Hội nghị hiệu suất ngành “chuyển khoản tiền gửi”: Có thể xảy ra việc tiền gửi bị thất thoát, nhưng vốn và khách hàng sẽ không bị thất thoát

Hỏi AI · Làm thế nào Ngân hàng Chiêu Thương (CMB) đạt được chiến lược quản lý tài sản để ngăn dòng vốn của khách hàng bị “chảy đi”?

Báo cáo bởi phóng viên Hoàng Tử Tiêu của Thời báo Kinh tế Thế kỷ 21 · Báo cáo tại Hồng Kông

Ngày 30 tháng 3, Ngân hàng Chiêu Thương đã tổ chức hội nghị kết quả kinh doanh thường niên năm 150.18Bại Hồng Kông. Chủ tịch Miêu Kiến Dân, giám đốc Wang Liang, hai phó giám đốc Peng Jiawen và Xu Mingjie, giám đốc thông tin (CIO) Zhou Tianhong đã có mặt trực tiếp.

Trước đó, ngày 27 tháng 3, CMB công bố báo cáo thường niên năm 2025. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động đạt 337.53B nhân dân tệ, tăng 0.01%; lợi nhuận ròng đạt 150.18B nhân dân tệ, tăng 1.21%; tổng tài sản đạt 130.7k tỷ nhân dân tệ, tăng 7.56%; chênh lệch lãi ròng (NIM) là 1.87%, giảm 0.11 điểm phần trăm. ROAA và ROAE lần lượt là 1.19% và 13.44%, so với cùng kỳ lần lượt giảm 0.09 và 1.05 điểm phần trăm.

Gần đây, làn sóng đáo hạn tiền gửi đã thu hút sự chú ý. Theo ước tính của các tổ chức nghiên cứu, vào năm 2026 dự kiến có 500k tỷ đến 700k tỷ tiền gửi kỳ hạn sẽ đáo hạn, một phần có thể chảy sang các sản phẩm quản lý tài sản của ngân hàng, “cố định +”, bảo hiểm chia lãi, v.v. Với CMB—thương hiệu quản lý tài sản—ngân hàng sẽ ứng phó ra sao?

Tại hội nghị, phó giám đốc Peng Jiawen của Ngân hàng Chiêu Thương cho biết khi trả lời câu hỏi của phóng viên Thời báo Kinh tế Thế kỷ 21 về “chuyển nhà tiền gửi” rằng, ngân hàng mong muốn dựa vào các kênh như nghiệp vụ liên ngân hàng và công ty con, để đạt hiệu quả “có thể tiền gửi bị thất thoát, nhưng vốn và khách hàng thì không bị thất thoát”.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30 tháng 3, cổ phiếu A của Ngân hàng Chiêu Thương đóng cửa ở mức 39.48 nhân dân tệ, tăng 0.1%; cổ phiếu H đóng cửa ở 49.4 đô la Hồng Kông, tăng 0.9%.

Peng Jiawen cho biết: “Chuyển nhà tiền gửi” là vấn đề thất thoát tiền gửi kỳ hạn đáo hạn trong năm, cần phân tích hai yếu tố: một là quy mô đáo hạn, hai là liệu có bị thất thoát hay không.

Về điều này, ông đưa ra một số tình hình kinh doanh mang tính định tính. Tiền gửi kỳ hạn đáo hạn của CMB trong năm 2025 thực sự nhiều hơn một chút so với các năm trước, nhưng không phải dữ liệu bất thường, vẫn nằm trong phạm vi bình thường.

Ông cho biết điều mọi người quan tâm hơn là trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, khi lãi suất tiền gửi không đáp ứng nhu cầu lợi suất của khách hàng, liệu tiền gửi sẽ chuyển sang nơi khác. Ví dụ, tiền có thể chảy vào thị trường vốn, đầu tư cổ phiếu, hoặc chuyển thành các sản phẩm quản lý tài sản, sản phẩm quỹ công chúng như v.v.

Về “thất thoát tiền gửi”, Peng Jiawen đưa ra hai cách hiểu.

Từ góc độ khách hàng: có thể tiền gửi bị thất thoát nhưng khách hàng thì không bị thất thoát. Nếu tiền gửi chảy sang các sản phẩm quản lý tài sản và sản phẩm quỹ công chúng, CMB kỳ vọng thông qua dịch vụ của chính mình sẽ giữ tiền trong “hệ thống” của CMB. Dù không còn là vốn trên bảng cân đối, nhưng vẫn là tiền của khách hàng CMB—đây là khái niệm mà CMB thường nhấn mạnh về AUM bán lẻ. Vì vậy, có thể tiền gửi bị thất thoát, nhưng khách hàng thì không bị thất thoát.

Dữ liệu cho thấy, năm ngoái AUM bán lẻ của CMB đã vượt 170k tỷ nhân dân tệ, tăng 14.44%.

Từ góc độ dòng vốn: có thể tiền gửi bị thất thoát nhưng vốn thì không bị thất thoát. Nếu tiền gửi chảy sang thị trường vốn, cổ phiếu sẽ được “đỗ” tại sở giao dịch hoặc tiền gửi của bên thứ ba; các nguồn vốn này trong kế toán ngân hàng được xếp vào tiền gửi thanh toán liên ngân hàng. CMB có thể thông qua dịch vụ khiến dòng tiền quay trở lại hệ thống của CMB thông qua kênh liên ngân hàng.

“Khi tư duy này được làm rõ, thì chuyển nhà tiền gửi không đáng sợ.”

Về vấn đề này, Peng Jiawen đề xuất bốn hạng mục công việc.

Một là cố gắng không để tiền gửi thất thoát—đây là công việc nền tảng. Thông qua việc kết nối dịch vụ và sản phẩm để đảm bảo tiền gửi không bị thất thoát;

Hai là nếu tiền gửi sắp thất thoát, sẽ là bài kiểm tra năng lực quản lý tài sản của ngân hàng đó. Có thể dựa vào năng lực của các công ty con như CMB Wealth Management để giúp dòng tiền từ tiền gửi chuyển sang sản phẩm, tiếp tục ở lại trong hệ thống của ngân hàng đó;

Ba là tiếp tục làm tốt dịch vụ liên ngân hàng, thúc đẩy dòng vốn chảy vào thị trường vốn quay trở lại hệ thống đó thông qua kênh liên ngân hàng;

Thứ tư, thất thoát tiền gửi cũng là thời điểm để “tái sàng lọc thị trường”; CMB sẽ phát huy lợi thế cạnh tranh cốt lõi để tiếp tục giành thêm thị phần, thu hút nhiều khách hàng và dòng tiền hơn.

Tài chính bán lẻ giữ vị trí chủ thể trong CMB và được nhiều lãnh đạo cấp cao nhắc trọng điểm tại hội nghị thành tích.

Chủ tịch Miêu Kiến Dân đã tiếp tục giải thích “Khởi động lại mảng bán lẻ” trong bài phát biểu của mình. Yêu cầu cốt lõi tập trung vào ba điểm: tài sản phải nâng chất, nợ phải được củng cố, và quản lý tài sản cần lên một nấc thang mới. Điểm đột phá quan trọng của mảng bán lẻ trong tương lai là quản lý tài sản.

Dữ liệu từ báo cáo thường niên năm 2025 cho thấy CMB có 224 triệu khách hàng bán lẻ, tăng 6.67% so với cuối năm trước. Trong đó, có 5.9315 triệu khách hàng thuộc nhóm Jin Kui Hua trở lên, tăng 13.29% so với cuối năm trước; số dư tiền gửi của khách hàng bán lẻ đạt 45k tỷ nhân dân tệ, tăng 11.48%; AUM bán lẻ vượt 17 vạn tỷ nhân dân tệ, tăng 14.44%.

Sự chuyển đổi của mảng bán lẻ của CMB bắt đầu từ năm 2004. Sau hơn 20 năm, họ đạt được lợi thế mang tính hệ thống; tỷ trọng doanh thu và lợi nhuận của mảng bán lẻ đều vượt 50%.

Tuy nhiên, trong những năm gần đây, mảng bán lẻ đang phải đối mặt với thách thức nghiêm trọng. Wang Liang thừa nhận rằng do tốc độ tăng trưởng tín dụng bán lẻ giảm nhanh, cùng với việc mảng thẻ tín dụng cũng chịu ảnh hưởng từ sự thay đổi của thị trường, trong đó cả mảng quản lý tài sản cũng bị tác động bởi việc giảm phí đối với quỹ được ủy thác và bảo hiểm, khiến một mảng vốn trước đây là cấu phần quan trọng của doanh thu trở thành “lỗ hổng” tăng trưởng.

Trong bối cảnh này, Wang Liang đưa ra ba hướng tư duy cho sự phát triển bền vững của cơ cấu kinh doanh.

Một là triển khai tài chính bán lẻ, tài chính doanh nghiệp, ngân hàng đầu tư và tài chính thị trường, quản lý tài sản và quản lý tài sản (wealth management). Chiến lược phát triển cân bằng của bốn mảng.

Hai là đẩy nhanh “chuyển đổi bốn hóa” bao gồm quốc tế hóa, toàn diện hóa, khác biệt hóa và số hóa-trí tuệ (数智化), đặc biệt là phát triển quốc tế với các nghiệp vụ xuyên biên giới, nghiệp vụ tại nước ngoài và nghiệp vụ ngoại hối.

Ba là thực hiện chiến lược phát triển theo khu vực. Trong quá khứ, ba thành phố trọng điểm tạo đóng góp lợi nhuận lớn hơn là Bắc Kinh, Thượng Hải và Thâm Quyến. Ngân hàng dự định chuyển ba thành phố này thành ba khu vực cốt lõi gồm Vùng Vịnh Châu Giang (Pearl River Delta), Vùng Vịnh Dọc Trường Giang (Yangtze River Delta và khu vực Đại vịnh) và Vành đai Vịnh Bột Hải (Bohai Rim).

“Đẩy sâu hoạt động kinh doanh phân tầng và phân loại khách hàng, nỗ lực trở thành ngân hàng chủ trì và ngân hàng được lựa chọn.” Ông cũng đưa ra khẩu hiệu mới.

Về rủi ro trong mảng kinh doanh bán lẻ, phó giám đốc kiêm giám đốc rủi ro cao cấp Xu Mingjie cho biết rằng hiện tại rủi ro của tín dụng bán lẻ trong toàn thị trường vẫn đang ở giai đoạn gia tăng; tài sản thẻ tín dụng cũng phải đối mặt với một mức áp lực nhất định. Ngân hàng sẽ tiếp tục áp dụng các biện pháp tích cực để kiểm soát chặt chẽ rủi ro.

Trong môi trường lãi suất thấp, lợi suất của một số sản phẩm có tính sinh lời tốt bị thu hẹp, khả năng chống đỡ rủi ro giảm đi. Ông cho biết CMB sẽ tiếp tục tối ưu cơ cấu kinh doanh, kiên trì lấy nghiệp vụ thuộc nhóm tài sản bảo đảm làm chính, thắt chặt tiêu chuẩn tiếp cận đối với cho vay tiêu dùng và cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ/nhỏ; đồng thời tối ưu động cơ cấu nhóm khách hàng. Bên cạnh đó, ngân hàng kiên trì “cảnh báo sớm, phơi bày sớm, xử lý sớm, xử trí sớm”, dùng chiến lược chủ động để quản lý rủi ro.

Năm ngoái, CMB đạt giá trị giao dịch thẻ tín dụng 40.8k tỷ nhân dân tệ, giảm 7.62% so với cùng kỳ, về 4.08 vạn tỷ nhân dân tệ. Tuy nhiên, Wang Liang cho biết ông sẵn sàng chấp nhận đóng góp tỷ trọng doanh thu giảm, để quản lý tốt chất lượng tài sản.

Dự kiến năm 2026, chênh lệch lãi ròng vẫn sẽ tiếp tục thu hẹp

Báo cáo thường niên cho thấy, năm 2025, NIM của Ngân hàng Chiêu Thương là 1.87%, giảm 0.11 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Tuy nhiên, trong quý 4, NIM theo từng quý riêng lẻ có sự phục hồi.

Peng Jiawen cho biết xét theo từng quý, NIM của CMB trong ba quý đầu năm ngoái lần lượt là 1.91%, 1.86% và 1.83%; quý 4 phục hồi lên 1.86%. Có hai đặc điểm. Đặc điểm thứ nhất là mức độ thu hẹp của NIM đang dần hẹp lại. Ở quý 4, theo khẩu kính của cả tập đoàn, tăng 3 điểm cơ bản; theo khẩu kính của công ty, tăng 2 điểm cơ bản. Điều này cho thấy các công ty con đã đóng góp trong đó.

Đặc điểm thứ hai là CMB đã nỗ lực rất nhiều về cơ cấu tài sản và nợ phải trả. Ví dụ, cố gắng nâng tỷ trọng các tài sản có lợi suất cao hơn, đồng thời giảm mạnh các tài sản có lợi suất từ hối phiếu/giấy tờ có giá thấp hơn.

Triển vọng năm 2026, Peng Jiawen đánh giá NIM sẽ tiếp tục thu hẹp.

Lý do ngoài việc do nhu cầu tài sản không đủ dẫn đến định giá tài sản giảm, còn có một yếu tố mang tính kỹ thuật: sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cắt giảm LPR vào tháng 5 năm ngoái, một phần khoản vay vẫn chưa hoàn tất định giá lại, nên tương ứng sẽ kéo lợi suất khoản vay xuống; phần này chủ yếu sẽ hoàn thành trong hai quý đầu năm nay.

Còn ở phía tiền gửi, việc cắt giảm lãi suất và định giá lại sẽ phân bổ tương đối cân bằng trong cả năm nay. Tuy nhiên, ông cũng cho biết tỷ trọng tiền gửi không kỳ hạn của CMB vào khoảng 50%; lãi suất tiền gửi không kỳ hạn hiện tại cơ bản là “không thể giảm thêm”, lãi suất tiền gửi có kỳ hạn cũng đã khá thấp, nên không gian giảm là cực kỳ hạn chế và đóng góp có thể ít.

Ông nhắc lại một số mục tiêu đối với NIM năm 2026, về cơ bản nhất quán với cách diễn đạt trong năm trước.

Một là đạt mức thu hẹp NIM nhỏ hơn; hai là sớm đạt trạng thái ổn định của NIM, mong muốn trong trường hợp môi trường bên ngoài không xuất hiện chính sách lớn được ban hành, có thể ổn định sớm nhất có thể vào nửa cuối năm; ba là mong muốn mức NIM vẫn giữ vị trí dẫn đầu trên thị trường.