Các công ty tín thác thuộc bốn ngân hàng lớn đã tăng trưởng quy mô quản lý so với cùng kỳ hơn 50% vào cuối năm ngoái

Phóng viên Tòa soạn Khang Lâm

Khi Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Giao thông Trung Quốc, Ngân hàng Phát triển Thượng Hải và Ngân hàng Hưng Nghiệp lần lượt công bố báo cáo thường niên năm 2025, các dữ liệu hoạt động hằng năm của các công ty con do họ nắm quyền gồm Tín thác Jianxin, Tín thác Giao Châu Quốc tế, Tín thác Thượng Hải và Tín thác Hưng Nghiệp cũng đồng loạt được công bố. Xét theo hiệu quả kinh doanh, bốn công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng nêu trên nhìn chung thể hiện sự ổn định tương đối trong tổng thể năm 2025, đồng thời đạt mức tăng trưởng quy mô khá nhanh.

Tính đến cuối năm 2025, tổng quy mô quản lý của 4 công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng trên đạt 5,33 nghìn tỷ NDT, tăng trưởng so với cùng kỳ trên 50%. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng của từng công ty lại không giống nhau.

Cụ thể, quy mô của Tín thác Jianxin đứng đầu trong nhóm các công ty tín thác thuộc ngân hàng. Tính đến cuối năm 2025, quy mô tài sản ủy thác được quản lý của công ty đạt 2,36 nghìn tỷ NDT, tăng 60,54% so với mức 1,47 nghìn tỷ NDT vào cuối năm 2024; trong quy mô tài sản ủy thác quản lý của công ty, quy mô nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán gần 1,39 nghìn tỷ NDT; năm 2025, lợi nhuận ròng của Tín thác Jianxin đạt 413 triệu NDT, giảm hơn 20% so với cùng kỳ.

Tín thác Thượng Hải là một công ty tín thác thuộc ngân hàng khác có quy mô trên hàng nghìn tỷ NDT. Tính đến cuối năm 2025, quy mô quản lý hợp nhất của Tín thác Thượng Hải đạt 1,39 nghìn tỷ NDT, tăng 52% so với cùng kỳ. Năm 2025, Tín thác Thượng Hải đạt thu nhập hoạt động trên báo cáo hợp nhất là 3,298 tỷ NDT và lợi nhuận ròng 942 triệu NDT; lần lượt so với cùng kỳ là tăng nhẹ và giảm nhẹ.

Tính đến cuối năm 2025, quy mô quản lý tài sản của Tín thác Hưng Nghiệp là 8504,82 tỷ NDT, tăng 110,29%. Trong đó, quy mô tồn tại nghiệp vụ tín thác là 8090,20 tỷ NDT; quy mô tồn tại của nghiệp vụ tín thác quản lý tài sản là 6690,04 tỷ NDT, tăng 155,44%; quy mô tồn tại của nghiệp vụ tín thác dịch vụ tài sản là 1280,17 tỷ NDT, tăng 50,30%. Năm 2025, công ty đạt thu nhập hoạt động 5,204 tỷ NDT và lợi nhuận ròng 2,10 tỷ NDT, lần lượt tăng 5,75% và 128,26% so với cùng kỳ.

Hiệu quả toàn diện của Tín thác Giao Châu Quốc tế nhìn chung tương đối ổn định. Tính đến cuối năm 2025, quy mô tài sản ủy thác do công ty quản lý đạt 7306,01 tỷ NDT, tăng 10,78%; năm 2025 đạt lợi nhuận ròng 809 triệu NDT, tăng 2,15%.

“Quy mô quản lý của các công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng tăng trưởng rõ rệt, chủ yếu do ba yếu tố cùng thúc đẩy: lợi thế nguồn lực cổ đông, chuyển đổi của ngành và thay đổi môi trường thị trường.” Nghiên cứu viên của Viện Nghiên cứu Tín thác của Yiyong Finance, Khang Quốc Nhượng, phân tích với phóng viên của “Chứng khoán nhật báo” rằng: các công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng dựa vào ngân hàng mẹ với toàn bộ kênh, toàn bộ tệp khách hàng và sự phối hợp toàn bộ về nguồn vốn, từ đó có thể đạt mức bùng nổ quy mô nhanh chóng. Đồng thời, “chính sách ‘tín thác ba phân loại’” dẫn dắt ngành giảm mạnh các nghiệp vụ mang tính tài trợ (financing) và kênh trung gian (channel), chuyển sang tín thác quản lý tài sản và tín thác dịch vụ tài sản; nhờ lợi thế phối hợp về giấy phép, các công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng có thể nhanh chóng “chiếm vị trí” trong các đường đua nghiệp vụ gốc như luân chuyển tài sản tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng, dịch vụ tín thác xử lý rủi ro, quản lý tài sản và quản lý tài sản và quản lý tài sản cá nhân. Ngoài ra, năm 2025, thị trường vốn tiếp tục phục hồi tích cực, nhu cầu đối với tín thác niêm yết thuộc thu nhập cố định và cổ phiếu/quyền lợi gia tăng mạnh; hệ thống nghiên cứu đầu tư và quản trị rủi ro của các công ty tín thác thuộc ngân hàng đã trưởng thành, kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn, nên dễ giành được sự tin tưởng từ các tổ chức và tiền của nhà đầu tư cá nhân.

“Các công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng dựa vào nền tảng cổ đông là ngân hàng, có sẵn lợi thế bẩm sinh trong việc tiếp cận nguồn lực khách hàng giá trị ròng cao, nguồn hỗ trợ ở đầu nguồn vốn, xây dựng kênh phân phối và chuẩn hóa quản trị rủi ro, nên năng lực cạnh tranh tổng hợp mạnh.” Khang Quốc Nhượng cho biết.

Tín thác Thượng Hải chính là một ví dụ điển hình. Người liên quan đến Tín thác Thượng Hải chia sẻ với phóng viên của “Chứng khoán nhật báo”: “Trong những năm gần đây, Tín thác Thượng Hải nỗ lực nắm bắt ba cơ hội lớn của ngành tín thác nói chung chuyển đổi nhanh, việc xây dựng trung tâm tài chính quốc tế được đẩy nhanh hơn và chiến lược ‘số hóa trí tuệ’ của ngân hàng cổ đông Phát triển Thượng Hải; qua đó, tối ưu hơn nữa cấu trúc hoạt động. Trong quy mô nghiệp vụ cấp nghìn tỷ NDT của Tín thác Thượng Hải, các tín thác dạng tài khoản riêng ngành chứng khoán vượt 7000 tỷ NDT; các tín thác quản lý tài sản chủ động đạt 2000 tỷ NDT; quy mô nghiệp vụ chứng khoán hóa tài sản và tài chính tiêu dùng phổ cập gần 1200 tỷ NDT; quy mô tài khoản quản lý tài sản gần 1000 tỷ NDT; quy mô tài chính công nghệ gần 400 tỷ NDT; quy mô tài chính xuyên biên giới gần 100 tỷ NDT. Trong 21 lĩnh vực nghiệp vụ do cơ quan quản lý hỗ trợ và tích cực kêu gọi, công ty đạt được sự phát triển mang tính hệ thống có chất lượng và có quy mô.”

Đối với định hướng tăng tốc của các công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng trong phát triển mang tính khác biệt, Khang Quốc Nhượng cho biết: trong tương lai, các công ty tín thác thuộc nhóm ngân hàng cần cân bằng tốt hơn giữa ‘mở rộng quy mô’ và ‘chất lượng lợi nhuận’, dựa vào nguồn lực của ngân hàng mẹ để làm các nghiệp vụ nhẹ vốn, hợp tác đồng bộ cao và rủi ro thấp; ưu tiên phát triển các nghiệp vụ gốc như tín thác dịch vụ tài sản, nâng cao độ ổn định của ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu). “Khác biệt vẫn là con đường cốt lõi; các công ty tín thác có thể dựa vào tệp khách hàng của ngân hàng mẹ và lợi thế của ngành để khai thác sâu các phân khúc, hình thành rào cản đặc sắc, vừa có thể thoát khỏi cuộc chiến giá mang tính đồng chất hóa, vừa có thể đạt lợi nhuận chất lượng cao trong quá trình mở rộng ổn định.”

(Biên tập: Tiền Hiểu Duy)

Từ khóa: