Trong giới đầu tư Trung Quốc, có một người được gọi là "Warren Buffett của phương Đông" — đó là Đoàn Vĩnh Bình. Khi khám phá triết lý đầu tư và thành tích của ông, thực sự chứa đựng những bài học vô cùng thú vị.

Điểm đáng chú ý của Đoàn Vĩnh Bình chính là sự chuyển đổi từ khởi nghiệp sang đầu tư. Năm 1988, ông tiếp nhận một nhà máy nhỏ lỗ hơn 2 triệu nhân dân tệ, sau vài năm đã phát triển quy mô sản xuất hàng trăm tỷ nhân dân tệ mỗi năm. Sau đó, ông độc lập khỏi Tăng Hoa Group để thành lập OPPO và Vivo, tiền thân của Bước Bước Cao, và hai năm liên tiếp nhận giải thưởng "Chữ vàng" trên quảng cáo CCTV. Ở tuổi 40, ông rút lui khỏi ngành, chuyển đến Mỹ sinh sống và bắt đầu con đường đầu tư. Hiện tại, tài sản của ông được cho là vượt quá 10.2Bỷ USD.

Năm 2006, Đoàn Vĩnh Bình trở thành nhà đầu tư Trung Quốc đầu tiên trúng đấu giá quyền ăn trưa với Warren Buffett với giá 620k USD. Lúc đó, ông đã giới thiệu Apple với Buffett, và sau đó Buffett đã mua một lượng lớn cổ phiếu Apple — điều này đã trở thành câu chuyện nổi tiếng. Chính Đoàn Vĩnh Bình cũng chịu ảnh hưởng sâu sắc từ tư tưởng đầu tư giá trị của Buffett.

Nhìn vào thành tích đầu tư thực tế, khi đầu tư 2 triệu USD vào NetEase, giá trị đã tăng lên hơn 100 triệu USD, lợi nhuận gấp khoảng 20 lần. Sau đó, còn đạt mức 68 lần. Apple từ năm 2011 đã được ông giữ lâu dài, tính đến cuối năm 2024, số cổ phần nắm giữ vượt quá 30Bỷ USD, chiếm hơn 70% tổng danh mục.

Điều thú vị là, Đoàn Vĩnh Bình xem Moutai của Quý Châu như "trái phiếu dài hạn". Ông đầu tư gần như toàn bộ số dư trong tài khoản nhân dân tệ vào Moutai, dự đoán sau 10 năm giá trị sẽ vượt ngân hàng gửi tiền. Đối với ông, giá trị nội tại của Moutai ổn định, không quan tâm đến biến động giá. Trong các khoản đầu tư vào Tencent hay Pinduoduo, ông cũng áp dụng chiến lược mua thêm khi giá cổ phiếu giảm.

Đoàn Vĩnh Bình có 10 nguyên tắc đầu tư, nhưng quan trọng nhất là: đầu tiên, câu cá ở nơi có cá. Trong khi cổ phiếu A chững lại 20 năm, thì cổ phiếu Mỹ liên tục tăng trưởng. Thứ hai, chọn cổ phiếu trong vòng 1 năm và giữ trong 10 năm. Buffett cũng nói: "Cổ phiếu không thể giữ hơn 10 năm thì không nên giữ hơn 1 giây."

Mua cổ phiếu chính là mua công ty. Nếu có sản phẩm tốt, mô hình kinh doanh xuất sắc, và nhà quản lý có tầm nhìn, đừng sợ hãi. Đầu tư cần niềm tin, phải tin tưởng từ đáy lòng và không bị dao động bởi thị trường. Đoàn Vĩnh Bình sử dụng hai tài khoản riêng biệt: một để đầu tư giá trị, ông đã giữ Apple suốt 14 năm mà chưa bán, thu về lợi nhuận hàng trăm lần; một tài khoản để đầu cơ, nhưng chỉ thu được lợi nhuận nhỏ.

Không có con đường tắt trong đầu tư. Người tìm con đường tắt có thể vẫn sẽ tìm kiếm sau 20 năm. Đầu cơ giống như tung đồng xu, xác suất thắng là 55 trên 45. Giảm số lần ra quyết định cũng rất quan trọng; nếu mỗi năm ra quyết định 20 lần, chắc chắn sẽ mắc sai lầm. Ông nói, 20 lần quyết định trong đời là đủ.

Mua khi người khác không chú ý, bán khi mọi người đổ xô vào. Khi NetEase giảm còn 1 USD, Đoàn Vĩnh Bình nói: "Giá trị của nó là 10 nhân dân tệ, mà chỉ bán 1 nhân dân tệ, thì cần dũng khí thế nào?" Thời đó, mỗi cổ phiếu NetEase có 4 nhân dân tệ tiền mặt, mà giá cổ phiếu chỉ 1 nhân dân tệ.

Nhiều người nghĩ A-shares là đánh bạc, nhưng thực ra chính các nhà đầu tư giá trị mới là người thực sự sinh lợi. Đoàn Vĩnh Bình đã không chạm vào Moutai suốt hơn mười năm. Cuối cùng, ông tin vào số phận. Bạn chắc chắn sẽ trở thành người mà mình mong muốn. Người theo chủ nghĩa đầu cơ không thay đổi, nhưng những người đồng ý với đầu tư giá trị sẽ trở thành người như vậy. Đó chính là lý do tại sao Đoàn Vĩnh Bình cùng Buffett ăn cơm.