Gần đây có người hỏi tôi về ý nghĩa của giao dịch đòn bẩy, tôi liền đưa ra một ví dụ để dễ hiểu hơn.

Giả sử Bitcoin có giá 50.000 USD, bạn mua một cái, đó gọi là giao dịch bình thường. Nhưng cách chơi đòn bẩy khác ở chỗ bạn chỉ cần bỏ ra 10%, tức là 5.000 USD, phần còn lại 45.000 USD tôi sẽ giúp bạn trả, đó chính là đòn bẩy 10 lần. Tất nhiên số tiền tôi bỏ ra không phải là cho không, mà là vay bạn, bạn phải trả lại.

Giả sử Bitcoin tăng lên 55.000 USD, tăng 10%, bạn bán ra trả lại tôi 45.000 USD, phần vốn 5.000 USD của bạn sẽ nhân đôi, lãi ròng 10.000 USD. Nghe có vẻ rất đã phải không? Nhưng vấn đề là nếu ngược lại.

Giá Bitcoin giảm xuống 45.000 USD, giảm 10%, nhưng với đòn bẩy 10 lần, số tiền 5.000 USD của bạn gần như mất sạch. Lúc này bạn nghĩ rằng mình vẫn còn niềm tin, cứ chờ đợi nó tăng trở lại. Nhưng tôi có thể đồng ý không? 45.000 USD tôi cho bạn vay, không thể cùng bạn đánh cược. Nếu giá không hồi phục thì sao? Vì vậy tôi có quyền bán hết coin để lấy lại tiền. Thậm chí tệ hơn, nếu Bitcoin tiếp tục giảm xuống 44.000 USD rồi mới bán, tôi lấy 45.000 USD rồi, bạn không những mất sạch vốn, còn nợ tôi 1.000 USD. Số tiền 1.000 USD này trở thành khoản nợ của bạn, đó chính là ý nghĩa thực sự của việc bị thanh lý.

Vậy làm thế nào để tránh bị thanh lý? Cách duy nhất là bổ sung ký quỹ. Bạn nạp thêm 5.000 USD vào tài khoản, như vậy tổng giá trị tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin của bạn lại vượt quá 45.000 USD, tôi sẽ không ép bạn đóng vị thế.

Cơ chế này bản thân không có vấn đề, nhưng vấn đề nằm ở con người và thông tin không cân bằng. Tôi đã gặp rất nhiều sàn giao dịch dân gian, dữ liệu đều là thật, nhưng lại có thể lừa đảo nhà đầu tư nhỏ lẻ một cách triệt để. Họ làm thế nào? Rất đơn giản.

Giả sử một loại sản phẩm đòn bẩy 10 lần hiện tại giá là 50.000 USD, có rất nhiều trader đang giữ vị thế mua và bán ở mức giá này. Sàn giao dịch nắm rõ tất cả dữ liệu vị thế của các nhà đầu tư, số dư tài khoản, tỷ lệ đòn bẩy, tất cả đều minh bạch. Sau đó, sàn tìm vài nhà cái có thực lực, chọn một đêm tối trời, tại sao chọn ban đêm? Bởi vì phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đều đã ngủ say, không phát hiện ra mình bị thanh lý.

Nhà cái đêm đó điên cuồng mua vào, đẩy giá lên thẳng tới 55.000 USD. Lúc này, những nhà đầu tư bán short không còn tiền mặt, đòn bẩy 10 lần của họ lập tức chạm mức giới hạn. Nhà đầu tư còn đang ngủ, không thể bổ sung ký quỹ, vị thế của họ sẽ tự động bị thanh lý. Thao tác này thực ra không tốn nhiều tiền, vì phần lớn người đều ngủ, chỉ cần một số vốn nhỏ cũng có thể đẩy giá lên cao.

Những vị thế bị thanh lý sẽ tự động tạo thành lệnh mua, giống như giúp nhà cái tiếp tục đẩy giá lên. Khi giá tiếp tục tăng, sẽ tiếp tục "đánh bẹp" những nhà đầu tư chỉ còn chút tiền phòng vệ, đòn bẩy 8-9 lần. Nhà cái như một quả bóng tuyết lăn, dùng rất ít tiền để liên tục đẩy giá lên, làm nổ tung tất cả các vị thế short.

Giả sử giá từ 50.000 USD tăng lên 75.000 USD, tất cả các vị thế short đòn bẩy trên 5 lần đều bị thanh lý. Số tiền bị thanh lý đó đều vào túi nhà cái. Nhà cái cũng dùng đòn bẩy 10 lần, từ 50.000 USD đến 75.000 USD, lợi nhuận thuần có thể gấp bốn lần.

Thậm chí, sau khi đánh short, nhà cái còn có thể đảo chiều đánh long. Họ điên cuồng bán ra để đẩy giá xuống. Vì từ 50.000 USD lên 75.000 USD đều do nhà cái tự thao túng, lúc này ít có người theo phe mua vào. Nhà cái bán short ở 75.000 USD, đẩy giá về 50.000 USD không khó. Sau đó, tăng thêm vốn, thực hiện thao tác ngược lại, từ 50.000 USD đẩy xuống còn 25.000 USD. Lần này, các nhà đầu tư mua vào đòn bẩy trên 5 lần lại bị thanh lý hết. Nhà cái cuối cùng mua vào để đóng lệnh, thu lợi.

Tất cả các giao dịch đều là thật, nhà đầu tư nhỏ lẻ dù mua long hay short đều bị thanh lý, còn nhà cái thì kiếm lời khủng. Họ cần những khoản vốn lớn hơn nhà đầu tư nhỏ lẻ, nắm rõ dữ liệu vị thế của nhà đầu tư, biết thời điểm nhà đầu tư không hoạt động để tấn công chính xác.

Tất nhiên, những câu chuyện tôi kể không phải về Bitcoin, mà là về những sàn giao dịch đen tối, không có quản lý. Dù Bitcoin rất chính quy, không có nhà cái kiểu đó, cũng không ai dùng tin nội bộ để lừa nhà đầu tư nhỏ lẻ. Bitcoin tốt, việc bị thanh lý là do biến động thị trường bình thường, chắc chắn không có mánh khóe gì.

Thôi, tôi dừng tại đây. Nếu bạn muốn sâu hơn trong thị trường coin mà chưa biết bắt đầu từ đâu, có thể xem phần giới thiệu trên trang chủ của tôi, chúng ta có thể trao đổi với nhau. Hy vọng cuộc gặp gỡ của chúng ta sẽ luôn giữ được vẻ ban đầu.