Đây là thông cáo báo chí có thu phí. Liên hệ trực tiếp với đơn vị phân phối thông cáo báo chí để biết mọi thắc mắc.

Diversified Energy Reports Record Year, Highlighted by Transformative Year-over-Year Growth, Strong Cash Generation, and Integration of ~$2 Billion in Acquisitions with Meaningful Synergies

Diversified Energy PLC

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2, 2026 lúc 6:17 SA GMT+9 Thời gian đọc 24 phút

Trong bài viết này:

DEC

+1.23%

Diversified Energy PLC

_Tăng trưởng doanh thu đáng kể mang lại thu nhập ròng cả năm cao hơn dự kiến và EBITDA điều chỉnh cao hơn mức hướng dẫn _

Cải thiện 23%_ theo năm của tỷ lệ đòn bẩy, đồng thời hoàn trả hơn _$185**_ triệu cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu theo kế hoạch chiến lược_**

Hướng dẫn năm 2026 phản ánh sự tự tin vào sự ổn định của hoạt động kinh doanh và khả năng tạo dòng tiền trong các chu kỳ hàng hóa

Chào mừng năm kỷ niệm 25 năm của chúng tôi với việc hoàn tất cột mốc niêm yết chính trên NYSE, đăng ký thành lập tại Mỹ và nộp báo cáo tài chính GAAP cho cả năm

BIRMINGHAM, Ala., ngày 26 tháng 2 năm 2026 (GLOBE NEWSWIRE) – Diversified Energy Company (“Diversified”, “DEC”, hoặc “Công ty”) (NYSE: DEC, LSE: DEC) vui mừng công bố kết quả tài chính và hoạt động cho quý 4 và cả năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025, báo cáo hiệu quả vượt kỳ vọng và các thành tựu chiến lược và tài chính quan trọng.

**Cung cấp kết quả đáng tin cậy và tăng trưởng chiến lược **

Kết quả quý 4 năm 2025

**Tỷ lệ thoát sản lượng****(a)****:  1,254 MMcfepd (209 Mboepd)

**Sản lượng bình quân: **1,198 MMcfepd (200 Mboepd)

**Tổng doanh thu**: 667 triệu USD

**Lợi nhuận ròng: **196 triệu USD

**EBITDA điều chỉnh****(****b****)**: 254 triệu USD

**Dòng tiền từ hoạt động:** 182 triệu USD

**Dòng tiền tự do điều chỉnh****(****c****)**: 152 triệu USD sau 7 triệu USD chi phí giao dịch    

Kết quả cả năm 2025

**Sản lượng bình quân:** 1,086 MMcfepd (181 Mboepd)

**Tổng doanh thu:** 1,829 triệu USD

**Lợi nhuận ròng:** 342 triệu USD

**EBITDA điều chỉnh****(b)****: **956 triệu USD**

**Dòng tiền từ hoạt động:** 465 triệu USD

**Dòng tiền tự do điều chỉnh**(c)**:** 440 triệu USD sau 55 triệu USD chi phí giao dịch

**Chi tiêu vốn:** 185 triệu USD  

Sức mạnh tài chính và lợi ích trả cho cổ đông

**Thanh khoản hiện tại****(d)****: **577 triệu USD** về hạn mức tín dụng sẵn có và tiền mặt không bị hạn chế

**Giảm nợ gốc ABS:** Đã thanh toán/“Retired” 2B USD nợ gốc còn lại theo một số cơ sở ABS nhất định trong năm 2025

**Tỷ lệ đòn bẩy****(e)****: 2.3x tính đến YE2025; ~23% cải thiện so với YE2024

 

*    
    
    Nợ gộp bao gồm ~73% là chứng khoán ABS không truy đòi

**Lợi ích trả cho cổ đông:** Hơn 185 triệu USD đã được hoàn trả thông qua cổ tức và mua lại(f)

 

*    
    
    Tỷ suất lợi ích trả cho cổ đông(f) khoảng ~18%
    
     
*    
    
    ~7.3 triệu cổ phiếu được mua lại (~10% số cổ phiếu đang lưu hành), tổng trị giá ~100 triệu USD(f)
    
     
*    
    
    Ban giám đốc mới đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu cho tối đa 7,800,000 cổ phiếu (~10% cổ phiếu đang lưu hành)

**Cổ tức Q4/25:** 0.29 USD/cổ phiếu đã công bố  

Câu chuyện tiếp tục

Thực thi chiến lược và tăng trưởng mang tính chuyển đổi

~2B USD cho các thương vụ mua lại mang tính chuyển đổi - Maverick Natural Resources & Canvas Energy: Nâng tầm vị thế của Diversified như một bên hợp nhất/“consolidator” hàng đầu các tài sản năng lượng tạo dòng tiền đã được thiết lập

Định vị Diversified như một doanh nghiệp khác biệt, cung cấp ~$2Bỷ Pro-Forma Adjusted EBITDA(g), hơn 1.2 Bcfepd sản lượng suy giảm thấp, đa dạng hóa theo nhiều lưu vực hàng hóa, và chương trình phòng hộ (hedging) mạnh giúp thúc đẩy dòng tiền tự do ổn định

Các thương vụ mua lại giúp mang lại mức tăng trưởng hơn 100% trong Adjusted EBITDA và Adjusted Free Cash Flow

Bộ công cụ tích hợp từ 30+ thương vụ mua lại (và còn tiếp tục) cho phép nắm bắt hiệu ứng cộng hưởng (synergy) được nâng cỡ (upsized) hơn 60 triệu USD từ Maverick Natural Resources và hơn 20 triệu USD từ Canvas Energy  

Quan hệ đối tác với Carlyle tiếp tục củng cố triển vọng tăng trưởng

Quan hệ đối tác chiến lược để đầu tư lên tới 2Bỷ USD vào các tài sản dầu và khí đã được phát triển tạo ra sản lượng (PDP) tại Mỹ hiện hữu củng cố triển vọng và niềm tin vào khả năng đóng (thực hiện) các giao dịch mang lại lợi ích gia tăng (accretive), đồng thời vẫn duy trì tính linh hoạt về vốn và thanh khoản

Canvas Energy đánh dấu thương vụ khởi đầu và nguồn vốn từ quan hệ đối tác chiến lược của Carlyle  

Nền tảng Non-Op mang lại đòn bẩy bổ sung cho tạo giá trị

Chương trình phát triển chung mới tại Vùng Permian với một nhà điều hành tư nhân ở Northwest Shelf bổ sung lựa chọn linh hoạt cho nền tảng Non-Op

Quan hệ đối tác Permian bao gồm các khoản thu ban đầu (upfront proceeds) cho DEC đối với quyền đất và lợi ích làm việc, và cơ chế bầu chọn theo từng giếng (well-by-well election) hỗ trợ tính linh hoạt về vốn

Quan hệ đối tác Phát triển Chung tại Oklahoma tiếp tục tạo sản lượng và ước tính hơn 60% IRR với 114 giếng đã được khoan theo JDA trong 3 năm qua

Bổ sung sản lượng gia tăng giúp bù đắp khoảng ~50% mức suy giảm tự nhiên ước tính (ước tính sản lượng trung bình hằng năm ~10,800 BOEpd) trên cơ sở hằng năm, qua hai quan hệ đối tác

Cường độ vốn vượt trội (superior capital intensity) ở mức dưới 15% ($140 triệu chi tiêu vốn(h)) cho các Quan hệ đối tác Non-Op  

Mở khóa giá trị thông qua tối ưu hóa danh mục

Chương trình Tối ưu hóa Danh mục (“POP”) của chúng tôi đã thực hiện khoảng ~$160 triệu từ việc thoái vốn các tài sản không cốt lõi và chuyển nhượng quyền khai thác (leasehold)

POP của chúng tôi làm nổi bật tính linh hoạt (optionality) trong danh mục của DEC để khai thác giá trị cho vị thế quỹ đất (acreage) quy mô lớn của chúng tôi thông qua các Quan hệ đối tác Non-Op hoặc thoái vốn quyền khai thác (leasehold divestitures)

Tạo ra khoảng ~$9 triệu dòng tiền từ các khoản tín dụng môi trường liên quan đến Khí mỏ than (Coal Mine Methane - CMM) trong năm 2025  

Mountain State Plugging Fund & Next LVL Energy

Quan hệ đối tác mang tính đột phá để thiết lập QUỸ đảm bảo tài chính (financial assurance fund) ĐẦU TIÊN của quốc gia, chuyên dành cho việc nghỉ hưu/đóng giếng (retirement) các giếng thuộc sở hữu của DEC (~21,000) tại bang West Virginia; tương đương ~25% tổng số giếng thô

Bổ sung thêm năng lực tại Appalachia thông qua việc mua CSR Services, giúp Next LVL đạt tổng cộng ~25 giàn khoan pole rigs

Đã nghỉ hưu vĩnh viễn 484 giếng, bao gồm 386 giếng của Diversified

Kể từ khi thành lập Next Level vào năm 2022, Diversified đã nghỉ hưu khoảng ~1,400 giếng  

**Rusty Hutson, Jr., Giám đốc điều hành (CEO) của Diversified, đã bình luận: **

_“Tôi trân trọng các nhân viên của Diversified đã mang lại một hiệu suất 2025 vô cùng ấn tượng và, theo đa số chỉ số đo lường, đã sản xuất ra các kết quả hoạt động và tài chính tốt nhất trong lịch sử của chúng tôi. Chúng tôi rất vui khi báo cáo rằng các kết quả này đã vượt phạm vi hướng dẫn đã được điều chỉnh tăng cho Adjusted EBITDA và Adjusted Free Cash Flow, một lần nữa chứng minh văn hóa thực thi và trách nhiệm giải trình của chúng tôi. Quan trọng nhất, với dòng tiền mạnh mẽ được tạo ra từ các tài sản của chúng tôi, chúng tôi đã củng cố thành tích đã được kiểm chứng bằng 277 triệu USD giảm nợ theo kế hoạch có hệ thống, 185 triệu USD cho tổng cổ tức và mua lại cổ phiếu, và khoảng 2Bỷ USD trong các thương vụ mua lại mang lại lợi ích gia tăng trong năm. _

Hướng dẫn 2026 của chúng tôi phản ánh sự tăng trưởng có kỷ luật tiếp tục, tối ưu hóa danh mục và khả năng tạo dòng tiền tự do mạnh mẽ khi chúng tôi tìm cách mở khóa thêm giá trị cho cổ đông từ các tài sản chất lượng cao của mình. Tôi rất hào hứng về tương lai của Diversified. Cả đội ngũ của chúng tôi và danh mục các tài sản đều phù hợp với các siêu xu hướng (megatrends) mạnh mẽ: phát điện, trung tâm dữ liệu và xuất khẩu LNG. Mô hình kinh doanh độc đáo của chúng tôi, được củng cố bởi văn hóa tổ chức tập trung vào thực thi (GSD - Get Stuff Done), sẽ cho phép chúng tôi tận dụng các xu hướng này và thúc đẩy giá trị cho cổ đông dài hạn.

