Ngân hàng Trung ương Trung Quốc liên tiếp mua vàng trong 17 tháng! Các chuyên gia: Tái cấu trúc tài sản chiến lược của hàng hóa lớn, xu hướng tăng dài hạn của kim loại quý vẫn không đổi

Hỏi AI · Tại sao ngân hàng trung ương mua thêm vàng có thể tiếp tục trong 17 tháng liên tiếp?

Mỹ và Iran đồng ý ngừng bắn trong hai tuần, tâm lý thị trường được cải thiện mạnh! Sáng ngày 8/4, các nhóm ngành kim loại màu trên A-shares đồng loạt tăng mạnh, Tây Bộ Vàng tăng trần, Vàng Sơn Kim Quốc Tế, Vàng Xích Phong, Hồ Nam Vàng, Cổ phiếu Thi Công… đều tăng theo.

ETF kim loại màu Gia Thương (159690) bùng nổ tăng 4,41%. Trước đó, nhóm kim loại màu dao động và điều chỉnh, dòng tiền liên tục đi qua ETF để bố trí ngược xu hướng; dữ liệu cho thấy trong gần 20 phiên giao dịch, ETF kim loại màu Gia Thương (159690) ghi nhận dòng tiền ròng đổ vào tổng cộng hơn 180 triệu NDT.

Về giá hàng hóa, giá vàng giao ngay tăng hơn 2% và vượt mốc 4800 USD, giá bạc giao ngay tăng gần 7%. Thiếc trên sàn LME tăng hơn 4,39%, hiện ở 47975 USD/tấn; Đồng LME tăng 2,64%, hiện ở 12637,5 USD/tấn; giá các kim loại như kẽm, chì, niken, nhôm đều tăng trên toàn bộ bảng.

Dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương Trung Quốc cho thấy, tính đến cuối tháng 3, dự trữ vàng của Trung Quốc đạt 743,8 triệu ounce, trong khi cuối tháng 2 là 742,2 triệu ounce, tức là đã mua thêm vàng liên tiếp trong tháng thứ 17.

Báo cáo nghiên cứu của Công ty Cổ phần Chứng khoán Trung Kim cho rằng, tình hình địa chính trị ở Trung Đông hiện có thể đang tiến vào giai đoạn “cửa sổ” then chốt; thị trường dầu phải đối mặt lựa chọn hai chiều lên/xuống, trọng tâm định giá của thị trường vàng có thể chuyển sang đánh giá tác động xung kích nguồn cung; kỳ vọng tăng lãi suất đã được định giá ban đầu có thể cần được điều chỉnh. Nhìn về phía trước, tổ chức này cho rằng dù là việc giá dầu điều chỉnh sau khi địa chính trị hạ cấp, chính sách tiền tệ quay lại hướng nới lỏng, hay mức độ nặng hơn của cú sốc nguồn cung làm gia tăng áp lực suy thoái, kích hoạt giá trị phòng ngừa rủi ro của vàng thể hiện rõ hơn, thì nhu cầu đầu tư vàng và giá vàng đều có không gian để phục hồi đi lên.

Báo cáo của Futures Thẩm Dĩnh Vạn Quốc nêu rằng, xung đột Mỹ-Iran dịu lại, các yếu tố kìm hãm kim loại quý được giảm bớt. Nhìn từ trung và dài hạn, “mức trung tâm” giá kim loại quý sẽ tiếp tục đi lên. Một mặt, trung tâm rủi ro địa chính trị được đẩy cao; trật tự chính trị - kinh tế toàn cầu đang tiếp tục được tái cấu trúc. Mặt khác, lo ngại của thị trường về tính bền vững tài khóa của Mỹ vẫn đang gia tăng; tiến trình phi đô la hóa sẽ tiếp tục được thúc đẩy; các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục tăng dự trữ vàng. Xu hướng tăng dài hạn của vàng không đổi; bạc, bạch kim, palladium có đặc tính công nghiệp và đặc tính tài chính đồng hưởng, bám theo diễn biến của toàn bộ nhóm ngành, nhưng mức độ biến động tương đối lớn hơn.

ETF kim loại màu Gia Thương (159690), giám đốc quỹ Vương Ninh Viễn cho rằng** , “logic” kim loại màu đang ở giai đoạn tái cấu trúc mang tính chu kỳ từ hàng hóa cơ bản sang tài sản chiến lược trong quá trình tái tạo trật tự quốc tế.** Nhìn dài hạn, vẫn được hưởng lợi từ nhu cầu bảo đảm điện năng trong quá trình Mỹ tái công nghiệp hóa và sự bùng nổ của AI, cũng như từ việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng dưới tác động của đấu tranh địa chính trị; đối với các kim loại năng lượng như lithium, niken, coban, được hưởng lợi từ định hướng chính sách “chống nội cuốn” và quá trình chuyển đổi năng lượng mới trên toàn cầu được đẩy sâu hơn; các kim loại chiến lược như vonfram và đất hiếm, được hưởng lợi từ tính cứng của nguồn lực sẵn có, kiểm soát xuất khẩu toàn cầu và sự “tan rã” của trật tự an ninh quốc tế.

ETF kim loại màu Gia Thương (159690), chỉ số kim loại màu mà quỹ theo dõi, tập trung rất cao vào phần thượng nguồn nhất của chuỗi công nghiệp kim loại màu—khai thác tài nguyên khoáng sản; tính đến ngày 31/3, tỷ trọng của đồng + vàng + đất hiếm + nhôm đạt gần 65% (theo phân loại ngành cấp ba của Shenwan). Tính đến thời điểm mới nhất, chỉ số kim loại màu ngành khai thác gần 3 năm tích lũy tăng hơn 81%, tốt hơn so với các chỉ số kim loại màu chủ đạo.

Cảnh báo rủi ro: Quỹ có rủi ro, đầu tư cần thận trọng.