Đề xuất “cổ phiếu vàng” của công ty chứng khoán trong tháng 4: hiện có sự đồng thuận đối với 315 cổ phiếu đưa vào danh sách khuyến nghị

Báo cáo viên: Chu Thượng Phi

Danh mục cổ phiếu “vàng” theo tháng của các công ty chứng khoán từ lâu đã là một trong những chỉ báo về hướng đi trong kế hoạch phân bổ vốn của các tổ chức. Khi “cửa sổ” đầu tư của tháng 4 được mở, tính đến thời điểm phóng viên của Báo Tài chính Chứng khoán (《证券日报》) đưa tin ngày 6/4, đã có 42 công ty chứng khoán công bố chiến lược đầu tư theo tháng, với tổng cộng 315 mã cổ phiếu được đưa vào danh sách khuyến nghị “cổ phiếu vàng” cho tháng 4. Xét từ phân bổ theo ngành và mức độ tập trung vào từng cổ phiếu, các doanh nghiệp đầu ngành có lợi thế cạnh tranh toàn cầu và các “ngách” phù hợp với xu hướng công nghiệp dài hạn trở thành hướng phân bổ được các công ty chứng khoán nhất trí ghi nhận.

Tập trung vào tài sản cốt lõi chất lượng cao

Trong số nhiều mã được khuyến nghị, trong tháng 4, 3 cổ phiếu Ninh Đức Thời Đại, Giữa Tế Húc Sáng và BYD có mức độ được khuyến nghị cao nhất, lần lượt nhận được khuyến nghị đồng thời từ 9, 8 và 7 công ty chứng khoán, qua đó thể hiện xu hướng dòng vốn tổ chức tập trung vào các tài sản chất lượng ở nhóm đầu.

Cụ thể, Ninh Đức Thời Đại đã nhận được sự “tán dương” mạnh mẽ từ 9 công ty chứng khoán: Hoa Thái (华泰证券), Trung Nguyên (中原证券), Đông Ngô (东吴证券), Quốc Đầu (国投证券), Ngân hàng Trung An (中银证券), Quốc Thái Hải Thông (国泰海通), Khai Nguyên (开源证券), Hoa Trù (华创证券) và Công ty CICC (中金公司). Lý do khuyến nghị do Khai Nguyên Chứng khoán đưa ra là: Ninh Đức Thời Đại là đầu tàu pin lithium của toàn cầu, vừa có khả năng “chịu đựng” lợi nhuận rất mạnh; trong bối cảnh các yếu tố địa chính trị làm giá dầu khí tăng cao, địa vị chiến lược của năng lượng mới được nâng tầm.

Đối với Giữa Tế Húc Sáng, Ngân hàng Thiên Hà (中国银河) cho rằng: khi việc xây dựng trí tuệ nhân tạo trên phạm vi toàn cầu được đẩy nhanh, với tư cách là doanh nghiệp đầu tàu toàn cầu, công ty sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu tăng trưởng các module quang tốc độ cao, tiêu biểu là 800G; đồng thời, tỷ lệ thâm nhập của module quang silicon photonics cũng đang được nâng lên. Ngoài ra, việc sản xuất hàng loạt và xuất hàng quy mô lớn các module quang 1.6T chủ yếu dựa trên giải pháp silicon photonics sẽ giúp sản phẩm có cơ sở để “lượng và giá cùng tăng”.

Đối với BYD, Trung Nguyên Chứng khoán cho rằng: công nghệ sạc nhanh “flash charge” của công ty được triển khai sẽ mở ra chu kỳ sản phẩm mới, thúc đẩy tăng trưởng doanh số tại thị trường nội địa. Đồng thời, nhờ hưởng lợi từ việc giá dầu tăng, mảng xuất khẩu của công ty được kỳ vọng tiếp tục duy trì mức tăng trưởng mạnh mẽ.

Xét theo góc độ ngành, theo thống kê của Quốc Tín Chứng khoán (国信证券), trọng tâm các mã “cổ phiếu vàng” của công ty chứng khoán trong tháng 4 tập trung vào các lĩnh vực như hóa chất cơ bản (基础化工), điện tử (电子), kim loại màu (有色金属), máy móc (机械), truyền thông (通信). Các công ty chứng khoán tăng tỷ trọng nhiều ở các ngành như truyền thông, ngân hàng và vận tải.

Đối với đánh giá tổng thể về thị trường A-share trong tháng 4, các nhà phân tích của công ty chứng khoán nhìn chung cho rằng thị trường đang ở “điểm đáy tương đối của trung kỳ”; sau khi rủi ro đã được giải phóng đầy đủ, xác suất dao động đi lên sẽ tương đối lớn.

“Có lẽ hiện tại chính là điểm đáy tương đối của trung kỳ trên thị trường A-share.” Nhà phân tích Li Jin của CICC (中金公司) cho biết: dù xu hướng ngắn hạn vẫn còn không chắc chắn, nhưng sau khi trải qua điều chỉnh, rủi ro của thị trường A-share đã được giải phóng thêm; định giá đang ở mức tương đối hợp lý. Xét theo trung kỳ, môi trường vĩ mô mà thị trường đang đối mặt không có thay đổi căn bản; logic hỗ trợ cho thị trường A-share “vững tiến” vẫn còn hiệu lực. Việc rủi ro được giải phóng và đợt điều chỉnh đi xuống có thể mang lại cơ hội phân bổ tốt hơn.

Nhà phân tích chiến lược cấp cao Dương Siêu của Chứng khoán Trung Quốc (中国银河证券) phân tích thêm rằng: ba logic lớn — hỗ trợ từ chính sách, dòng tiền tham gia thị trường, và việc định giá lại đối với tài sản Trung Quốc (中国资产重估) — không thay đổi; khoảng giảm giá của thị trường A-share tương đối hạn chế. Xung đột địa chính trị bên ngoài không làm lung lay nền tảng “trend tăng dài hạn chậm” của thị trường A-share. Khuyến nghị thực hiện chiến lược lấy kết quả hoạt động làm chủ, đồng thời tận dụng cơ hội để bố trí khi thời điểm phù hợp.

“Bên trong tài sản Trung Quốc có tính ổn định, trong trung kỳ có khả năng dao động đi lên; vì vậy nên nắm bắt cơ hội để bố trí.” Nhà phân tích chiến lược cấp cao Trương Vũ Sinh của Chứng khoán Quang Đại (光大证券) cho rằng: tỷ lệ tự cung cấp năng lượng của thị trường trong nước tương đối cao, nên có năng lực chống chịu nhất định trước việc giá năng lượng từ bên ngoài tiếp tục tăng cao. Ngoài ra, xét từ biến động của thị trường hải ngoại trong vài vòng trước đây, hoạt động xuất khẩu trong nước thường được hưởng lợi khi mức độ bất định từ bên ngoài tăng lên. Xét theo trung kỳ, bên trong tài sản Trung Quốc có tính ổn định, và có thể thu hút dòng tiền tiếp tục chảy vào.

Về hướng phân bổ cụ thể, nhà chiến lược A-share cấp cao của Chứng khoán CITIC (中信证券) là Qiu Xiang đưa ra ba mạch ý tưởng phân bổ: một là, mức điều chỉnh trong giai đoạn trước tương đối lớn; trong tuần gần đây giá cổ phiếu tương đối chững lại nhưng nền tảng cơ bản mạnh, có khả năng hiện thực hóa kết quả như các mã như crom (铬), đồng (铜), đất hiếm (稀土); hai là, câu chuyện về nhu cầu tương đối ít chịu tác động của vĩ mô, có xu hướng công nghiệp độc lập như các mã liên quan đến điện gió (风电), silic cacbua (碳化硅), lưu trữ điện dùng cho hộ gia đình (户用储能), thuốc sáng tạo (创新药); ba là, vừa mang tính nhu cầu tương đối cứng (刚需) nhưng nguồn cung có ràng buộc rõ rệt, khi bị “cú sốc dầu thô” thì lợi nhuận nhiều khả năng sẽ chảy về các mắt xích trong từng chuỗi công nghiệp nơi cung-cầu đang căng nhất, như glyphosate (草甘膦) và chất làm lạnh (制冷剂).

Cổ phiếu vàng tháng 3 có đặc điểm mang tính cấu trúc

Nhìn lại kết quả của các cổ phiếu vàng trong tháng 3, theo dữ liệu của Wind Information (Wind资讯), trong bối cảnh biến động thị trường gia tăng, trong tháng có 342 cổ phiếu vàng thì 62 cổ phiếu ghi nhận giá tăng, chiếm khoảng 18,13%, cho thấy đặc điểm mang tính cấu trúc rõ nét.

Xét theo hiệu quả từng cổ phiếu, trong tháng 3 có 4 cổ phiếu vàng có mức tăng vượt 20%. Trong đó, Phật Tố Công Nghệ (佛塑科技) được Chứng khoán招商 (招商证券) khuyến nghị đứng đầu với mức tăng 35,16%; Công ty Yuen Jie (源杰科技) được Chứng khoán Thái Bình Dương (太平洋证券), Trung Nguyên (中原证券) và Shenwan Hongyuan (申万宏源证券) cùng khuyến nghị, đứng thứ hai với mức tăng 30,59%; Hai cổ phiếu tiếp theo lần lượt là Jiaxiang Tích Hợp (亚翔集成) do Quốc Tín Chứng khoán (国信证券) khuyến nghị và Bảo Phong Năng Lượng (宝丰能源) do Đông Ngô (东吴证券) khuyến nghị, với mức tăng lần lượt 24,74% và 21,44%.

Ngoài ra, vệ tinh Hóa Chất (卫星化学) do Đông Hải (东海证券) khuyến nghị, BYD do Trancewing (中航证券), Trường Giang (长江证券) và Haitong International (海通国际) cùng khuyến nghị, Ninh Đức Thời Đại do Hoa Trù (华创证券), Guolian Minsheng (国联民生) và CICC (中金公司) cùng khuyến nghị, Nuojian Health (诺诚健华) do Bình An (平安证券) khuyến nghị và Huagong Tech (华工科技) do Trung Nguyên (中原证券) khuyến nghị; mức tăng của các mã này đều vượt 15% trong tháng, trải rộng trên nhiều lĩnh vực như từ vật liệu thượng nguồn đến sản xuất công nghệ cao, công nghệ thông tin và dược sinh học, cho thấy trong thị trường dao động, việc chọn đúng “đường ray” theo ngành một cách chính xác là chìa khóa để thu được lợi nhuận vượt trội.