_Sau 25 năm, chúng tôi đã kinh doanh theo cách bước lên khi những người khác bước lùi. Khi chúng tôi kỷ niệm cột mốc này, các niềm tin và giá trị cốt lõi mà công ty được thành lập dựa trên đó của chúng tôi đã không hề thay đổi. Chúng tôi đã tiên phong một chiến lược mua lại, vận hành và tối ưu hóa các tài sản năng lượng đã có sẵn để biến một lần thoái vốn của một công ty thành dòng tiền ổn định của riêng chúng tôi. Ngày nay, chúng tôi là nhà vận hành đơn lẻ lớn nhất các giếng đang sản xuất đã được thiết lập tại Hoa Kỳ, và chúng tôi coi đây là trách nhiệm rất nghiêm túc; đồng thời chúng tôi duy trì thành tích cung cấp sự đổi mới, xuất sắc về vận hành và kết quả mỗi ngày. _

Chúng tôi từng là kẻ yếu thế, nhưng giờ thì đã được chứng minh, và chúng tôi mới chỉ bắt đầu.”

Cập nhật về Hoạt động và Tài chính

Sản lượng Quý 4

Công ty ghi nhận tỷ lệ thoát sản lượng tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 là 1,254 MMcfepd (209 Mboepd)(a) và đạt sản lượng bình quân hằng ngày trong Q4/25 là 1,198 MMcfepd (200 Mboepd). Cơ cấu sản lượng của Công ty xấp xỉ 72% là khí tự nhiên, 14% là chất lỏng khí tự nhiên (“NGL’s”), và 14% là dầu, với khoảng 65% sản lượng đến từ khu vực Central và 35% từ Appalachia trong quý 4. Sản lượng trong quý tiếp tục được hưởng lợi từ hồ sơ suy giảm nông (shallow decline profile) dẫn đầu so với các công ty cùng ngành của Diversified.

Sản lượng năm 2025

Công ty ghi nhận sản lượng bình quân hằng ngày là 1,086 MMcfepd (181 Mboepd). Cơ cấu sản lượng của Công ty xấp xỉ 75% khí tự nhiên, 13% chất lỏng khí tự nhiên (“NGL’s”), và 12% dầu.

Lợi nhuận theo quý 4 và Chi phí tiền mặt tổng cộng trên mỗi đơn vị

Diversified đạt doanh thu trên mỗi đơn vị trong Q4/25 là 4.35 USD/Mcfe(i) (26.10 USD/Boe) và Biên EBITDA điều chỉnh(b) là 55%. Đáng chú ý, các chỉ số theo đơn vị này phản ánh sự gia tăng ở cả doanh thu và chi phí sau khi đưa vào sản lượng chất lỏng lớn hơn theo việc tích hợp thương vụ mua lại Maverick Natural Resources. Chi phí theo đơn vị của Công ty dự kiến sẽ cải thiện khi Công ty thực hiện “playbook” để đạt được các hiệu ứng cộng hưởng bền vững và tiết kiệm chi phí dài hạn. Ví dụ, các chi phí Quản lý & Hành chính (General and Administrative) đã giảm trong Q4/25 so với mức của kỳ trước, dù chi phí theo đơn vị của Maverick cao hơn, qua đó hỗ trợ tiến trình của chúng tôi trong tiết kiệm chi phí và nắm bắt cộng hưởng.

Lợi nhuận năm 2025 và Chi phí tiền mặt tổng cộng trên mỗi đơn vị

Diversified đạt doanh thu trên mỗi đơn vị trong Q4/25 là 4.49 USD/Mcfe(i) (26.94 USD/Boe) và Biên EBITDA điều chỉnh(b) là 58%.

| | Q4/25 | | | | | Q4/24 | | | | | | FY25 | | | | | FY24 | | | | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | USD/Mcfe | | | USD/Boe | | USD/Mcfe | | | USD/Boe | | | USD/Mcfe | | | USD/Boe | | USD/Mcfe | | | USD/Boe | | Giá bán thực nhận bình quân(1) | $ | 4.08 | | $ | 24.48 | $ | 3.16 | | $ | 18.96 | $ | 3.94 | | $ | 23.64 | $ | 3.05 | | $ | 18.30 | | Doanh thu khác(2) | | 0.12 | | | 0.72 | | 0.14 | | | 0.84 | | 0.15 | | | 0.90 | | 0.16 | | | 0.96 | | Thu từ thoái vốn(3) | | 0.15 | | | 0.90 | | 0.29 | | | 1.74 | | 0.40 | | | 2.40 | | 0.14 | | | 0.84 | | Tổng doanh thu và thu từ thoái vốn, loại trừ Next Level Energy**(4)** | $ | 4.35 | | $ | 26.10 | $ | 3.59 | | $ | 21.54 | $ | 4.49 | | $ | 26.94 | $ | 3.35 | | $ | 20.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Chi phí vận hành thuê bao(5) | $ | 1.12 | | $ | 6.72 | $ | 0.83 | | $ | 4.98 | $ | 1.12 | | $ | 6.72 | $ | 0.73 | | $ | 4.38 | | Thuế sản xuất | | 0.21 | | | 1.26 | | 0.11 | | | 0.66 | | 0.22 | | | 1.32 | | 0.12 | | | 0.72 | | Chi phí vận hành midstream | | 0.18 | | | 1.08 | | 0.23 | | | 1.38 | | 0.20 | | | 1.20 | | 0.25 | | | 1.50 | | Chi phí vận chuyển | | 0.22 | | | 1.32 | | 0.31 | | | 1.86 | | 0.29 | | | 1.74 | | 0.31 | | | 1.86 | | Tổng chi phí vận hành**(6)** | $ | 1.73 | | $ | 10.38 | $ | 1.48 | | $ | 8.88 | $ | 1.83 | | $ | 10.98 | $ | 1.41 | | $ | 8.46 | | Nhân viên, chi phí hành chính và phí dịch vụ chuyên môn(7) | | 0.29 | | | 1.74 | | 0.32 | | | 1.92 | | 0.26 | | | 1.56 | | 0.30 | | | 1.80 | | Chi phí vận hành điều chỉnh trên mỗi đơn vị**(8)** | $ | 2.02 | | $ | 12.12 | $ | 1.80 | | $ | 10.80 | $ | 2.09 | | $ | 12.54 | $ | 1.71 | | $ | 10.26 | | Biên EBITDA điều chỉnh**(9)** | | 55 | % | | | | 53 | % | | | | 58 | % | | | | 50 | % | | |

