Các tổ chức đầu tư tư nhân tháng 3 "săn tìm kho báu" nhắm vào ngành điện tử và y dược sinh học

本报记者 昌校宇

私募排排网 的最新数据显示，3月份，共有871家私募机构奔走于上市公司之间进行调研，覆盖了27个申万一级行业中的343只个股，调研总次数高达2752次。在此期间，54家管理规模超百亿元的“顶流”私募机构尤为显眼，合计完成354次调研，电子与医药生物两大行业成为其重点关注的领域。

3月份，共有91家上市公司获得私募机构的重点关注，均获得不少于10次调研。其中，来自医药生物行业的迈瑞医疗以获得调研105次位居榜首，吸引了上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）（sau đây gọi là “高毅资产”）、淡水泉（北京）投资管理有限公司（sau đây gọi là “淡水泉”）等13家知名百亿元级私募机构；同为医药生物行业的惠泰医疗也备受青睐，共获得54次调研，8家百亿元级私募机构对其展开了深度“摸底”。

3月份，电子行业凭借获得592次调研、涉及58家公司，稳坐热门赛道的头把交椅。在该行业，源杰科技、深南电路、传音控股和盛美上海这4家公司的身影频频出现在私募机构调研名单前列，分别被调研50次、48次、46次和43次。其中，源杰科技堪称电子板块的“人气担当”，获得了上海重阳投资管理股份有限公司（sau đây gọi là “重阳投资”）等知名百亿元级私募机构的关注，重点探讨该公司在CPO/NPO（共封装光学/近封装光学）领域的产品进展等；深南电路吸引了包括淡水泉、高毅资产在内的12家百亿元级私募机构扎堆前往，大家对其PCB（印制电路板）业务的发展尤为关注；传音控股因日前引入国际语音与人工智能领域专家俞栋博士，受到了上海明汯投资管理有限公司等百亿元级私募机构的关注，并围绕俞栋的核心工作任务展开了调研；盛美上海迎来了上海宁泉资产管理有限公司、上海盘京投资管理中心（有限合伙）（sau đây gọi là “盘京投资”）的关注，调研主要围绕该公司海外市场拓展和2026年订单展望。

上述被私募机构频繁调研的上市公司中，涌现出了不少专精特新企业的身影。数据显示，3月份被私募机构调研的个股里，有104只属于专精特新概念股，占比超过三成。

在机构方面，3月份共有53家私募机构调研次数不少于10次。其中，深圳尚诚壹品资产管理有限公司以61次调研居首，其调研个股中数量最多的是医药生物行业（8只），其次是电子和计算机行业（各7只）。广东正圆私募基金管理有限公司（sau đây gọi là “正圆投资”）以调研52次位居第二，调研重点集中在电子行业，共调研了11只相关个股。百亿元级私募机构中，高毅资产、淡水泉和盘京投资进入调研次数前十，均看好电子和医药生物行业。

积极调研的私募机构对市场普遍持乐观态度。正圆投资基金经理廖茂林 đối 《证券日报》记者表示：“3月底至4月初，A股市场展现出相对独立走势，表明市场对地缘冲突的扰动正在逐步脱敏。展望后市，市场将进入一个渐进式的脱敏修复阶段。不过，在扰动因素尚未完全消退之前，行情大概率仍以缩量轮动的结构性特征为主，逐步酝酿新的主线。建议关注产业趋势明确、与地缘风险关联度低的确定性方向。”

“经过近期调整之后，A股市场的后续上涨空间反而更大。”重阳投资基金经理谭伟在接受《证券日报》记者采访时分析称，从影响市场的关键因素看，A股“慢牛”的逻辑并未被破坏。一方面，中国经济转型升级的趋势依然稳固。本轮中东局势动荡虽然对国内原材料成本和出口预期带来一定影响，但这种影响总体可控。在此过程中，我国展现出的稳定与安全环境，以及产业链的韧性，反而在全球范围内进一步凸显。另一方面，在国内低利率环境下，调整后的股票资产对长线资金的吸引力进一步提升，全社会资金向权益类资产配置的趋势不会改变。

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