Ngân hàng nhỏ và vừa bắt đầu vòng điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi mới

◎ Phóng viên: Chen Jiayi

Khi “mở cửa thắng lợi” kết thúc, gần đây nhiều ngân hàng vừa và nhỏ đã bắt đầu một vòng điều chỉnh mới đối với lãi suất niêm yết kỳ hạn tiền gửi. Ngân hàng Cát Lâm, Ngân hàng Hạ Môn, Ngân hàng Phúc Kiến Hải Hiệp… trước đó đã công bố thông báo, hạ lãi suất niêm yết một số kỳ hạn tiền gửi. Trước đó, lãi suất niêm yết tiền gửi của ngân hàng đã trải qua nhiều vòng giảm.

Các nhà phân tích cho biết, sau khi giai đoạn “mở cửa thắng lợi” đầu năm kết thúc, cộng thêm áp lực kéo dài lên chênh lệch lãi thuần (net interest margin), ngân hàng bước vào giai đoạn “cửa sổ” quản lý chi phí vốn tập trung. Việc điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi dự kiến vẫn sẽ tiếp tục, nhìn chung thể hiện xu hướng giảm chậm để ổn định dần và sự phân hóa về cơ cấu. Trong thời đại lãi suất thấp, người được phỏng vấn gợi ý nhà đầu tư cá nhân nên dựa trên tư duy phân bổ tài sản đa dạng, cân bằng tốt giữa lợi nhuận và rủi ro.

Nhiều ngân hàng hạ lãi suất tiền gửi

Ngày 1/4, Ngân hàng Cát Lâm công bố, điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi nhân dân tệ; trong đó, lãi suất năm của sản phẩm tiền gửi kỳ hạn 3 năm được hạ 5 điểm cơ bản, từ 1,75% xuống 1,70%. Sau điều chỉnh, mức chênh lệch đảo ngược lãi suất tiền gửi 3 năm và 5 năm của ngân hàng này được thu hẹp xuống 10 điểm cơ bản.

Ngân hàng Hạ Môn trước đó công bố, từ ngày 1/4 điều chỉnh lãi suất niêm yết của một số sản phẩm tiền gửi bán lẻ; hạ lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày và 7 ngày lần lượt 5 điểm cơ bản, tương ứng còn 0,6% và 0,9%. Ngân hàng Phúc Kiến Hải Hiệp cũng công bố trong thời gian gần đây, từ ngày 27/3 điều chỉnh lãi suất tiền gửi thỏa thuận và tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày; từ ngày 1/4 điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo kỳ hạn 7 ngày.

Chưa dừng lại ở đó, một số ngân hàng trong thời gian ngắn đã nhiều lần hạ lãi suất niêm yết tiền gửi. Ví dụ, Ngân hàng Hạ Môn trước đó vào ngày 27/3 đã hạ lãi suất niêm yết tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày và các sản phẩm tiền gửi tiết kiệm cá nhân kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm có nhận lãi theo kỳ và gốc theo kỳ; mức hạ lần lượt là 10 điểm cơ bản, 20 điểm cơ bản, 20 điểm cơ bản và 5 điểm cơ bản.

Ngân hàng nông thôn Jingfa ở quận Pukou, Nam Kinh, vào tháng 3 đã điều chỉnh ba lần lãi suất niêm yết tiền gửi nhân dân tệ. Cụ thể: từ ngày 2/3, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 3 năm và 5 năm của cả đối tượng cá nhân và doanh nghiệp được điều chỉnh từ 2,2% xuống 1,88%; từ ngày 9/3, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 năm của cá nhân được điều chỉnh từ 1,85% xuống 1,65%, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 2 năm của cả doanh nghiệp và cá nhân được điều chỉnh từ 1,8% xuống 1,65%; từ ngày 20/3, điều chỉnh toàn diện lãi suất tiền gửi định kỳ của cá nhân và doanh nghiệp từ 3 đến 5 tháng.

Quản lý chi phí vốn “ổn định chênh lệch lãi”

Đối với việc nhiều ngân hàng đồng loạt điều chỉnh dồn dập lãi suất niêm yết tiền gửi, các nhà phân tích cho rằng: một mặt, khi “mở cửa thắng lợi” kết thúc, ngân hàng quay lại tập trung vào quản lý chi phí vốn, tiến hành hạ các lãi suất tiền gửi đã từng được tăng tạm thời ở giai đoạn trước. Tại cuộc phỏng vấn với phóng viên của Thượng Hải Chứng khoán, Giáo sư Tian Lihui của Trường Đại học Nam Khai cho biết: “Sau khi ‘mở cửa thắng lợi’ kết thúc, nhiệm vụ thu hút tiền gửi theo giai đoạn hoàn thành, áp lực giảm lãi suất tiền gửi vốn đang bị kiềm chế tạm thời trước đó để chạy theo quy mô đã được giải phóng tập trung. Mặt khác, trong bối cảnh chênh lệch lãi thuần chịu áp lực, việc hạ lãi suất tiền gửi trở thành lựa chọn phổ biến để ổn định chênh lệch lãi thuần của ngành ngân hàng.”

“Hiện tại, chênh lệch lãi thuần của ngành ngân hàng Trung Quốc đang ở mức thấp; việc nhiều ngân hàng vừa và nhỏ hạ lãi suất tiền gửi là để giảm chi phí vốn và ổn định chênh lệch lãi thuần, đồng thời cũng giúp ngân hàng nâng cao tính bền vững của việc phục vụ nền kinh tế thực.” Nghiên cứu viên Lou Feipeng của Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc cho biết với phóng viên.

Hiện nay đang vào mùa công bố báo cáo thường niên; nhiều ngân hàng niêm yết đề cập trong buổi thuyết minh kết quả hoặc báo cáo thường niên rằng chênh lệch lãi thuần dự kiến sẽ dần ổn định. Ngày 27/3, Phó Thống đốc ngân hàng Công Thương Yaomingde tại buổi công bố kết quả kinh doanh năm 2025 cho biết, dự kiến mức giảm chênh lệch lãi thuần trong năm nay sẽ còn hội tụ thêm so với năm 2025: “Xu hướng giảm chênh lệch lãi thuần trong ngắn hạn vẫn chưa thay đổi, nhưng các yếu tố có lợi để cải thiện biểu hiện chênh lệch lãi thuần đang tiếp tục tích lũy, xu hướng ổn định dần ở biên có thể được duy trì”.

Tương lai lãi suất tiền gửi có thể tiếp tục được điều chỉnh

Nếu kéo dài theo chu kỳ thời gian, việc lãi suất tiền gửi giảm là một thực tế không thể phủ nhận. Nhìn về tương lai, các nhà phân tích nhìn chung cho rằng, việc điều chỉnh lãi suất tiền gửi trong tương lai có thể sẽ biểu hiện xu hướng giảm chậm để ổn định dần và phân hóa về cơ cấu.

Tian Lihui cho biết: một mặt, vào năm 2026, một loạt tiền gửi định kỳ lãi suất cao sẽ đáo hạn tập trung, chi phí trả lãi của ngân hàng có thể sẽ cải thiện rõ rệt; mặt khác, chênh lệch lãi thuần hiện đang ở mức thấp nhất trong lịch sử, nên không còn nhiều dư địa để tiếp tục thu hẹp mạnh. Do đó, dư địa để lãi suất tiền gửi tiếp tục giảm là tương đối hạn chế; nhìn chung sẽ có xu hướng “giảm dần cho bớt dốc”, khác biệt hóa theo cơ cấu và tinh chỉnh trong định giá.

Wang Pengbo, nhà phân tích cấp cao của Tongbo Analysis, dự đoán rằng trong tương lai việc điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi sẽ tiếp tục theo hướng giảm dần từng bước nhỏ, phân hóa về cơ cấu; tổng “điểm trung tâm” lãi suất vẫn sẽ tiếp tục đi xuống một cách vững chắc. Chênh lệch lãi suất giữa kỳ hạn ngắn và dài có thể sẽ được thu hẹp phần nào; hiện tượng đảo ngược lãi suất có thể còn phổ biến hơn. Dưới sự dẫn dắt của chính sách quản lý, lãi suất sẽ không xảy ra tình trạng giảm vô trật tự hay “chiêu dụ vốn” mang tính ác tính, và cũng sẽ không có mức sụt giảm theo kiểu “đứt gãy”. Đối với các ngân hàng vừa và nhỏ, mức điều chỉnh có khả năng vẫn lớn hơn so với các ngân hàng quốc doanh lớn; lãi suất của các sản phẩm tiền gửi kỳ hạn dài vẫn còn dư địa để hạ, và cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng cũng sẽ dần nghiêng về phía trung và ngắn hạn.

Khi lãi suất tiền gửi tiếp tục bị điều chỉnh giảm, thời kỳ “nằm hưởng lãi” từ tiền gửi đã kết thúc. Người trong ngành khuyến nghị nhà đầu tư có thể tiến hành phân bổ tài sản đa dạng dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân. Wang Pengbo nói: trong bối cảnh sức hấp dẫn của tiền gửi giảm xuống, nhà đầu tư cá nhân phù hợp hơn với tư duy phân bổ theo từng tầng, cân bằng tốt giữa lợi nhuận và tính thanh khoản.

Tian Lihui cũng cho rằng, nhà đầu tư cá nhân có thể cân nhắc xây dựng cấu trúc phân bổ theo tầng “quản lý tiền mặt + thu nhập cố định + cổ phiếu biến động thấp/trung bình thấp”. Nguyên tắc cốt lõi là: phải chấp nhận thực tế lãi suất thấp; thay vì dựa vào tiết kiệm đơn lẻ, dùng phân bổ đa dạng để thay thế; thay vì tư duy đảm bảo vốn, dùng quản lý rủi ro để thay thế.

(Biên tập: Qian Xiaorui)

Từ khóa: