Tâm trạng lo lắng khi căng thẳng bao giờ mới chấm dứt? Khi xung đột Mỹ-Iran dịu đi chính là thời điểm tiềm ẩn — Đầu tư và phân tích đơn giản

Hỏi AI · xung đột Mỹ-Iran chuyển sang đàm phán, ảnh hưởng thế nào đến an ninh năng lượng toàn cầu?

Xung đột Mỹ-Iran đã kéo dài một tháng, từ lúc ban đầu là “chiến dịch chém đầu” cho đến nay vừa đánh vừa phát tín hiệu cho đàm phán. “Thế giới chỉ là một băng đảng làm việc tạm bợ” lại một lần nữa được cụ thể hóa.

Nga-Ukraina và Mỹ-Iran, hai cuộc xung đột đủ để thay đổi sâu sắc cục diện năng lượng toàn cầu và logic câu chuyện, nhưng chính vì có “thay đổi” nên mới có cơ hội đầu tư.

Sau bốn năm, kịch bản tái diễn

Nhìn lại xung đột Nga-Ukraina và Mỹ-Iran, chi tiết tuy khác nhau, nhưng những tác động tạo ra và phản hồi trên A-shares lại giống nhau.

Thứ nhất, sau tháng 4 năm đó khi xung đột Nga-Ukraina bùng phát, giá dầu bắt đầu giảm, và lúc đó diễn biến giá dầu, cũng như hiện tại, có cấu trúc tương tự ở mức độ rất cao.

Xung đột Nga-Ukraina đã tác động nghiêm trọng đến an ninh năng lượng của châu Âu, lần xung đột Mỹ-Iran này lại tiếp tục đả kích an ninh năng lượng toàn cầu.

Tuy nhiên, từ ngày 24/3 trở đi, phía Mỹ đã liên tục phát tín hiệu đàm phán, báo trước rằng cuộc xung đột địa chính trị ở Trung Đông này đang tiến đến sự hội tụ.

Thứ hai, sau khi xung đột Nga-Ukraina nổ ra năm đó, nhu cầu về năng lượng mới của toàn cầu bùng phát, đặc biệt là lưu trữ năng lượng, và hiện tại cũng gần như hoàn toàn giống nhau.

Theo quan điểm của Công ty Chứng khoán Huaxin, việc tình hình tại Iran trong vòng này leo thang đã chuyển từ xung đột địa chính trị truyền thống sang thành đòn tấn công mang tính hệ thống đối với chuỗi cung cấp năng lượng toàn cầu; logic về an ninh năng lượng được củng cố rõ rệt, và trở thành đường chính để định giá trung và dài hạn cho năng lượng mới.

Vì vậy, chúng ta đã thấy một đợt hồi phục lớn vào cuối tháng 4/2022 do nhóm cổ phiếu năng lượng mới dẫn dắt, và chúng ta cũng đã thấy gần đây nhóm cổ phiếu quặng lithium trỗi dậy mạnh mẽ.

Cùng một kịch bản bốn năm sau lại tái diễn, nên tôi không quá lo lắng về đợt hồi phục tiếp theo.

Khi nào tâm lý kinh hoàng sẽ chấm dứt?

Biến động cảm xúc chủ yếu bắt nguồn từ thay đổi biên ở thông tin. Mỹ coi truyền thông toàn cầu như “vòng bạn bè”, tung ra đủ loại thông tin để quản lý kỳ vọng, nên khiến mọi người luôn căng thẳng.

Nhưng cần biết rằng nguồn gốc của lợi nhuận vượt trội có lẽ đến từ ba con đường: truyền dẫn thông tin, quy luật thị trường, và nhận thức về ngành.

Nhà đầu tư phổ thông vĩnh viễn ở cuối chuỗi truyền dẫn thông tin, bẩm sinh đã ở thế bất lợi. Nếu bạn quá tập trung vào thay đổi trên phương diện thông tin, thì tương đương với việc chủ động đưa mình vào tình thế bị động.

Xét từ góc độ quy luật thị trường, năm nay chu kỳ cảm xúc là “từ trên xuống dưới”. Nói cách khác, thị trường sẽ bước vào đáy cảm xúc đầu tiên trong năm nay; mỗi năm thị trường có 2-4 vòng chu kỳ cảm xúc.

Một quy luật nữa là đường trung bình năm hỗ trợ. Trong lịch sử, trong các “cửa sổ” tăng giá của Chỉ số Thượng Hải (Thượng Chứng), đường trung bình năm luôn là các mức hỗ trợ quan trọng; vài đáy lớn cũng nằm gần vị trí đường trung bình năm. Lần này, Chỉ số Thượng Hải cũng đã vận động đến gần đường trung bình năm; tin rằng vẫn sẽ phát huy vai trò hỗ trợ mạnh như trước.

Cuối cùng, xét từ góc độ nhận thức về ngành, trước đó tôi đã nói logic câu chuyện về năng lượng mới đã được tái cấu trúc; ngoài ra, còn rất nhiều cơ hội nhận thức về ngành khác đang ở trước mắt chúng ta.

1. Hàng không vũ trụ thương mại. IPO của SpaceX cộng với tính cấp bách phải nỗ lực đuổi kịp từ phía chúng ta, ở mảng hàng không vũ trụ thương mại, một số cổ phiếu riêng lẻ gần đây có dấu hiệu biến động đi xuống ở đáy.

2. Tái thiết sau chiến tranh ở Iran. Trong ngắn hạn, giá dầu cao có thể khiến chi phí vận hành kinh tế toàn cầu tăng lên, nhưng về trung hạn, logic tái thiết sau chiến tranh, liệu có không phải là tin tốt tiềm năng cho thương mại xuất khẩu của chúng ta?

3. Bổ sung tồn kho cho thương mại quân sự. Cho dù đó là việc các bên tham chiến sau này bổ sung trang bị quân sự, hay là ngân sách quốc phòng trong tương lai của các quốc gia khác, thì đối với thương mại quân sự toàn cầu đều là một mức tăng nhu cầu rất lớn. Gần đây, các nhánh thiết bị trên đất liền của hướng quân công đã xuất hiện biến động; mọi người có muốn quan tâm không?

Ngoài ra, khung thời gian cao thuận lợi của chip lưu trữ, báo cáo tài chính mạnh mẽ của thuốc sáng tạo, v.v. đều là các lựa chọn ngành rất tốt, và các hướng này cũng chưa rời khỏi đường chính của quy hoạch “15-5”.

（Tiểu nhị ca）

Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không phải cơ sở để đầu tư; vào thị trường theo đó, rủi ro tự chịu.

Thời báo Kinh tế hằng ngày