Gần đây thấy nhiều người mới hỏi về ý nghĩa của việc liquidation trong tiền điện tử, tôi quyết định giải thích rõ ràng về vấn đề này.

Trước tiên nói về cơ bản nhất. Giả sử Bitcoin giá 50.000 USD một đồng, bạn mua trực tiếp với 50.000 USD, đó là giao dịch bình thường. Nhưng giao dịch ký quỹ (giao dịch đòn bẩy) khác ở chỗ bạn chỉ cần bỏ ra 10% tức 5.000 USD, phần còn lại 45.000 USD tôi thay bạn bỏ vào, đó chính là đòn bẩy mười lần. Tất nhiên số tiền tôi bỏ ra không phải là miễn phí, đó là vay bạn, sau này bạn phải trả lại.

Lúc này nếu Bitcoin tăng lên 55.000 USD, bạn lời 10%, bán ra trả lại 45.000 USD, vốn 5.000 USD của bạn sẽ nhân đôi thành 10.000 USD. Nghe có vẻ rất đã đúng không? Nhưng vấn đề là nếu Bitcoin giảm xuống 45.000 USD thì sao? Chỉ giảm 10%, nhưng dưới đòn bẩy mười lần, 5.000 USD của bạn tương đương như mất sạch. Lúc này bạn nghĩ rằng giá sẽ hồi phục, tôi giữ không bán, có được không? Chắc chắn là không được. Tiền của bạn muốn giữ thế nào thì giữ, nhưng số tiền tôi vay của bạn là của tôi, sao tôi phải cùng bạn đánh cược? Vì vậy tôi có quyền bán tháo coin của bạn, lấy lại 45.000 USD của tôi. Nếu bán chậm quá, Bitcoin lại giảm xuống 44.000 USD, không những bạn mất sạch vốn, còn phải nợ tôi 1.000 USD. Số tiền 1.000 USD này trở thành khoản nợ của bạn, đó chính là liquidation.

Muốn tránh liquidation, cách duy nhất là bổ sung thêm ký quỹ. Nạp thêm 5.000 USD vào tài khoản, như vậy tổng giá trị tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin của bạn lại vượt quá 45.000 USD, tôi mới yên tâm.

Kết thúc lý thuyết, tôi kể cho bạn một câu chuyện có thật đã xảy ra. Trong nước có rất nhiều sàn giao dịch giả mạo, khác với các trang web lừa đảo tự tạo dữ liệu giả, các sàn này dữ liệu đều là thật, nhưng vẫn có thể lừa nhà đầu tư mất sạch vốn.

Ví dụ có một loại ký quỹ mười lần, cứ gọi là giao dịch cho dân chơi nhỏ, giá lúc đó mỗi bó là 50.000 USD. Trên thị trường có nhiều nhà giao dịch, có người mua dài hạn, có người bán khống. Sàn biết rõ tình hình từng nhà đầu tư, biết trong tài khoản của họ có bao nhiêu tiền mặt, tỷ lệ đòn bẩy là bao nhiêu, tất cả đều rõ mồn một.

Sau đó sàn chọn một đêm tối tăm, hợp tác với vài nhà cái có thực lực, chuẩn bị một lượng lớn vốn, bắt đầu thao túng. Tại sao chọn ban đêm? Rất đơn giản, phần lớn nhà đầu tư đều đang ngủ, bạn ngủ rồi làm sao phát hiện kịp thời nguy cơ liquidation để bổ sung ký quỹ?

Trong đêm, nhà cái điên cuồng mua dài hạn, đẩy giá của “dân chơi nhỏ” từ 50.000 USD trực tiếp lên 55.000 USD. Lúc này những nhà đầu tư short, tài khoản không còn tiền mặt, đòn bẩy mười lần đã chạm giới hạn. Họ còn đang ngủ, không thể bổ sung ký quỹ, “dân chơi nhỏ” bị buộc phải thanh lý. Chỉ cần bỏ ra ít tiền là có thể đẩy giá lên cao, vì phần lớn người đều đang ngủ. Những nhà short bị thanh lý sau đó sẽ tự tạo thành các lệnh mua mới, như giúp nhà cái tiếp tục đẩy giá lên.

Khi giá tiếp tục tăng, sẽ tiếp tục làm “dân chơi nhỏ” mất vị thế những nhà đầu tư chỉ còn lại ít vốn, đòn bẩy 9-8 lần. Nhà cái chỉ cần ít tiền là có thể đẩy giá lên, theo kiểu lăn tròn, làm mất vị thế các nhà short với đòn bẩy cao. Giả sử giá từ 50.000 USD tăng lên 75.000 USD, các vị thế short đòn bẩy trên 5 lần đều bị liquidation. Tiền bị liquidation đi đâu? Nếu nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, từ 50.000 đến 75.000 USD, lợi nhuận thu về có thể gấp 4 lần.

Thật là điên rồ, sau khi nhà cái kết thúc short, họ có thể đảo ngược chơi long. Hiện tại họ điên cuồng short, bán ra đẩy giá xuống. Vì từ 50.000 đến 75.000 USD đều do nhà cái tự đẩy lên, không nhiều theo phe khác. Bán khống từ 75.000 xuống 50.000 USD không khó. Thêm vốn lớn, làm lại thao tác ngược, từ 50.000 xuống 25.000 USD. Lúc này, các vị thế long đòn bẩy trên 5 lần quanh vùng 50.000 USD đều bị liquidation. Nhà cái mua vào thanh lý, hoàn thành một chu kỳ thu hoạch.

Tất cả các giao dịch đều thật, quan trọng là nhà cái có lượng vốn lớn hơn nhiều so với nhà đầu tư nhỏ lẻ, còn nắm trong tay dữ liệu giao dịch nội bộ, biết rõ giá mở vị thế, quy mô vị thế, tỷ lệ đòn bẩy của bạn, thậm chí biết khi nào bạn không hoạt động. Có những thứ này, họ có thể nhắm trúng mục tiêu chính xác. Nhà đầu tư nhỏ dù mua dài hạn hay bán khống đều bị liquidation, nhà cái kiếm lời khủng.

Vì vậy, ý nghĩa của liquidation trong tiền điện tử nói trắng ra là ký quỹ của bạn bị xóa sạch, nhưng trên các sàn giao dịch đen, liquidation thường không phải do biến động thị trường bình thường, mà là do nhà cái thiết kế sẵn để săn mồi.

Nói lại, Bitcoin chính quy như vậy, đâu có nhà cái, đâu có 20% người kiểm soát 80% vốn, đâu có chuyện Bitcoin an toàn đến mức không có ví, không có sàn nào dùng dữ liệu giao dịch của bạn để lừa tiền. Tóm lại, liquidation chắc chắn là do thị trường bình thường, không có gì bí mật cả.

Nếu bạn muốn gắn bó sâu với thị trường coin mà chưa biết hướng đi, muốn vào nhanh, có thể xem phần giới thiệu trên trang chủ của tôi, chúng ta có thể trao đổi với nhau. Tôi cung cấp nơi để mọi người giao lưu, có cơ hội tôi sẽ cùng mọi người xây dựng các kế hoạch hợp đồng và spot. Nhưng đừng hỏi tôi ngay từ đầu là tôi thích coin nào, làm sao để kiếm tiền từ coin đó, tôi thật sự không biết. Hy vọng cuộc gặp gỡ của chúng ta sẽ luôn giữ được vẻ ban đầu.