Tôi đã dành khá nhiều thời gian để nghiên cứu suy nghĩ của nhà văn và nhà đầu tư huyền thoại này, và thành thật mà nói, một số câu trích dẫn của ông ấy thực sự phản ánh sâu sắc những gì tôi quan sát trên thị trường.

Điều đầu tiên khiến tôi ấn tượng là: mọi người phạm sai lầm không phải vì thiếu hiểu biết, mà vì họ tin rằng mình biết tất cả. Điều này thật sự đúng. Tôi đã thấy quá nhiều nhà giao dịch tự tin bị nghiền nát vì từ chối thừa nhận rằng họ đã sai. Và rồi ông ấy nói một điều tôi rất thích: thừa nhận sai lầm là điều mà chúng ta có thể tự hào. Không có gì xấu hổ khi thừa nhận mình đã sai.

Về vấn đề xu hướng, thật thú vị. Mọi thứ luôn tăng và giảm. Điều quan trọng là nhận biết sự thay đổi của xu hướng. Tài năng thực sự là tìm ra điểm chuyển hướng. Không phải dự đoán tương lai, mà là nhận biết khi mọi thứ đổi chiều.

Và còn có ý tưởng về phản hồi (réflexivité) khiến tôi ám ảnh. Giá thị trường không chỉ phản ánh các yếu tố cơ bản, mà còn định hình chúng nữa. Không phải là kỳ vọng hiện tại phù hợp với các sự kiện tương lai, mà là các sự kiện tương lai thực chất được định hình bởi kỳ vọng hiện tại. Đây là một khái niệm mạnh mẽ mà nhiều người chưa hiểu rõ.

Về quản lý rủi ro, rõ ràng: việc chấp nhận rủi ro là tốt, nhưng đừng đặt toàn bộ tài sản của bạn vào đó. Và nếu vị thế của bạn không hoạt động, bước đầu tiên không phải là rút hết, mà là giảm dần đầu tư của bạn.

Điều tôi thực sự quan tâm trong triết lý của nhà văn này là cách ông ấy nhìn nhận các chu kỳ kinh tế. Khi tín dụng tích tụ, nó tạo ra sự đánh giá giả tạo về các tài sản đảm bảo. Nhưng khi sự tăng trưởng tín dụng không còn thúc đẩy nền kinh tế nữa, các tài sản đảm bảo bắt đầu mất giá trị. Và đó là lúc nguy hiểm: một sự giảm nhẹ có thể kích hoạt các yêu cầu hoàn trả hàng loạt.

Câu trích dẫn mà tôi thích nhất vẫn là: lịch sử kinh tế thế giới là một chuỗi dựa trên ảo tưởng và dối trá. Cách làm giàu là nhận ra ảo tưởng, tham gia vào nó, rồi rút lui trước khi mọi người phát hiện ra trò lừa đảo. Điều này tàn nhẫn, nhưng đúng.

Về đầu tư nói chung, ông ấy nói rằng không phải theo đuổi xu hướng. Nếu bạn theo đuổi người khác, bạn sẽ thất bại. Và để thành công, bạn cần có thời gian rảnh để suy nghĩ và quan sát.

Điều phân biệt một nhà đầu tư xuất sắc thực sự không phải là luôn thắng, mà là dũng cảm đứng dậy sau mỗi thất bại và trở nên mạnh mẽ hơn. Không biết điều gì sẽ xảy ra trong tương lai không phải là điều đáng sợ. Điều đáng sợ là không biết phải đối mặt thế nào nếu điều đó xảy ra.

Những câu trích dẫn của nhà văn này nhắc tôi rằng thị trường không phải lúc nào cũng hợp lý, dù chúng ta cố gắng tìm kiếm sự hợp lý. Và chính sự không hoàn hảo, sự không chắc chắn này tạo ra các cơ hội. Chìa khóa là giữ humility, luôn học hỏi, và biết khi nào nên rời đi.