Vừa mới phát hiện ra điều thú vị về bạch kim mà hầu hết các nhà đầu tư có thể bỏ qua. Mọi người đều biết về vàng và bạc, nhưng thực tế bạch kim là kim loại quý thứ ba được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, và phạm vi ứng dụng của bạch kim có thể sẽ khiến bạn ngạc nhiên.

Vấn đề là, hiểu rõ các ứng dụng thực tế của bạch kim sẽ tiết lộ rất nhiều về biến động giá và cơ chế cung cầu của nó. Tôi bắt đầu tìm hiểu về điều này vì thị trường thường bỏ qua mức độ phụ thuộc của nhu cầu bạch kim vào các ngành công nghiệp cụ thể.

Ngành ô tô là lĩnh vực chiếm ưu thế. Các bộ chuyển đổi xúc tác trong xe sử dụng bạch kim để chuyển đổi hơn 90% khí thải độc hại thành các hợp chất ít nguy hiểm hơn. Đây đã trở thành tiêu chuẩn từ những năm 1970, và hiện hơn 95% xe mới đều có chúng. Ngành ô tô đang tạo ra nhu cầu lớn—ước tính khoảng 3,17 triệu ounce cho năm 2024, dự kiến sẽ đạt 3,25 triệu ounce vào năm 2025. Khi tiêu chuẩn khí thải ngày càng nghiêm ngặt hơn, điều này sẽ không biến mất trong thời gian tới.

Nhưng điều khiến tôi chú ý là: trang sức là động lực thứ hai. Các đặc tính của bạch kim khiến nó trở thành lựa chọn hoàn hảo cho lĩnh vực này—nó chắc chắn, không bị oxi hóa và có thể chịu nhiệt lặp lại mà không giảm chất lượng. Trung Quốc chiếm lĩnh thị trường trang sức bạch kim. Nhu cầu tại đây dự kiến sẽ tăng 5% theo năm lên 1,95 triệu ounce vào năm 2024. Thú vị là, khi giá vàng tăng, trang sức bạch kim trở thành một lựa chọn rẻ hơn cho các khách hàng xa xỉ.

Tiếp đó là lĩnh vực công nghiệp, nơi thể hiện rõ tính đa dạng của bạch kim. Nó xuất hiện trong ổ cứng, điện tử, nha khoa, sản xuất kính, cảm biến, thậm chí cả thiết bị y tế. Các ứng dụng thực sự đa dạng—từ sản xuất phân bón đến hệ thống phát hiện oxy. Nhu cầu y tế đặc biệt đang tăng lên, với các ứng dụng trong catheter, stent và thuốc điều trị ung thư như cisplatin.

Điều điên rồ là, mặc dù bạch kim hiếm hơn vàng gấp 30 lần và khó khai thác hơn nhiều, nhưng hiện tại nó lại đang giao dịch với mức giá thấp hơn vàng. Giá của nó dao động trong khoảng 900-1.100 đô la mỗi ounce trong suốt năm 2024. Khoảng cách này bắt đầu mở ra sau năm 2015, chủ yếu do vàng được hưởng lợi từ xu hướng trú ẩn an toàn, trong khi bạch kim bị ảnh hưởng bởi sự yếu kém của thị trường công nghiệp và trang sức trong bối cảnh bất ổn kinh tế.

Tình hình cung cũng rất thú vị. Nam Phi sản xuất phần lớn bạch kim trên thế giới, nhưng họ đang đối mặt với các vấn đề về điện năng và hạ tầng. Nga, thường là nhà sản xuất lớn thứ hai, cũng gặp khó khăn riêng. Trong khi đó, nhu cầu từ ngành ô tô đã giảm sút do áp lực kinh tế chung và xu hướng chuyển sang xe điện (EV), vốn không cần bộ chuyển đổi xúc tác bạch kim.

Vì vậy, nếu bạn đang nghĩ về kim loại quý, thì nhu cầu công nghiệp thực sự và độ khan hiếm của bạch kim khiến nó đáng để hiểu rõ. Khoảng cách giá với vàng có thể là một cơ hội tùy thuộc vào luận điểm đầu tư của bạn. Cũng đáng để theo dõi xem bạch kim được sử dụng trong công nghệ mới nổi và ứng dụng y tế—đây là nơi mà nhu cầu trong tương lai có thể làm thị trường bất ngờ.