Tôi mới phát hiện ra điều gì đó khá thú vị khi đọc lại các công trình về chu kỳ thị trường. Bạn có biết Samuel Benner không? Ông là một nông dân Mỹ thế kỷ 19 đã phát triển một lý thuyết về chu kỳ tài chính rất đáng chú ý, ngay cả ngày nay. Thật lòng mà nói, ông không phải là một nhà kinh tế học đào tạo, chỉ là một doanh nhân đã trải qua những thời kỳ thịnh vượng và phá sản. Sau khi mất lớn trong nhiều cuộc khủng hoảng kinh tế, Samuel Benner tự hỏi tại sao các thị trường luôn theo những mô hình bùng nổ và hoảng loạn giống nhau.

Năm 1875, ông đã xuất bản các quan sát của mình trong một cuốn sách có tựa đề "Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices". Điều tôi thực sự quan tâm là mức độ lý thuyết của ông vẫn còn phù hợp ngày nay, đặc biệt là với các loại tiền điện tử. Benner đã xác định một chu kỳ lặp lại chia thành ba giai đoạn chính.

Đầu tiên là những năm "A" - những năm hoảng loạn. Samuel Benner nhận thấy rằng một số năm luôn chứng kiến các cuộc sụp đổ thị trường. Ông đã nhận ra một chu kỳ khoảng 18 đến 20 năm. Các năm 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 tương ứng với các cuộc hoảng loạn tài chính lớn. Sau đó, ông dự đoán năm 2035 và 2053 sẽ là những năm hoảng loạn tiếp theo.

Tiếp theo là những năm "B" - đỉnh điểm của thị trường. Đây là thời điểm giá đạt đỉnh và cần bán ra. Samuel Benner đã xác định các năm như 1926, 1945, 1962, 1980, 2007. Thú vị là: năm 2026 đúng là một năm "B" theo lý thuyết của ông, tức là có thể là đỉnh điểm cần chú ý.

Và cuối cùng là những năm "C" - thời điểm lý tưởng để mua vào. 1931, 1942, 1958, 1985, 2012. Những thời điểm giá sụp đổ và cơ hội mua vào rất lớn.

Ban đầu, Samuel Benner áp dụng lý thuyết của mình cho các mặt hàng nông sản - sắt, ngô, giá lợn. Nhưng các nhà giao dịch hiện đại đã điều chỉnh khung lý thuyết của ông cho cổ phiếu, trái phiếu, và bây giờ là tiền điện tử. Và thật sự, nó hoạt động. Bitcoin theo chu kỳ giảm một nửa cứ mỗi bốn năm, tạo ra các giai đoạn tăng và giảm rất dễ dự đoán. Các cuộc khủng hoảng năm 2019 hoàn toàn phù hợp với dự đoán hoảng loạn của Benner.

Tại sao điều này lại phù hợp với chúng ta? Bởi vì tiền điện tử bị chi phối bởi sự hưng phấn và hoảng loạn - chính xác là những gì Samuel Benner đã phân tích. Trong các năm "B", các nhà giao dịch có thể rút lui chiến lược và chốt lời. Trong các năm "C", đó là thời điểm tích trữ Bitcoin, Ethereum với giá thấp.

Bài học lớn nhất của Samuel Benner là thị trường không phải là ngẫu nhiên. Chúng theo các mô hình dựa trên hành vi con người. Chu kỳ lặp lại. Sự hưng phấn và hoảng loạn luôn quay trở lại. Đối với các nhà giao dịch nghiêm túc, hiểu các chu kỳ này - không chỉ giao dịch ngắn hạn - là một lợi thế chiến lược thực sự. Benner nhắc nhở chúng ta rằng đằng sau các biến động của thị trường có một logic sâu sắc, và khi hiểu được nó, chúng ta có thể điều hướng tốt hơn trong sự biến động đó.