(1)   Tổng doanh thu hàng hóa, bao gồm các phái sinh đã được thanh toán (settled derivatives).

(2)   Tổng doanh thu midstream và các doanh thu khác, loại trừ doanh thu của Next Level Energy.

(3)   Thu từ thoái vốn thể hiện các khoản thu tiền mặt liên quan đến tối ưu hóa tài sản

(4)   Tổng doanh thu và thu từ thoái vốn liên quan đến tối ưu hóa tài sản, loại trừ doanh thu của Next Level Energy.

(5)   Tổng chi phí vận hành thuê bao, loại trừ chi phí vận hành thuê bao của Next Level Energy.

(6)  Tổng chi phí vận hành, loại trừ chi phí vận hành thuê bao của Next Level Energy.

(7)   Tổng chi phí nhân viên, chi phí hành chính và phí dịch vụ chuyên môn, loại trừ Next Level Energy. Các chi phí này bao gồm tiền lương và phúc lợi cho bộ phận hành chính và nhân sự công ty của chúng tôi, chi phí duy trì các văn phòng hành chính và công ty, chi phí quản lý hoạt động sản xuất của chúng tôi, thuế nhượng quyền (franchise taxes), chi phí của công ty đại chúng, phí kiểm toán và các dịch vụ chuyên môn khác, và tuân thủ pháp lý.

(8)   Chi phí vận hành điều chỉnh trên mỗi đơn vị loại trừ chi phí vận hành thuê bao và chi phí nhân viên, chi phí hành chính và phí dịch vụ chuyên môn phân bổ cho Next Level Energy.

(9)   Biên EBITDA điều chỉnh thể hiện EBITDA điều chỉnh, tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu, loại trừ (lãi) lỗ do điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán.

Chương trình mua lại cổ phiếu

Trong năm tài khóa 2025 và tính đến hiện tại của năm 2026, Công ty đã mua lại 8,320,400(j) cổ phiếu, tương đương khoảng 11% số cổ phiếu đang lưu hành.

Hội đồng Quản trị đã phê duyệt một chương trình mua lại cổ phiếu mới, cho phép Công ty mua lại tối đa 7,800,000 cổ phiếu (~10% số cổ phiếu đang lưu hành, bao gồm cổ phiếu do Employee Benefit Trust “EBT” nắm giữ). Ban giám đốc tin rằng ủy quyền mới này mang đến cho Công ty cơ hội dồi dào để mua lại cổ phiếu một cách mang tính chiến lược. Ủy quyền mới này thay thế kế hoạch mua lại cổ phiếu đã công bố trước đó và cho phép mua lại cổ phiếu của chúng tôi cho đến ngày 1 tháng 3 năm 2027.

Việc mua lại cổ phiếu theo chương trình có thể được thực hiện, tùy từng thời điểm, thông qua các giao dịch đàm phán riêng tư, giao dịch trên thị trường mở, hoặc bằng các phương thức khác, bao gồm thông qua các kế hoạch giao dịch nhằm đủ điều kiện theo Quy tắc 10b-18 và/hoặc Quy tắc 10b5-1 của Đạo luật Sở giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1934 (đã sửa đổi). Số lượng và thời điểm của bất kỳ đợt mua lại nào theo chương trình sẽ do Công ty toàn quyền quyết định và sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm yêu cầu pháp lý, điều kiện thị trường, các cơ hội đầu tư khác, thanh khoản sẵn có và giá thị trường hiện hành của cổ phiếu phổ thông. Chương trình không ràng buộc Công ty phải mua lại bất kỳ số tiền hoặc số lượng cổ phiếu nào, và chương trình có thể được tạm dừng hoặc chấm dứt bất kỳ lúc nào theo quyết định của Công ty.

Triển vọng 2026

Công ty đang trình bày hướng dẫn cho cả Năm 2026. Sau các thương vụ mua lại đã hoàn tất gần đây, Diversified kỳ vọng sẽ đạt được các hiệu ứng cộng hưởng hoạt động đáng kể liên quan đến vị thế lớn hơn, đã được hợp nhất tại Oklahoma, tạo thêm dòng tiền từ chương trình tối ưu hóa danh mục của mình, và khả năng tiếp tục cải thiện cấu trúc chi phí tổng thể của các tài sản đang sản xuất đã thiết lập, đồng thời tiếp tục ưu tiên việc tạo ra lợi suất và tạo Dòng tiền tự do (Free Cash Flow).

(1) Bao gồm giá trị dự kiến của các khoản thu tiền mặt cho tối ưu hóa tài sản năm 2026 khoảng ~$100 triệu; dựa trên giá strip tháng 1 năm 2026. Không bao gồm các thay đổi về tiền mặt từ vốn lưu động. Không tính đến thương vụ mua lại Sheridan Production đã được công bố gần đây. Công ty bao gồm Adjusted EBITDA và Adjusted Free Cash Flow trong Hướng dẫn cho cả Năm 2026. Adjusted EBITDA và Adjusted Free Cash Flow là các thước đo tài chính phi GAAP và chưa được đối chiếu với các thước đo tài chính GAAP tương đương nhất vì không thể thực hiện nếu không có nỗ lực quá mức do sự không chắc chắn và khả năng thay đổi của các khoản mục cần đối chiếu, phụ thuộc vào các sự kiện trong tương lai và thường nằm ngoài tầm kiểm soát của ban quản lý, đồng thời có thể là đáng kể. Do các khoản mục đó không thể dự đoán một cách hợp lý với mức độ chính xác yêu cầu, chúng tôi không thể cung cấp dự báo cho các chỉ số GAAP tương đương.

Chi tiết cuộc gọi hội nghị

Công ty sẽ tổ chức cuộc gọi hội nghị vào Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026, lúc 8:30 SA ET để thảo luận kết quả cả năm 2025 và sẽ cung cấp bản ghi âm phát lại ngay sau đó.

Chú thích cuối trang:

Đối với các mục liên quan đến từng công ty, vui lòng tham khảo thêm Bảng thuật ngữ (Glossary of Terms) và/hoặc Các thước đo hiệu quả thay thế (Alternative Performance Measures) có trong Báo cáo thường niên và Mẫu 10-K của Công ty cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2025 đã nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (United States Securities and Exchange Commission) và có sẵn trên trang web của Công ty.

Để biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ:

Về Diversified Energy Company

Diversified là một công ty năng lượng niêm yết đại chúng hàng đầu, tập trung vào việc mua lại, vận hành và tối ưu hóa các tài sản năng lượng tạo dòng tiền. Thông qua chiến lược khác biệt độc đáo của chúng tôi, chúng tôi mua lại các tài sản đã được thiết lập và đầu tư vào chúng để cải thiện hiệu quả hoạt động và môi trường cho đến khi nghỉ hưu (retiring) các tài sản đó theo cách an toàn và đảm bảo về mặt môi trường. Được các tổ chức xếp hạng và các tổ chức ghi nhận vì vai trò lãnh đạo về tính bền vững của mình, phương pháp tiếp cận tập trung vào giải pháp và trách nhiệm (stewardship) này khiến Diversified là Đúng Công ty vào Đúng Thời điểm để sản xuất năng lượng một cách có trách nhiệm, cung cấp dòng tiền tự do ổn định và tạo ra giá trị cho cổ đông.

Các tuyên bố hướng tới tương lai

Thông báo này chứa các tuyên bố hướng tới tương lai (theo nghĩa của U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995) liên quan đến tình hình tài chính, kết quả hoạt động, hoạt động kinh doanh và triển vọng của Công ty cũng như các công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn. Tất cả các tuyên bố khác ngoài các tuyên bố về sự thật lịch sử đều là hoặc có thể bị coi là các tuyên bố hướng tới tương lai. Các tuyên bố hướng tới tương lai này, có chứa các từ “anticipate”, “believe”, “intend”, “estimate”, “expect”, “may”, “will”, “seek”, “continue”, “aim”, “target”, “projected”, “plan”, “goal”, “achieve”, “guidance”, “outlook” và các từ có ý nghĩa tương tự, phản ánh niềm tin và kỳ vọng của Công ty và được dựa trên vô số giả định liên quan đến các chiến lược kinh doanh hiện tại và tương lai của Công ty và môi trường mà Công ty sẽ hoạt động, đồng thời chịu rủi ro và sự không chắc chắn có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể. Không có cam kết rằng bất kỳ tuyên bố hoặc dự báo nào trong số này sẽ trở thành hiện thực hoặc rằng kết quả dự báo sẽ đạt được. Các tuyên bố hướng tới tương lai liên quan đến các rủi ro, sự không chắc chắn và tình huống không lường trước vốn có, đã biết và chưa biết, do chúng liên quan đến các sự kiện và phụ thuộc vào những hoàn cảnh có thể xảy ra hoặc không xảy ra trong tương lai và có thể khiến kết quả thực tế, hiệu suất hoặc thành tựu của Công ty khác biệt đáng kể so với các nội dung được thể hiện hoặc ngụ ý bởi các tuyên bố hướng tới tương lai đó. Nhiều rủi ro và sự không chắc chắn trong số này liên quan đến các yếu tố vượt ngoài khả năng kiểm soát của Công ty hoặc không thể ước tính chính xác, như tình hình kinh tế và kinh doanh chung, hành vi của các bên tham gia thị trường khác, xu hướng ngành, cạnh tranh, giá hàng hóa, thay đổi về quy định, biến động tỷ giá, khả năng khôi phục trữ lượng của chúng tôi, khả năng tích hợp thành công các thương vụ mua lại, khả năng có được nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, những thay đổi trong chiến lược kinh doanh của chúng tôi, và sự không chắc chắn về chính trị và kinh tế. Danh sách ở trên không đầy đủ và còn có các yếu tố khác có thể khiến kết quả thực tế của Công ty khác biệt đáng kể so với các tuyên bố hướng tới tương lai được nêu trong thông báo này, Bao gồm các yếu tố rủi ro được mô tả trong phần “Risk Factors” của Báo cáo thường niên Mẫu 10-K của Công ty cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2025 đã được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.

Các tuyên bố hướng tới tương lai chỉ có hiệu lực vào ngày của chúng và Công ty cũng như bất kỳ giám đốc, lãnh đạo, nhân viên, đại diện, đơn vị liên kết hoặc cố vấn tương ứng nào của Công ty không tuyên bố rõ ràng miễn trừ bất kỳ nghĩa vụ nào trong việc bổ sung, sửa đổi, cập nhật hoặc điều chỉnh bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào được đưa ra ở đây, trừ trường hợp pháp luật hiện hành yêu cầu. Trước những rủi ro, sự không chắc chắn và giả định này, các sự kiện được mô tả trong các tuyên bố hướng tới tương lai trong thông báo này, có thể không xảy ra. Do đó, quý vị được cảnh báo không nên đặt quá mức niềm tin vào các tuyên bố hướng tới tương lai đó. Hiệu suất trong quá khứ của Công ty không thể được dùng như một hướng dẫn cho hiệu suất trong tương lai. Không có tuyên bố nào trong thông báo này nhằm mục đích dự báo lợi nhuận hoặc ước tính lợi nhuận và không có tuyên bố nào trong thông báo này nên được hiểu là hiệu suất tài chính của Công ty trong năm tài chính hiện tại hoặc tương lai nhất định sẽ khớp hoặc vượt quá kết quả lịch sử mà Công ty đã công bố.

Sử dụng các thước đo Non-GAAP

Một số chỉ số hoạt động chủ chốt không được định nghĩa theo GAAP (“các thước đo non-GAAP”) được đưa vào thông báo này. Chúng tôi sử dụng các thước đo non-GAAP này để theo dõi hiệu suất kinh doanh nền tảng của Công ty theo từng kỳ và để tạo điều kiện so sánh với các công ty cùng ngành của chúng tôi. Vì không phải tất cả các công ty đều tính toán các chỉ số non-GAAP này hoặc các chỉ số non-GAAP khác theo cùng cách, nên phương thức mà chúng tôi đã chọn để tính toán các chỉ số non-GAAP được trình bày trong đây có thể không tương thích với các thuật ngữ được định nghĩa tương tự mà các công ty khác sử dụng. Các chỉ số non-GAAP không nên được xem xét riêng lẻ hoặc được coi là các biện pháp thay thế cho thông tin tài chính được lập theo GAAP. Một số chỉ số hoạt động chủ chốt được xây dựng dựa trên thông tin thu được từ các hồ sơ được lưu trữ thường xuyên của chúng tôi và các hệ thống kế toán và vận hành.

Adjusted EBITDA & Pro Forma Adjusted EBITDA

Theo cách sử dụng trong đây, EBITDA đại diện cho lợi nhuận trước lãi vay, thuế, suy hao, khấu hao và hao mòn. Adjusted EBITDA bao gồm các điều chỉnh cho các khoản mục không thể so sánh theo từng kỳ, cụ thể là chi phí tài chính, sự gia tăng (accretion) của nghĩa vụ nghỉ hưu tài sản (asset retirement obligation), chi phí (thu nhập) khác, (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý của các công cụ phái sinh tài chính chưa được thanh toán, (lãi) lỗ từ tài sản và thiết bị dầu khí, (lãi) lỗ từ việc bán lợi ích vốn chủ (sale of equity interest), (lãi) lỗ chưa thực hiện từ các khoản đầu tư, chi phí liên quan đến các thương vụ mua lại, các chi phí điều chỉnh khác, lỗ do nghỉ hưu sớm nợ, thù lao vốn chủ không bằng tiền mặt, (lãi) lỗ từ các hợp đồng hoán đổi lãi suất (interest rate swaps), và các khoản mục tương tự khác.

Adjusted EBITDA và pro forma adjusted EBITDA không nên được xem xét tách rời hoặc như một sự thay thế cho lợi nhuận hoặc lỗ từ hoạt động (operating profit or loss), lợi nhuận ròng hoặc lỗ, hoặc dòng tiền do hoạt động, đầu tư và tài trợ cung cấp. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng thước đo này hữu ích cho nhà đầu tư trong việc đánh giá hiệu quả tài chính của chúng tôi vì (1) nó được các nhà đầu tư trong ngành khí tự nhiên và dầu khí sử dụng rộng rãi như một chỉ báo về hiệu suất kinh doanh nền tảng; (2) giúp nhà đầu tư đánh giá và so sánh kết quả hoạt động của chúng tôi giữa các kỳ một cách có ý nghĩa hơn bằng cách loại bỏ tác động thường biến động của doanh thu do thay đổi giá trị hợp lý của các công cụ phái sinh trước thời điểm thanh toán; (3) được sử dụng trong việc tính toán một chỉ tiêu quan trọng trong một trong các điều khoản tài chính (financial covenants) của Hạn mức Tín dụng (Credit Facility); và (4) được chúng tôi sử dụng như một thước đo hiệu suất để xác định thù lao cho ban điều hành. Khi đánh giá thước đo này, chúng tôi cũng tin rằng nhà đầu tư thường thấy hữu ích khi đánh giá thước đo này như một tỷ lệ so với tổng doanh thu của chúng tôi, bao gồm các khoản phòng hộ (hedges) đã được thanh toán, từ đó tạo ra thước đo mà chúng tôi gọi là biên EBITDA điều chỉnh (adjusted EBITDA margin).

Bảng dưới đây trình bày sự đối chiếu giữa thước đo tài chính theo GAAP của lợi nhuận ròng (lỗ) với thước đo non-GAAP là adjusted EBITDA cho từng giai đoạn được liệt kê:

| | Ba Tháng Kết Thúc | | | | | | | Mười Hai Tháng Kết Thúc | | | | | | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | (tính bằng ngàn) | Ngày 31 tháng 12 năm 2025 | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2024 | | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2025 | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2024 | | | | Lợi nhuận ròng (lỗ) | $ | 195,552 | | $ | (106,193 | ) | | $ | 341,899 | | $ | (103,093 | ) | | Chi phí lãi vay | | 55,082 | | | 37,167 | | | | 209,967 | | | 136,801 | | | Gia tăng nghĩa vụ nghỉ hưu tài sản | | 19,182 | | | 7,805 | | | | 48,607 | | | 28,464 | | | (Chi phí) thu nhập khác(1) | | (993 | ) | | (2,009 | ) | | | | (1,977 | ) | | | (1,257 | ) | | Thuế thu nhập (chi phí) thu nhập | | 1,471 | | | (128,932 | ) | | | | (40,550 | ) | | | (144,845 | ) | | Khấu hao, suy hao và hao mòn | | 154,076 | | | 95,511 | | | | 412,506 | | | 291,995 | | | (Lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán | | (201,964 | ) | | 202,124 | | | | (193,843 | ) | | | 189,030 | | | (Lãi) lỗ từ tài sản và thiết bị dầu khí(2) | | 21,273 | | | 16,689 | | | | 86,730 | | | 14,917 | | | Chi phí liên quan đến các thương vụ mua lại | | 3,629 | | | 4,532 | | | | 35,724 | | | 11,573 | | | Chi phí điều chỉnh khác(3) | | 3,636 | | | 7,644 | | | | 19,424 | | | 22,375 | | | Lỗ do nghỉ hưu sớm nợ | | — | | | 2,469 | | | | 26,971 | | | 16,377 | | | Thù lao vốn chủ dựa trên cổ phiếu không bằng tiền mặt | | 3,037 | | | 2,258 | | | | 10,398 | | | 8,286 | | | (Lãi) lỗ từ các hợp đồng hoán đổi lãi suất | | (30 | ) | | (41 | ) | | | | (135 | ) | | | (190 | ) | | Tổng điều chỉnh | $ | 58,399 | | $ | 245,217 | | | $ | 613,822 | | $ | 573,526 | | | Adjusted EBITDA | $ | 253,951 | | $ | 139,024 | | | $ | 955,721 | | $ | 470,433 | | | Pro forma adjusted EBITDA**(4)** | $ | 281,558 | | $ | 140,431 | | | $ | 1,211,214 | | $ | 546,694 | |

Loại trừ $0.2 triệu, $0.4 triệu, $1.3 triệu và $1.1 triệu trong các khoản phân phối cổ tức nhận được cho khoản đầu tư của chúng tôi vào DP Lion Equity Holdco trong ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 và 2024, và trong mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 và 2024, lần lượt.

Bao gồm các khoản thu bằng tiền mặt 16 triệu USD, 23 triệu USD, 160 triệu USD và 41 triệu USD từ việc bán quyền khai thác (leasehold sales) trong ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 và 2024, và trong mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 và 2024, lần lượt.

Các chi phí điều chỉnh khác cho ba và mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 chủ yếu liên quan đến các chi phí một lần liên quan đến nhân sự và phí pháp lý từ một số vụ kiện tụng (litigation). Các chi phí điều chỉnh khác cho ba và mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024 chủ yếu liên quan đến phí pháp lý và phí dịch vụ chuyên môn.

Bao gồm các điều chỉnh cho ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 đối với thương vụ mua lại Canvas để phản ánh kết quả pro forma. Các điều chỉnh tương tự đã được thực hiện cho ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024 đối với thương vụ mua lại East Texas II, cũng như cho mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 đối với các thương vụ mua lại Canvas, Maverick, Summit và Williams và cho mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024 đối với các thương vụ mua lại Oaktree, Crescent Pass và East Texas II.   

Nợ ròng & Tỷ lệ nợ ròng / EBITDA điều chỉnh Pro-Forma

Theo cách sử dụng trong đây, nợ ròng đại diện cho tổng nợ theo ghi nhận trên bảng cân đối kế toán trừ đi tiền mặt và tiền mặt bị hạn chế. Tổng nợ bao gồm các khoản vay của chúng tôi theo Hạn mức Tín dụng (Credit Facility), các khoản vay hoặc các đợt phát hành của, nếu áp dụng, các cơ sở chứng khoán hóa (securitization facilities) của các công ty con chúng tôi, và các khoản vay khác. Chúng tôi tin rằng nợ ròng là một chỉ báo hữu ích về mức độ đòn bẩy và cơ cấu vốn của chúng tôi.

Theo cách sử dụng trong đây, tỷ lệ nợ ròng / EBITDA điều chỉnh pro forma, hoặc “đòn bẩy” hoặc “tỷ lệ đòn bẩy”, được đo bằng nợ ròng chia cho adjusted EBITDA pro forma. Chúng tôi tin rằng chỉ tiêu này là một thước đo quan trọng về tính thanh khoản và tính linh hoạt tài chính của chúng tôi, và được sử dụng trong việc tính toán một chỉ tiêu quan trọng trong một trong các điều khoản tài chính (financial covenants) của Credit Facility.

Bảng dưới đây trình bày sự đối chiếu giữa thước đo tài chính theo GAAP của tổng nợ với thước đo non-GAAP của nợ ròng và tính toán tỷ lệ nợ ròng / EBITDA điều chỉnh pro forma cho từng giai đoạn được liệt kê:

Bao gồm các điều chỉnh cho chi phí tài chính trả chậm và chiết khấu phát hành ban đầu (original issue discounts), phù hợp với cách trình bày trên bảng cân đối kế toán (statement of financial position).

Việc tăng tiền mặt bị hạn chế tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 là do bổ sung 21 triệu USD, 27 triệu USD và 10 triệu USD tiền mặt bị hạn chế cho ABS X Notes, ABS Maverick Notes và ABS XI Notes, tương ứng, được bù trừ bởi 4 triệu USD để thanh toán/“retirement” ABS I & II Notes.

Bao gồm các điều chỉnh cho kết quả pro forma cho mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2025 đối với các thương vụ mua lại Canvas, Maverick, Summit và Williams và cho mười hai tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024 đối với các thương vụ mua lại Oaktree, Crescent Pass và East Texas II.

Không bao gồm các điều chỉnh cho vốn lưu động (working capital) vốn thường được xem là thông lệ trên thị trường.  

Dòng tiền tự do (Free Cash Flow) & Dòng tiền tự do điều chỉnh (Adjusted Free Cash Flow)

Theo cách sử dụng trong đây, dòng tiền tự do đại diện cho dòng tiền ròng do hoạt động cung cấp (“operating cash flow”), trừ đi chi tiêu cho các tài sản và thiết bị khí tự nhiên và dầu, và dòng tiền tự do điều chỉnh đại diện cho dòng tiền tự do sau khi điều chỉnh theo các khoản thu từ thoái vốn liên quan đến tối ưu hóa tài sản. Chúng tôi tin rằng dòng tiền tự do và dòng tiền tự do điều chỉnh là các chỉ báo hữu ích về khả năng tạo ra tiền mặt có sẵn của chúng tôi cho các hoạt động vượt ngoài chi tiêu vốn. Chúng tôi tin rằng dòng tiền tự do và dòng tiền tự do điều chỉnh cung cấp cho nhà đầu tư một góc nhìn quan trọng về lượng tiền mặt có sẵn để đáp ứng các nghĩa vụ nợ, thực hiện các thương vụ mua lại và đầu tư chiến lược, cũng như trả cổ tức.

Bảng dưới đây trình bày sự đối chiếu giữa thước đo tài chính theo GAAP của dòng tiền từ hoạt động và thước đo non-GAAP của dòng tiền tự do cùng dòng tiền tự do điều chỉnh cho từng giai đoạn được liệt kê:

| | Ba Tháng Kết Thúc | | | | | | | Mười Hai Tháng Kết Thúc | | | | | | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | (tính bằng ngàn) | Ngày 31 tháng 12 năm 2025 | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2024 | | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2025 | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2024 | | | | Dòng tiền từ hoạt động | $ | 182,240 | | $ | 45,304 | | | $ | 464,619 | | $ | 220,650 | | | TRỪ: Chi tiêu vốn | | (47,100 | ) | | (14,398 | ) | | | | (184,600 | ) | | | (52,100 | ) | | Dòng tiền tự do | $ | 135,140 | | $ | 30,906 | | | $ | 280,019 | | $ | 168,550 | | | CỘNG: Thu từ thoái vốn | | 16,467 | | | 22,501 | | | | 160,098 | | | 40,986 | | | FCF điều chỉnh | $ | 151,607 | | $ | 53,407 | | | $ | 440,117 | | $ | 209,536 | |

**
Tổng doanh thu, loại trừ (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán & Biên EBITDA điều chỉnh
**

Theo cách sử dụng trong đây, tổng doanh thu, loại trừ (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán, đại diện cho tổng doanh thu trừ đi (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán. Chúng tôi tin rằng tổng doanh thu, loại trừ (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán là hữu ích vì nó cho phép nhà đầu tư nhận biết doanh thu thực tế của chúng tôi sau khi đã điều chỉnh theo các khoản thanh toán phái sinh.

Theo cách sử dụng trong đây, biên EBITDA điều chỉnh được đo bằng adjusted EBITDA tính theo % của tổng doanh thu, loại trừ (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán. Biên EBITDA điều chỉnh bao gồm các chi phí hoạt động trực tiếp và phần chi phí chung và quản trị cần thiết để tạo ra mỗi Mcfe. Chỉ số này bao gồm chi phí vận hành, chi phí nhân viên, chi phí hành chính và phí dịch vụ chuyên môn, cùng với khoản phân bổ thường xuyên cho tổn thất tín dụng, bao gồm cả phần cấu phần chi phí cố định và biến đổi. Chúng tôi tin rằng biên EBITDA điều chỉnh là thước đo hữu ích về lợi nhuận và hiệu quả hoạt động của chúng tôi, cũng như chất lượng lợi nhuận, bởi vì nó đánh giá Công ty trên cơ sở có thể so sánh hơn theo từng kỳ, đặc biệt là do chúng tôi thường xuyên tham gia các giao dịch không thể so sánh giữa các kỳ.

Bảng dưới đây trình bày sự đối chiếu giữa thước đo tài chính theo GAAP của tổng doanh thu với thước đo non-GAAP của tổng doanh thu, loại trừ (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán, và phép tính của biên EBITDA điều chỉnh cho từng giai đoạn được liệt kê:

| | Ba Tháng Kết Thúc | | | | | | | Năm Kết Thúc | | | | | | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | (tính bằng ngàn) | Ngày 31 tháng 12 năm 2025 | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2024 | | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2025 | | | Ngày 31 tháng 12 năm 2024 | | | | Tổng doanh thu | $ | 666,520 | | $ | 58,578 | | | $ | 1,829,142 | | $ | 757,290 | | | (Lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán | | (201,964 | ) | | 202,124 | | | | (193,843 | ) | | | 189,030 | | | Tổng doanh thu, loại trừ (lãi) lỗ từ điều chỉnh giá trị hợp lý đối với các phái sinh chưa được thanh toán | $ | 464,556 | | $ | 260,702 | | | | 1,635,299 | | | 946,320 | | | EBITDA điều chỉnh | $ | 253,951 | | $ | 139,024 | | | $ | 955,721 | | $ | 470,433 | | | Biên EBITDA điều chỉnh | | 55 | % | | 53 | % | | | 58 | % | | 50 | % |

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm