Gần đây khi xem biểu đồ tôi lại thấy có người bàn về vấn đề phân kỳ đỉnh, tôi quyết định tổng hợp lại vì đây thực sự là điều nhiều người hay hỏi.

Nói về phân tích kỹ thuật, chắc chắn bạn thường nghe thấy hai từ "phân kỳ đỉnh" và "phân kỳ đáy". Thực ra chúng là những tín hiệu dùng để dự đoán khả năng thị trường sắp chuyển hướng, chủ yếu dựa vào các chỉ số như RSI hoặc MACD. Nói đơn giản, phân kỳ đỉnh ám chỉ khả năng sắp đạt đỉnh, còn phân kỳ đáy cho thấy đã chạm đáy.

Trước tiên, phân kỳ đỉnh là gì. Phân kỳ đỉnh là khi giá vẫn đang tạo đỉnh mới nhưng các chỉ số như RSI hoặc MACD lại không theo kịp, thậm chí bắt đầu yếu đi. Hiện tượng này gọi là phân kỳ đỉnh, thường biểu thị sức mạnh tăng đang giảm dần, có thể sắp điều chỉnh. Khi xem biểu đồ, tôi thường dùng phân kỳ đỉnh để đánh giá rủi ro điều chỉnh tại vùng cao, khá là thực tế.

Phân kỳ đáy thì ngược lại. Giá đang giảm, tạo đáy mới nhưng các chỉ số kỹ thuật lại không đồng bộ tạo đáy, thậm chí bắt đầu bật lên. Đó chính là phân kỳ đáy, cho thấy lực bán đang yếu dần, thị trường có thể chuyển từ trạng thái giảm sang tăng. Phân kỳ đáy thường dùng để tìm cơ hội bật lên tại vùng thấp.

Để xác định các tín hiệu này, các chỉ số thường dùng gồm RSI, MACD, chỉ số ngẫu nhiên (Stochastic), các chỉ số khác nhau có thể thể hiện khác nhau nhưng về cơ bản đều dựa trên cùng một logic. Một điểm rất quan trọng là nếu phân kỳ xảy ra ở vùng quá mua hoặc quá bán, tín hiệu thường sẽ mạnh và đáng tin cậy hơn.

Tuy nhiên tôi muốn nhắc nhở, các chỉ số không phải lúc nào cũng chính xác tuyệt đối, phân kỳ đỉnh và đáy cũng có lúc bị sai lệch. Tôi đã thấy nhiều người mù quáng theo một chỉ số nào đó rồi bị kẹt trong thị trường. Cách đúng là kết hợp nhiều chỉ số, cùng với đường trung bình động, khối lượng giao dịch để xem xét, rồi xây dựng kế hoạch cắt lỗ và chốt lời rõ ràng, thực hiện nghiêm túc.

Ngoài ra, phân kỳ đỉnh và đáy chỉ là tín hiệu cảnh báo đảo chiều, không nhất thiết nghĩa là xu hướng sẽ thay đổi hoàn toàn. Tốt nhất là dùng các chỉ số kỹ thuật khác để xác nhận, ví dụ như xem các đường trung bình có hội tụ không, khối lượng có bất thường không. Trong thị trường biến động, phân kỳ thường xuất hiện tín hiệu giả, nên cần phối hợp với các phương pháp như hỗ trợ, kháng cự, phân tích mô hình để tăng độ chính xác.

Cuối cùng, dù tín hiệu phân kỳ rõ ràng đến đâu, khi giao dịch vẫn phải đặt stop-loss. Thị trường biến đổi nhanh, tín hiệu tốt nhất cũng có thể sai, bảo vệ vốn là điều quan trọng nhất.