để bạn có thể quyết định xem câu chuyện nào và bộ giả định nào có vẻ gần với quan điểm của chính bạn hơn.

Tuy nhiên, đối với Seadrill, chúng tôi sẽ giúp bạn thật dễ dàng với các bản xem trước của hai Narrative hàng đầu về Seadrill:

🐂 Seadrill Bull Case

Fair Value trong Narrative tăng giá này của Seadrill: US$7Mỗi cổ phiếu

Mức giảm giá hàm ý so với Fair Value này, xét theo giá cổ phiếu gần đây US$42.66: khoảng 42.4% bị định giá thấp dựa trên Narrative đó

Giả định tăng trưởng doanh thu trong Narrative này: 11.70% mỗi năm

Sổ tay hợp đồng (Backlog) và các hợp đồng nhiều năm là trung tâm, với các thắng lợi hợp đồng gần đây và các quyền chọn được sử dụng để hỗ trợ luận điểm về khả năng nhìn thấy doanh thu tốt hơn và tạo dòng tiền cao hơn.

Lợi nhuận cao hơn, biên lợi nhuận rộng hơn và các giả định P/E trong tương lai thấp hơn gắn với kỳ vọng của nhà phân tích, trong đó Narrative chỉ ra lợi nhuận là US$436.2m và P/E tương lai là 9.60x vào năm 2028.

Các rủi ro như quá trình chuyển đổi năng lượng, áp lực ESG, dư cung giàn khoan, tài sản đã bị lão hóa và các ràng buộc về pháp lý hoặc đòn bẩy được thừa nhận là các yếu tố có thể khiến triển vọng lạc quan này bị thách thức.

🐻 Seadrill Bear Case

Fair Value trong Narrative giảm giá này của Seadrill: US$262Mỗi cổ phiếu

Mức phụ trội hàm ý so với Fair Value này, xét theo giá cổ phiếu gần đây US$42.66: khoảng 33.3% bị định giá cao dựa trên Narrative đó

Giả định tăng trưởng doanh thu trong Narrative này: 4.32% mỗi năm

Chuyển đổi năng lượng, việc áp dụng năng lượng tái tạo và dòng vốn chuyển dịch ra khỏi dầu khí được dùng để đặt câu hỏi về tính bền vững của chuỗi hợp đồng dài hạn và backlog của Seadrill.

Narrative liên kết các chi phí về quy định và ESG, các giàn khoan đã lão hóa hoặc đang nhàn rỗi và khả năng thời gian nhàn rỗi giữa các hợp đồng với khả năng gây áp lực lên biên lợi nhuận, dòng tiền và sự ổn định của lợi nhuận.

Sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, chính trị và pháp lý ở các khu vực trọng điểm, cùng với lịch sử tái cơ cấu của công ty, được nêu bật như những ràng buộc đối với sự linh hoạt trong huy động vốn và lợi nhuận mà cổ đông có thể nhận được trong tương lai.

Bạn có nghĩ rằng còn nhiều điều hơn nữa trong câu chuyện về Seadrill không? Hãy đến trang Cộng đồng của chúng tôi để xem những người khác đang nói gì!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của NYSE:SDRL

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận chỉ dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích, sử dụng một phương pháp không thiên vị, và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích là lời khuyên tài chính. Điều này không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không tính đến mục tiêu của bạn hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc cung cấp phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu nền tảng. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất nhạy cảm với giá của công ty hoặc các thông tin định tính. Simply Wall St không nắm giữ vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được nhắc đến._

_ Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm SDRL._

Bạn có phản hồi về bài viết này không? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc, email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thêm thông tin