Thứ tự các ngân hàng cổ phần niêm yết thay đổi

Khi báo cáo thường niên ngành ngân hàng năm 2025 lần lượt được công bố, thành tích của 9 ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên A-share đã hoàn tất việc “công bố bảng điểm”. Trước nhiều thách thức như chênh lệch lãi suất (NIM) thu hẹp, cạnh tranh đồng chất hóa gia tăng, và làn sóng công nghệ AI bao trùm, với vai trò là lực lượng nòng cốt giàu năng lực và sức cạnh tranh nhất trong ngành ngân hàng, 9 ngân hàng thương mại cổ phần đang đi ra những quỹ đạo phát triển hoàn toàn khác nhau.

Xét kỹ hơn, có ngân hàng kiên định giữ vị trí đầu tàu, tiếp tục dẫn đầu trên đường đua quản lý tài sản; có ngân hàng trong cuộc cạnh tranh khốc liệt thì công thủ luân phiên, giành giật thứ hạng trong ngành; có ngân hàng “cắt thịt chữa độc” trong giai đoạn đau đớn của chuyển đổi để tìm lối thoát; và cũng có ngân hàng chủ động bố trí ở làn sóng công nghệ, nắm bắt cơ hội đi trước trong tương lai.

Dẫn đầu nhóm đầu và thay đổi bảng xếp hạng

Hiện tại, tại Trung Quốc có tổng cộng 12 ngân hàng thương mại cổ phần quy mô toàn quốc, trong đó 9 ngân hàng đã thành công lên sàn A-share, trở thành các đại diện xuất sắc trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần. Khi báo cáo năm 2025 lần lượt được công bố, hai chỉ tiêu hiệu quả cốt lõi là doanh thu và lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ (归母净利润) trở thành thước đo chính để đánh giá sức mạnh “cứng” của các ngân hàng thương mại cổ phần, đồng thời thể hiện rõ hơn bối cảnh cạnh tranh của từng ngân hàng đang đứng ở những “tầng” khác nhau.

Xét theo dữ liệu, trong năm 2025, Ngân hàng Chiêu Thương (招商银行) với doanh thu 150.18B NDT và lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ 209.03B NDT, một lần nữa vững vàng ở vị trí “số 1 trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần”. Quy mô doanh thu và lợi nhuận của ngân hàng này vượt xa cả Ngân hàng Giao thông (交通银行) trong “6 ngân hàng quốc doanh lớn”, đồng thời cũng vượt qua kết quả lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ của Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm (邮储银行). Nhìn lại dữ liệu 10 năm, “vua bán lẻ” này luôn chiếm chỗ ngồi số 1: doanh thu tăng từ 62.08B NDT năm 2016 lên 150.18B NDT hiện nay, mức tăng trong 10 năm đạt 61.48%; lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ càng tăng mạnh từ 200Bỷ NDT lên 200B NDT, tương ứng mức tăng 141.91%.

Ngân hàng Hưng Nghiệp (兴业银行) và Ngân hàng Thâm Tín (中信银行) thì cạnh tranh xoay quanh “đường đua doanh thu 212.74B NDT”. Năm 2020, Ngân hàng Hưng Nghiệp là ngân hàng đầu tiên bước qua ngưỡng 77.47B, vượt Ngân hàng Phát Hành (浦发银行) để lên vị trí “thứ 2”; năm 2021, Ngân hàng Thâm Tín tiếp bước gia nhập nhóm này, cuộc so kè về thứ hạng giữa hai bên từ đó được khởi động. Năm 2024, Ngân hàng Thâm Tín từng tạm thời vượt Ngân hàng Hưng Nghiệp về chỉ tiêu doanh thu, chiếm ưu thế trong thời gian ngắn; nhưng sang năm 2025, nhờ doanh thu 70.62B NDT, Ngân hàng Hưng Nghiệp nhỉnh hơn một chút, quay trở lại vị trí “thứ 2”. Tuy vậy, về lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ thì bức tranh tương đối ổn định: Ngân hàng Hưng Nghiệp và Ngân hàng Thâm Tín tiếp tục duy trì cặp vị trí thứ 2 và thứ 3 trong suốt 5 năm qua, năm 2025 lần lượt đạt 150.18Bỷ NDT và 50.02B NDT.

Ngân hàng Phát Hành trước đây từng đứng ở vị trí thứ nhất trong bảng doanh thu và vị trí thứ ba trong lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ trong nhóm 9 ngân hàng thương mại cổ phần. Sau nhiều năm biến động về hiệu quả kinh doanh, nay ngân hàng này đã quay về đường đua tăng trưởng: năm 2025 đạt doanh thu 126.31B NDT và lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ 42.63B NDT, tương ứng tăng trưởng so với cùng kỳ lần lượt 1.88% và 10.52%, giữ vững vị trí thứ 4 trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần.

Trái ngược rõ rệt với “bức tranh” tương đối rõ ràng của nhóm đầu là việc nhóm trung lưu từ vị trí thứ 5 đến thứ 7 rơi vào cuộc hỗn chiến gay gắt, khiến thứ hạng doanh thu và lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ có sự phân hóa đáng kể. Ở góc độ doanh thu, Ngân hàng Dân Sinh (民生银行) nhờ tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ 4.82% vượt lên trong nghịch cảnh, leo lên vị trí thứ 5; trong khi Ngân hàng Bình An (平安银行), trước đó liên tiếp 4 năm giữ vị trí thứ 5, vì doanh thu năm 2025 giảm 10.4% so với cùng kỳ nên tụt xuống vị trí thứ 6; Ngân hàng Quang Đại (光大银行) giữ mức ổn định, với doanh thu 38.83B NDT liên tiếp hai năm xếp thứ 7. Nhưng trong bảng xếp hạng lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ, cục diện lại đảo chiều: Ngân hàng Bình An với 30.56B NDT đứng thứ 5; Ngân hàng Quang Đại 337.53Bỷ NDT đứng thứ 6; Ngân hàng Dân Sinh 337.53Bỷ NDT đứng thứ 7. Còn Ngân hàng Hoa Hạ (华夏银行) và Ngân hàng Chiết Thương (浙商银行) trong suốt 10 năm qua luôn giữ thứ hạng ổn định, năm 2025 cũng lần lượt kết thúc với vị trí thứ 8 và thứ 9.

Về quy mô tài sản, lợi thế “đầu tàu” của Ngân hàng Chiêu Thương ngày càng rõ rệt. Trong vòng 4 năm, ngân hàng liên tiếp vượt qua các mốc 10 nghìn tỷ NDT, 11 nghìn tỷ, 12 nghìn tỷ và 13 nghìn tỷ; đến cuối năm 2025, tổng tài sản đạt 13.07 nghìn tỷ NDT, tăng 7.56%. Cùng kỳ, quy mô tài sản của Ngân hàng Hưng Nghiệp tăng từ 10.51 nghìn tỷ NDT lên 11.1 nghìn tỷ NDT, tăng 5.58%; trước đó, Ngân hàng Thâm Tín và Ngân hàng Phát Hành, sau khi có tín hiệu lạc quan từ báo cáo kết quả kinh doanh nhanh, đã thành công bước vào “câu lạc bộ 10 nghìn tỷ” trong năm 2025. Như vậy, số lượng thành viên của “câu lạc bộ 10 nghìn tỷ” trong ngành ngân hàng Trung Quốc đã mở rộng lên 10 ngân hàng, sức mạnh tài sản của nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tiếp tục được nâng cao.

Đối với hiệu quả kinh doanh của 9 ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên A-share, Vương Hồng Anh (王红英), Viện trưởng Viện nghiên cứu đầu tư sản phẩm phái sinh tài chính Trung Quốc (Hồng Kông), cho biết: các ngân hàng thương mại cổ phần đã thể hiện rõ xu hướng phân hóa trong cạnh tranh. Hiện tượng này cho thấy sự phân hóa ở cấp độ chiến lược của các ngân hàng thương mại cổ phần đã bắt đầu tạo ra khác biệt. Nhóm ngân hàng thương mại cổ phần ở tuyến giữa vận hành tương đối ổn định, nhưng khoảng cách giữa nhóm đầu và nhóm cuối vẫn tồn tại. Nhìn chung, chất lượng tài sản của các ngân hàng thương mại cổ phần thể hiện sự ổn định tương đối, còn chênh lệch lãi suất cũng có xu hướng đi ngang; một số ngân hàng ở tuyến giữa và những ngân hàng xếp hạng thấp hơn đang tích cực điều chỉnh chiến lược vận hành, từng bước thoát khỏi bế tắc kinh doanh nợ xấu trước đây do các khoản vay bất động sản và sản xuất chế tạo thông thường mang lại, chuyển sang phục vụ nền kinh tế chất lượng cao, tăng cường tín dụng doanh nghiệp đối với lĩnh vực sản xuất công nghệ cao, ngành xanh và ngành công nghệ. Đồng thời, các ngân hàng này cũng đang sử dụng công cụ số hóa và “trí tuệ số” để tiếp tục củng cố đà tăng trưởng mảng bán lẻ.

“Thế mạnh để nhà” phân hóa

Nếu như doanh thu và lợi nhuận ròng quy về cổ đông mẹ là “sức mạnh cứng trên giang hồ” của ngân hàng, thì việc bố trí kinh doanh chính là “nền màu” nuôi dưỡng sức mạnh đó. Khi xem báo cáo tài chính năm 2025, 9 ngân hàng thương mại cổ phần dựa vào lợi thế riêng, trên phương diện bố trí mảng doanh nghiệp và mảng bán lẻ đều có trọng tâm khác nhau, đi ra con đường phát triển mang tính khác biệt và đồng thời tìm thấy các điểm bùng nổ lợi nhuận riêng.

Ngân hàng Chiêu Thương vẫn kiên định với định vị cốt lõi là “vua bán lẻ”. Hơn hai mươi năm trước, khi còn là lãnh đạo tiền nhiệm, ông Mã Vệ Hoa (马蔚华) – nguyên Tổng giám đốc của ngân hàng – đã đưa ra nhận định “không nắm mảng bán buôn thì không có cơm để ăn trước mắt, không nắm mảng bán lẻ thì tương lai cũng không có cơm để ăn”, qua đó đặt nền cho quãng đường dài của ngân hàng. Năm 2025, doanh thu mảng tài chính bán lẻ của Ngân hàng Chiêu Thương đạt 100k NDT, chiếm 61.89% doanh thu toàn ngân hàng; tỷ trọng đóng góp lợi nhuận tiếp tục duy trì ở mức trên 50%.

Điều khiến các đối thủ phải ngưỡng mộ hơn nữa là nhóm khách hàng bán lẻ có “hàm lượng giá trị cao” của Ngân hàng Chiêu Thương. Đến cuối năm 2025, tổng tài sản ròng quản lý của khách hàng bán lẻ (AUM) của ngân hàng vượt 17 nghìn tỷ NDT; một năm tăng thêm hơn 2 nghìn tỷ NDT, còn tăng trưởng kép trong 5 năm vượt 13%. Trong đó, số lượng khách hàng “Kim Dương Hoa” (金葵花) có tài sản bình quân theo tháng từ 500 nghìn NDT trở lên đạt 110k? “triệu” không đúng; phải là 5.93M hộ?; tuy nhiên nguyên văn ghi “万户” tức 593.15 vạn hộ. Vì vậy: đạt 593.15 vạn hộ, tăng 13.29% so với cùng kỳ; khách hàng ngân hàng tư nhân cấp 120k NDT đang tiến sát 200k hộ, tốc độ tăng đạt 17.87%.

Khác với định hướng bán lẻ của Ngân hàng Chiêu Thương, Ngân hàng Hưng Nghiệp lại xem mảng kinh doanh doanh nghiệp là “bệ đỡ” vững chắc tạo lợi nhuận, tận dụng đầy đủ lợi thế kép “ngân hàng thương mại + ngân hàng đầu tư” và “khu vực + ngành”. Đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay doanh nghiệp của ngân hàng (không bao gồm chiết khấu thương phiếu) khoảng 3.74 nghìn tỷ NDT, tăng 8.66% so với cuối năm trước; tốc độ tăng này cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng trung bình của toàn ngân hàng. Trong đó, tăng trưởng các khoản vay đối với ngành chế tạo, tài chính xanh và tài chính công nghệ lần lượt vượt hơn 1 lần, 2 lần và 3 lần.

Tuy vậy, ở mảng bán lẻ, ngân hàng này lại thể hiện một bố cục đặc biệt là “tiền gửi tăng mạnh, cho vay thu hẹp”: số dư tiền gửi bán lẻ đạt 1.8 nghìn tỷ NDT, tăng mạnh 14.81% so với cùng kỳ, vươn lên vị trí thứ hai trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần; còn dư nợ cho vay bán lẻ lại giảm 3.41% so với cùng kỳ, khiến hoạt động bán lẻ vẫn là điểm yếu cần được bổ sung. Như Chủ tịch Hội đồng quản trị của ngân hàng – ông Lữ Gia Tấn (吕家进) – đã nói trong bài phát biểu trước báo cáo thường niên rằng cần “kiên định rèn luyện thế mạnh theo đúng chuẩn của nhóm, củng cố nền tảng mảng doanh nghiệp và doanh thu từ khách hàng công ty, đồng thời bổ sung điểm yếu của mảng bán lẻ”.

Ngân hàng Thâm Tín và Ngân hàng Phát Hành trong phương diện kinh doanh cũng duy trì đà thúc đẩy liên tục ở mảng doanh nghiệp. Tỷ trọng doanh thu nghiệp vụ ngân hàng đối với công ty trong nhóm của Ngân hàng Thâm Tín năm 2025 đạt 46.5%; tỷ trọng lợi nhuận trước thuế thậm chí lên tới 64.6%. Trong khi đó, tỷ trọng doanh thu nghiệp vụ ngân hàng bán lẻ trong nhóm là 37.3% và tỷ trọng lợi nhuận trước thuế chỉ 6.3%, khiến vai trò chủ đạo của mảng doanh nghiệp ngày càng nổi bật. Theo dữ liệu, khoản vay cho doanh nghiệp của ngân hàng (không bao gồm chiết khấu thương phiếu) tăng 13.24% so với năm trước, trở thành tổ chức có tốc độ tăng cho vay đối với công ty nhanh nhất trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần. Dư nợ cho vay đối với ngành chế tạo, cho thuê và dịch vụ kinh doanh, cũng như quản lý ngành nước, môi trường và cơ sở hạ tầng công cộng lần lượt đứng trong ba hạng cao nhất trong cơ cấu cho vay doanh nghiệp của ngân hàng.

Mảng doanh nghiệp của Ngân hàng Phát Hành cũng trở thành động cơ tăng trưởng. Năm 2025, ngân hàng đạt 130k NDT doanh thu ròng nghiệp vụ mảng doanh nghiệp; và thông qua “năm đường đua” mà ngân hàng xác lập gồm tài chính công nghệ, tài chính chuỗi cung ứng, tài chính phổ cập, tài chính xuyên biên giới và tài chính quản lý tài sản, ngân hàng đã biến chúng thành cực tăng trưởng chính trong các khoản vay cho doanh nghiệp. Ngân hàng tập trung vào chính sách quốc gia hỗ trợ và định hướng ngành rõ ràng, hướng trọng điểm vào các ngành công nghiệp mới mang tính chiến lược, cơ sở hạ tầng và chế tạo tiên tiến; trong kỳ báo cáo, dư nợ cho vay mới chiếm hơn 70% mức tăng ròng của tổng cho vay doanh nghiệp.

Đối với Ngân hàng Bình An đang trong giai đoạn công kiên chuyển đổi, mảng doanh nghiệp được xem là điểm đột phá để phá vỡ thế bế tắc. Năm 2025, tỷ trọng doanh thu giữa mảng bán lẻ và mảng doanh nghiệp của ngân hàng gần như tương đương; nhưng tỷ trọng lợi nhuận ròng từ mảng tài chính bán lẻ chỉ 6.3%, trong khi tỷ trọng lợi nhuận ròng mảng doanh nghiệp lên tới 71.6%. Bị tác động bởi việc kiểm soát rủi ro đối với cho vay tiêu dùng rủi ro cao và khoản vay thẻ tín dụng, phần trích lập giá trị suy giảm ở mảng bán lẻ vẫn duy trì mức độ cao; mảng doanh nghiệp đóng vai trò “bù đắp theo giai đoạn” để tạo thêm không gian thở cho sự phục hồi của mảng bán lẻ. Trợ lý giám đốc điều hành (行长助理) của Ngân hàng Bình An – ông Vương Quân (王军) – cho biết: “Nhận định ban đầu là doanh thu và lợi nhuận của mảng bán lẻ sẽ tiếp tục được nâng lên và cải thiện. Trong khi đạt tăng trưởng hiệu quả, Ngân hàng Bình An cũng sẽ tiếp tục tăng cường quản trị khách hàng và tối ưu hóa cơ cấu.”

Ngân hàng Dân Sinh, từng được gọi là “vua mảng doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ” (小微之王), năm 30.56Bảng kinh doanh đối với công ty đạt doanh thu 130.7k NDT, chiếm 48.04% doanh thu toàn ngân hàng; tỷ trọng đóng góp lợi nhuận thậm chí cao tới 88.68%. Cơ cấu hoạt động của Ngân hàng Quang Đại tương đối cân bằng: tỷ trọng doanh thu giữa tài chính doanh nghiệp và tài chính bán lẻ gần 40%. Ngân hàng Hoa Hạ và Ngân hàng Chiết Thương thì tiếp tục chiến lược “cày sâu vùng miền”: lần lượt tập trung vào khu vực Kinh Bắc Hà (京津冀) và tỉnh Chiết Giang (浙江), lấy mảng doanh nghiệp làm sự dẫn dắt tuyệt đối, hình thành ưu thế cạnh tranh theo vùng của riêng mình.

Vương Hồng Anh cho biết: Trong bối cảnh chính sách lớn về việc phát triển nền kinh tế thực chất chất lượng cao thông qua dịch vụ tài chính, cả 9 ngân hàng thương mại cổ phần đều đẩy mạnh ở mảng doanh nghiệp; việc triển khai cho vay đối với công ty cũng có mức tăng nhất định. “Điều này cho thấy rằng, dù năm ngoái có tồn tại khoảng cách nhất định về hiệu quả kinh doanh, các ngân hàng này đã nhận thức được: các khoản vay liên quan hỗ trợ phát triển kinh tế chất lượng cao mới là định hướng cho hoạt động tín dụng ngân hàng trong tương lai; và việc tối ưu hóa cơ cấu mảng doanh nghiệp đang được thúc đẩy dần trong bối cảnh hỗ trợ các ngành công nghiệp mới mang tính chiến lược và giải ngân tín dụng chất lượng cao. Ví dụ, hiện nay ngày càng nhiều ngân hàng nâng cao năng lực dịch vụ tài chính tổng hợp, từ ngân hàng thương mại truyền thống chuyển sang mô hình ngân hàng đầu tư; ngoài hoạt động tín dụng và trái phiếu truyền thống, họ còn thành lập công ty đầu tư theo ngành để, thông qua mô hình đầu tư – tài trợ đa dạng, thúc đẩy phát triển kinh tế chất lượng cao của Trung Quốc. Vì vậy, xu hướng tối ưu hóa cơ cấu các khoản vay cho doanh nghiệp hiện nay đã rất rõ ràng.”

Vương Hồng Anh cũng nhấn mạnh thêm: ngân hàng thương mại đang tăng cường đào tạo kỹ năng tổng hợp cho nhân sự mảng doanh nghiệp. Thông qua việc nâng cao năng lực tài chính tổng hợp của các giám đốc khách hàng doanh nghiệp, họ trở thành cố vấn đầu tư – tài chính cho doanh nghiệp, cung cấp hỗ trợ các nguồn lực tài chính ở những giai đoạn khác nhau trong vòng đời doanh nghiệp. Đồng thời, việc tuyển dụng hàng loạt sinh viên mới tốt nghiệp có nền tảng ngành công nghệ cao cũng đang được triển khai; đào tạo họ đi sâu vào lĩnh vực công nghệ và ngành xanh, sử dụng nền tảng chuyên môn và nguồn lực tài chính ngân hàng để xây cầu nối giữa doanh nghiệp và nguồn lực tài chính, qua đó nâng cao năng lực cung cấp dịch vụ. Ngoài ra, ngân hàng cũng đang sử dụng AI để tối ưu hóa cấu trúc tài trợ và phân bổ nguồn lực đối với các lĩnh vực của nền kinh tế thực chất chất lượng cao của Trung Quốc, giúp nguồn lực phục vụ hiệu quả hơn cho sự phát triển chất lượng cao của ngành công nghiệp Trung Quốc.

Ai đang điều chỉnh hướng bay

Trong bối cảnh chênh lệch lãi suất tiếp tục thu hẹp và cạnh tranh đồng chất hóa gia tăng, con đường “mở rộng quy mô” của thời gian dài khó có thể tiếp tục, việc chuyển đổi từ “lấy tăng quy mô làm động lực” sang “chăm sóc giá trị” là bài toán mà mọi ngân hàng đều phải đối mặt. Năm 2025, lựa chọn chiến lược của các ngân hàng cũng thể hiện sự khác biệt rõ rệt: có ngân hàng tăng tốc “tiến hóa” trên đúng quỹ đạo sẵn có, từ bán lẻ tiến lên nấc cao hơn là nền tảng quản lý tài sản; có ngân hàng chủ động “cắt thịt chữa độc”, dùng đau đớn cải cách từng giai đoạn để tái định hình lộ trình phát triển; và cũng có ngân hàng trong “lạc đường” quay đầu trở lại, cố gắng tìm lại “gen” từng có.

Với vai trò là đầu tàu trong nhóm ngân hàng thương mại cổ phần, sau khi Ngân hàng Chiêu Thương vững vàng ở vị trí “vua bán lẻ”, ngân hàng không dừng lại ở việc mở rộng quy mô, mà chuyển sang mô hình quản lý tài sản ở chiều sâu cao hơn. Chủ tịch Hội đồng quản trị của ngân hàng – ông Miêu Kiến Dân (缪建民) – tại cuộc họp về hiệu quả kinh doanh đã nêu rõ khung chiến lược “bán lẻ khởi động lại, doanh nghiệp vượt lên”. Trong đó, “bán lẻ khởi động lại” tập trung vào ba hướng: nâng chất lượng tài sản, củng cố nợ phải trả và đưa quản lý tài sản lên nấc thang cao hơn; còn quản lý tài sản được xác định là cánh cửa đột phá cốt lõi cho mảng bán lẻ trong tương lai. Giám đốc ngân hàng – ông Vương Lương (王良) – cũng thừa nhận rằng: “Đại quản lý tài sản của năm 50.02Bại Chiêu Thương, đặc biệt là mảng quản lý tài sản bán lẻ tăng trưởng nhanh, đã bù đắp phần thiếu hụt ở các nguồn thu khác.”

Khác với “tiến hóa vững bước” của Ngân hàng Chiêu Thương, chiến lược tái cấu trúc của Ngân hàng Bình An chứa đựng rất nhiều “đau đớn của chuyển đổi”. Trước đây, “ngựa ô bán lẻ” là nhãn hiệu nổi bật nhất của Ngân hàng Bình An. Nhưng cùng với thay đổi môi trường vĩ mô, siết chặt quản lý và cạnh tranh thị trường gia tăng, tỷ lệ đóng góp của nghiệp vụ tài chính bán lẻ vào lợi nhuận ròng tổng thể của Bình An giảm sút, nợ xấu khoản vay cá nhân tăng cao, tình trạng khách hàng rời bỏ… rồi hàng loạt vấn đề bùng phát tập trung khiến mô hình tăng trưởng thô không thể tiếp tục. Năm 2023, sau khi “cựu tướng” Ji Guangheng (冀光恒) tiếp nhận chức vụ giám đốc điều hành (行长), ngân hàng bắt đầu khởi động cuộc cải cách chiến lược toàn diện, lấy “xử lý dứt điểm tài sản rủi ro cao còn tồn (xả tồn)”, “tối ưu hóa cơ cấu nghiệp vụ”, “nâng cấp quản lý tinh vi” làm cốt lõi, chủ động rời khỏi con đường mở rộng quy mô cũ.

Năm 2025 là năm then chốt để cải cách chuyển đổi của Ngân hàng Bình An triển khai và cho thấy hiệu quả. Tại cuộc họp về hiệu quả kinh doanh, Ji Guangheng nhiều lần dùng chữ “rất khó” để mô tả những đau đớn trong quá trình chuyển đổi. Ông cho biết: “Năm 2025 là một năm rất khó khăn đối với Ngân hàng Bình An, nhưng cũng là năm tạo nền móng vững chắc hơn cho sự phát triển trong tương lai.” Cái “khó” này được phản ánh trực quan trong kết quả: doanh thu cả năm của ngân hàng giảm 10.4% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận ròng giảm 4.2% so với cùng kỳ.

Nhưng đằng sau dữ liệu, cải thiện cơ cấu nghiệp vụ lại là điểm quan trọng hơn cả: ngân hàng tiếp tục xử lý dứt điểm các khoản cho vay tiêu dùng và thẻ tín dụng có chất lượng xấu/ rủi ro cao; tỷ lệ nợ xấu của các khoản nợ xấu giảm so với năm trước, chất lượng tài sản được tối ưu hóa từng bước. Đồng thời, kiên trì chiến lược “làm mạnh bán lẻ, làm tinh mảng doanh nghiệp, làm chuyên mảng đồng nghiệp (các ngân hàng khác – nghiệp vụ chuyên sâu)”, lấy mảng doanh nghiệp làm lối thoát phá vỡ bế tắc, thúc đẩy sự phát triển phối hợp giữa bán lẻ và doanh nghiệp, từng bước thoát khỏi sự phụ thuộc vào một mảng đơn lẻ. Ji Guangheng cho biết: “Việc điều chỉnh nghiệp vụ bắt đầu từ nửa cuối năm 2023 đã hoàn thành hơn 70%, giờ có thể nói đã bước vào ‘vùng nước sâu’. ‘Thời điểm khó khăn nhất’ đã qua, cải cách đã xuất hiện hiệu quả; chúng tôi sẽ nỗ lực đạt mục tiêu ổn định rồi phục hồi hiệu quả, và rất tự tin về mục tiêu quay trở lại tăng trưởng trong năm nay.”

Nếu coi việc tái cấu trúc của Ngân hàng Bình An là một cuộc chủ động phá vỡ bế tắc, thì việc điều chỉnh chiến lược của Ngân hàng Phát Hành lại giống như một chuyến “quay đầu trở về”. Khi lần ngược về năm 2017, vụ làm giả ở Chi nhánh Thành Đô của Ngân hàng Phát Hành đã phơi bày lỗ hổng trong kiểm soát nội bộ đằng sau đà phát triển cao tốc của “vua mảng doanh nghiệp (đối công)”. Tình trạng nợ xấu hàng trăm triệu (百亿坏账) không chỉ kéo tụt hiệu quả kinh doanh mà còn khiến ngân hàng rơi vào cảnh dao động về trọng tâm kinh doanh. Sau đó, Ngân hàng Phát Hành từng một giai đoạn tăng mạnh đầu tư vào mảng bán lẻ, cố sao chép lộ trình thành công của các đối thủ; nhưng do thiếu lợi thế cốt lõi, việc mở rộng bán lẻ không đạt kỳ vọng, ngược lại còn làm suy yếu lợi thế cốt lõi mảng doanh nghiệp. Năm 2021–2023, ngân hàng thậm chí liên tiếp 3 năm chứng kiến doanh thu và lợi nhuận ròng “giảm kép”.

Năm 2024, sau khi đội ngũ quản lý nhiệm kỳ mới ổn định, ngân hàng xác định rõ chiến lược chuyển đổi “số hóa và trí tuệ số (数智化)”, và đặt “năm đường đua” làm các điểm trọng tâm phát lực cốt lõi cho mảng doanh nghiệp. Hiệu quả của “quay đầu trở về” theo chiến lược dần dần lộ diện: năm 2025, ngân hàng ghi nhận cả doanh thu và lợi nhuận ròng cùng tăng; quy mô tài sản lần đầu tiên vượt mốc 10 nghìn tỷ NDT; tỷ lệ nợ xấu giảm về 1.26%, mức thấp nhất trong gần 11 năm. “Vua mảng doanh nghiệp” ngày trước đang tìm lại năng lực cạnh tranh cốt lõi.

Nhà nghiên cứu đặc biệt Gao Zhengyang (高政扬) của Ngân hàng Thương gia Tô Thượng? (苏商银行) cho biết: nhìn từ hiện tại, “điểm đau” cốt lõi của các ngân hàng thương mại cổ phần khi chuyển đổi có thể chủ yếu nằm ở bối cảnh chênh lệch lãi suất liên tục thu hẹp; chức năng định vị truyền thống phải đối mặt với thách thức nghiêm trọng, còn các cực tăng trưởng mới chưa hình thành nền hỗ trợ lợi nhuận đủ mạnh.

“Trong quá trình cân bằng việc kiên định giữ lợi thế và bổ sung điểm yếu, các ngân hàng thương mại cổ phần nên tuân theo tư duy ‘lấy lợi thế làm mỏ neo, lấy điểm yếu làm bước đột phá’: ưu tiên củng cố các mảng kinh doanh cốt lõi có thuộc tính hào lũy (护城河), như lĩnh vực bán lẻ hoặc các mảng đặc trưng của mảng doanh nghiệp; đồng thời dựa vào công cụ số hóa để dần dần bổ sung điểm yếu, tránh gây sai lệch phân bổ nguồn lực do mở rộng toàn diện.” Gao Zhengyang tiếp tục chỉ ra rằng: xét trong dài hạn, các ngân hàng thương mại cổ phần cần tiếp tục tăng cường định vị khác biệt, chuyển sang mô hình ngân hàng “đặc sắc tinh tuyển” (特色精品银行), xây dựng mô hình phát triển do công nghệ dẫn dắt, nâng cao năng lực quản lý tinh vi; thông qua số hóa để tái cấu trúc hệ thống chi phí và kiểm soát rủi ro, từ đó xây dựng “hào lũy” khác biệt ở các “đường đua” nhỏ.

Phóng viên báo Bắc Kinh Doanh Ký (北京商报记者) Meng Fanxia (孟凡霞) Zhou Yili (周义力)

(Biên tập: Qian Xiaorui (钱晓睿))

Từ khóa：