Gần đây tôi đã tìm hiểu về các mô hình biểu đồ và nhận ra rằng nhiều nhà giao dịch bỏ qua mô hình cờ hiệu (pennant), mặc dù đây là một trong những thiết lập thú vị hơn nếu bạn biết cách nhận diện.

Cơ bản, mô hình cờ hiệu là một hình dạng tiếp tục xu hướng xuất hiện khi giá có một động thái mạnh theo một hướng, sau đó tích lũy trong một tam giác cân nhỏ hẹp trước khi phá vỡ trở lại. Nó thường hình thành quanh giữa của một đợt di chuyển xu hướng, đó là lý do tại sao bắt đầu sớm có thể mang lại lợi nhuận khá cao. Bạn thấy cột cờ đầu tiên - đó là bước di chuyển ban đầu mạnh mẽ - sau đó giai đoạn tích lũy hình thành hình dạng cờ hiệu thực sự.

Điều làm cho nó hữu ích là khung thời gian. Khác với một số mô hình mất nhiều thời gian để hình thành, mô hình cờ hiệu thường hoàn thành trong vòng 2-3 tuần tối đa. Nếu kéo dài hơn, có thể nó đang biến thành một dạng khác hoặc có thể thất bại. Trong giai đoạn tích lũy, khối lượng giao dịch nên giảm, nhưng khi phá vỡ xảy ra, khối lượng tăng vọt - đó là tín hiệu cho thấy động thái này là hợp lệ.

Giao dịch mô hình này khá đơn giản. Bạn tìm kiếm sự phá vỡ theo hướng của xu hướng ban đầu. Đối với cờ hiệu tăng giá, bạn vào lệnh mua khi giá phá vỡ trên đường xu hướng trên. Đối với cờ hiệu giảm giá, bạn vào lệnh bán khi giá phá vỡ dưới đường xu hướng dưới. Một số nhà giao dịch chờ đợi sự điều chỉnh sau khi phá vỡ ban đầu trước khi vào lệnh, điều này có thể giảm thiểu tín hiệu giả. Lệnh dừng lỗ của bạn đặt ngay ngoài biên giới của cờ hiệu tùy theo phía bạn đang giao dịch.

Điều cần lưu ý là độ tin cậy của mô hình này còn khá hỗn hợp. Cuốn sách phân tích kỹ thuật kinh điển của John Murphy gọi nó là một trong những mô hình đáng tin cậy hơn, nhưng Thomas Bulkowski đã kiểm tra hơn 1.600 mô hình cờ hiệu và phát hiện thất bại trong phá vỡ khoảng 54% ở cả hai chiều, với tỷ lệ thành công gần 35% lên và 32% xuống. Trung bình, động thái sau khi kích hoạt là khoảng 6.5%. Không phải là tỷ lệ thắng cao, đó là lý do quản lý rủi ro là yếu tố then chốt.

Chất lượng của xu hướng trước khi hình thành cờ hiệu ảnh hưởng rất lớn. Một đợt di chuyển mạnh mẽ, quyết đoán trước đó thường làm cho phá vỡ có sức mạnh hơn. Các thiết lập yếu thường thất bại nhiều hơn.

Tôi thường kết hợp mô hình cờ hiệu với các tín hiệu kỹ thuật khác trước khi quyết định bỏ vốn - xác nhận khối lượng, các mức hỗ trợ/kháng cự, có thể là một số chỉ báo động lượng. Nó không phải là một hệ thống độc lập, nhưng như một phần của bộ công cụ phân tích kỹ thuật rộng hơn, nó có thể mang lại các cơ hội vào lệnh hợp lý khi các điều kiện phù hợp. Nên nghiên cứu nếu bạn quan tâm đến phân tích kỹ thuật.