Kiểm tra định giá Apple (AAPL) sau độ trễ AI và sự giám sát mới từ FTC

Simply Wall St

Thứ Ba, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 10:09 AM GMT+9 Thời gian đọc: 3 phút

Trong bài viết này:

AAPL

-2,27%

Hãy đưa ra các quyết định đầu tư tốt hơn với các công cụ trực quan dễ dùng của Simply Wall St, giúp bạn có lợi thế cạnh tranh.

Apple (AAPL) đang chịu áp lực sau khi hoãn các bản nâng cấp AI quan trọng cho Siri và đối mặt với sự giám sát mới từ Ủy ban Thương mại Liên bang Hoa Kỳ (U.S. Federal Trade Commission) về cáo buộc thiên vị chính trị trong Apple News. Tổ hợp này đang gây sức nặng lên tâm lý mặc dù các xu hướng nhu cầu gần đây vẫn vững chắc.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Apple.

Đợt rút lui gần đây, bao gồm mức giảm giá cổ phiếu 2,27% trong một ngày và mất 6,86% trong bảy ngày xuống còn US$255,78, diễn ra sau nhiều tháng của các tiêu đề lạc quan về nhu cầu iPhone kỷ lục, tăng trưởng mảng dịch vụ và phần cứng ngân sách sắp tới như MacBook giá thấp và iPhone 17e. Dù có cú vấp này, tổng tỷ suất sinh lợi cho cổ đông trong một năm của Apple là 5,03% và trong năm năm là 108,42% cho thấy các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn vẫn có một kết cục khác so với những người tập trung vào các tin tức AI và quy định mới nhất.

Nếu việc Apple trì hoãn AI khiến bạn đang suy nghĩ lại về nơi các câu chuyện tăng trưởng tiềm năng có thể đến từ đâu, đây có thể là thời điểm tốt để quét 34 cổ phiếu hạ tầng AI như một cách khác để nhìn vào quá trình xây dựng AI bên ngoài các nền tảng lớn.

Vậy, khi Apple công bố tăng trưởng doanh thu 15,7% ở Q1 2026 và giá cổ phiếu hiện ở US$255,78 sau các đợt giảm gần đây, bạn có đang nhìn thấy một cơ hội do những lo ngại AI và FTC tạm thời tạo ra hay thị trường đã định giá sẵn cho tăng trưởng trong tương lai?

Câu chuyện phổ biến nhất: Định giá thấp 7%

Đóng cửa gần đây nhất của Apple ở mức $255,78 thấp hơn giá trị hợp lý $275 trong câu chuyện được theo dõi nhiều nhất, câu chuyện này mô tả đợt rút lui gần đây như một phần của một câu chuyện lớn hơn.

Tính đến ngày 12 tháng 4 năm 2025, Apple Inc. (AAPL) đang điều hướng trong một bối cảnh phức tạp, được đánh dấu bởi những thách thức đáng kể và các điểm mạnh bền bỉ. Cổ phiếu đã trải qua một đợt giảm lớn, giảm gần 35% so với đỉnh, chủ yếu do việc áp đặt các mức thuế quan của Mỹ đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc rất cao, lên tới 145%. Khi khoảng 90% iPhone được lắp ráp tại Trung Quốc, các mức thuế này tạo ra một mối đe dọa đáng kể đối với biên lợi nhuận của Apple. Các nhà phân tích ước tính chi phí của một chiếc iPhone có thể tăng từ $1,199 lên khoảng $2,150 nếu các mức thuế này được chuyển hoàn toàn cho người tiêu dùng. Trước tình hình đó, Apple đang tích cực tìm kiếm các miễn trừ thuế quan và đẩy nhanh việc chuyển dịch sản xuất sang các quốc gia như Ấn Độ và Việt Nam để giảm thiểu các tác động này.

Đọc toàn bộ câu chuyện.

Thật thú vị, giá trị hợp lý $275 đó đứng vững như thế nào trước thuế quan, chuyển dịch sản xuất và kế hoạch chi tiêu cho AI. Câu chuyện nghiêng về sức mạnh từ dịch vụ, biên lợi nhuận dày và một hệ số lợi nhuận trong tương lai giả định rằng Apple vẫn tiếp tục kiếm lợi nhuận ở mức cao cấp. Bạn muốn xem tổ hợp cơ cấu doanh thu nào và lộ trình lợi nhuận nào đang làm “nặng vai” trong phép tính đó không.

Câu chuyện tiếp diễn  

Kết quả: Giá trị hợp lý $275 (ĐANG BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP)

Hãy xem toàn bộ câu chuyện và hiểu điều gì nằm sau các dự báo.

Tuy nhiên, câu chuyện đó có thể bị “nứt” nếu thuế quan tác động mạnh hơn dự kiến, hoặc nếu chi tiêu cho AI và các thay đổi trong sản xuất làm co hẹp biên lợi nhuận của Apple nhiều hơn mức mà câu chuyện này giả định.

Tìm hiểu về những rủi ro chính đối với câu chuyện Apple này.

Một góc nhìn khác: Các cờ về hệ số thị trường cho thấy định giá quá cao

Câu chuyện về giá trị hợp lý $275 này nằm cạnh một cách đọc thận trọng hơn từ tỷ lệ P/E. Ở mức $255,78, Apple giao dịch trên 31,9x lợi nhuận, cao hơn cả mức trung bình của các doanh nghiệp cùng nhóm (27,3x) và mức trung bình công nghệ toàn cầu (21,9x), trong khi tỷ lệ hợp lý của chúng tôi nằm ở 38,1x.

Sự kết hợp này cho thấy thị trường đã trả giá “premium” ngay từ đầu, dù vẫn còn một chút dư địa so với tỷ lệ hợp lý. Với bạn, câu hỏi là liệu mức “premium” đó có phản ánh chất lượng hợp lý hay là biên độ sai số mỏng hơn nếu tâm lý về AI, thuế quan hoặc quy định lại thay đổi.

Xem những con số nói gì về mức giá này — tìm hiểu trong phần phân tích định giá của chúng tôi.

NasdaqGS:AAPL Tỷ lệ P/E tính đến tháng 2 năm 2026

Xây dựng câu chuyện riêng về Apple của bạn

Nếu bạn cảm thấy những câu chuyện hiện tại đang bỏ sót điều gì đó, hoặc bạn muốn kiểm tra các giả định của riêng mình dựa trên dữ liệu, bạn có thể tạo một góc nhìn tùy chỉnh về Apple chỉ trong vài phút và Tự làm theo cách của bạn

Một điểm khởi đầu tốt là phân tích của chúng tôi, nêu bật 2 phần thưởng quan trọng mà nhà đầu tư đang lạc quan về đối với Apple.

Bạn đang tìm thêm ý tưởng đầu tư?

Nếu bạn chỉ dừng ở Apple, bạn có thể bỏ lỡ các cơ hội khác phù hợp hơn với mục tiêu của mình, vì vậy hãy tạo cho bản thân nhiều lựa chọn và quét một tập hợp ý tưởng rộng hơn.

Hướng tới các nhà tạo dòng tiền bền vững, giao dịch dưới mức mà chất lượng của họ có thể biện minh, bằng cách xem 54 cổ phiếu chất lượng cao đang bị định giá thấp và so sánh chúng với các khoản nắm giữ hiện tại của bạn.

Tăng cường dòng thu nhập của bạn bằng cách xem xét 13 “pháo đài” cổ tức, để bạn không phải chỉ dựa vào một hoặc hai cái tên cho các khoản chi trả tiền mặt định kỳ.

Giảm áp lực cho danh mục bằng cách tập trung vào các công ty có tài chính vững hơn thông qua 83 cổ phiếu bền bỉ với điểm rủi ro thấp, rồi xem chúng cân bằng như thế nào với các vị thế rủi ro cao hơn của bạn.

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung. Chúng tôi chỉ đưa ra bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích bằng một phương pháp không thiên vị và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích là lời khuyên tài chính. Nó không cấu thành một khuyến nghị để mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không tính đến các mục tiêu, hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc mang lại phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu nền tảng. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa tính đến các thông báo mới nhất của công ty có khả năng nhạy cảm với giá hoặc các tài liệu định tính. Simply Wall St không có vị thế trong bất kỳ cổ phiếu nào được nhắc đến._

_ Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm AAPL._

Bạn có phản hồi về bài viết này không? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Ngoài ra, hãy gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm