Tình hình Mỹ-Iran giảm nhiệt, xu hướng rủi ro phục hồi, ba xu hướng chính nắm bắt cơ hội phục hồi

Tình hình Mỹ-Iran đón tín hiệu hạ nhiệt theo giai đoạn; theo Tân Hoa Xã, Tổng thống Mỹ Trump ngày 7 đã cho biết trên nền tảng truyền thông xã hội rằng đồng ý tạm dừng các hoạt động oanh tạc và tấn công đối với Iran trong thời hạn hai tuần. Phía Iran cũng đồng thời phát đi tín hiệu hạ nhiệt, nên trong ngắn hạn, xác suất xung đột leo thang thêm nữa đã giảm đáng kể. Tài sản rủi ro toàn cầu mở ra khung cơ hội phục hồi; khẩu vị rủi ro của A/H cổ phiếu nhanh chóng được cải thiện. Tính đến lúc mở cửa ngày 8/4, ba chỉ số cùng tăng mạnh ngay từ đầu phiên; Chỉ số Thượng Hải trở lại mốc 3900 điểm, Hàng Seng Tech mở cửa tăng gần 3%, trọng tâm định giá của thị trường quay về các yếu tố cơ bản và mạch lợi nhuận.

Xét từ góc độ giao dịch và phân bổ, giai đoạn giảm bớt rủi ro địa chính trị là thời điểm “hạ nhiệt” và mạch phục hồi của thị trường khá rõ ràng, tập trung vào ba hướng lớn.

Một là nhóm tài sản có vị trí định giá trung hạn thấp, dư địa phục hồi lớn, và sau khi kỳ vọng về thanh khoản cải thiện thì phần định giá sẽ được hưởng lợi trực tiếp. Có thể theo dõi theo hướng này Quỹ ETF Công nghệ Hàng Seng của Vanguard (513010), ETF Thuốc đổi mới của Vanguard (516080); các cổ phiếu liên quan: Alibaba-W (09988.HK), Tencent Holdings (00700.HK), WuXi AppTec (02359.HK);

Hai là hướng tăng trưởng vốn hóa nhỏ trước đó bị kìm nén bởi tâm lý và có độ co giãn cao khi giảm sâu, ETF Khoa học Công nghệ 200 của Vanguard (588270), ETF CSI 1000 của Vanguard (159633) đã giảm với mức độ lớn hơn, có động lực phục hồi mạnh mẽ; các cổ phiếu liên quan SMIC (688380.SH), Bạc Hồ Nam (002716.SZ), Shenang Semiconductor (300475.SZ);

Ba là mạch tăng trưởng theo chu kỳ có kết quả kinh doanh được nâng dự báo ở mùa báo cáo tài chính tháng 4. Nếu có một đợt phục hồi mới bắt đầu, xét theo trung hạn, nhà đầu tư tổ chức có thể kỳ vọng sẽ “bắt tay lại” theo hướng tăng trưởng theo chu kỳ mà lợi nhuận tiếp tục được nâng dự báo. ETF Khoa học Công nghệ 50 của Vanguard (588080), ETF Thiết bị bán dẫn của Vanguard (159558) có khả năng trở thành hướng cốt lõi mà tổ chức nắm giữ; cổ phiếu tiêu biểu: Cambricon (688256.SH), Baiwei Storage (688525.SH), GigaDevice (603986.SH).

Đối với nhà đầu tư phân bổ trung-dài hạn, hiện tại Chỉ số Thượng Hải vẫn thấp hơn 3900 điểm; dự báo tăng trưởng lợi nhuận của A股 năm 2026 duy trì mức cao hai chữ số. Thông qua ETF Chỉ số Thượng Hải của Vanguard (530060) để nâng tỷ trọng cổ phiếu là lựa chọn hiệu quả để nắm bắt cơ hội đi lên của thị trường và ứng phó với sự luân phiên phong cách.