【Điểm lại trọng tâm】Chỉ số Chứng khoán Chứng khoán Mới mở cửa cao và tiếp tục tăng, tăng hơn 2%, gần 4900 cổ phiếu trên toàn thị trường tăng giá, khái niệm hợp tác điện toán tiếp tục được săn đón nhiệt tình

Báo cáo của Tài liên (Cailian) vào ngày 25/3, hôm nay có 84 cổ phiếu tăng trần, 14 cổ phiếu bị bung lệnh, tỷ lệ đóng cửa phong tỏa đạt 86%. Tập đoàn Điện Hoa (Huadian Liaoning Energy) đạt 8 phiên liên tiếp tăng trần, Tập đoàn Trung Lợi (Zhongli Group) đạt 4 phiên liên tiếp tăng trần, Năng lượng Chiết Giang (Zhejiang Xinneng) và Năng lượng Liêu Ninh (Liaoning Energy) đạt 3 phiên liên tiếp tăng trần. Năng lượng Điện Hoa (Huadian Energy) đạt 12 ngày 7 phiên tăng trần, Cổ phiếu Thiều Năng (Shao neng) đạt 6 ngày 5 phiên tăng trần, Điện lực Quảng (Yuedianli A) và Áo Rê Đạt (Ouyed) đạt 6 ngày 4 phiên tăng trần. Thị trường rung lắc rồi bật lại, Chỉ số Thượng chứng (Shanghai) tăng hơn 1% và quay về trên mốc 3900 điểm; Chỉ số Doanh nghiệp sáng tạo (ChiNext) tăng hơn 2%. Tổng giá trị giao dịch hai sàn Thượng Hải và Thâm Quyến đạt 2,18 nghìn tỷ, tăng lượng giao dịch thêm 160kỷ so với phiên giao dịch trước. Trên sàn, các điểm nóng thị trường luân chuyển nhanh; trên toàn thị trường có hơn 4800 cổ phiếu tăng giá, trong đó 105 cổ phiếu đạt tăng trần, và trong 2 phiên giao dịch liên tiếp có “bách cổ” tăng trần. Các ngành dẫn dắt gồm Thể thao, Điện tử tiêu dùng, Phần cứng tính toán (máy tính/điện toán hiệu năng), và du lịch-khách sạn; một số ngành như Dầu khí, Than đá, Vận tải biển-Cảng biển lại giảm. Tính đến khi đóng cửa, Chỉ số Thượng chứng tăng 1,3%, Chỉ số Thành phần Thâm Quyến tăng 1,95%, Chỉ số Doanh nghiệp sáng tạo tăng 2,01%.

Phân tích dòng tiền và cổ phiếu liên tiếp tăng trần

Tỷ lệ lên tiếp của nhóm cổ phiếu tăng trần liên tiếp đạt 66,67%; cổ phiếu dẫn đầu về mức cao nhất là Huadian Liaoning Energy khi lên thêm 8 phiên liên tiếp, phá kỷ lục liên tiếp tăng trần trong năm trước đó của Yunen Konggu (tới 7 phiên), qua đó kéo tâm lý giao dịch ngắn hạn của thị trường phục hồi thêm. Ngoài ra, 3 cổ phiếu liên tiếp tăng trần từ 3 phiên trở lên đều thuộc các lĩnh vực “điện xanh”, quang năng, v.v. Khi khẩu vị rủi ro của vốn toàn cầu hồi ấm trở lại, nhóm cổ phiếu công nghệ tiếp tục duy trì đà phục hồi trước đó; nhiệt độ của chuỗi ngành điện toán như dịch vụ đám mây, phần cứng tính toán vẫn hồi ấm liên tục, nhiều mã từng phản công sau khi bị đảo chiều/đảo chiều tăng (phản bao) ngày hôm qua đã đạt mức lên tiếp. Các hướng liên quan đến tình hình Trung Đông tiếp tục phân hóa; giá dầu quốc tế lại giảm nhẹ lần nữa, kéo nhóm Dầu khí và Than đá hôm nay đi xuống ngược chiều. Tuy nhiên, eo biển Hormuz gây ra tình trạng đứt nguồn cung dài hạn đối với các mặt hàng hóa chất, khiến một số cổ phiếu hóa chất ổn định và bật lên; trong đó phân bón và đại luyện hóa (dầu khí) đều thể hiện khá tốt. Ngoài ra, việc tái định hình cục diện thương mại quân sự toàn cầu đã thúc đẩy cơ bản hồi ấm; trước đó nhóm cổ phiếu quân công từng bị bán quá mức vẫn tiếp tục triển khai phục hồi, Hồ Nam Thiên Yên và Trường Thành Quân Công (hai cổ phiếu thuộc mảng vũ khí trang bị) đều đạt mức lên tiếp tăng trần. Diễn biến chiều nay về “bổ sung tăng giá” của các hướng vị thế thấp như quân công và cổ phiếu địa phương Phúc Kiến chủ yếu vẫn do yếu tố tâm lý thúc đẩy. Vì vậy, sau khi không gian sửa chữa ngắn hạn của chỉ số về cơ bản đã đạt, không nên mù quáng đuổi mua cao.

Nhóm điểm nóng chủ đạo

Cục dữ liệu quốc gia đề xuất thúc đẩy mạnh mẽ “tính toán-điện toán phối hợp” (算电协同). Sau đó, Thâm Quyến công bố chính sách, đề xuất “tùy theo điều kiện địa phương xây dựng trung tâm dữ liệu không phát thải làm mẫu kết hợp: quang điện/điện gió ngoài khơi + lưu trữ năng lượng + điện xanh nối trực tiếp”, nhằm hỗ trợ nhu cầu tính toán được tiêu thụ tại chỗ, và sử dụng hiệu quả điện xanh. Khái niệm điện xanh tiếp tục được dòng tiền săn đón; cổ phiếu cao nhất Huadian Liaoning Energy lên thêm 8 phiên tăng trần, Năng lượng Liêu Ninh, Cổ phiếu Shao neng, Năng lượng Chiết Giang, Tiết kiệm năng lượng-gió (Jieneng Fengdian) và nhiều mã khác đều đạt mức lên tiếp tăng trần. Việc này kéo các hướng từng chậm trễ như phát điện rác và phát điện sinh khối triển khai “bổ sung tăng giá”. Việc cổ phiếu 富春环保 (Fu chun bao huan) tăng trần đã khiến nhóm bảo vệ môi trường cũng từng lúc bứt mạnh. Tuy nhiên, trong khi các mã “bổ sung ở vị thế thấp” trong nhóm liên tục xuất hiện, các mã ở vị thế cao trước đó như Yunen Konggu và khái niệm phát điện rác, cũng như Green Power (绿电/绿色动力) phía chiều, đã xuất hiện một đợt giảm nhanh và hạ nhiệt. Khi cổ phiếu top Huadian Liaoning Energy đã bước vào giai đoạn giám sát trọng điểm, biến động trong ngày ngắn hạn của mã này vẫn dễ làm xuất hiện phân hóa lớn trong nhóm.

Nhóm cổ phiếu liên quan quang thông (optical communication) tại Mỹ gần đây tiếp tục bùng nổ. Sau khi công bố đã nhận đơn hàng bộ thu-phát 800G single-mode cho trung tâm dữ liệu trị giá 53 triệu USD của khách hàng trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn, cổ phiếu quang điện trong ứng dụng quang điện đã tăng gần 19%; Lumentum, Coherent, Corning đều tăng hơn 6%. Chuỗi công nghiệp quang thông liên tục đứng trước “cơn gió lớn”. Ở mảng quang module, 铭普光磁 (Mingpu Guangci) tăng trần dạng “đóng một giá”, không mở. Dòng sản phẩm 长光华芯 (Changguang Huaxin) và 源杰科技 (Yuanjie Technology) thiết lập đỉnh cao lịch sử mới. Đồng thời, nhờ giá sợi quang tiếp tục tăng vọt, chuỗi ngành sợi quang từng điều chỉnh sâu trước đó trong thời gian gần đây tiếp tục hồi ấm: 长飞光纤 (Fiberhome/Fiberhome? tức Changfei Optic Fiber) và 通鼎互联 (Tongding Interconnection) đạt mức lên tiếp tăng trần; 亨通光电 (Hengtong Opto-Electronics) và 中天科技 (Zhongtian Technology) v.v. đều lần lượt đứng ở nhóm dẫn đầu mức tăng. Gần đây, ngoài lộ trình tiến hóa kiến trúc máy chủ do NVIDIA công bố tại hội nghị GTC, kiến trúc Scale Up vẫn là xu hướng chung; nhu cầu đối với NPO/CPO đều tạo lợi ích dài hạn. Ngoài ra, do Nhật Bản ngừng lò sản xuất và giảm sản lượng đối với tấm Faraday rotator Granopt, sự thiếu hụt linh kiện thượng nguồn lan dần từ phía chip quang sang các hướng như bộ cách ly quang (quang cách ly). Mặc dù toàn bộ mảng phần cứng tính toán, đặc biệt hướng quang thông, về dài hạn vẫn không bị phủ định là ở trạng thái cao, nhưng sau khi mức tăng ngắn hạn quá lớn, áp lực điều chỉnh do định giá cao vẫn khó tránh khỏi.

Lệnh cấm xuất khẩu lithium của Zimbabwe đã kéo dài gần một tháng, hiện vẫn chưa có tin nới lỏng; thời gian tác động có thể vượt kỳ vọng trước đó của thị trường. Thông tin này đã kích thích hợp đồng chính của lithium carbonate tại Quảng Hóa (广期所) tăng 3 phiên liên tiếp, trong phiên có lúc vượt quá 160k nhân dân tệ/tấn. Chuỗi ngành pin lithium tiếp tục giữ vững đà mạnh như trước: cổ phiếu mỏ lithium 融捷股份 (Rongjie Shares) đạt 2 phiên liên tiếp tăng trần; 国城矿业 (Guocheng Mining) và 永兴材料 (Yongxing Materials) liên tiếp bật lên và tiến sát các đỉnh trước đó; khái niệm pin thể rắn như 维科技术 (Vico Technology) và 华亚智能 (Huaya Intelligent) đều tăng trần. Hiện tại, các yếu tố chính quyết định sức nóng của ngành pin lithium vẫn dựa trên tình hình căng thẳng Trung Đông gây ra nỗi lo an ninh năng lượng toàn cầu; các quốc gia đang tăng tốc thúc đẩy năng lượng tự chủ, có thể kiểm soát. Chỉ trong 2 tháng đầu năm nay, doanh số pin lưu trữ ở Trung Quốc đã cho thấy tốc độ tăng gấp đôi so với cùng kỳ. Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, mảng biến tần (inverter) từng tỏa sáng rực rỡ lại trải qua điều chỉnh liên tiếp trong 2 ngày qua. Do phần lớn cổ phiếu trong mảng này vẫn đang lình xình ở vùng cao, thậm chí có một số mã đã lập đỉnh cao lịch sử mới, cấu trúc lượng cổ phiếu nắm giữ của bản thân không tốt và đặc tính định giá cao vẫn dễ tạo áp lực lên hiệu suất ngắn hạn.

Hôm nay, Tesla Optimus chính thức đăng video và tiết lộ các chi tiết liên quan đến Optimus, bao gồm môi trường phát triển, thiết kế hộp số giảm tốc, thiết kế “tay khéo” v.v. Musk cho biết Optimus3 có thể bắt đầu sản xuất vào mùa hè năm nay, và kỳ vọng đạt sản lượng quy mô lớn vào năm 2027. Chuỗi ngành robot bùng nổ mạnh vào chiều nay: 睿能科技 (Rui neng Technology) và 新泉股份 (Xinquan Shares) đóng trần tăng giá; 斯菱智驱 (Silin Intelligent drive), 乔峰智能 (Qiaofeng Intelligent) và 震裕科技 (Zhenyu Technology) đều tăng hơn 10%. Dựa trên tổng hợp báo cáo nghiên cứu của các công ty chứng khoán và hướng dẫn của chuỗi công nghiệp, từ nửa cuối năm bắt đầu sản xuất theo tuần 2000-53Máy; dự kiến cả năm 2027 đạt 97Báy. Vì vậy, so với việc dây chuyền sản xuất quy mô lớn của robot người nội địa bắt đầu, dù mốc thời điểm Tesla robot đi vào sản xuất đại trà có phần đến muộn, nhưng giá trị tính theo giá trị sản lượng mà Tesla tạo ra vẫn mang lại độ co giãn về lợi nhuận cho các nhà cung cấp phụ trợ liên quan ở mức khách quan. Khi mảng này từ sau kỳ nghỉ Tết đến nay đã xuất hiện mức điều chỉnh sâu hơn 30%, một số mã chất lượng có P/E động thậm chí đã giảm xuống dưới 20 lần và rơi vào một khoảng tương đối an toàn. Do đó, trong bối cảnh toàn bộ vị thế của cổ phiếu công nghệ vẫn đang cao, chuỗi ngành robot bị định giá tương đối thấp vẫn có tính “giá trị đáng tiền” nhất định đối với dòng tiền chính.

Triển vọng thị trường tiếp theo

Hôm nay thị trường tiếp tục kịch bản “phổ tăng” như hôm qua. Trong khi toàn thị trường có hơn 4800 cổ phiếu tăng, có hơn 500kã cổ phiếu không phải ST tăng hơn 10%. Tuy nhiên, lượng giao dịch hôm nay chỉ nhích lên một chút vẫn chưa đạt 22k tỷ. So với việc từng có trạng thái bung mạnh tương ứng với đợt “phổ giảm” trước đó, trong quá trình phục hồi phổ tăng gần đây, trọng tâm vẫn là luân chuyển nhanh các điểm nóng. Đặc biệt, việc xuất hiện bất đồng trong một phần của chuỗi điện xanh và lưu trữ năng lượng—định hướng mạnh nhất thời gian gần đây—có thể tiếp tục tạo nhiễu lên tâm lý ngắn hạn. Sau khi chỉ số Thượng chứng phục hồi đường trung bình 5 ngày và đã chạm đường trung tâm Bollinger trên khung 60 phút, vẫn cần cảnh giác áp lực hiện thực hóa lợi nhuận của một số vốn bắt đáy. Còn chỉ số cổ phiếu micro-cap vốn dẫn dắt giảm trong tuần trước, sau khi bật lên liên tiếp 2 ngày, đã lấp đầy khoảng trống giảm “gap” xuống ngày kia. Liệu xu hướng ngắn hạn có đảo ngược hay không, vẫn cần theo dõi chỉ số này có thể đứng vững trong 3 phiên liên tiếp trên mốc đóng cửa của thứ Sáu tuần trước hay không.

Biểu đồ phân tích tăng trần hôm nay

Thông tin khổng lồ, diễn giải chính xác, có tại ứng dụng Tài chính Sina (新浪财经APP)