12 ngân hàng niêm yết lợi nhuận ròng từ lãi tăng trưởng so với cùng kỳ, hỗ trợ sự phục hồi của hiệu suất

Trong những năm gần đây, do lãi suất cho vay có xu hướng giảm và nhu cầu vay vốn suy yếu, phần cốt lõi trong cơ cấu doanh thu của ngân hàng thương mại—thu nhập lãi thuần—liên tục chịu áp lực. Khi hiệu ứng định giá lại khoản vay từng bước được giải phóng và hiệu quả giảm chi phí vốn từ phía nguồn vốn bắt đầu thể hiện rõ ràng, trong năm 2025, thu nhập lãi thuần của nhiều ngân hàng niêm yết đã tăng so với cùng kỳ, qua đó hỗ trợ doanh thu phục hồi trở lại.

Dữ liệu từ Wind cho thấy, tính đến thời điểm 4/7 khi bài viết được đăng, tại A-shares đã có 22 ngân hàng niêm yết công bố báo cáo thường niên năm 2025, bao gồm 6 ngân hàng thương mại nhà nước lớn, 9 ngân hàng cổ phần, và 3 ngân hàng thành phố, 4 ngân hàng nông thôn. Trong số đó, 12 ngân hàng có thu nhập lãi thuần tăng so với cùng kỳ, góp phần ổn định kết quả kinh doanh.

Mức giảm thu nhập lãi thuần thu hẹp

Số liệu cho thấy, trong năm 2025, tổng thu nhập lãi thuần của 22 ngân hàng niêm yết nói trên đạt 3,76 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 337.53Bỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ, tương đương giảm 0,90%, tiếp tục xu hướng suy giảm chung của thu nhập lãi thuần các ngân hàng niêm yết trong những năm gần đây. Dù vậy, mức giảm thu nhập lãi thuần tổng hợp so với cùng kỳ đã thu hẹp đáng kể, trong khi con số này năm 2024 là 2,53%.

Xem sâu hơn, trong 22 ngân hàng niêm yết nêu trên, 12 ngân hàng có thu nhập lãi thuần tăng trưởng so với cùng kỳ; còn trong năm 2024, trong số 22 ngân hàng này, chỉ có 6 ngân hàng đạt tăng trưởng thu nhập lãi thuần so với cùng kỳ. Cụ thể, trong năm 2025, thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Thâm Quyến (招商银行) vượt 37.6k nhân dân tệ; thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Phát triển Thượng Hải (浦发银行) và Ngân hàng Dân Sinh (民生银行) đều vượt 215.59Bỷ nhân dân tệ; mức tăng trưởng thu nhập lãi thuần so với cùng kỳ cao nhất là Ngân hàng Trùng Khánh (重庆银行), đạt 22,44%; ngoài ra, mức tăng của Ngân hàng Phát triển Thượng Hải (浦发银行), Ngân hàng Thanh Đảo (青岛银行), Ngân hàng Nông thôn Trùng Khánh (渝农商行) cũng đều vượt 5%.

Có thể thấy từ việc rà soát các báo cáo thường niên của các ngân hàng niêm yết liên quan rằng, trong bối cảnh xu hướng lợi suất tài sản đi xuống không có thay đổi rõ rệt, các ngân hàng niêm yết nhìn chung đã tăng cường nỗ lực giảm chi phí vốn để tạo không gian cho sự phục hồi của thu nhập lãi thuần, đồng thời thúc đẩy doanh thu tăng trở lại.

Ví dụ, báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng Thâm Quyến (招商银行) cho thấy, trong năm 2025, ngân hàng đạt tổng thu nhập (doanh thu) 100B nhân dân tệ, tăng 0,01% so với cùng kỳ; trong đó, thu nhập ngoài lãi giảm 3,38% so với cùng kỳ xuống còn 200Bỷ nhân dân tệ, còn thu nhập lãi ròng tăng 2,04% so với cùng kỳ lên 121.94B nhân dân tệ, kéo tốc độ tăng trưởng doanh thu quay trở lại mức dương. Năm 2024, doanh thu của ngân hàng giảm 0,48% so với cùng kỳ.

“Điều này cho thấy năng lực sinh lời của ngân hàng đang được phục hồi, phát đi tín hiệu tích cực cho thấy áp lực vận hành của ngành ngân hàng đang được nới lỏng ở biên độ.” Nhà nghiên cứu của Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc (中国邮政储蓄银行) là Lâu Phi Bằng (娄飞鹏) cho biết với phóng viên của tờ 《证券日报》, nguyên nhân chủ yếu là: một là, kinh tế vĩ mô ổn định và phục hồi kéo theo nhu cầu tín dụng hồi lại, quy mô tài sản của ngân hàng mở rộng từng bước; hai là, việc tối ưu chi phí vốn đã đạt hiệu quả, tác động tích cực của việc hạ lãi suất tiền gửi dần dần phát huy; ba là, ngân hàng chủ động điều chỉnh cơ cấu tài sản, tăng cường phân bổ cho các tài sản có lợi suất cao.

Dự kiến biên lãi ròng (NIM) sẽ ổn định và có xu hướng thuận lợi

Gần đây, tại các cuộc họp thuyết minh kết quả kinh doanh năm 2025, lãnh đạo của nhiều ngân hàng thương mại nhà nước lớn và ngân hàng cổ phần cho biết, biên lãi ròng của ngân hàng nơi họ làm việc vẫn chịu áp lực đi xuống trong năm nay, nhưng mức giảm đã thu hẹp, và biên lãi ròng có khả năng sẽ thể hiện xu hướng ổn định.

“Chúng tôi dự kiến lợi suất cho vay năm 2026 sẽ tiếp tục đi xuống theo xu hướng, nhưng mức giảm sẽ thu hẹp đáng kể.” Phó Thống đốc Ngân hàng Công Thương (工商银行) là Diêu Minh Đức (姚明德) cho biết tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh năm 2025 của Ngân hàng Công Thương. Ảnh hưởng tái định giá do việc điều chỉnh LPR (lãi suất niêm yết cho vay thị trường) vào tháng 5 năm 2025, phần lớn đã được phản ánh xong. Tuy nhiên, xét đến việc vẫn có khả năng LPR tiếp tục giảm trong năm nay, lợi suất cho vay trong tương lai có thể vẫn tiếp tục đi xuống, nhưng mức giảm sẽ thu hẹp.

Diêu Minh Đức cho biết, nếu không tính đến các yếu tố như việc không xem xét LPR, lãi suất niêm yết tiền gửi còn có khả năng điều chỉnh mạnh hơn nữa, thì dự kiến thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Công Thương năm nay sẽ chuyển sang tăng so với cùng kỳ, đón “điểm ngoặt”, và mức giảm của biên lãi ròng cũng sẽ co lại thêm so với năm 2025.

“Nhìn về năm 2026, dự kiến mức giảm biên lãi ròng của Ngân hàng Trung Quốc (中国银行) so với cùng kỳ sẽ thu hẹp đáng kể, và thu nhập lãi ròng sẽ đạt tăng trưởng dương.” Phó Thống đốc Ngân hàng Trung Quốc là Lưu Thừa Cương (刘承钢) cho biết tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh năm 2025 của Ngân hàng Trung Quốc.

Phó Thống đốc Ngân hàng Giao Thông (交通银行) là Chu Vạn Phù (周万阜) tại cuộc họp thuyết minh kết quả kinh doanh năm 2025 cho biết, trong năm nay hạn mức tiền gửi kỳ hạn đáo hạn so với năm 2025 đã tăng rõ rệt, trong đó một tỷ lệ lớn tập trung vào quý 1 năm nay. Nhìn về cả năm, biên lãi ròng có thể giữ vững xu hướng ổn định và thuận lợi.