FIGS (FIGS) Sau Cú Tăng 86% Trong 1 Năm Có Quá Muộn Không?

Simply Wall St

Thứ Ba, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 9:23 AM GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

FIGS

+0.49%

Tìm kiếm khoản đầu tư chất lượng tiếp theo của bạn với bộ lọc dễ dùng và mạnh mẽ của Simply Wall St, được hơn 7 triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới tin dùng.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu FIGS ở mức US$10.25 còn đáng giá hay không sau một đợt tăng mạnh, bài viết này sẽ phân tích những gì giá hiện tại có thể đang cho thấy về cổ phiếu.

Giá cổ phiếu gần đây đã điều chỉnh, với mức giảm 4.6% trong 7 ngày qua và giảm 11.6% trong 30 ngày qua. Lợi nhuận 1 năm đạt 86.4% và lợi nhuận 3 năm đạt 9.5%.

Các thông tin gần đây về FIGS tập trung vào vị trí của công ty trong lĩnh vực trang phục chăm sóc sức khỏe và cách các nhà đầu tư đang phản ứng với sự thay đổi tâm lý đối với các cổ phiếu tăng trưởng. Điều này giúp giải thích một số biến động gần đây của giá cổ phiếu. Sự kết hợp giữa biến động ngắn hạn và các con số lợi nhuận dài hạn là lý do nhiều nhà đầu tư hiện đang chú ý hơn đến việc họ thực sự đang phải trả cho mỗi 1 đô la hiệu suất dự kiến.

Hiện tại, FIGS có điểm định giá là 0 trên 6. Chúng tôi sẽ xem các phương pháp định giá khác nhau gợi ý điều gì về mức giá hiện tại, rồi kết thúc bằng cách nêu bật một cách để có cái nhìn rõ ràng hơn về giá trị bên ngoài các kiểm tra tiêu chuẩn.

FIGS chỉ đạt 0/6 trong các kiểm tra định giá của chúng tôi. Xem những cờ đỏ khác mà chúng tôi đã phát hiện trong phần phân tích định giá đầy đủ.

Cách tiếp cận 1: Phân tích Dòng tiền Chiết khấu (DCF) của FIGS

Mô hình Dòng tiền Chiết khấu, hay DCF, dự phóng lượng tiền mặt mà một công ty có thể tạo ra trong tương lai, sau đó chiết khấu các khoản đó về mức giá trị mà chúng có thể tương đương trong đô la của ngày hôm nay.

Đối với FIGS, dòng tiền tự do (free cash flow) trong mười hai tháng gần đây nhất được báo cáo là 16.87 triệu USD. Sử dụng mô hình Free Cash Flow to Equity Giai đoạn 2, các nhà phân tích có dự báo trực tiếp về free cash flow là 49.6 triệu USD trong năm 2026, với các dự phóng hằng năm tiếp theo đến năm 2035 được ngoại suy từ nền tảng đó. Simply Wall St đã chuyển các ước tính theo từng năm này thành giá trị hiện tại, sử dụng cách tiếp cận dự phóng dòng tiền của mình.

Khi cộng tất cả các dòng tiền đã chiết khấu đó lại, mô hình cho thấy giá trị nội tại khoảng 4.58 USD mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần đây là US$10.25, đầu ra DCF ngụ ý rằng cổ phiếu đang cao hơn khoảng 123.7% so với ước tính này. Theo mô hình này, FIGS được sàng lọc là bị định giá cao ở các mức hiện tại.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ CAO

Phân tích Dòng tiền Chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy FIGS có thể đang bị định giá cao tới 123.7%. Khám phá 54 cổ phiếu chất lượng đang bị định giá thấp hoặc tạo bộ lọc của riêng bạn để tìm cơ hội giá trị tốt hơn.

Dòng tiền Chiết khấu của FIGS tính đến Tháng 2 năm 2026

Hãy đến mục Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị hợp lý cho FIGS.

Cách tiếp cận 2: Giá của FIGS so với Thu nhập (Earnings)

Đối với một công ty có lãi, chỉ số P/E là cách khá trực quan để nghĩ về việc bạn đang phải trả gì cho mỗi đô la thu nhập hiện tại, đó là lý do nó thường là bội số được dùng như mặc định cho các cổ phiếu như FIGS.

Câu chuyện tiếp tục  

Mức P/E “hợp lý” thường phụ thuộc vào tốc độ thu nhập được kỳ vọng tăng trưởng và mức độ rủi ro của các khoản thu nhập đó. Tăng trưởng cao hơn và rủi ro thấp hơn có thể biện minh cho P/E cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường đi kèm với P/E thấp hơn.

Hiện tại, FIGS đang giao dịch với P/E là 95.65x. Mức này cao hơn đáng kể so với mức trung bình ngành Luxury là 21.24x và mức trung bình của nhóm ngang hàng là 14.88x. Tỷ lệ Fair Ratio của Simply Wall St dành cho FIGS là 21.22x, đây là quan điểm độc quyền của công ty về P/E có thể phù hợp hơn, dựa trên các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, rủi ro, ngành và vốn hóa thị trường. Tỷ lệ Fair Ratio này có thể hữu ích hơn so với chỉ so sánh đơn giản với nhóm ngang hàng hay ngành, vì nó điều chỉnh theo các đặc điểm riêng của từng công ty thay vì giả định rằng mọi công ty đều nên giao dịch cùng một bội số.

So sánh Fair Ratio là 21.22x với P/E hiện tại là 95.65x, FIGS được sàng lọc là bị định giá cao theo cách tiếp cận này.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ CAO

NYSE:FIGS Tỷ lệ P/E tính đến Tháng 2 năm 2026

Các tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì xảy ra nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào các “di sản”, không phải các giám đốc điều hành. Khám phá 23 công ty do các nhà sáng lập dẫn dắt hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cấp quyết định của bạn: Chọn “câu chuyện” FIGS của bạn

Trước đó chúng tôi đã đề cập rằng có một cách thậm chí tốt hơn để hiểu về định giá. Trên Simply Wall St, bạn có thể sử dụng Narratives trên trang Cộng đồng để gắn câu chuyện của riêng bạn về FIGS vào các con số, bằng cách liên kết quan điểm của bạn về doanh thu, thu nhập và biên lợi nhuận trong tương lai của công ty với một dự báo. Sau đó, narrative này có thể được chuyển thành giá trị hợp lý và so sánh với mức giá hiện tại để hỗ trợ quyết định mua hoặc bán. Mỗi Narrative sẽ tự động cập nhật khi có tin tức hoặc thu nhập mới và cho phép các góc nhìn rất khác nhau cùng tồn tại. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể đặt trọng tâm vào giá trị hợp lý thấp hơn quanh US$6.20, trong khi nhà đầu tư khác lại đặt vào giá trị hợp lý cao hơn quanh US$15.00, với cả hai đều được xây dựng từ các giả định riêng của họ về cách FIGS có thể hoạt động theo thời gian.

Tuy nhiên, đối với FIGS, chúng tôi sẽ làm cho bạn mọi thứ thật dễ dàng với các bản xem trước của hai Narrative hàng đầu về FIGS:

🐂 FIGS Bull Case

Giá trị hợp lý trong narrative lạc quan này: US$15.00 mỗi cổ phiếu

Khoảng chênh giá ngụ ý so với lần đóng cửa gần nhất tại US$10.25, khoảng thấp hơn 31.7% so với giá trị hợp lý của narrative này dựa trên các giả định của tác giả

Giả định tăng trưởng doanh thu: 9.24% mỗi năm

Những người ủng hộ quan điểm này cho rằng FIGS sẽ mở rộng trên phạm vi quốc tế, phát triển các hub bán đa kênh (omnichannel) và gia tăng mức độ gắn kết thương hiệu chăm sóc sức khỏe mạnh để mở rộng tệp khách hàng và doanh thu lặp lại.

Họ giả định tăng trưởng doanh thu cao hơn một cách vừa phải, biên lợi nhuận cải thiện và P/E trong tương lai là 60.0x. Cùng với nhau, những điều này hỗ trợ một giá trị hợp lý cao hơn so với các mục tiêu giá của nhà phân tích hiện tại.

Các điểm cần theo dõi chính bao gồm mức độ tiếp xúc lớn với các chuyên gia chăm sóc sức khỏe, áp lực thuế quan và biên lợi nhuận, cạnh tranh trong trang phục làm việc chăm sóc sức khỏe, chu kỳ làm mới sản phẩm chậm hơn và các câu hỏi liên quan đến định vị tính bền vững.

🐻 FIGS Bear Case

Giá trị hợp lý trong narrative thận trọng hơn này: US$7.21 mỗi cổ phiếu

Khoảng chênh giá ngụ ý so với lần đóng cửa gần nhất tại US$10.25, khoảng cao hơn 42.2% so với giá trị hợp lý của narrative này dựa trên các giả định của tác giả

Giả định tăng trưởng doanh thu: 9.0% mỗi năm

Tác giả này vẫn cho rằng FIGS đang tăng trưởng, được hỗ trợ bởi việc mở rộng danh mục sản phẩm, bước vào các thị trường mới, ứng dụng dữ liệu và các sáng kiến TEAMS cũng như bán lẻ, nhưng lại xem giá cổ phiếu hiện tại là cao so với giá trị hợp lý của họ.

Doanh nghiệp được mô tả là có một ngách chăm sóc sức khỏe tập trung, định vị thương hiệu cao cấp và tiềm năng biên lợi nhuận từ bán thẳng đến người tiêu dùng và e-commerce. Tuy nhiên, kỳ vọng thực thi xoay quanh mức tăng trưởng khoảng 8% và biên lợi nhuận cải thiện khiến ít chỗ cho các cú trượt.

Các rủi ro được nêu bật bao gồm áp lực thực thi sau sự suy yếu giá cổ phiếu trong quá khứ, rủi ro tỷ giá hối đoái, mức độ nhạy cảm với các chu kỳ kinh tế, và lo ngại rằng hoạt động marketing và hình ảnh mang lại quá nhiều giá trị so với chức năng sản phẩm.

Cùng với nhau, các Narrative này tạo thành một khung định giá rõ ràng, vì vậy bạn có thể quyết định quan điểm riêng của mình về FIGS nằm giữa chúng hay nằm hoàn toàn ngoài khung đó.

Bạn có nghĩ rằng còn nhiều điều hơn trong câu chuyện về FIGS không? Hãy ghé qua Cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

NYSE:FIGS Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích, chỉ sử dụng một phương pháp không thiên vị và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích tư vấn tài chính. Bài viết này không cấu thành một khuyến nghị để mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không tính đến mục tiêu của bạn, hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc cung cấp cho bạn phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu nền tảng. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất của công ty có ảnh hưởng nhạy cảm đến giá hoặc các tài liệu định tính. Simply Wall St không nắm giữ bất kỳ vị thế nào trong các cổ phiếu được đề cập._

_ Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm FIGS._

Bạn có phản hồi gì về bài viết này? Bạn lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Ngoài ra, email đến editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm