Tổ chức: Xu hướng đổi mới và phát triển của ngành công nghiệp y dược Trung Quốc vẫn không thay đổi

Công ty Chứng khoán AiJian cho rằng, tại thời điểm hiện tại, đợt điều chỉnh của nhóm dược sinh y tế đã tương đối đầy đủ, cấu trúc phân bổ nguồn vốn đã được giải phóng, xu hướng của ngành đổi mới hướng ra nước ngoài vẫn tiếp tục. Nhóm dược sinh y tế đang bước vào “cửa sổ” phân bổ vốn dài hạn. Trong ngắn hạn, tập trung vào cơ hội đầu tư đối với các mặt hàng tăng giá như găng tay, vitamin. Về dài hạn, xét về xu hướng phát triển đổi mới trong ngành của dược Trung Quốc (600056) thì không thay đổi; sau khi thị trường được giải phóng, có thể xuất hiện cơ hội cho các kế hoạch đầu tư dài hạn. Năm 2026, tiếp tục đánh giá cao xu hướng ngành thuốc đổi mới của Trung Quốc hướng ra nước ngoài, tiếp tục tập trung theo dõi các cơ hội đầu tư trong các mảng “lõi” có lợi thế như ADC, song kháng thể, tiểu hạch axit (small nucleic acid), thuốc giảm cân…

Công ty Chứng khoán HuaYuan cho rằng, sau thập kỷ chuyển đổi đổi mới từ 2015—2025, ngành dược y tế Trung Quốc về cơ bản đã hoàn thành việc chuyển đổi giữa động lực tăng trưởng cũ và mới (đổi mới thay thế hàng bám mô phỏng, năng lực ra nước ngoài được nâng cao). Đặc biệt, thuốc đổi mới đã mở ra rõ rệt một đường cong tăng trưởng mới cho doanh nghiệp dược y tế Trung Quốc. Cụ thể: 1）ngành đổi mới của Trung Quốc đã có quy mô, các Pharma truyền thống đã hoàn thành màn “lột xác” rực rỡ sang đổi mới; 2）năng lực ra nước ngoài được tăng tốc, doanh nghiệp dược Trung Quốc đã trở thành nguồn cung quan trọng mà MNC rất coi trọng trong quá trình chuyển đổi đổi mới. Các thiết bị y tế, chuỗi cung ứng… đã chiếm vị trí tương đối cao trên phạm vi toàn cầu, đồng thời tiếp tục nổi bật tại các thị trường phát triển ở châu Âu–Mỹ cũng như các thị trường mới nổi. Ở phía nhu cầu và phía thanh toán cũng tiếp tục thúc đẩy lượng tăng thêm: 3）già hóa dân số tiếp tục tăng tốc, nhu cầu các bệnh mãn tính như tim mạch não và nội tiết, chấn thương chỉnh hình (chấn thương/khớp/bệnh xương khớp) tiếp tục tăng, “đại thị trường” cho kinh tế người cao tuổi có đường dài “dốc cao dày tuyết”; 4）ở phía thanh toán, thu–chi của bảo hiểm y tế vẫn tăng trưởng vững chắc, đồng thời cơ quan bảo hiểm y tế tích cực thúc đẩy sự phát triển của bảo hiểm thương mại, xây dựng hệ thống thanh toán đa tầng; ngoài ra, công nghệ mới cũng đang tăng tốc làm thay đổi ngành; 5）trong làn sóng “AI đại công nghệ”, ngành dược có thể giải phóng logic tăng trưởng trưởng thành mới, các lĩnh vực như giao diện não–máy tính, tầm soát ung thư sớm, y tế ứng dụng AI phát triển nhanh chóng. Nhìn về năm 2026, tiếp tục đánh giá cao mạch chính “khoa học–công nghệ y dược” lấy đổi mới làm chủ đạo, tập trung vào các lĩnh vực như thuốc đổi mới, giao diện não–máy tính, y tế AI, robot phẫu thuật… Đồng thời, đề xuất bố trí đầu tư cho nhóm người cao tuổi và tiêu dùng ngoài bệnh viện—những yếu tố ngành năm 2026 có khả năng bước vào giai đoạn đảo chiều—và chú ý tới các loại thuốc mê gây rẻ tương đối thấp về định giá như thuốc tê, chế phẩm từ máu…

(Ban biên tập: Trương Tiểu Ba)

     【Tuyên bố miễn trừ】Bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm của chính tác giả, không liên quan đến Hexun. Trang web Hóxun giữ thái độ trung lập đối với các tuyên bố, phán đoán quan điểm trong bài viết, và không đưa ra bất kỳ cam kết minh thị hay hàm ý nào về tính chính xác, độ tin cậy hoặc đầy đủ của các nội dung được bao gồm. Vui lòng độc giả chỉ tham khảo và tự chịu toàn bộ trách nhiệm. Email: news_center@staff.hexun.com

Báo cáo